【12月29日现货金银价格从纪录高位回落】12月29日，周一交易高度波动，现货白银跌幅一度扩大至 8%，现货黄金回落至4400美元/盎司下方。HDFC证券大宗商品高级分析师称，黄金和白银价格周一是 因交易商在创纪录涨势后获利了结，才从纪录高位回落。该分析师还指出，金银在更高时间周期内处于 超买区域，是谨慎信号，涨势延续前需健康回调。他预计，因投资者在月底和年底调整及重新平衡头 寸，金价将面临进一步修正压力。 本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 ...

伦敦金属交易所期铜价格动态 - LME三个月期铜在12月29日盘中创下每吨12,960美元的历史新高，随后回撤，当日最终上涨3.27%，报每吨12,560美元 [1] - 沪铜主力2月合约涨幅回落至0.76%，报每吨98,860元，其在上周五夜盘曾创下每吨102,660元的历史新高 [1] - 沪铜上周上涨约6%，而伦敦铜价周涨幅为1.93% [2] 价格波动驱动因素 - 铜价触及纪录新高后，部分投资者选择获利了结，市场风险偏好下降 [1] - 随着年末临近和铜价处于高位，现货市场需求预计受到抑制，给铜价涨势带来压力 [1] - 周一涨势部分得到了交易者对美联储再降息两次的押注的支持，市场正等待美联储12月会议纪要以获取更多政策线索 [2] 其他基本金属表现 - LME三个月期铝上涨0.49% [2] - LME三个月期锌上涨0.68% [2] - LME三个月期铅上涨0.70% [2] - LME三个月期锡上涨1.60%，报每吨43,765美元 [2] - LME期镍下跌0.13% [2] 技术分析与短期展望 - 有技术分析师预计LME三个月期铜本周可能向每吨12,344-12,544美元区间回撤，因市场在每吨12,869美元附近遭遇强劲阻力 [2] - 预计LME三个月期铝本周可能突破每吨3,006美元的阻力位，并进一步指向每吨3,063美元；若跌破每吨2,970美元的支撑位，则可能跌向每吨2,913-2,930美元区间 [2]

市场整体环境与交投状况 - 年末假期影响下市场整体交投节奏克制但流动性较此前有所恢复 [1] - 新年假期临近资金参与意愿依旧偏谨慎 [1] - 美国当日仅公布11月成屋销售数据对市场预期的边际影响相对有限 [1] 贵金属市场表现 - 黄金与白银在刷新阶段性历史高位后短线获利盘集中出场价格自高位回落转入整理区间 [1] - 黄金在2025年的累计涨幅已接近70%创下自上世纪70年代末以来的最佳年度表现 [2] - 市场倾向于将当前黄金回撤视为高位环境下的技术性修正而非趋势逻辑反转 [2] - 黄金日线价格仍稳守100日指数移动平均线上方布林带维持张口状态显示中期上行结构尚未被破坏 [3] - 黄金14日相对强弱指数持续运行在70上方反映市场仍处于超买区间 [3] - 黄金上方阻力关注4550美元一线若突破有望指向4600美元心理关口下方初步支撑位于4430美元附近 [3] - 当前金价回落偏向于历史高位背景下的结构性整理年末流动性偏弱技术指标高位及阶段性获利回吐共同主导短线波动 [3] 美元与外汇市场 - 美元指数维持在低位区间内横向运行未对贵金属形成明确方向牵引 [1] - 主要非美货币波动幅度有限 [1] - 美元/日元延续弱势运行于156.50下方但整体仍处于年内高位区间 [2] - 欧元/美元测试1.1750附近支撑 [2] - 英镑/美元进入横向整理阶段短线波动明显收敛 [2] 宏观与政策因素 - 地缘层面美国总统特朗普表示与乌克兰总统就潜在和平协议的沟通取得进展但在核心领土议题上未形成实质性突破相关不确定性短期内难以完全消化 [1] - 特朗普有关希望下一任美联储主席维持低利率立场的表态引发市场对政策独立性及未来货币路径的讨论 [2] - 这类不确定性因素在一定程度上继续强化黄金等传统避险资产的中长期配置价值为价格下方提供支撑 [2] - 日本央行公布12月货币政策会议意见摘要部分委员继续强调通胀风险并表达对进一步加息的关注但市场对其实际行动节奏保持谨慎 [2] - 在降息预期未发生实质变化地缘不确定性仍存实际利率环境未明显收紧的前提下黄金的中长期支撑基础依然稳固 [3] - 后续市场关注重点将围绕美联储政策信号与全球风险情绪变化展开 [3]

市场行情与短期走势 - 今日亚盘时段国际白银交投于76.86美元/盎司一线上方 开盘于81.33美元/盎司 暂报78.29美元/盎司 较开盘下跌1.04% 日内最高触及83.62美元/盎司 最低下探76.14美元/盎司 盘内短线偏向看涨走势 [1] - 元旦假期可能导致交投清淡 市场波动性加剧 [2] - 短期市场很可能围绕73至75.6美元的宽幅区间进行震荡整理 [3] 供需基本面分析 - 白银供给侧继续恶化 上海期货交易所仓库的白银库存已降至715吨 为自2016年7月以来的最低水平 较2020年峰值下降了86% [2] - 尽管银矿价格上涨 但银矿产量仍然持平 大多数新项目可能会面临延迟 在2027年之前不会上线 [2] - 从高科技废料中回收白银的效率不高 导致回收量不尽如人意 [2] - 供给紧张不再是暂时的冲击 任何需求的激增都有可能引发白银现货价格的极端波动和实际交割的挤压 [2] - 高价格可能抑制实物需求 尤其是在印度等关键市场 [2] 价格驱动因素与展望 - 美联储降息和地缘政治风险将继续是2026年贵金属价格的主要驱动力 [2] - 国际白银在创下历史新高后正进行必要的技术性整理 只要银价保持在30-50美元的积累区间之上 更广泛的看涨观点就不会动摇 [3] - 银价果断跌破30美元将挑战看涨观点 [3] - 当前背景有利于银价在2026年继续上涨 目标为100美元 突破100美元将打开通往250-300美元的大门 [3]

贵金属市场年度表现与驱动因素 - 今年以来贵金属价格普遍大幅上涨，白银劲升149%，黄金上涨逾70%，铂金和钯金分别上涨约145%和超过85% [1] - 价格上涨主要驱动因素包括矿场供应紧张、关税不确定性以及投资资金从黄金向其他贵金属轮动 [1] - 价格在创下历史新高后，市场出现获利了结，引发价格回调 [1] 近期市场动态与机构观点 - 12月贵金属购买热潮达到顶峰，钯金当月上涨28%，铂金上涨44%，白银飙升24%，黄金涨幅为个位数相对落后 [2] - 瑞银策略师指出，此轮涨势的速度与幅度超出预期，但难以找到单一强触发点解释整体上涨，稀薄流动性、技术面及年末效应助推了趋势 [2] - 机构对2026年贵金属价格仍持看涨观点，且存在较大上行风险，但因近期驱动不明、涨幅过大，现阶段倾向于保持观望 [2] - 看涨逻辑已蔓延至铜市，伦敦铜价首次突破每吨12000美元，白银、铜等面临供应短缺 [2] 宏观与市场情绪背景 - 美元走弱助推了大宗商品价格，“货币贬值交易”成为2025年市场主线，源于对财政赤字与通胀的担忧削弱了法币信心 [2] - 地缘政治动荡推升了避险需求 [2] - 市场预期美联储明年可能降息两次，叠加地缘因素，令市场不确定性升温 [1] 黄金技术分析与展望 - 黄金价格在创历史新高后进入整理阶段，出现温和获利了结，但技术面仍保持看涨趋势 [3] - 技术分析给出的年底目标价格指向4600美元/盎司 [3] - 短期支撑位关注3630美元/盎司，上方阻力位关注3700美元/盎司，突破后可能进一步打开上行空间 [3] 白银技术分析与展望 - 白银技术形态偏多，下一关键目标位看向75美元/盎司 [3] - 当前价格与50日均线偏离度较大，叠加流动性收缩，短期回调风险上升 [3] - 若出现回调，66.75美元将成为首个关键支撑位，守住该位置则银价仍有望上攻75.00美元 [3] 铂金技术分析与展望 - 现货铂金呈强势多头格局，自12月22日突破2000美元/盎司后持续上行，并于24日创下2300美元/盎司的历史新高 [4] - 技术指标MACD日线释放看多信号，但KDJ显示超买压力，RSI维持高位，需警惕技术性回调 [4] - 上方阻力关注2350美元历史高点，突破后或测试2400美元心理关口，支撑位关注2250美元 [4]

市场整体表现 - 贵金属市场在创纪录涨势后于周四集体进入技术性调整[1] - 现货黄金从历史高点4525.18美元/盎司回落至4479.38美元/盎司[1] - 国内钯期货主力合约跌停，一度下跌约10%[1] - 铂期货主力合约一度下跌超过8%[1] 黄金市场分析 - 黄金市场正经历技术性调整和温和的获利了结[3] - 分析师对后市依然乐观，下一个上行目标为4600美元/盎司，预计年底前达成[4] - 今年以来黄金价格已累计上涨超过70%[6] - 上涨受益于美联储降息预期和持续的地缘政治紧张局势[6] - 低利率环境为黄金资产提供支撑，全球不确定性推动避险需求[6] 白银市场分析 - 白银表现更为强劲，盘中触及72.70美元/盎司的历史新高[7] - 白银价格年内已飙升149%，远超黄金的涨幅[7] - 分析师预计白银下一个上行目标为75美元/盎司，同样有望在年底前实现[7] - 白银的工业需求和投资属性双重特征，使其在此轮牛市中涨幅更大[7] 铂族金属市场分析 - 铂金从峰值2377.50美元/盎司转跌，收盘下跌2.4%至2220.44美元/盎司[10] - 钯金回调更为剧烈，下跌超过9%至1683.58美元/盎司，从三年高点回撤[10] - 今年以来铂金和钯金价格分别上涨约145%和超过85%[10] - 涨势主要受矿产供应紧张、关税不确定性以及黄金投资需求向其他贵金属轮动推动[10] - 国内市场的剧烈调整反映出高位获利回吐压力集中释放[10] 宏观与政策背景 - 美联储今年已降息三次，交易员预计明年将降息两次[3] - 美国总统特朗普表示希望美联储在市场表现良好时降低利率[3] - 地缘政治方面，美国海岸警卫队正等待增援力量抵达委内瑞拉[3]

伯克希尔·哈撒韦2025年第三季度持仓调整 - 核心观点：伯克希尔·哈撒韦公司在2025年第三季度对其投资组合进行了显著调整，包括减持了长期持有的达维塔公司股票，同时该季度也减持了苹果、美国银行等其他重仓股 [1] - 公司对达维塔进行了金额达2.17亿美元的减持操作，这是在其持有该公司超过十年后进行的 [1] - 伯克希尔对达维塔的最后一次增持操作停留在2014年第四季度，在长达十年的持有期内，达维塔股价呈现缓慢上涨趋势 [1] 达维塔公司相关情况 - 达维塔是一家肾脏透析服务提供商 [1] - 有分析指出，此次减持或与医疗保健板块近期的市场表现有关，在相关板块估值回升的背景下，巴菲特选择了对这笔长期、低关注度的投资进行获利了结 [1] 宏观经济背景 - 根据美国商务部同期公布的数据，2025年第三季度美国国内生产总值环比按年率计算增长4.3%，经济增速有所加快 [1]

白银市场基本面与价格驱动因素 - 白银市场已连续五年处于供应短缺状态 [1] - 白银工业需求持续增长 这是支撑价格的基本面现实 [1] - 白银价格延续创纪录涨势 [1] 影响白银价格的市场与宏观因素 - 避险属性 美元走弱预期和收益率下降是助推白银价格上涨的因素 [1] - 美元走强会使以美元计价的金属对海外买家吸引力下降 [1] - 此前数据显示美国第三季度增长快于预期 随后美元收复部分失地 [1] 价格展望与市场行为 - 白银下一目标位是75美元 [1] - 年底获利了结可能引发价格回调 [1]

核心观点 - 分析人士认为，白银在经历创纪录上涨后，当前涨势已呈现“冲动”特征并脱离基本面，技术指标显示超买，建议投资者锁定利润并等待回调后再寻找机会 [2][3][6] 市场情绪与价格表现 - 白银价格在经历一轮创纪录上涨后，需要稍作喘息 [2] - 当前的涨势呈现出“冲动”特征，且已在很大程度上脱离了现实世界的经济背景 [3] - 白银当前的表现显得尤为孤立，缺乏广泛的市场逻辑支撑，其他对冲货币贬值的标的（如比特币和股票指数）已经迷失方向 [9][10] 基本面分析 - 尽管2025年期间出现的物理性白银短缺助推了价格波动，但当前的涨幅似乎已经超过了基本面因素所能支撑的范畴 [8] - 近几个月白银涨势如虹，但美国的赤字状况并未发生实质性变化 [9] 历史数据与回报预期 - 历史数据表明，在资产价格单年翻倍（回报率达到或超过100%）后，后续回报往往表现惨淡 [4] - 在回报率达到或超过100%的强劲年份之后，白银在接下来的年份里往往面临更多挑战，随后一年的表现往往平淡无奇 [12] - 基于历史数据，观点认为投资者在进入2026年时应抛售白银以及巨型科技股，对于寻求对冲货币贬值的投资者，建议坚持持有黄金 [13] 技术分析 - 技术指标发出警示信号，当前白银的技术指标已接近超买区域，通常预示着价格回调的临近 [5] - 衡量价格动能的相对强弱指数（RSI）读数已达到68，非常接近超买区域 [14] - 白银的50日移动均线目前已位于200日移动均线之上，这些迹象表明白银已处于“相当超买”的状态 [14] 投资策略建议 - 基于基本面与技术面的双重考量，策略师建议投资者锁定利润，耐心等待市场回调后再寻找机会 [6] - 建议投资者可能希望获利了结，并等待回调 [15]

白银价格表现与市场观点 - 今年以来现货白银价格飙升了126%，涨幅几乎达到黄金的两倍 [1] - 多位分析师认为此轮创纪录的涨势已经过度，建议投资者考虑获利了结 [1] 上涨性质与基本面分析 - 分析人士指出，尽管存在宏观与供需因素推动，但当前涨势呈现“冲动”特征，且已在很大程度上脱离了现实世界的经济背景 [3] - 尽管2025年期间出现物理性白银短缺助推了价格波动，但当前涨幅似乎已超过基本面因素所能支撑的范畴 [4] - 白银当前的表现显得孤立，缺乏广泛的市场逻辑支撑，其他对冲货币贬值的交易标的如比特币和股票指数已经迷失方向 [4][5] 历史回报率分析 - 历史数据表明，在资产价格单年翻倍（回报率达到或超过100%）后，后续年份的回报往往表现惨淡 [3][6] - 在年回报率超过100%的强劲年份之后，白银在接下来一年里的表现往往平淡无奇 [7] - 基于此，有观点建议投资者在进入2026年时应抛售白银，对于寻求对冲货币贬值的投资者，建议坚持持有黄金 [7] 技术指标分析 - 技术指标发出警示信号，当前白银的相对强弱指数（RSI）读数已达到68，非常接近超买区域 [8] - 白银的50日移动均线目前已位于200日移动均线之上，这些迹象表明白银已处于“相当超买”的状态 [8] - 策略师建议投资者锁定利润，耐心等待市场回调后再寻找机会 [3][8]