鸿蒙生态商业价值 - 鸿蒙生态通过"鸿蒙快车"概念为开发者提供从流量获取到商业变现的加速赛道 [1] - 鸿蒙智能体、元服务和应用市场构成驱动商业成功的三大引擎 [2] - 生态已形成从开发、分发到商业成功的完整链路，推动指数级扩张 [5] 鸿蒙智能体 - 基于鸿蒙智能体框架（HMAF）实现"生而智能"的应用体验 [2] - 通过小艺智能体开放平台让普通应用具备智能助手功能 [2] - 提升用户粘性并激活存量价值 [2] 元服务 - 采用"服务找人"新范式，实现"一人万面"的精准服务分发 [2] - 免下载、即开即用特性结合超4亿月活的负一屏等分发渠道 [3] - 以《长安的荔枝》IP为例展示跨App服务整合能力 [3] - 低开发门槛激发轻量化服务创新 [3] 应用市场（AppGallery） - 通过50多位专业编辑打造"策展式"推荐体系 [4] - 七种策展方式覆盖时事热点、生活场景、文化美学等领域 [4] - 生活场景推荐使首页曝光点击率同比提升294% [5] - "边看边下"模式提升56%下载转化率 [5] - 对中小开发者和公益性应用实施流量倾斜 [5] 生态发展现状 - 开发者数量超800万人 [6] - 40余款华为终端搭载HarmonyOS [6] - 3万多个鸿蒙原生应用和元服务在开发更新中 [6] - 政企领域适配通用办公平台超100家，覆盖3800万家企业 [6] - 9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合开发 [6]

行业现状与投资特征 - 计算机与软件开发行业当前处于基本面混沌期，AI与替代推动用户使用意愿增强但支付能力有限，产品仍需大模型突破及持续打磨 [1] - 投资层面呈现风险偏好驱动的主题投资特征，短期难证伪且存在向景气投资转化的可能 [1] 细分领域景气度分析 - 2025年AI算力、激光雷达维持高景气 [1] - AI应用加速向上 [1] - 软件外包、金融IT、华为产业链等赛道稳健向上 [1] - 教育IT、网安等拐点显现 [1] - 智慧交通、政务IT等底部企稳 [1] 下半年行业展望 - 在基数效应、新技术落地及政策加持下，行业表观经营或优于上半年 [1] - 若宏观需求持续改善，后周期的计算机板块可能迎来更好表现 [1] 软件ETF指数特征 - 软件ETF跟踪的软件指数由中证指数有限公司编制，选取A股涉及软件开发、信息技术服务等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 该指数具有较高科技含量和成长性，行业配置主要集中在计算机应用、软件服务等领域 [1]

鸿蒙生态系统发展 - 搭载鸿蒙操作系统的设备数量突破10亿台，注册开发者超过800万 [1] - 预计未来半年内鸿蒙原生应用数量有望达到10万个，生态进入快速攀升期 [1] - 鸿蒙生态通过分布式能力实现多设备无感同步，例如《快手笔》应用在手机、平板、电脑间无缝协作 [1] 开发者生态与创新案例 - 开发者利用鸿蒙卡片能力开发《轻倒数》应用，实现重要日子提醒功能，开发者坚持近千日（993天） [2] - 95后独立开发者李尚儒一人开发十几款鸿蒙应用，借助"一次开发，多端部署"特性实现半月到一月快速上架新产品 [2] - 《西窗烛》应用结合AI大模型与中国古典诗词，支持跨设备互动如平板书法练习和手表飞花令游戏 [2] 商业化成果与开发者收益 - 《轻倒数》开发者实现几十万日活和过百万年收益，称为"美妙的人生体验" [3] - 独立开发者李尚儒实现月入7万、总收益百万级的商业闭环，视早期加入为"鸿蒙原始股东"机会 [3] - 鸿蒙生态助力《示路》开发者将手绘地图转化为智能路线规划服务，《药管家》从个人需求扩展至家庭健康守护 [3] 技术赋能与生态价值 - 鸿蒙打破设备与应用间的"隐形墙"，构建场景化服务生态，如多端协同创新体验 [1][3] - 公司高管（余承东、何刚）直接与开发者互动，收集开发环境改进建议并展示AI融合应用 [2] - 开发者案例显示鸿蒙兼具技术精度（如离线同步）与商业潜力，形成生态飞轮效应 [1][3]

鸿蒙生态发展现状 - HDC2025大会"鸿蒙时代合伙人街区"展示开发者热情与创新成果，留言墙金句体现开发者对鸿蒙的坚定态度[1] - 一日记账APP开发者郭挺劲从非专业背景成长为成功案例，月入7万的95后开发者已开发10多款应用[1] - 鸿蒙生态赋能区域经济和社会价值，体现"让每一行代码都改变世界"的精神[1] 鸿蒙技术特性与开发者价值 - 鸿蒙"一次开发多端部署"特性实现手机、平板、车机等设备无缝适配，如一日记账APP的跨平台应用[2] - 分布式技术和低代码工具使县域开发者从"技术追赶者"变为"创新引领者"[5] - 已有40多款华为终端搭载鸿蒙5，3万多鸿蒙应用和元服务在开发更新中[8] 政策支持与区域经济影响 - 2024年全国20+省市出台鸿蒙人才专项政策，开发者薪资平均涨幅达43.1%[4] - 贵州毕节鸿蒙开发者培训基地毕业生起薪超过当地公务员[4] - 浙江诸暨返乡程序员为传统珍珠产业打造区块链溯源系统[4] 鸿蒙应用场景与社会价值 - "西窗烛"应用通过鸿蒙AI能力让李白"现身"讲解古诗词，已适配华为多终端[6] - "药管家"用药提醒功能覆盖12万留守老人，解决独居老人用药管理问题[6][8] - 鸿蒙开发者设计的"地质灾害预警APP"实现跨设备联动报警[8] 生态发展前景 - 鸿蒙生态跨越技术边界，成为重塑价值分配的"微笑曲线"实践[9] - 生态从"小范围试水"走向"指数级扩张"，实现上游研发与下游应用双向激活[9] - 技术普惠推动县域经济数字化，开发者从"技术边缘"走向"价值中心"[9][10]

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙开发者数量已超过800万，目前有3万多鸿蒙应用和元服务正在开发与更新 [1] - 个人开发者案例：九七软件开发者李尚儒通过一款"日出日落时间"元服务实现年收入400万元，已开发二十多个产品 [1] - 鸿蒙生态设备数量超10亿台，被华为视为打开万亿产业蓝海的关键 [5] 地方政府对鸿蒙生态的扶持政策 - 东莞设立30亿AI专项基金和300亿半导体产业支持政策，松山湖已集聚超千家软信及互联网服务企业，相关规上企业累计营收超300亿元 [2] - 上海成为全国首个政务应用鸿蒙化的政府机构，已完成500款本地应用鸿蒙适配，并设立20亿元集成电路基金吸引中软国际等企业落地 [3][4] - 南京在《万亿级软件产业2025行动方案》中明确支持鸿蒙生态，推动400+应用适配，设立专项基金并建设鸿蒙生态学堂、开发者创新中心 [4] - 深圳通过开源原子基金会推动鸿蒙在交通隧道、智慧城市等场景落地，成立"广东省开源鸿蒙智能物联网创新中心"研发机器人操作系统 [5] 鸿蒙生态的开发者环境与商业潜力 - 开发者积极性提升，华为提供全面学习资料并与产业侧联动输送人才 [6] - 鸿蒙生态处于蓝海阶段，个人开发者拥有更多主动性和商业落地可能性，华为投入大量资源支持 [6][7] - 鸿蒙的核心价值在于为创新想法提供商业化路径，而非单纯替代操作系统 [7] 鸿蒙生态的行业覆盖 - 应用覆盖金融、交通、医疗、制造等关键场景 [3][5] - 分布式操作系统能力和多端协同架构被视为地方政府数字化转型的战略入口 [2]

鸿蒙开发者生态现状 - 鸿蒙开发者数量已超过800万，正在开发与更新的鸿蒙应用和元服务达3万多款 [1] - 个人开发者案例显示，单款鸿蒙应用年收入可达400万元 [1] - 开发者积极性提升，培训机构反馈鸿蒙学习资料和产业对接资源日益丰富 [7] 地方政府扶持政策 - 东莞设立30亿AI专项基金和300亿半导体产业支持政策，松山湖已集聚超千家软信企业，相关规上企业累计营收超300亿元 [3] - 上海设立20亿元集成电路基金，已有500款政务应用完成鸿蒙适配 [4][5] - 南京在行动方案中明确支持鸿蒙生态，推动400+应用适配，设立专项基金并建设产业园区 [5] - 深圳通过创新中心推动鸿蒙在垂直场景落地，发布产业发展行动计划 [6] 产业协同与商业化进展 - 华为鸿蒙生态设备已超10亿台，潜在市场规模达万亿级别 [6] - 开发者认为鸿蒙生态处于蓝海阶段，为商业创意提供更多落地可能性 [7] - 产业链企业如中软国际、登临科技等被政策吸引参与鸿蒙生态建设 [5] 区域发展特色 - 东莞侧重硬件产业链整合，打造"鸿蒙基建"概念 [3] - 上海重点推进政务应用鸿蒙化，覆盖金融、交通、医疗等领域 [4] - 南京提出建设"鸿蒙之城"，系统性推进九大产业行动 [5] - 深圳聚焦开源生态和垂直场景创新，研发机器人操作系统 [6]

纪要涉及的公司 华为 纪要提到的核心观点和论据 - **HarmonyOS 6 优势显著**：HarmonyOS 6 已在超 40 款华为终端搭载，集成约 9,000 个应用和 70 多项系统级创新，全场景互联架构实现毫秒级低延时，加速设备间数据传输；显著提升 AI 辅助功能，小艺 AI 助手增强自主决策和群体协作能力，推动人机交互向 LUI 演进 [1][3]。 - **盘古大模型 5.5 版本进展良好**：通过多模态融合形成 21 亿 TOKEN 知识库，为开发者提供 AI 辅助编程工具，已生成 813 万行代码，其中 280 万行被采纳，加速鸿蒙生态软件开发；包括多个专用大模型，聚焦垂直市场和具体需求，华为投入精力优化迭代，华为云发布垂类大模型推动 ToB 市场发展 [1][6][8]。 - **鸿蒙生态建设成果显著**：注册开发者突破 800 万，工具下载超 110 万次，每月 ADT 服务调用达 1.7 亿次，开发者提交版本超 27 万次，完成 216 万用户心愿单 [1][6][7]。 - **华为云赋能机器人厂商**：不做机器人本体，关注基于云的机器人相关算力与智能化水平；发布 CodeRun 智能平台，解决工业柔性组装问题，毫米精度成功率超 90%；发布 CodeARStudio 开发工具，为开发者提供技术支持 [10]。 - **Cloud Matrix AI 算力训练解决方案有创新**：基于数学优化物理、空间换算力以及能源注性能理念推出，首创性地将 384 颗深层计算单元集成到 MPU 中，弥补芯片制程工艺不足，提升整体算力 [11]。 - **最新 AI 服务器性能突破**：通过 192 颗鲲鹏 CPU 和全新高速网络 Netlist 实现全对等互联，单卡推理吞吐量达 2,300 tokens 每秒，相较基础计算节点提升 4 倍，支持混合多端加 MV 大模型，一个超级节点可支持 384 个专家并行推理，可连接成超大规模计算集群，支持训推算力一体部署，已为超 1,300 家国内主流客户提供 AI 算力服务 [12][13]。 - **华为 HDC 大会展示技术超预期，产业链有投资机会**：大会展示的产品技术超出市场预期，证明华为在 ICT 领域领先地位，相关产业链公司有望迎来投资机会，资本市场将持续挖掘亮点，提供主题性投资机会 [2][14]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **鸿蒙智能体框架（HMAF）特点**：是具备自主决策和群体协作能力的全新 AI 生产体系，通过鸿蒙系统入口和小艺 AI 助手分发，智能体应用可相互协同，平台开放给开发者，已有 50 多个鸿蒙系统插件，实现全场景、多智能体协同，如喜马拉雅智能体和大众点评智能体的应用 [4]。 - **解决 AI 幻觉问题方案**：华为提出知识边界判定和结构化思考验证等创新方案，提升盘古大模型的准确性和可靠性 [9]。

华为擎云鸿蒙商用战略 - 公司推出首款鸿蒙商用笔记本电脑华为擎云 HM940及鸿蒙办公商用解决方案，瞄准金融等高敏感行业的数据安全需求[1][4] - 鸿蒙办公商用解决方案包含企业级系统KIT、端云架构及三类企业解决方案（管理/安全/生产力），支持开箱即用[6] - 通过擎云星河计划联合奇安信、联软等9家行业领军企业共建生态，提供联创护航等四大权益加速政企市场商用[9][11] 鸿蒙技术安全架构 - HM940搭载HarmonyOS 5与星盾安全架构，实现数据生命周期三重防护，内核层自主可控[4][6] - 与奇安信合作构建端侧内生安全，从攻防视角打造企业级安全解决方案，解决隐私可控与数据高安全性问题[7] - 联软科技基于鸿蒙底座提供"原生安全+高效可控"方案，未来将扩展至机器人、物联网跨行业安全场景[12] 行业生态发展路径 - 生态战略形成"创新→生态→用户→价值"动态循环，目标3-5年实现全栈自主化与跨端融合优势[12] - 政企市场为重点方向，联合伙伴开发IT管控方案，围绕管理/安全/生产力三大领域推动联合创新[12] - 首批签约客户包括北京城建等，计划通过行业先锋客户加速千行百业鸿蒙化转型[9][13] 金融行业应用突破 - 针对金融业数据密集型特性，鸿蒙解决方案重构安全与效率平衡，从架构层面提升系统级防护[4][6] - 解决传统终端在复杂安全威胁下的不足，防止系统性金融风险，为行业构筑"防火墙"[3][4]

报告行业投资评级 - 看好，维持 [7] 报告的核心观点 - 随着鸿蒙 6 操作系统发布，鸿蒙操作系统持续演进，带动原生应用生态加速建设，有望吸引更多开发者及厂商加入，形成正向循环，促进鸿蒙生态加速发展，建议关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 6 月 20 日至 22 日，华为开发者大会（HDC 2025）在广东省东莞市举行，余承东正式发布鸿蒙 6.0 开发者 Beta 版本 [2][5] 事件评论 - 鸿蒙 6 正式官宣，全场景智能操作系统再进化，在 AI 能力、互联能力、安全性能均持续提升，有助于满足用户需求，提升市场份额 [10] - 注册开发者数量持续提升，助力鸿蒙应用生态加速建设，截至目前超 3 万个鸿蒙应用和元服务在开发/更新中，TOP 5000 应用已覆盖，可满足用户 99%使用时长，华为鸿蒙注册开发者数量已突破 800 万，有望吸引更多人才参与 [10] - 开源共建，开源鸿蒙加速行业数字化进程，开源鸿蒙社区已有超 8700 名贡献者、70 + 家共建单位，累计产出超 1.3 亿行代码，截至 2025 年 5 月 31 日，390 + 厂家的 1180 + 款产品通过兼容性测评，覆盖多领域，已成为智能终端操作系统根社区 [10] - 鸿蒙系统持续演进，关注鸿蒙题材投资机遇，建议关注相关厂商，其凭借鸿蒙系统优势有望提升份额，重构产业格局 [10]

印度河用水条约争议 - 印度内政部长明确表示绝不恢复履行《印度河用水条约》，计划修建运河将流向巴基斯坦的水源转供拉贾斯坦邦使用 [1] - 巴基斯坦外交部尚未对此事作出回应 [1] 大湾区科学联盟成立 - 大湾区综合性国家科学中心先行启动区科学联盟在深圳成立，旨在整合深圳、东莞两地创新资源 [3] - 联盟将通过跨区域、跨机构合作打造"环巍峨山"科研圈，促进双城联动创新 [3] 中国县域经济数据 - 2024年中国已有14个县域城镇居民人均可支配收入超8万元，前十名均超8.5万元 [4] - 义乌以97170元位居榜首，超过四大一线城市水平 [4] - 玉环以超9万元收入位列第二 [4] 人形机器人运动会 - 2025世界人形机器人运动会将设22个主体赛项和5个外围赛项 [5] - 首批赛事包含竞技赛、表演赛、场景赛3类19个赛项 [5] - 新增赛事包括武术表演、仓储分拣技能竞技等 [5] 苹果公司诉讼 - 苹果因涉嫌在AI整合进度上误导投资者被股东集体起诉 [6] - 诉讼指控公司低估了将生成式AI整合进Siri所需时间，导致股价下跌 [6] - 诉讼涵盖截至2024年6月9日的一年内受损投资者 [6] 华为鸿蒙商用进展 - 华为与首批9家鸿蒙商用伙伴正式签约，将基于HarmonyOS5打造解决方案 [7] - 合作伙伴包括亚信、奇安信、天融信等安全领域企业 [7] 亚马逊创始人婚礼 - 贝佐斯计划下周在威尼斯举办为期三天、耗资1000万美元的婚礼 [8] - 预计200位宾客出席，包括科技巨头和政要人物 [8] 深圳房地产市场 - 2025年第24周深圳二手房录得1474套，环比增长38.3% [9] - 新房成交1131套，环比增长24% [9] 充电宝行业动态 - 罗马仕、安克、绿联等品牌多个3C认证证书被暂停 [10] - 安普瑞斯(无锡)多个电池产品认证也处于暂停状态 [10] 京东体育合作 - 京东与江苏省城市足球联赛宿迁队达成战略合作 [12] - 京东在宿迁总投资已超200亿元 [12] 拼多多新业务 - 多多买菜在上海等城市试验自建仓库，或于8月上线即时配送服务 [13] - 该服务将不涉及餐饮外卖领域 [13] 特斯拉投资计划 - 特斯拉截至年初已投资440亿美元资本支出 [14] - 上财年投资100亿美元，本财年计划再投80亿美元 [14]