一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示，昨日(8月14日，下同)上证综指日内下跌0.46%，收于3666.44点，最高3704.77 点；深证成指日内下跌0.87%，收于11451.43点，最高11607.41点；创业板指日内下跌1.08%，收于 2469.66点，最高2513.37点。 二、ETF市场表现 1、股票型ETF整体市场表现 昨日股票型ETF收益率中位数为-0.58%。其中按照不同分类，规模指数ETF中嘉实中创400ETF收益率最 高，为1.49%；行业指数ETF中华安上证科创板新一代信息技术ETF收益率最高，为1.26%；策略指数 ETF中嘉实中证锐联基本面50ETF收益率最高，为0.2%；风格指数ETF中南方上证科创板成长ETF收益 率最高，为0.83%；主题指数ETF中华夏国证半导体芯片ETF收益率最高，为1.76%。 2、股票型ETF涨跌幅排行 昨日股票型ETF涨幅最高的3只ETF及其收益率分别为：华夏国证半导体芯片ETF（1.76%）、工银瑞信 国证半导体芯片ETF（1.71%）、广发国证半导体芯片ETF（1.69%）。涨幅前10详情见下表： | 类别 | 代码 | 基金名称 | 涨跌幅 ...

募集资金使用计划 - 本次发行拟募集资金总额不超过15,900.00万元 全部用于补充流动资金 [1] 行业背景与公司经营状况 - 半导体行业2020-2021年需求激增 2022年因全球经济放缓和消费电子需求疲软进入库存调整期 2023年第四季度起AI算力芯片、汽车电子和消费电子需求复苏 行业呈现温和复苏态势 [1] - 公司2022年、2023年、2024年营业收入分别为54,037.82万元、55,429.63万元、66,656.25万元 2025年1-6月营业收入32,590.65万元 同比增长4.09% [2] - 报告期末公司资产负债率分别为50.24%、60.03%、65.86%和66.87% 处于较高水平 [3] 募集资金使用的必要性与可行性 - 业务规模持续增长对营运资金提出更高要求 仅靠自身积累和银行授信难以满足全部资金需求 [2] - 通过股权融资可缓解资金压力 优化资本结构 降低资产负债率和财务费用 增强抗风险能力 [3] - 实际控制人梁大钟、白瑛及关联方梁华特全额认购 体现对公司支持的决心和未来发展的信心 [3] - 补充流动资金符合法律法规和政策要求 公司已建立完善的募集资金管理制度和内部控制环境 [3][4] 募集资金对公司的影响 - 发行完成后总资产和净资产规模增长 营运资金充实 资产负债率下降 偿债能力增强 [4] - 资金实力和资产规模提升 有利于业务拓展和竞争优势巩固 具有良好市场前景和经济效益 [5] - 募集资金使用围绕主营业务展开 符合公司经营发展需要和目标 有利于可持续发展和股东利益 [5]

公司声明 - 公司澄清网上传播的关于大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等信息均为不实信息 [1] - 公司提醒投资者以官方披露信息为准并保留追究法律责任的权利 [1] 定增方案调整 - 公司定增募集资金总额从不超过49.8亿元下修至不超过39.9亿元 [3] - 券商认为定增下修后股权稀释减少，顺利完成概率提升 [3] 经营与产品动态 - 公司新一代产品竞争力提升方向初现，存货结转显示经营态势向好 [3] - AI算力芯片行业需求旺盛，公司在国产AI芯片领域竞争力突出 [3] 市场表现 - 公司股价8月12日盘中涨停，收盘涨幅20%，报848.88元/股 [4] - 公司总市值超过3500亿元 [4]

公司声明与市场动态 - 公司正式否认网上传播的关于大量载板订单、收入预测、新产品送样及供应链等误导市场的不实信息 [2] - 公司提醒投资者以上交所官网公告或公司官方网站披露信息为准 并保留追究不实信息散布者法律责任的权利 [2] - 公司股价于8月12日盘中涨停 收盘涨幅达20% 报848.88元/股 总市值突破3500亿元 [4] 融资调整与经营展望 - 公司定增募集资金总额从不超过49.8亿元下修至不超过39.9亿元 [6] - 券商认为定增下修减少股权稀释 提升顺利完成概率 [6] - 新一代产品竞争力提升值得期待 存货结转显示经营态势向好 [6] 行业趋势与竞争格局 - AI模型能力提升和应用繁荣趋势推动AI算力芯片行业中长期天花板抬升 [6] - 行业需求旺盛 外围芯片恢复供应的压制预期已逐渐消化 [6] - 公司在国产AI芯片领域竞争力突出 总量和份额双升逻辑保持不变 [6]

DeepSeek-R2发布时间传闻 - 市场再度传出DeepSeek-R2发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日 [1][3] - 早期计划指向2025年5月发布，后推迟至7月初，最新时间窗口为8月15日-30日 [1] - 券商中国记者尝试让DeepSeek回答发布日期问题，模型给出较为肯定答案 [4] 人工智能概念股市场反应 - 8月12日半导体芯片股盘中拉升，寒武纪大涨近16%、上海合晶20%涨停 [1] - 每日互动早盘一度大涨12%，DeepSeek-R1推出时该股从18元/股涨至70元/股 [5] - 寒武纪上午一度大涨近16%，成为人工智能板块上涨的"中军" [9] DeepSeek服务宕机事件 - 8月11日DeepSeek服务全面宕机，API接口、网页平台及App均无法访问 [6] - 可能原因包括流量峰值冲击，用户量已突破1.1亿 [7] - 类似故障在2025年1月、4月、5月和7月均发生过 [7] - 截至8月11日晚上11:39分，网页/API已恢复 [7] 寒武纪公司动态 - 定增募集资金总额从不超过49.8亿下修至不超过39.9亿元 [10] - 新一代产品提升方向初现，竞争力提升值得期待 [11] - 市场传言公司载板在景硕明年订了50万颗，单月2万颗，ASP8-10W [11] 行业宏观环境 - 关税延期和美联储降息预期增强，市场环境利好成长股 [12] - AI需求爆发带动CoWoS封装需求激增，谷歌、Meta、亚马逊分别上调2025年资本开支 [12] - 台积电预计全球半导体市场规模2030年达1万亿美元，AI将占45%市场份额 [12]

华为四芯片封装专利 - 华为申请"四芯片"封装设计专利 可能与NVIDIA Rubin Ultra架构相似 正开发自有先进封装技术 [1] - 先进封装技术可提升芯片性能与降低成本 支撑AI训练芯片(HBM内存) 车规级SoC等高性能场景需求 [1] 广州集成电路产业政策 - 广州开发区黄埔区印发支持集成电路产业高质量发展政策 目标打造中国集成电路产业第三极核心承载区 [1] 先进封装行业动态 - 国内封装厂 晶圆厂正完善CoWoS等2.5D封装工艺开发 下半年有望大规模扩产 带动封装 测试设备需求增长 [1] - 寒武纪 华为昇腾等AI算力芯片需求旺盛 先进封装产能紧缺 扩产背景下产业链有望深度受益 [1] 先进封装材料国产化 - 先进封装材料包括临时键合材料 环氧塑封料 PSPI 底填胶 填料 湿电子化学品等 [2] - 先进封装材料技术门槛高 全球市场集中度高 主要由外资企业垄断 [2] - 集成电路 智能终端产业产能加速向国内转移 叠加供应链安全等因素 先进封装材料国产化进程有望加速 [2] 相关上市公司 - 主要公司包括长电科技 伟测科技 甬矽电子 华天科技等 [3]

A股市场表现 - 6月11日A股三大指数集体上涨 上证指数上涨0 52%站上3400点 深证成指上涨0 83% 创业板指上涨1 21% [1] - A股全市场成交额达12866亿元 超3400只个股上涨 [1] 稀土永磁概念 - 稀土永磁概念爆发 北矿科技3连板 中科磁业20cm涨停创新高 华阳新材 宁波韵升涨停 英思特 大地熊涨逾10% [1] - 中信建投指出 受出口或逐步放松预期影响 市场上调稀土原料报价 [1] 汽车零部件概念 - 汽车零部件概念涨幅居前 同心传动 美晨科技 欣锐科技 泉峰汽车 迪生力 金麒麟 西上海等多股涨停 [1] 短剧游戏概念 - 短剧游戏概念股再度活跃 粤传媒 元隆雅图 电魂网络涨停 星辉娱乐 富春股份等大涨 [1] 证券板块表现 - 证券板块表现活跃 兴业证券 信达证券盘中一度涨停 [2] - 开源证券研报认为 证券板块中报有望延续一季报较好增长态势 板块估值具备较高安全边际 [2] - 民生证券研报称 政策定调积极 降准降息有望呵护流动性 中长期资金持续入市提振市场信心 [2] 外资机构观点 - 联博基金市场策略负责人李长风认为 中国股市长期投资价值逐步显现 关注消费升级 高端制造 现金流充沛三大主线 [3] - 野村东方国际证券称 沪深300指数静态估值较十年均值低估25 6% 对国内长线资金具吸引力 [3] 行业配置建议 - 华泰证券研报建议 关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向 如AI算力芯片 存储芯片 光纤光缆及智能驾驶 [2] - 中国银河证券称 A股市场在全球资产配置中吸引力提升 改革举措为中长期稳健发展铺设道路 [2]

市场表现 - A股三大股指6月11日集体高开高走，沪指午盘站上3400点，收盘上证综指涨0.52%报3402.32点，深证成指涨0.83%报10246.02点，创业板指涨1.21%报2061.87点 [1] - 两市及北交所共3411只股票上涨，1737只下跌，78只股票涨幅超9%，17只跌幅超9% [1][2] - 沪深两市成交总额12555亿元，较前一交易日减少1598亿元，其中沪市成交5018亿元（减少556亿元），深市成交7537亿元 [1] 行业板块表现 - 稀土板块带动有色金属领涨，中科磁业、英思特等近10股涨停或涨超10% [3] - 汽车股全天强势，美晨科技、欣锐科技等近10股涨停或涨超10% [3] - 医药生物逆市下跌，海辰药业、永安药业等跌超6%；通信股中华脉科技、中嘉博创等跌超5% [3] - 美容护理尾盘下挫，青岛金王、洁雅股份等跌超5% [4] 机构观点 - 中信证券认为5月市场情绪整体平稳，6月有望维持稳定，但需警惕小微盘和题材股情绪降温 [5] - 中原证券预计短期市场稳步震荡上行，货币政策尚有增量空间，财政政策持续发力专项债和新质生产力领域 [6] - 东莞证券指出政策落地预期及科技突破或带动结构性机会，短期大盘或震荡蓄势，关注成交量变化 [7] - 华泰证券建议关注科技中拥挤度低位的AI算力芯片、存储芯片等，中期关注A50、消费、金融核心资产 [7] - 申万宏源认为2025Q2-Q3 A股大概率处于震荡区间，中期结构牛依赖科技产业趋势突破 [8]

科创芯片ETF表现 - 科创芯片ETF盘中换手率达2.57%，单日成交6.69亿元 [3] - 近1年日均成交22.76亿元，居可比基金首位 [3] - 近1周规模增长2.64亿元，新增规模排名第一 [3] - 近1周份额增长1.77亿份，新增份额排名第一 [3] - 近5个交易日有4日资金净流入，合计流入10.41亿元 [3] - 近1年净值上涨61.50%，在可比基金中排名第一 [3] - 成立以来最高单月回报25.18%，最长连涨4个月累计涨幅36.01%，上涨月份平均收益率8.58% [3] 科技板块投资机会 - 行业轮动速度较快，建议关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向 [3] - 重点推荐AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等拥挤度较低的细分领域 [3] 电子半导体行业展望 - 预计2025年行业将迎来全面复苏，产业竞争格局加速优化 [4] - AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注 [4] - 半导体关键材料国产化替代逻辑持续强化 [4] - 电子材料平台型龙头企业和碳化硅产业链具有发展潜力 [4] - 行业维持增持评级，产业修复和升级趋势明显 [4] 科创板芯片指数成分 - 前十大权重股合计占比57.93%，包括中芯国际、海光信息、寒武纪等龙头企业 [4]

市场表现 - A股早盘震荡反弹，沪指涨0.54%重返3400点，深证成指涨0.89%，创业板指涨1.29%，逾3600股飘红 [1] - 大金融板块集体拉升，证券、保险、期货、互联网金融方向领涨，信达证券一度涨停 [2][4] - 汽车产业链爆发，零部件、一体化压铸、整车方向领涨，超10股涨停 [2][5] - 固态电池概念活跃，德新科技4连板，腾远钴业等跟涨 [2][6] - 猪肉等养殖股走高，正虹科技涨停，锂矿、稀土永磁、IP经济等方向均有表现 [2] 驱动因素 - 贸易谈判传出新进展，亚太市场集体走强 [2] - 外资机构重估中国资产，大摩称国际投资者对中国股票配置意愿增强，野村东方国际证券预计下半年中国权益资产跑赢海外市场 [2] - 比亚迪等车企承诺将支付账期统一至60天内，国联民生证券认为此举缓解供应链压力并加速行业向龙头集中 [2][5] - 隔夜美股三大指数集体上涨至3个月新高，科技巨头及芯片股走强带动外围市场情绪 [2] - 深圳综合改革试点政策深化绿色金融改革，允许港股上市的大湾区企业在深交所上市 [4] 行业动态 - 汽车行业：车企缩短账期至60天的承诺推动供应链改善，行业集中度提升预期强化 [5] - 固态电池：主流车企计划推出新车型，兴业证券预计2025年下半年为中试线落地关键节点 [6] - 金融行业：深圳政策利好推动大金融板块表现，信达证券等个股强势 [4] 机构观点 - 华泰证券建议关注AI算力芯片、存储芯片等低位科技方向，中期关注A50及消费金融核心资产 [7] - 申万宏源认为A股中期或重回结构牛，短期科技超跌反弹，6月或现公募基金业绩博弈 [8] - 东方证券指出市场维持区间震荡格局，调整带来热点切换机会，如人形机器人及传媒股 [9] 个股表现 - N影石上市首日一度大涨285%，公司主营消费级及专业级智能影像设备 [3]