"这是一个巨大的项目，"英伟达CEO黄仁勋周一对CNBC表示，10吉瓦相当于400万至500万张图形处理 器（GPU）卡，约等于英伟达今年的出货总量，是去年的两倍。 OpenAI联合创始人兼CEO奥尔特曼（Sam Altman）表示："一切始于计算。计算基础设施将成为未来经 济的基础，我们将利用与英伟达合作构建的基础设施，创造新的AI突破，并大规模赋能个人和企业。" 受此消息影响，9月22日美股，英伟达股价一度涨超4%。截至美股收盘，英伟达收涨逾3.9%，创下历史 新高，总市值达4.46万亿美元。 OpenAI联合创始人兼总裁Greg Brockman，英伟达CEO黄仁勋，OpenAI CEO奥尔特曼 英伟达千亿AI投资再度引起行业关注。 9月23日消息，英伟达（NVIDIA，NASDAQ:NVDA）和OpenAI今晨宣布达成合作，为OpenAI的下一代 AI基础架构部署至少10吉瓦的英伟达系统，用于训练和运行其下一代模型，从而实现超级AI部署。同 时，英伟达计划在新系统部署期间向OpenAI投资高达1000亿美元（约合人民币7100亿元），第一阶段 预计将于2026年下半年上线。 根据协议，OpenAI还将 ...

市场表现 - 9月22日A股三大指数走势分化 上证指数盘中上涨0.12%[1] - 电脑硬件 半导体 电子元器件等板块涨幅靠前[1] - 餐饮旅游 海运板块跌幅居前[1] - 芯片科技股大幅走强 芯片ETF（159995）上涨2.06%[1] - 成分股瑞芯微上涨6.72% 兆易创新上涨6.37% 海光信息上涨4.48% 闻泰科技上涨4.06% 澜起科技上涨4.01%[1] 华为技术进展 - 华为正式发布算力超节点和集群[1] - 华为2026年第一季度推出昇腾950PR 2026年第四季度推出昇腾950DT[1] - 2027年第四季度推出昇腾960 2028年第四季度推出昇腾970[1] 行业前景与投资逻辑 - 华为发布报告指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力[1] - 预测2035年全社会算力总量将实现10万倍增长[1] - 看好国产算力芯片全产业链 包括设计 制造 封测及上游设备材料[1] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 包含30只成分股[2] - 成分股覆盖芯片产业材料 设备 设计 制造 封装和测试龙头企业[2] - 代表企业包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等[2] - 场外联接基金A类008887 C类008888[2]

市场表现 - 9月22日早盘A股三大股指震荡调整 消费电子、半导体、通信服务等板块指数涨幅居前[1] - 科创50ETF（588000）低开高走强势拉升 截至10:17上涨1.68%[1] - 持仓股多股飘红 芯原股份领涨超14% 佰维存储、晶晨股份跟涨超7%[1] 行业动态 - 华为公布昇腾950PR/950DT、960、970系列新品 分别将于2026Q1、2026Q4、2027Q4、2028Q4上市 围绕更高算力与带宽演进[1] - 英伟达将向英特尔投资50亿美元 共同开发AI基础设施及个人计算产品[1] - 三季度为电子板块传统旺季 行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势[2] 细分领域表现 - AI算力相关需求强劲 包括算力芯片、PCB、电源、存储和服务器等[2] - 存储景气度增强 企业级需求旺盛[2] - ToB泛工业端需求持续回升 带动模拟、功率和成熟制程在低基数背景下实现同比高增速 景气度有望延续至年底[2] - 消费电子三季度需求平稳 智能影像行业需求强劲 部分公司受益份额提升及创新升级[2] - 半导体设备链国产化稳步推进 先进逻辑订单逐步落地 存储订单底部回升 行业并购整合趋势明确[2] 指数特征 - 科创50ETF追踪科创50指数 电子行业持仓68.77% 医药生物行业9.85% 合计78.62%[2] - 指数与国产芯片、人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合[2] - 涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域[2] - 科创50指数仍在基点附近 参照创业板历史走势未来成长空间可期[2]

产品表现 - 科创芯片ETF南方(588890)上涨3.15% 盘中换手6.37% 成交1.09亿元 [1] - 跟踪指数上证科创板芯片指数上涨3.36% 成分股芯原股份涨18.84% 中科蓝讯涨14.90% 龙芯中科涨8.29% [1] - 近1月规模增长9.10亿元 份额增长3.24亿份 近21个交易日净流入8.09亿元 [1] 技术突破 - 平头哥AI芯片显存容量和片间带宽超英伟达A800 比肩H20 实现1.6万卡规模部署 [1] - 华为公布AI芯片路线图：2026年发布昇腾950系列 2027年昇腾960 2028年昇腾970 采用自研HBM [1] - Atlas950将成为全球最强超节点 Atlas950 SuperCluster将成为全球最强算力集群 [1] 行业前景 - 国产算力芯片在美国限制出口背景下有望占据更多份额 成就千亿级市场 [2] - 消费电子与半导体持续复苏 AI算力催化进入新一轮双旺共振期 带动业绩持续向上 [2] - 国内厂商通过集群计算补足芯片差距 实现HBM自主和互联技术突破 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取半导体材料设备、芯片设计、制造、封测领域科创板上市公司 [2] - 前十大权重股包括寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技 [2] 产品信息 - 科创芯片ETF南方(588890)场外联接A类021607 C类021608 [3]

9月22日，A股三大指数集体高开，存储芯片概念延续强势。 相关ETF中，截至发稿，计算机ETF（159998）涨2.17%，成交额超4700万元，现居同标的产品第一。 成分股中，江波龙涨超11%，中科曙光、协创数据、三六零等股涨幅居前。在云计算方面，云计算ETF 沪港深（517390）跌幅收窄，现跌0.17%，成分股中，东华软件涨停，光环新网、奥飞数据等股涨幅居 前。 据智通财经，9月17日，斯坦福大学教授、"AI教母"李飞飞的创业公司World Labs公布空间智能模型的 最新研究成果，并发布用户可以查看和创建3D世界的测试预览版Marble平台。 此外，据智通财经，在华为全联接大会2025上，华为正式启动"天工计划"，未来将投入10亿元人民币资 金与资源，全面支持鸿蒙AI生态创新。据介绍，AI智能体正成为鸿蒙生态进化的重要方向，借助"天工 计划"，华为将支持开发者构建更多AI元服务、意图框架与智能体。 中信证券表示，三季度为电子板块传统旺季，25年三季度行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势，其 中AI算力相关（算力芯片、PCB、电源、存储和服务器等）需求强劲，海外算力链和国产算力链持续加 速上行；存储景气 ...

A股市场趋势与配置策略 - 近期A股处于短线调整期但不改中期趋势 本轮行情具备长期和稳进条件 [1] - 成长风格呈现扩散及轮动特征 从科技成长扩散至创新药、高端制造、军工、新能源等领域 该特征后市有望延续 [1] - 临近三季度末投资者对三季报业绩关注度抬升 政策时点前关注新质生产力建设、绿色发展、扩大开放等改革方向 [1] AI算力产业链发展 - 华为发布昇腾950PR/950DT(2026Q1)、昇腾960(2026Q4)、昇腾970(2027Q4)系列产品 围绕更高算力与带宽持续演进 [2] - 华为推出Atlas950超节点支持8192张昇腾卡 采用全光互联技术 总算力大幅提升 计划2026年第四季度上市 [2] - 英伟达向英特尔投资50亿美元共同开发AI基础设施 北美AI算力需求强劲 预计9-10月国内需求回暖 [2] 人形机器人产业前景 - 人形机器人具备跨场景适配与AI落地能力 未来5-10年将重塑产业生态 在工业制造、医疗康复领域实现规模化渗透 [3] - 汽车零部件公司因批量化生产能力、产品相通性和客户拓展能力 在机器人领域具备强大竞争优势 [3] - 国内汽车主机厂纷纷布局人形机器人 零部件公司可依托车端客户优势快速切入机器人供应链 [3]

华为全联接2025大会技术发布 - 华为发布灵衢超节点互联协议并宣布开发灵衢2.0技术规范，通过超节点架构实现多台物理机器深度互联，重新定义大规模算力新范式 [9][10] - 昇腾NPU未来三年路线图包括2026年推出950PR和950DT、2027年推出960、2028年推出970，其中950PR支持FP8算力1 PFLOPS并采用自研HBM，960算力为950的2倍水平 [2][15] - 鲲鹏CPU路线图显示2026Q4推出950、2028Q1推出960，持续支持超节点及高性能计算需求 [2][20] - Atlas 900 A3 SuperPoD支持384卡互联且算力达300 PFLOPS，已累计部署300多套 [2][22] - Atlas 950 SuperPoD支持8192卡方案，采用正交架构实现零线缆电互联，单柜功率100kW，总算力规模领先 [2][25] - Atlas 960 SuperPoD支持15448卡方案，FP8算力达30 EFLOPS，总互联带宽34 PB/s，计划2027Q4上市 [2][32] - 超节点集群产品Atlas 950 SuperCluster和960 SuperCluster算力规模分别超50万卡和达百万卡，计划2026Q4和2027Q4上市 [2][34] - 业界首个通算超节点Taishan 950 SuperPoD计划2026Q1推出，支持最大16节点和48TB内存，时延仅370纳秒 [2][44] - 企业级产品Atlas 850/860包含8个NPU，支持风冷需求，最大可形成1024卡集群 [2][49] - AI标卡Atlas 350采用昇腾950PR芯片，FP8算力850 TFLOPS，内存128GB，推荐推理场景性能提升2.5倍 [2][54] 国内AI算力芯片发展 - 海光激励计划设定2025-2027年营收同比增长目标为55%/45%/33%，三年CAGR 44%，对应收入142/206/275亿元 [3] - 寒武纪指引2025年营收50-70亿元，昆仑芯及阿里等自研芯片技术实力提升，国产替代进程加速 [3] - 中美博弈背景下本土AI算力芯片实力逐步提升，外交部回应停止采购英伟达部分芯片事件 [58] 半导体制造与设备国产化 - 国内光刻机产业链聚焦整机及光学/工作台/浸液系统等零部件，国产DUV整机落地将加速自主可控需求 [59] - 2026年国内先进逻辑产线扩产预期提速，中芯国际和华虹2025Q2稼动率环比上升，资本支出侧重先进制程 [62] - 长江存储三期公司成立带动先进存储扩产，国内设备/材料/零部件板块持续受益 [3][62] - 国内设备厂商2025Q2收入快速增长，产品迭代加速，先进产线国产替代率有望提升 [63] - 零部件厂商进入产能扩张阶段，材料领域掩膜板需求因多重曝光技术成倍增长 [63] 存储技术趋势与市场 - 推理侧存储需求提升，英伟达Rubin NVL144 CPX采用GDDR7替代HBM，通过存储提升算力效率 [4] - 2026年端侧产品放量，AI手机平均DRAM容量从8GB增至12-16GB，AI PC从12GB增至16-64GB，AI耳机NOR容量从64-128Mb增至256Mb [4] - 国内厂商如江波龙/佰维存储/德明利推出企业级存储解决方案，兆易创新和北京君正推进3D DRAM存算一体方案 [4] 投资方向聚焦 - 建议关注AI算力芯片/高端芯片制造/先进封装/存储/设备/材料/零部件/EDA/IP等方向 [5] - 具体覆盖代工/算力芯片/封测/设备/存储/EDA/IP/材料等细分领域标的 [5]

每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍 （一）重要市场新闻 1、美股三大指数集体收涨并创收盘新高，道指涨0.27%，纳指收涨0.94%，标普500指数收涨0.48%；英 特尔涨超22%，应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨超5%，英伟达涨超3%。中概股多数下跌，纳斯 达克中国金龙指数跌1.79%；网易跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，微博、理想汽车、阿里巴巴跌超2%。 2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.07%，报3678.2美元/盎司；COMEX白银期货跌 0.12%，报42.1美元/盎司。国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.61%，报63.31美元/桶；布伦特原油 主力合约跌0.71%，报66.98美元/桶。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.35%报23674.53 点，法国CAC40指数涨0.87%报7854.61点，英国富时100指数涨0.21%报9228.11点。 （二）行业掘金 1、9月18日，华为全联接大会2025在上海启幕，华为轮值董事长徐直军表示，超节点成为AI基础设施 建设新常态，目前CloudMatrix 384超节点累计部署300+套，服务20+客户。华为将推出全球最 ...

大公司： Meta推出售价799美元带屏幕且集成AI功能的智能眼镜 Meta正试图将其智能眼镜产品线打造成必备产品，该公司于周三推出了首款内置屏幕的智能眼镜。这 款最新产品名为 "Meta 雷朋显示版（Meta Ray-Ban Display）"，售价799美元，其右侧镜片内置一块屏 幕。该屏幕可显示短信、视频通话画面、地图逐向导航指引，以及向Meta人工智能（AI）服务发起查 询后返回的可视化结果。（新浪财经） 百度PaddleOCR累计下载量突破900万 36氪获悉，近日，百度在海外官方账号介绍了最新轻量级文字识别模型 PP-OCRv5。该模型仅0.07B参 数，以千分之一参数量实现与700亿参数大模型相媲美的OCR精度。据了解，自2020年开源以来， PaddleOCR累计下载量突破900万，被超过5.9k开源项目直接或间接使用，是GitHub 社区中唯一一个 Star数超过50k的中国OCR项目。 幸运咖：北京门店数超70 家，连续两月新签超千家门店 36氪获悉，近日，蜜雪集团旗下现磨咖啡品牌幸运咖北京门店达到70家。据了解，幸运咖7月全国新签 门店数超过1200家，创下单月新签门店数新高；8月新签门 ...

Meta智能眼镜产品 - Meta推出首款内置屏幕智能眼镜Meta Ray-Ban Display 售价799美元 右侧镜片内置屏幕可显示短信、视频通话、导航及AI查询结果 [1] 百度OCR技术进展 - 百度轻量级文字识别模型PP-OCRv5仅0.07B参数 以千分之一参数量实现与700B参数大模型相媲美的OCR精度 [1] - PaddleOCR累计下载量突破900万 被超过5.9k开源项目使用 GitHub星数超50k 是唯一达到该水平的中国OCR项目 [1] 幸运咖门店扩张 - 幸运咖北京门店数超70家 7月全国新签门店数超1200家创单月纪录 8月新签同样超千家 [2] - 截至8月底幸运咖全国门店数超过8200家 [2] 华为算力技术突破 - 华为发布全球最强算力超节点Atlas 950/960 SuperPoD 分别支持8192及15488张昇腾卡 [3] - 发布超节点集群Atlas 950/960 SuperCluster 算力规模分别超50万卡和达百万卡 [3] - 公布昇腾芯片三年规划 包括950PR/950DT/960/970 其中950PR将于2026年Q1推出采用自研HBM [4] 电动汽车行业动态 - Rivian美国佐治亚州工厂动工 一期2028年投产 二期竣工后年产能达40万辆 投资额数十亿美元 [4] - 特斯拉重新设计车门把手系统 以解决紧急情况下操作问题 NHTSA正调查17.4万辆问题车辆 2018年来收到超140起故障投诉 [4] 人工智能与数字技术 - 可灵AI数字人上线 支持通过图片加文字/音频生成1080p/48FPS最长1分钟视频 最低价0.12元/秒 [7] - DeepSeek声明从未要求用户向个人账户付款 提醒防范冒充公司进行的算力租赁/融资诈骗 [8] - 马斯克表示太瓦级数据中心需太阳能/电池供电 xAI当前天然气涡轮机容量达460兆瓦 [9] 邮政行业数据 - 8月邮政行业业务收入1429.9亿元同比增长4.4% 其中快递业务收入1189.6亿元增4.2% [9] - 8月行业寄递业务量176.2亿件增10.5% 其中快递业务量161.5亿件增12.3% [9] - 1-8月累计业务收入11610.6亿元增7.8% 快递收入9583.7亿元增9.2% 寄递业务量1399.2亿件增15.5% [9] 电影市场表现 - 电影《731》首映日票房超1.36亿元 成为中国内地影史首映日总场次冠军 [10] 企业融资动态 - 北极芯微完成超亿元A轮融资 由招银国际领投 联合光电、星宸科技、光谷人才基金及国华投资跟投 [6]