核心观点：做强国内大循环，"舒筋活血"至关重要。破解堵点卡点，不仅要求破除阻碍循环的空间"物 理阻隔"，也需要消除制度层面的"化学惰性"；不仅要实现要素的"流量增长"，更要追求配置效率的"质 变跃升"。 国务院常务会议7月16日召开，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，并作出一系列针对性部 署。会议指出，做强国内大循环是推动经济行稳致远的战略之举。 内需始终是中国经济发展的主动力和稳定锚。过去四年最终消费对中国经济增长的平均贡献率达到 56.2%，比"十三五"期间提高8.6个百分点。今年上半年内需对GDP增长的贡献率为68.8%，其中最终消 费支出贡献率为52%，是经济增长的主动力。 经济高质量发展需要更大规模、更多层次、更优结构、更强韧性、更高质量的国内市场作为强劲引擎。 今年以来，我国将做强国内大循环摆在更加重要的位置，综合施策扩大内需、促进生产、畅通循环。5 月份，国务院召开做强国内大循环工作推进会，明确提出把发展的战略立足点放在做强国内大循环上。 此次国务院常务会议则给出了更加细化的工作重点，就是加快破解制约国内大循环的堵点卡点。 当然，要建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场，做强国内 ...

外贸规模创新高 - 2025年上半年四川外贸总规模首次突破5000亿元，出口规模和进口规模也创历史新高 [1] - 第一、第二季度进出口规模逐季抬升，分别同比增长7.2%、5.3% [2] - 去年上半年四川外贸已实现4906.6亿元，去年全年重返万亿台阶 [3] 政策支持措施 - 四川出台稳外贸"新八条"，信贷额度从500亿元扩至800亿元 [6] - 成都海关优化口岸营商环境"18条"，促进企业通关便利 [7] - 商务厅发布"川行天下"政策支持企业拓展国际市场 [7] - 外贸企业服务专班出台稳外贸"9条"帮助企业稳住市场份额 [7] 企业应对策略 - 四川易行时代动力科技上半年摩托车出口额达4.5亿元，超过去年全年3.15亿元 [11] - 通威与波兰签署100MW组件合作协议，TNC2.0技术可降低组件成本1.20% [14] - 它人科技拿下美国350万美元订单，带动上半年销售同比增长150% [16] 产品结构升级 - 高端装备、新材料、生物医药出口分别增长77.3%、119.1%、34.9% [13] - "新三样"产品出口141.5亿元，同比增长102.2% [13] - 光伏产品和锂离子蓄电池出口分别增长284.9%、1306.4% [13] 市场拓展举措 - 通威搭建多元化出海路径，海外销量翻倍增长 [16] - 成都山前必有路汽车科技向俄语市场出口一千多台二手车 [20] - 企业计划在海外建立服务团队，实现销售网络本地化 [20]

科技创新与产业升级 - 规模以上高技术制造业增加值增长9.5%，规上战略性新兴服务业企业营业收入增长接近10% [2] - 湘潭钢铁集团有限公司专注高端钢材、特种钢材，一季度经营绩效实现大幅增长 [3][4] - 陕西煤业化工集团孙家岔龙华煤矿采用智能采煤机，作业更安全高效 [5] - 苏州华旃航天电器有限公司接入DeepSeek大模型后员工工作效率提升，培训周期缩短近一半 [5] - 华工科技实现激光晶圆隐切设备关键零部件自主生产，具备大批量生产和销售能力 [6][7] 新兴产业与未来产业 - 中国首个海上CCUS项目在恩平15—1海上原油生产平台投用，实现全链条技术升级 [12] - 中国科学院理化技术研究所的氢液化技术为解决氢能储运痛点提供新方案 [12] - 中国有研科技集团有限公司成功开发高镁轻强铝，有望提升多领域竞争力 [15] - 北京培育人形机器人、生物制造等20个未来产业，南京发力生物医药和人工智能+制药 [15] - 灵心巧手公司研发的"灵巧手"实现工业场景自动装配，耐用性好性价比高 [16] 外资与民营企业创新 - 西门子医疗深圳新基地将承担血管造影设备和磁共振核心零部件研发生产 [18] - 湖南钢铁集团与安赛乐米塔尔集团合作推动汽车用钢全球研发中心建设 [18] - 中国独角兽企业集中在集成电路、人工智能、新能源技术等领域 [16] - 民营企业研发投入占比超过77%，成为科技创新主体 [9] 技术突破与产业链韧性 - 北京化工大学研制全球首个500千瓦电解海水制氢装置，实现1万小时稳定运行 [19] - 华科精准SR系列机器人定位精度超越进口产品，占国内市场七成以上 [20] - 我国研发经费投入占GDP比重接近2.7%，超欧盟平均水平 [19] - 有效发明专利申请量接近500万件，增长12.8% [19] 应用场景与人才优势 - 国产SR手术机器人将脑深部电极植入术时间从3小时缩短至1小时 [20] - 深圳理工大学胡强团队示范运行全球最大微藻"光碳智造"产线 [21] - 我国研发人员达到724万人年，连续多年世界第一 [22] - STEM专业毕业生每年超500万，数量全球领先 [22]

进出口数据表现 - 2025年上半年中国进出口总额达21万亿元，创历史同期新高，同比增长2.9% [1] - 出口增长7.2%，其中机电行业增速达9.5%，占出口总值比重提升至60% [1] - 机电产品出口7.8万亿元，较去年同期提升1.2个百分点 [4] - 高技术产品出口增长9.2%，连续第9个月保持增长 [16] 机电行业亮点 - 高端装备和绿色转型相关产品（如"新三样"）出口增长超过10% [1] - 上海本土科技企业与阿联酋签署350架载人电动飞机E20 eVTOL协议，订单总额10亿美元（约71亿元人民币） [2] - 中国高铁盾构机出口34个国家，累计订单突破130台，核心部件国产化率超90% [6] - 工业机器人出口同比猛增61.5%，人形机器人成为新兴增长点 [18] 细分领域突破 - 医疗器械出口额同比增长5.9%，中高端设备（如CT机、呼吸机）进入欧美市场 [9][11] - 腔镜手术机器人已出口23个国家，CT、呼吸机出口至190多个国家的9000多家医疗机构 [11] - 世界首台全身PET-CT分子影像设备"探索者"实现国产化，灵敏度较传统设备提升40倍 [13] - 新能源汽车、轨道交通、航空航天等领域实现技术突破，芯片成为出口大类 [8] 产业链优势 - 机电行业通过全产业链韧性应对外部不确定性，产业集群优势显著 [6] - 人形机器人领域已形成完整产业链，涵盖关节、传感器等核心部件 [21] - AI赋能的服务机器人（如高空清洗机器人、养老陪伴机器人）进入海外市场 [21] - 中国在机电一体化、制造业基础和AI技术方面具备独特优势 [19] 市场拓展策略 - 对美国直接出口下降但对东盟出口增加，欧盟保持基本盘 [6] - 国产医疗设备通过性能对标国际+价格优势打开发展中国家市场（如秘鲁） [11] - AI科技产品（如翻译机、AI眼镜）成为机电出口新动能，华强北成为外国游客采购热点 [21] - 国家药监局推出十条举措支持高端医疗器械出海，推动国际标准制定 [15]

AI基金长盛国企改革混合（001239）披露2025年二季报，第二季度基金利润2717.57万元，加权平均基金份额本期利润0.0288元。报告期内，基金净值增长 率为7.53%，截至二季度末，基金规模为3.86亿元。 该基金属于灵活配置型基金。截至7月18日，单位净值为0.437元。基金经理是代毅，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，长盛城镇化 主题混合A近一年复权单位净值增长率最高，达51.91%；长盛国企改革混合最低，为34.88%。 基金管理人在二季报中表示，A 股市场仍将呈现有下限的震荡上行和结构牛特征，不排除阶段性上证指数继续上行创新高的可能性，经济复苏逻辑和新质生 产力的成长逻辑持续演绎，优质权益的资产荒趋势依然存在。基金将适度调整结构，增强高低切的配置转换能力，继续增加"反内卷"相关，增加红利价值， 聚焦国有企业，遵循经济复苏和新质生产力两条线索去寻找能够兑现或预期能够兑现业绩增长的行业和个股。 截至7月18日，长盛国企改革混合近三个月复权单位净值增长率为17.79%，位于同类可比基金116/880；近半年复权单位净值增长率为12.05%，位于同类可比 基金262/880；近 ...

据湖北日报，7月19日，湖北省委书记、省人大常委会主任王忠林在武汉会见中国兵器工业集团有限公 司党组书记、董事长周治平一行。王忠林说，希望兵器工业集团继续支持湖北、深耕湖北，深化与湖北 在装备制造、电子信息等领域合作，共同培育壮大新质生产力，助力湖北整体提升产业竞争力。我们将 全力营造一流营商环境，为兵器工业集团等各类企业在鄂发展提供更优服务、创造更好条件。周治平表 示，在湖北省委、省政府大力支持下，兵器工业集团在鄂企业发展态势良好，集团对未来在鄂发展充满 信心，将进一步深化双方各领域合作，积极对接湖北发展需求，做大做强在鄂企业，为湖北加快建成中 部地区崛起重要战略支点作出新的贡献。(证券时报) ...

现代化城市体系优化 - 中央城市工作会议将"着力优化现代化城市体系"列为七大重点任务之首，强调城市作为现代化重要载体的作用 [1] - 城市发展需坚持内涵式发展主线，注重统筹协调，提高系统性和持续性，以推动高质量发展 [1] 城市群与都市圈发展 - 长三角城市群通过建立"科创飞地"实现产业链与创新链双向融合，加快培育新质生产力 [2] - 会议提出发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，优化空间结构以提升综合承载力 [2] - 京津冀城市群通过北京非首都功能疏解推动产业链重组，深圳都市圈规划7个跨区域产业组团 [3] - 广州计划推进中心城区非核心功能疏解，引导优质教育资源外迁，形成多中心网络化空间结构 [3] 县域城镇化建设 - 会议提出分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，强调因地制宜培育支柱产业 [4] - 广西北流承接东部产业转移，四川苍溪发展乡村电商，湖南浏阳创新"烟花+无人机"文化产品 [4] - 需促进大中小城市和小城镇协调发展，优化空间格局 [4][5] 城乡融合发展 - 我国仍有近5亿乡村人口，需畅通城乡要素流动构建双向发展格局 [6] - 浙江推进510个中心镇项目，贵州推动医疗人才下乡，湖北建设智慧农业产业园 [6] - 城镇化率每提高1个百分点可新增2000多亿元消费需求和万亿元投资需求 [7] - 青岛、滁州等城市通过保障房建设和优化入学政策推进农业转移人口市民化 [6]

中国独角兽企业概况 - 2024年中国独角兽企业数量达372家，总估值突破1.2万亿美元（约8.62万亿元人民币）[1] - 11家超级独角兽企业贡献超四成估值，合计估值达5385亿美元[2] - 53家企业新晋成为独角兽，其中荣耀、长江存储、引望智能3家同时跻身超级独角兽行列[2] 行业分布 - 集成电路行业以56家企业、1618亿美元估值连续四年领跑[1] - 商业航天行业增速达150%，成为增长最快领域[1] - 前沿科技企业占比高达70.2%[1] - 2024年独角兽企业分布于41个赛道，其中7个赛道（集成电路、清洁能源、创新药、动力电池等）每个拥有超过15家独角兽企业，10个赛道（机器人、企业数字运营、新零售、人工智能等）每个拥有超过10家独角兽企业[2] 集成电路行业 - 集成电路赛道2024年有56家独角兽企业，总估值1618亿美元[1] - 该赛道2024年诞生12家新晋独角兽企业[2] 地域分布 - 2024年北京、上海、深圳分别拥有75家、59家和42家独角兽企业[2]

公司重组与资产置换 - 至正股份正在推进重大资产重组事项，需上交所审核及证监会注册批复[1] - 公司计划置出亏损的线缆用高分子材料业务，置入先进封装材料国际有限公司99.97%股权，优化资产与盈利能力[1] - 置入标的为全球前五的半导体引线框架供应商，2024年主营业务收入排名全球第四[1][3] - 交易完成后，公司资产总额将从6.3亿元增至47.7亿元，营收从3.6亿元增至26.1亿元，净利润由负转正[8] - 每股收益从-0.41元升至0.11元，每股净资产从3.03元升至20.88元，增幅589.12%[9] 半导体引线框架行业 - 引线框架是半导体封装关键材料，连接芯片与外部电路，影响电气特性与可靠性[2] - 全球前六供应商占据超50%市场份额，国内厂商主要集中在中低端领域[2][3] - 行业技术壁垒高，产品设计制造难度随芯片制程进步而增大，需求从消费类转向汽车、工业等高可靠市场[3] - 下游客户认证周期长（1-2年），且更换供应商意愿低，标的公司与头部客户合作超20年[4][5] 标的公司竞争优势 - 先进封装材料国际有限公司前身为ASMPT物料业务部门，深耕引线框架领域超40年，掌握粗化等核心技术[3] - 2021-2023年全球市场份额从8%提升至9%，2024年收入排名升至全球第四[3] - 主要产能位于中国大陆，具备供应链稀缺性[5] - 2025年4月末在手订单58.3百万美元，较2024年12月末增长43.6%[9] 战略协同与股权结构 - 标的公司与至正股份子公司苏州桔云（半导体设备）存在市场、客户、技术协同[10] - 交易引入ASMPT Holding、通富微电等股东，ASMPT Holding将提名2名董事[10] - 重组后董事会设6名非独立董事（控股方提名4名，ASMPT提名2名），董事长由实控人王强担任[11] - 标的公司CEO何树泉（ASMPT资深专家）拟任联席总裁，助力技术研发与客户导入[11] 政策与行业影响 - 并购重组政策优化（如"并购六条"）支持跨行业并购，提升交易成功率[5][6] - 交易有望增强国内半导体供应链韧性，成为A股引线框架稀缺标的[1][11]

活动概况 - 广西柳州市举行"智汇八桂 青春建功"青年企业家助推产业合作柳州行活动开幕式 来自北京、上海、重庆等地的青年企业家与柳州市政府和本地龙头企业展开对话洽谈 寻求人工智能、新能源技术等领域合作 [2] - 青年企业家代表实地考察上汽通用五菱汽车股份有限公司、广西柳工机械股份有限公司、广西飓芯科技有限责任公司等柳州代表性企业 [2] 柳州产业发展现状 - 广西正以人工智能赋能新质生产力发展 打造支撑广西现代化建设的高端产业集群 柳州作为广西最大工业城市 以人工智能和制造业深度融合为主线 加快打造广西人工智能应用场景及产业集群创新基地 [2] - 柳州多家企业运用AI+制造全流程改造实现效益提升 如上汽通用五菱的精益智造岛式工厂可在30分钟内完成生产线虚拟重构 生产效率提升30%以上 广西柳州钢铁集团有限公司的"AI数智钢卷平台"将能源利用率提高15% [2] 合作机会与需求 - 柳州已发布两批合计39个人工智能应用场景机会清单 供青年企业家参考对接 [3] - 青年企业家协会秘书长指出活动帮助企业家了解柳州在产业转型升级、科技创新、绿色低碳发展、产业链供应链韧性提升等方面的具体需求 [3] - 拓攻(南京)机器人有限公司董事长表示期待利用新兴领域经验和资源 与柳州在人才、技术等方面展开合作 [3] 长期合作机制 - 中国青年企业家协会连续三年组织青年企业家走进广西 促进交流合作 服务经济发展 与共青团广西壮族自治区委员会建立常态化合作机制 涵盖招商引资、对外开放、人才培养、政策引导、品牌打造等领域 [3]