中信建投证券2025年中期资本市场投资峰会 核心观点 - 中信建投证券将于2025年举办中期资本市场投资峰会 邀请多位业界专家分享市场动态与投资策略 涵盖金融、科技、资产管理等领域 [1][2][3] 参会嘉宾及背景 金融领域专家 - 金剑华：中信建投证券党委副书记兼总经理 曾任中信证券高管 主导多项重大并购项目 专注业务协同与市场发展 [1] - 李扬：中国社会科学院学部委员 国家金融与发展实验室理事长 参与国家级金融研究项目 著有多部专业著作 [1] - 武荣：晨星机构投研产品专家 负责中国区业务 擅长基金研究与投资组合管理 [2] - 陆靖昶（华安基金）、蒋华安（摩根基金）、郑科（鹏华基金）等资管领军人物将分享投资实践经验 [3] 科技与金融跨界专家 - 刘知远：清华大学副教授 面壁智能创始人 发表200余篇AI领域论文 专注大语言模型与知识工程 [2] - 茹忆：李未可科技CEO 曾任阿里巴巴、小米高管 主导高科技产品开发 聚焦科技与金融结合创新 [2] - 马永谙：理财魔方创始合伙人 探讨智能投顾对个人财富管理的影响 [3] 投资策略专家 - 董艺婷：至明科技量化投资专家 团队获多项行业大奖 分享量化策略应用 [2] - 吕成涛：千象资产高管 15年资管经验 擅长大类资产配置策略 [2] 峰会价值 - 提供前沿市场洞察与投资策略 助力投资者把握复杂市场机遇 [3] - 整合金融、科技、资管多领域资源 推动行业交流与创新 [1][2][3]

DFAI全球投资工具概述 - 公司推出DFAI全球投资工具，旨在解决散户交易分散、策略割裂、效率低下的核心问题 [1] - 该工具已实装全球市场，连接40+国家，支持美股、港股、A股实盘交易 [1] - 区别于传统炒股App，DFAI强调AI驱动的资产策略系统，而非单纯下单功能 [3] 核心技术与功能 - 中枢为DFAI-130B万亿参数AI模型，每日扫描数百万条市场数据、K线结构、资金流向及新闻情绪 [3] - 提供多因子动态组合推荐，包括风险/收益比最优的股票组合、适应性仓位比例及历史表现数据（命中率、年化回撤、最大单日浮亏） [7] - 支持自动止盈止损、仓位限制设置及调仓预警，减少人工盯盘需求 [4][10] 用户体验与市场表现 - 操作路径简化：用户仅需选择市场、浏览AI评分股票、设置策略参数即可一键下单 [3][4] - 截至2024年底，全球注册用户超320万，中国用户超10万，支持中文界面、客服及人民币/USDT入金 [9] - 中国用户尤其认可其自动调仓和组合预警功能，适应本土交易习惯 [10][11] 差异化竞争优势 - 传统炒股为单点思维（如个股交易），而DFAI提供组合级控制能力，开放给所有注册用户 [6][8] - 系统通过历史数据+模型+策略辅助决策，减少情绪化交易 [7][13] - 平台定位为"重建投资体系"的工具，而非短期交易辅助 [12][14]

证券类App活跃度 - 4月份证券类App活跃人数合计达1.67亿，同比增长14.29%，环比下降2.7% [1][2] - 11家券商旗下App月活超500万，涨乐财富通以1121.56万月活居首，国泰君安君弘、平安证券分别以969.84万、831.31万紧随其后 [2] - 第三方平台流量优势显著：同花顺、东方财富、大智慧月活分别为3519.82万、1730.52万、1175.76万，远超券商自营App [2] 券商App功能升级趋势 - 5月以来超10家券商升级App，重点布局AI大模型驱动的智能投顾、投资辅助工具 [1][3] - 中银证券新增智能工具栏（条件单、诊股、预警），财达证券构建"投前-投中-投后"全周期AI解决方案 [3] - 华林证券计划升级智能投顾、条件单交易功能，申万宏源推动客户端向综合财富管理平台转型 [4] 行业竞争与战略方向 - 头部券商通过品牌与资源优势占据月活榜单前列，但同质化竞争问题突出 [2][5] - 差异化路径包括：基于用户数据的动态画像定制服务、嵌入教育储蓄/养老等生活场景以提升黏性 [5] - 金融科技赋能被视为提质增效关键，AI技术应用成为行业高质量发展的必然选择 [4][5] 市场背景 - 前4月A股新开账户939.58万户，同比增长31.51%，推动证券类App需求增长 [2] - 投资者需求多样化促使服务从标准化转向精准化，智能工具可提升资源配置效率 [4]

大公司动态 - 苏宁易购618大促双线启动，线下5月13日开启提前抢，线上5月13日晚8点开启百亿补贴，共设三轮爆发期[1] - 意大利Moltiply集团起诉谷歌母公司Alphabet，索赔29.7亿欧元（33.4亿美元），指控其2010-2017年滥用市场地位阻碍子公司7Pixel发展[2] - 腾讯新闻与腾讯元宝打通，用户可一键分享资讯视频至元宝进行AI总结提炼[3] - 得物平台6120个品牌年销售额翻倍，投入超10亿降低商家费率（最高降幅16%），5亿营销返利补贴及百亿免费流量[4] - 淘宝闪购母亲节鲜花免单活动带动1500家品牌在饿了么订单及交易额破历史峰值[5] - B站618升级与天猫京东数据共建计划，去年双11带货GMV同比增154%，千元以上订单量达去年同期2倍[6][7] 投融资 - 中证资产管理（江苏）完成3000万元天使轮融资，资金用于智能投顾平台开发及ESG投资等领域探索[8] 新产品与技术 - 复星医药控股子公司获FDA批准开展LBP-ShC4临床试验，该产品为全球首个针对雄激素脱发的活体生物治疗候选药物，累计研发投入0.17亿元[9] - 阿里夸克将推出"深度搜索Pro"，在学术商业等7大领域达到专家级水平[10] - 英伟达开源32B/14B/7B参数代码推理模型，基于阿里通义千问Qwen2.5系列底座[6] 行业动向 - 英国航空母公司IAG订购53架飞机（32架波音787-10+21架空客A330-900neo）[11] - 香港科技大学成立冯诺依曼研究院，整合具身智能与生成式AI技术推动商业化[11] - 央行强调加快完善中央银行制度，健全货币政策框架，发挥总量与结构双重功能[12][14] - 证监会2025年拟出台5项重点法规，包括《衍生品交易监督管理办法》等[13]

经纪业务发展 - 公司经纪业务通过数智化服务、资源整合和客户需求聚焦实现差异化竞争，迈向财富管理新维度，开辟新利润增长空间 [1] - 一季度经纪业务收入、营业利润和股基市场份额同比分别增长42%、195%和15% [1] - 证券交易量同比大幅跃升96%，远超市场交易量提升幅度近50% [3] 智能投顾与数字化转型 - 智能投顾是公司重点发力领域，通过"湘管家"平台刻画客户分类画像，提供差异化服务 [1] - 投顾产品在数字化转型赋能下内容不断丰富，覆盖零售客户、个人高净值客户和机构客户 [1] - 与益盟股份战略合作推出"湘财智盈"投顾产品，集成软件工具和投顾服务，提供选股策略、智能盯盘和名师课程 [2] 投顾业务发展 - 投顾业务进入高速发展通道，聚焦六大核心（客户-产品-运营-制度-投顾队伍-科技能力），发挥明星投顾工作室标杆作用 [3] - 上线爱投"4+1"总分营销服务机制，融合四大服务机制（线上直播、总部讲师路演、业务标兵宣讲、线上答疑分队）提升客户转化率 [2] - 投顾业务收入实现爆发性增长 [3] 两融与交易服务 - 两融日均余额规模环比提升超20%，市场占有率环比提升4% [3] - 通过完善两融投顾产品矩阵提升客户服务增值和账户转化率 [3] - 搭建多场景、多客户、多策略的交易服务体系，包括个人客户量化交易产品与网格交易工具，机构客户自研策略平台与交易通道 [3] 资管业务 - 金融产品费改背景下持续探索产品收入新来源，聚焦自有资管品牌发力 [3] - 一季度资管权益产品销售额同比提升近6倍 [3]

赛事概况 - 2025"粤开杯"股票·ETF实盘大赛由21世纪经济报道联合粤开证券主办，将于4月28日启动报名，赛程为2025年5月6日至10月31日，持续半年 [1] - 赛事由南方财经全媒体集团指导，联合股市广播、投资快报等机构主办，易方达基金、国泰基金等提供支持 [1] - 赛事引入南财金融数据终端与粤开证券"粤管家"智能系统，提供AI辅助决策和实时榜单追踪功能 [1] 赛制设计 - 设置股票与ETF独立赛道，采用"月度突围+年度决胜"双轨赛制 [3] - 个人竞技场以总资产收益率为核心指标，月赛聚焦短线博弈，年度赛考验长线耐力 [3] - 智能决策战首创"资产周转率"决胜机制，收益率相同时优先考量交易效率和资金体量 [3] 奖励体系 - 赛事总激励价值超50万元，采用"物质奖励+资源赋能"双驱动模式 [3] - 股票赛道年度冠军获价值6.8万元礼包，包含执耳牛白酒(价值11988元)、3次线下活动席位和媒体专访 [4] - ETF赛道头部选手可获华侬化妆品奢享套装和财经媒体曝光资源 [3] - 月度前三强直通线下投资策略会，与分析师、私募大佬交流 [3] - 报名参赛者可参与幸运大转盘抽奖，奖品包括188元化妆品和588元白酒，中奖率100% [6] 参与方式 - 投资者可通过扫描二维码报名参赛，赛事持续半年 [8] - 年度赛不限报名时间，可随时参与 [1]

行业背景与监管变化 - 证券投顾牌照于2016年停发 行业进入存量竞争阶段 持牌机构从超百家缩减至78家[5][6][7] - 传统投顾人均服务客户数达2750人 远高于美国的156人 效率低下且个性化服务不足[8][9][21] - 监管收缩牌照倒逼机构向智能投顾和买方投顾转型[10] AI大模型对投顾行业的影响 - AI大模型可提供投资建议和个股推荐 例如Deepseek和文心一言直接分析股价并给出策略[10][13] - 若大模型厂商向C端收费并提供投资建议 需取得投顾牌照 否则属于无证展业[14] - 大模型厂商需通过收购牌照或与持牌机构合作进入投顾赛道[14] 智能投顾的差异化优势 - 智能投顾结合实时行情和搜索分析 专业度和实时性远超传统大模型 盘口数据更新可达秒级[15][17] - 通过同步上市公司电话会议纪要 以天级别更新知识库 效率高于传统搜索引擎[17][18] - 采用用户行为压缩技术实现个性化记忆建模 计划在2024年落地C端产品[19] 市场机会与商业化前景 - 智能投顾主要服务传统投顾难以覆盖的长尾市场 中国投资者人数达2.2亿[21][23] - 同花顺问财进阶版和专业版预约人数从2月16.26万增至4月36万 季度费用为268-518元[23] - 同花顺智能投顾年化营收预计达3.84亿-7.45亿元 有望超过头部券商投顾业务收入（中金公司5.53亿元）[23][24] - 2024年券商投顾业务净收入54.43亿元 同比增长9.1% 但仅占行业总营收的1.2%[23] 行业竞争格局 - 智能投顾产品包括同花顺问财、东方财富妙想、九方智投九方灵犀[23] - 具备互联网流量的平台型公司有望在智能投顾市场占得先机[25]

智能投顾作为新兴的投资管理工具，在金融领域备受关注，受到了诸多中小投资者的欢迎。风险控制作为智能投 顾发展的核心要素，已成为行业关注的焦点。在这个充满机遇与挑战的时代，益盟股份凭借其深厚的金融科技底 蕴和持续的创新精神，正引领着智能投顾行业迈向新的高度。 益盟股份的成功，离不开其对金融科技创新的坚持和对用户需求的深刻理解。公司主要为个人投资者提供互联网 化的深度金融服务，致力于成为值得信赖的证券投资顾问。在证券辅助决策软件的研发与销售方面，益盟股份不 断推陈出新，满足投资者日益多样化的投资需求。同时，公司还积极开展投资顾问与投资者教育业务，帮助投资 者树立正确的投资理念，提高投资技能。此外，益盟股份还涉足互联网金融业务，为个人投资者提供更便捷的金 融服务体验。 展望未来，益盟股份将继续坚持金融科技创新，为向中国投资者普及价值投资理念贡献更多力量。作为证券服务 行业的领军品牌，益盟股份将不断为营销创新增加新动能，推动智能投顾行业向更高水平发展。 智能投顾的兴起，得益于大数据、人工智能技术的迅猛发展。这些技术的融合应用，使得资产管理机构能够以更 低廉的成本、更高效的服务、更科学的算法、更客观的决策，为客户提供个性 ...