市场表现 - 两融余额时隔十年重新站上两万亿元 [1] - A股主要指数早盘集体上涨，沪指涨0.27%报3627.54点，深成指涨0.46%，创业板指涨0.39%，北证50指数涨1.32% [1] - 沪深京三市半日成交额10735亿元，较上日放量549亿元，全市场超2900只个股上涨 [1] 行业及板块表现 强势板块 - 军工股持续强势，国瑞科技20cm涨停，长城军工5天4板 [3] - PEEK材料、人形机器人概念拉升，宁波华翔、中大力德涨停，宇树发布新款四足机器狗产品Unitree A2 [3] - "两船"重组步伐加快，中船系走强，中国船舶、中国重工涨超8%，中船防务涨超6% [3] - 液冷服务器概念再度活跃，飞龙股份、日海智能涨停 [3] 弱势板块 - 医药板块集体走低，奇正藏药、翰宇药业跌超8% [3] - 影视院线股回调，上海电影跌近4%，幸福蓝海、金逸影视跌超3% [3]

股价表现 - 8月6日盘前集合竞价阶段一度触及跌停 开盘后回升但再次触及跌停 最新股价90元/股 当日下跌18 54% [1] - 8月5日复牌首日股价再度涨停 收报110 48元/股 [4] - 自2025年7月9日至8月5日累计涨幅达1320 05% 期间7次触及股票交易异常波动情形 7次触及严重异常波动情形 [4] 交易数据 - 8月6日成交额14 21亿 换手率3 77% 市净率28 27 市盈率391 24 [4] - 7月18日至30日期间累计偏离值224 86% 累计成交量19490 33万股 累计成交金额1207245 92万元 [7] - 7月18日至30日自然人成交占比94 95% 其中中小投资者占44 91% 机构成交占比5 05% [7] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入78377 39万元 同比增加12 50% [11] - 归属于上市公司股东的净利润2990 04万元 同比减少32 91% [11] - 扣非净利润2604 14万元 同比减少37 02% [11] 业务与事件 - 主营业务为环保高性能耐腐蚀材料 风电叶片用材料 新型复合材料及循环经济材料的研发生产销售 [11] - 2020年9月在科创板上市 [11] - 7月8日公告智元机器人拟通过协议转让和要约收购取得公司控制权 [11] - 最新公告称收购方未来12个月内无资产重组计划 [12]

行业投资评级 - 首次覆盖隆盛科技，给予"买入"评级，预计2025-2027年归母净利润2.96/3.67/4.37亿元，同比增速32.1%/24.0%/19.0% [8] - 推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利、小鹏，智能化趋势下关注华为鸿蒙高端智能代表江淮汽车、赛力斯等 [3] - 国央企整合推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [3] - 零部件企业推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份等，关注敏实集团、拓普集团 [3] 核心观点 比亚迪 - 核心议题是实现增长数量与发展质量的再平衡，公司已着手向高质量经营转型，但需持续跟踪转型成效 [3][4] - 优势在于雄厚资本支持转型，但面临对过往成功路径依赖的潜在风险 [4] 优信 - 新车价格趋稳显著改善二手车盈利环境，规模化强管控商业模式显现有效性，多地实现30天库存周转率 [3][4] - 受益于二手车价格上涨趋势及国家对汽车后市场的政策鼓励 [4] 隆盛科技 - 三大业务板块：EGR系统（2024年收入7.30亿元）、新能源电驱动铁芯、精密零件，同时布局航空航天及人形机器人 [5] - EGR产品覆盖比亚迪、吉利等头部客户，受益于商用车需求稳定及PHEV增量，预计2025年马达铁芯市场规模近100亿元 [5][6] - 人形机器人领域自研第二代灵巧手，绑定银河航天拓展航空航天业务 [7] 蔚来 - 新品牌乐道L90起售价26.58万元（BaaS方案17.98万元），战略意义在于平衡销量与盈利，预计规模效应改善整体盈利模型 [8][9] - 通过组织精简、研发开支削减及供应链管理（BOM成本降10%），Q2净亏损有望收窄 [9] 重点公司估值与业务进展 整车企业 - 比亚迪2025E归母净利润543.4亿元（同比+35%），PE 18倍 [10] - 赛力斯2025E归母净利润87.3亿元（同比+47%），PE 24倍 [10] - 理想汽车2025E归母净利润115.6亿元（同比+44%），PE 17倍 [10] 零部件企业 - 隆盛科技2025E归母净利润3.0亿元（同比+32%），PE 32倍 [10] - 德赛西威2025E归母净利润26.7亿元（同比+33%），PE 22倍 [10] - 福耀玻璃2025E归母净利润88.3亿元（同比+18%），PE 16倍 [10]

赛事概况 - 2025世界人形机器人运动会将于8月14日在北京开幕 由北京市人民政府 中央广播电视总台等联合主办 [1] - 运动会开闭幕式门票销售进入最后冲刺阶段 目前仅剩少量余票 家庭套票尤为紧俏 [1] - 开幕式将有全球顶尖机器人队伍表演 闭幕式将上演机器人百米 接力赛及足球赛最终对决 [1] 票务销售情况 - 开闭幕式门票已临近售罄 双人和三人亲子优惠套票最低可享7.5折优惠 备受欢迎 [1] - 票务自7月27日正式上线 截至8月5日开幕式和闭幕式所剩票不到10% 其他场次票销售过半 [1] - 开闭幕式票价设5个档位 从180元至580元不等 比赛日票价分4个档位 从128元至428元不等 [1] 购票渠道 - 观众可通过"巢票赛演"微信小程序 大麦 国家速滑馆微信公众号等票务平台线上购票 [1]

人形机器人概念股异动 - 人形机器人概念股在8月6日出现异动拉升 [1] - 华密新材和长盛轴承涨幅超过15% [1] - 中大力德涨停 [1] - 豪森智能、福立旺、万达轴承跟随上涨 [1]

股价表现 - 上纬新材股价在20个交易日内累计上涨1320% [2] - 8月6日开盘股价大跌16.73%，成交金额1.01亿元，最新股价96.98元，市值391亿元 [2] - 8月5日复牌后股价再次以20%涨停收盘，成交额23.19亿元 [2] 市场波动与监管 - 公司股票交易7次触及异常波动，7次触及严重异常波动，累计发布10次风险提示公告 [2] - 上交所于7月25日和8月1日对公司进行重点监控，并对部分投资者采取暂停账户交易的监管措施 [2] 历史涨幅与估值 - 上纬新材成为A股历史上最快"10倍股"，仅用16个自然日，股价从7.78元涨至110元，市值从31亿元增至446亿元 [3] - 智元机器人最近一轮估值为150亿元，市场对其置入上市公司后的估值增长存疑 [3] 重组潜在问题 - 高股价可能增加重组难度，因股份支付对价需大幅减少股份数量，资产卖方或难以接受 [3] - 若采用新股或可转债等权益工具，股本大幅增加可能影响股价稳定性 [3] 其他10倍股案例 - 英科医疗区间最大涨幅2886%，最高价157.17元，最新价37.7元 [4] - 九安医疗区间最大涨幅1609%，最高价91.11元，最新价39.1元 [4] - 东方通信区间最大涨幅1031%，最高价40.73元，最新价11.28元 [4] - 正丹股份区间最大涨幅1196%，最高价35.65元，最新价23.43元 [4]

市场走势分析 - 周二沪深三大指数集体上涨，沪指再次站上3600点，涨幅0.96%，深证成指涨幅0.59%，创业板指涨幅0.39%，科创50指涨幅0.40% [5][6] - 大盘从上周三的3636点回撤至3547点，调整空间有限，周一成交1.5万亿元，周二成交温和放量至1.6万亿元 [2][5] - 近期市场走势表明大盘整体形态趋势保持良好，仍处于上升趋势，板块合理轮动有利于慢牛行情延续 [2][5] 行业板块表现 - 通信、消费电子、塑料制品、保险、汽车零部件、银行等板块涨幅居前，中药、玻璃玻纤等板块跌幅居前 [5] - PEEK材料概念大涨，因在人形机器人轻量化趋势下需求增加，具有轻量化与物理性能优势 [7] - 消费电子板块上涨，2023年四季度涨幅超15%，2024年涨幅18.52%，AI赋能推动新一轮消费电子产品升级 [8] 后市研判与操作建议 - 中期A股将呈现"震荡慢牛"格局，结构性机会丰富，需关注关税谈判、政策窗口期和美联储货币政策转向时点 [2][9] - 操作上应聚焦绩优板块，规避前期涨幅过大但业绩存疑的个股，利用调整优化持仓结构 [3][10] - 后市聚焦产能出清、AI、人行机器人、医药、自主可控等业绩确定性方向，把握低估值补涨机会 [3][10]

公司战略布局 - 公司高度重视人形机器人产业发展，认为该领域是数控机床产品具有发展潜力的增量应用方向之一 [1] - 公司正在拓展现有机型在人形机器人产业的应用 [1] - 公司已成立专门项目团队并投入资源，开发针对人形机器人产业所需的其他机床设备 [1] 产品应用方向 - 人形机器人产业中大量精密金属零部件的加工需要使用公司数控机床产品 [1]

市场整体表现 - 上证指数8月5日站上3600点关口，市场情绪回暖 [1][2] - 创业板指数6月至7月29日累计上涨逾20%，科创50指数同期上涨近10% [2] - 机构认为调整是连续上涨后的阶段性休整，非趋势逆转，中期逻辑仍看好科技成长主线 [1][2] 政策与资金面支撑 - 7月30日中共中央政治局会议提出增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头 [2] - 居民存款与股票总市值之比6月仍处1.8的历史高位，资金再配置空间充足 [3] - 6月至8月4日华夏创成长ETF净流入超41亿元，易方达上证科创板成长ETF净流入超12亿元 [3] 产业新动能聚焦领域 - 人形机器人领域：2025年上半年开源550多万条训练数据，工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5% [3] - 创新药领域：6月国家药监局推出临床试验审评审批"30日通道"，Wind创新药指数6月至8月5日累计涨幅近30% [4][5] - AI领域：2025世界人工智能大会发布下一代大模型及国产算力方案，Wind人工智能指数同期涨幅超15% [4][5] 机构配置建议 - 军工行业作为国家战略受益品种，拥挤度中等，是成长主线中配置价值较高的细分领域 [5] - AI应用板块估值未过热，海外微软、Meta云服务与广告业务超预期增长或映射国内市场 [6] - 风电、固态电池、3D打印等低位泛科技板块受关注，东吴证券建议把握"高切低"配置机会 [6] 科技成长主线展望 - 中信证券预计下半年AI核心技术创新加速，系统级算力、多模态模型将成为下一代趋势 [8] - 中银证券预测8月市场呈"轻指数、重结构"格局，科技成长仍是核心配置主线 [7] - 申万宏源认为2026年基本面改善与资金流入趋势更明显，科技仍是行情主线 [7]

市场总览 - 8月5日上证指数上涨0.96%，沪深300上涨0.8%，科创50上涨0.4%，中证1000上涨0.71%，创业板指上涨0.39%，恒生指数上涨0.68% [4][5] - 表现最好的行业分别是综合（+1.98%）、银行（+1.59%）、钢铁（+1.45%）、传媒（+1.28%）、通信（+1.25%），表现最差的行业分别是医药生物（+0.12%）、计算机（+0.25%）、建筑材料（+0.3%）、商贸零售（+0.41%）、有色金属（+0.44%） [4][5] - 8月5日全A总成交额为16158.21亿元，南下资金净流入234.25亿港元 [4][5] 重要推荐：兆丰股份（300695） - 公司是汽车轮毂轴承领军者，战略投资人形机器人头部主机厂并布局丝杠产能 [6] - 推荐逻辑：轮毂轴承主业稳健增长，战略投资人形机器人主机厂+丝杠产能打开成长空间 [6] - 超预期点：产业投资效益逐步兑现，25Q1投资收益875万元驱动归母净利同比+20%；入股开普勒谋求人形机器人深度合作 [6] - 驱动因素：售后+主机双轮驱动轮毂轴承增长；汽车电控、高端工业轴承等新兴业务加速布局；产业基金投资效益兑现，持股奇瑞（0.4%）、开普勒（2.2%）等；加码人形机器人丝杠产能建设（年产100万套） [6] - 盈利预测：2025-2027年营业收入为757/973/1287百万元，增长率13.7%/28.6%/32.3%；归母净利润为169/204/248百万元，增长率20.7%/20.8%/21.7%；PE为39.4/32.6/26.8倍 [7] - 催化剂：新增新能源客户OEM定点、人形机器人丝杠产能及订单加速落地 [7] 重要点评：永创智能（603901） - 主要事件：与京东工业战略合作，推进包装设备供应链数智化 [8][9] - 投资机会：包装设备龙头业绩拐点显现，人形机器人业务打开成长空间 [9] - 催化剂：人形机器人量产加速，公司订单超预期 [9]