芯片行业出海趋势 - 行业将目光转向海外市场，出海成为产业升级与持续增长的新选项，但需深入理解终端市场、区域法规、技术趋势与产业节奏[3] - 公司组织德国商务考察活动，走访柏林、莱比锡、德累斯顿、斯图加特及慕尼黑五城，聚焦IFA与IAA两大顶级展会，探索消费电子与汽车电子需求[3] 全球顶级展会分析 - IFA柏林国际消费电子展源于1924年，上届吸引1800多家展商及138国21万观众，本届以AI+硬件为核心主题[4] - IAA慕尼黑车展为世界五大车展之一，上届吸引38国750家展商及50万观众，覆盖主机厂、Tier 1、电池充电等全产业链[4] - 两展会预计吸引数千家企业参展，IFA聚焦消费电子全领域，IAA涵盖宝马、奔驰、博世、高通等汽车产业链巨头[5] 考察行程核心亮点 - 参与2场全球展会：IFA与IAA，直接接触数千家企业并挖掘潜在合作机会[4][5] - 组织2场深度沙龙：拟邀请中德企业、芯片厂商及投资机构等近百人，建立资源链接桥梁[6] - 走访5大产业城市：柏林（电子）、莱比锡（人文）、德累斯顿（制造）、斯图加特（汽车）、慕尼黑（科技），实地考察格罗方德、奔驰工厂等企业[7][19] 企业实地考察重点 - 德累斯顿：拟参观格罗方德（全球半导体制造巨头）及大众透明工厂[19] - 慕尼黑：拟考察安世半导体（年产量超1000亿颗的IDM企业）及Fraunhofer研究院（年营收34亿欧元的科研机构）[22][23] - 奔驰辛德芬根工厂：全球最大奔驰生产基地，占地2.9平方公里，年产36.7万台车[19] 学术与产业资源整合 - 参访慕尼黑工业大学及创新创业中心，该校为世界顶尖研究型大学[21] - Fraunhofer研究院模式为产学研结合典范，拥有3万名科研人员[23] 公司出海经验积累 - 2018-2024年已3次组织德国考察，并带队百余家企业赴越南（3次）、印度（2次）、日韩等国家，优化形成产业针对性行程[10] - 同行团员均来自产业链上下游企业，11天高密度交流可促成潜在合作[12][13] 行程具体安排 - 9月4-14日：覆盖IFA展会（2天）、IAA展会（2天）、5城企业考察及人文景点[16][17][18][19][20][21][22][24][25] - 关键节点：柏林欢迎晚宴、莱比锡啤酒文化体验、国王湖自然景观游览[16][18][24]

电网智能化改造 - 国网青海电力海西供电公司对17座110千伏变电站实施智能化改造，推出集一键顺控操作、智能巡视、辅助监控、五防系统升级于一体的新型智慧变电站 [4] - 改造后实现远程智能巡视、设备监视、倒闸操作、预警信号推送、火灾消防等功能，隐患处置能力、设备管控能力及主动预警能力显著提升 [4] - 集控中心采用智能化、数字化和智能辅助决策等关键技术，数据传递速度达0.03秒，实现主辅设备全面监控与联动 [5] 技术应用与创新 - 综合运用新型传感技术、物联技术、边缘计算、建模仿真和人工智能，实现设备信息数字化和可视化 [5] - 在线监测系统整合物联网、AI算法与边缘计算技术，实时采集变压器油温、局部放电等关键参数，提前72小时预警潜在故障 [6] - 故障处理时间缩短至2小时内，目标实现全面自主可控、系统功能优化、设备全面监控、安全防护有效 [6] 运维效率提升 - 智能巡视系统使运维人员无需实地跋涉，0.07秒完成远程设备状态监测 [1] - 从结果管控转变为过程管控，将事后被动处理变为事前主动防范，构建可知、可测、可控的运维良性循环 [5] - 减轻运维人员劳动强度，降低设备运维成本 [5]

公司融资动态 - 福联集成完成A轮融资 由兴证创新资本领投 卓胜微等产业合作伙伴跟投 [1] - 融资资金将用于扩充产能 深化化合物半导体技术研发及产业链协同布局 [1][4] 公司业务与技术 - 公司专注于化合物半导体晶圆代工服务 覆盖第二代(砷化镓)和第三代(氮化镓)半导体材料领域 [3] - 拥有国内首条量产级6英寸砷化镓晶圆生产线 月产能达3000片 [3] - 产品良率稳定在98%以上 填补国内化合物半导体制造领域空白 [3] - 通过与台联电(UMC)技术合作 实现砷化镓HBT/pHEMT工艺自主研发 [3] 战略布局与市场前景 - 作为福建省"增芯强屏"战略核心企业 承担多项国家及省部级专项项目 [3] - 化合物半导体需求持续增长 受5G 物联网及新能源汽车市场推动 [3][4] - 氮化镓在快充 电动汽车等领域渗透率快速提升 [4] 资金用途规划 - 扩建现有砷化镓生产线 目标月产能提升至6000片 [4] - 启动氮化镓晶圆厂建设 布局第三代半导体市场 [4] - 加大研发投入 推进更高频段毫米波芯片及功率器件工艺开发 [4] 行业协同效应 - 卓胜微作为射频前端芯片龙头企业 与公司在砷化镓器件代工领域存在协同空间 [4] - 投资有望加速双方在5G射频芯片领域的联合创新 [4]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 华为在技术封锁下构建含30,000 + 原生应用的鸿蒙体系，通过创新架构解决物联网设备协同瓶颈，验证技术路线可行性，展现全栈技术深厚积累 [2][14] - HarmonyOS 6通过三大创新构建竞争优势，在内存管理、系统流畅性和安全方面有提升，重塑移动操作系统竞争格局，虽应用生态规模落后安卓，但在智能交互等场景体验反超，有望挑战安卓/iOS双寡头格局 [3][4][15] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年6月20日，华为在HDC 2025开发者大会发布HarmonyOS 6开发者测试版，聚焦AI能力升级与生态扩展，推出创新互联功能，启动1亿元“鸿蒙星光计划”资助计划，推出AI编程工具DevEco CodeGenie [1][13] 点评 - 华为在技术封锁下构建含30,000 + 原生应用的鸿蒙生态，“HMAF框架 + 星闪技术”架构将跨设备交互时延压缩至8毫秒，近场通信协议突破10ms物理极限，解决物联网设备协同瓶颈 [2][14] 技术实现层面 - 华为通过三大创新构建竞争优势：交互范式革命，HMAF框架推动GUI向LUI演进，支持多智能体8ms级协同；算力网络突破，“算力路由协议”使手机调度PC GPU进行4K渲染，效率提升58%；开发生态重构，DevEco CodeGenie实现91%代码生成准确率，配合1亿元星光计划加速应用孵化 [3][15] - 与HarmonyOS 4／5对比，新系统预计节省1.5GB RAM，系统流畅性整体提升30%；安全方面，Star Shield安全架构升级，拦截超8.6亿次不合理权限请求，新增AI反窥屏功能 [3][15] HarmonyOS 6影响 - 虽应用生态规模落后于安卓，但凭借AI原生架构先发优势，在智能交互等关键场景体验反超，为全球40 + 终端设备构建自主可控技术底座，有望加速移动产业摆脱对传统OS依赖，挑战安卓/iOS双寡头格局 [4][16]

电商销售与村集体收入 - 2024年电商销售突破2036万元，游客量达4.2万人次，村集体收入连年上涨 [1] - 全年电商销售额突破2000万元，日均快递单量从17件激增至460件 [9] - 62户脱贫户通过参与产业链年均增收1.8万元 [9] AI+农业 - 全村3700亩桃园部署1260个物联网传感器，AI模型实时分析气象、土壤数据，黄桃优果率从65%跃升至91%，农资浪费降低18%，亩均增收上千元 [5] - AI视觉分拣系统以0.1秒/颗速度分拣桃子，糖度检测误差≤0.5°，果径分级精度达98%，商品化率从35%提升至89%，损耗率从23%降至7%，高端果比例提升至42% [9] - 区块链系统采集97类生产数据，生成不可篡改的"数字档案"，黄桃品牌溢价超300% [7] AI+直播与流量变现 - 12名新农人接受农业直播AI培训，打工妹王晓庆转型农业主播，视频播放量超500万，带动自家果园增收9.8万元 [11] - 全村23家抖音店铺日夜直播，创造就业岗位26个，形成"白天采摘、夜间带货"模式 [13] - "365天生长慢直播"成网红打卡地，286棵桃树3小时抢光，单棵最高拍出3888元 [13] AI+生态保护 - AI防控系统让林火响应时间从40分钟压缩至8分钟，2024年累计预警37次，成功拦截3起重大隐患，护林成本下降65%，监控盲区从12处清零 [15] - 无人机搭载双光热成像仪自动扫描16公里林区，AI模型实时分析风险等级 [15] AI+文旅产业 - AI生成个性化游玩行程，累计生成超千份定制路线，实现错峰游玩 [16] - 5G+8K多机位直播吸引132万网友观看，慢直播镜头获赞86万次，社交平台话题阅读量破亿 [18] - 游客平均停留时间从1.5天增至3天，村级民宿全年入住率达95%，旅游综合收入突破500万元，较改造前增长18倍 [18] 基础设施与产业升级 - 中国联通铺设千兆光纤，网速从几兆跃升至千兆，构建AI驱动的感知网 [2][5] - 数字化集货仓配套预冷库和真空包装线，桃子保鲜期延长5天，长三角18小时可吃到新鲜桃 [9] - 从年滞销200万元到进驻长三角87家商超，青壮年外流比例从61%降至返乡创业29% [18]

农业科技应用 - 广西产业技术研究院人工智能与大数据应用研究所研发农业物流与监测机器人 用于火龙果和柑橘种植园的水果智能搬运 [1] - 机器人具备语音指令识别 复杂地形负重行驶 自动寻路和返回功能 需采集大量实地数据优化性能 [2] - 500亩火龙果园采用两台运输机器人可替代10人1小时/日的搬运工作量 提升采摘效率 [2] 广西农业产业规模 - 2024年广西园林水果面积2118.73万亩 总产量3393.96万吨 占全国1/7 连续7年产量第一 [4] - 2023年蔬菜播种面积2557.45万亩 全国第二 形成"糖罐子""果盘子""菜篮子"产业优势 [4] 技术扩展与行业赋能 - 研发团队同步开发面向机械制造 港口码头 有色金属 糖业等东盟垂直领域的行业大模型和智能体 [5] - 物联网低代码开发平台实现多协议设备快速接入 已应用于物流园区管理 能耗监测 高速公路智慧碾压等领域 [5] 农业信息化变革 - 智能手机与AI普及推动农民通过豆包等AI模型获取病虫害防治和气象灾害预防知识 [4] - 高学历青年返乡推动新技术服务农业 改变传统口口相传的农技传播模式 [4] 研发战略与成果转化 - 强调"十年磨一剑"精神 推动AI成果在产业升级中落地转化 重点攻克物流 工厂等场景技术难题 [5] - 计划将农业AI技术及硬件输出至东盟市场 扩大技术应用范围 [4]

行业概述 - 智能物流系统（ILS）集成物联网、大数据、人工智能等技术，实现物流全流程智能化管理与优化，提升效率、降低成本并推动行业自动化、数字化转型 [2] 市场规模 - 2024年中国智能物流系统市场规模达12785亿元，同比增长17.65% [1][12] - 社会物流总额360.6万亿元（+2.33%），工业品物流占比超70%，民生物流增速快于整体 [9] - 社会物流总费用19.0万亿元（+4.40%），成本上升主因人力/土地成本、绿色化投入及国际物流波动 [9] 行业特征 - **技术融合加速**：京东物流动态路径优化降低干线空驶率15%，顺丰区块链冷链溯源 [1][10] - **应用场景拓展**：从电商延伸至制造业（如今天国际5G智能工厂提升仓储效率30%）、医药、跨境等领域 [1][12] - **市场格局分化**：头部企业（京东物流、菜鸟网络）主导，中小企业聚焦细分领域 [1][14] 技术应用 - **智能仓储**：顺丰"亚洲一号"分拣效率提升300%，人力成本降40% [10] - **运输优化**：京东物流AI算法降低运输成本 [1] - **数字孪生**：提升库存周转率25% [10] 重点企业 - **京东物流**："亚洲一号"智能园区覆盖全国，全流程智能化管控 [16] - **菜鸟网络**：依托阿里生态，整合物流数据中台与IoT设备，强化跨境物流 [14][16] - **顺丰控股**：区块链+温湿度传感器构建冷链物流体系 [14] - **北自科技**：2025Q1营收4.41亿元（+1.25%），净利润0.42亿元（+2.38%） [16] - **昆船智能**：2024年智能物流营收8.64亿元（-18.52%），毛利率6.75%（-15.76pct） [18] 发展趋势 - **技术创新**：物联网、AI、区块链深度融合，数字孪生优化物流仿真 [20] - **场景拓展**：电商、制造业、医药/冷链专业化、跨境电商全球化需求 [21][22] - **政策支持**：政府推动行业标准、智慧城市协同及产业链合作 [23] 产业链 - **上游**：硬件（钢材、传感器等）+软件（IoT、AI、机器视觉） [7] - **中游**：系统集成商 [7] - **下游**：交通、仓储、电商、工业等领域 [7]

募集资金运用概况 - 公司计划公开发行不超过1,000万股A股股票，募集资金扣除发行费用后拟投资总额为130,000万元，项目总投资金额为160,000.27万元 [1] - 若实际募集资金不足，将通过自筹资金解决缺口；若募集资金到位前，公司可先行以自筹资金投入，后续置换 [1] - 超募资金将用于主营业务相关的营运资金，禁止用于金融资产投资、证券投资等高风险领域 [1] 江西电子树脂项目（一期） - 项目拟投资150,000.27万元（募集资金投入120,000万元），用于新建年产20万吨电子树脂产能，建设期18个月 [2] - 投资构成包括建设投资116,986.93万元和铺底流动资金33,013.34万元，分年投入计划为第一年78,560.86万元、第二年49,554.20万元 [3] - 项目达产后预计财务内部收益率34.76%，静态投资回收期4.92年 [9] 项目背景与政策支持 - 电子树脂属于国家战略性新兴产业分类中的"3.3.6.0专用化学品及材料制造"，符合"十四五"规划要求 [3] - 江西省"十四五"规划明确提出推动电子信息产业"芯屏端网"融合发展，承接粤港澳大湾区产业转移 [4] - 中国大陆PCB产值预计2026年达546.05亿美元，2021-2026年复合增长率4.3%，覆铜板需求同步增长 [5] 市场需求驱动因素 - 5G手机渗透率提升推动覆铜板性能要求升级，单机价值量增长带动市场规模扩大 [6] - 2021年中国新增覆铜板生产线26个，国内已成为全球PCB及覆铜板主要生产国 [5] - 公司产品已应用于建滔集团、生益科技等头部覆铜板企业，客户认可度高 [6] 技术与建设优势 - 公司掌握无卤阻燃树脂、高耐热环氧树脂等16项专利技术，5G用特种树脂获5件授权 [7] - 项目选址江西乐平工业园，享有当地招商引资优惠政策及完善基础设施配套 [6] - 已取得项目备案（2103-360281-04-01-474609）和环评批复（景环环评字202270号） [7] 环保治理措施 - 废气处理采用洗涤塔+活性炭吸附组合工艺，锅炉尾气符合GB13271-2014标准 [8] - 生产废水经生化处理后纳入园区管网，固废分类实施焚烧或委托专业机构处置 [8] - 噪声控制通过设备选型优化、降噪措施及厂区绿化布局实现 [9] 补充流动资金 - 拟投入10,000万元补充流动资金，主要用于原材料采购（环氧树脂、双酚A等大宗商品）及业务扩张需求 [9] - 资金使用将严格遵循监管规定，存放于专项账户并履行审批程序 [10]

公司信息 - 深圳市深思星智科技有限公司成立 法定代表人为陈大贺 注册资本500万人民币 [1] - 公司由深圳市深思造物科技有限公司全资持股 持股比例100% [1] - 公司经营范围涵盖工业控制计算机及系统销售 教育咨询服务 业务培训 工业控制计算机及系统制造 信息系统集成服务 智能控制系统集成 工业自动控制系统装置销售 工业工程设计服务 人工智能应用软件开发 人工智能行业应用系统集成服务 人工智能通用应用系统 人工智能理论与算法软件开发 技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 物联网应用服务 物联网技术研发 物联网技术服务 软件开发 基于云平台的业务外包服务 云计算装备技术服务 工业互联网数据服务 网络技术服务 信息技术咨询服务 网络与信息安全软件开发 软件销售 软件外包服务 工业设计服务 信息咨询服务 货物进出口 技术进出口 会议及展览服务 [1] - 公司地址位于深圳市龙岗区坂田街道象角塘社区中浩一路2号科尔达大厦十一层 [1] - 公司企业类型为有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资) [1] - 公司营业期限为2025-6-25至无固定期限 [1] - 公司登记机关为深圳市市场监督管理局 [1] 行业信息 - 公司所属国标行业为科学研究和

有机硅压敏胶行业概述 - 有机硅压敏胶是一种以有机硅聚合物为主体的胶体，具有耐候、亲肤、防潮、防紫外线、电气绝缘、易剥离等优异性能，在现代工业与日常生活中应用广泛 [3] - 有机硅压敏胶分为溶剂型和加温固化型两种，溶剂型通过加热或自然晾置使溶剂挥发后使用，加温固化型需加热至100度以上才能固化 [3] - 与橡胶型和丙烯酸酯型压敏胶相比，有机硅压敏胶具有更宽的临界温度范围（-75~300℃）、更强的化学品耐受性和极端温度下的稳定性，并能粘接多种难粘材料 [5] 有机硅压敏胶性能对比 - 有机硅压敏胶在耐高低温范围（-75℃~300℃）、耐化学性、耐塑化性、耐UV性、耐候性等方面表现优异，适用于室内外广泛环境 [6] - 丙烯酸酯型压敏胶耐高低温范围为-40℃~150℃，耐化学性中等，耐UV性和耐候性较好 [6] - 橡胶型压敏胶耐高低温范围较窄（0℃~65℃），耐化学性、耐塑化性、耐UV性和耐候性较差，主要适用于室内环境 [6] 有机硅压敏胶产业链 - 上游原材料包括硅橡胶、MQ树脂、有机溶剂和添加剂，其中硅橡胶提供内聚强度，MQ树脂是粘接成分 [7] - 中游为有机硅压敏胶的生产制造，下游应用领域包括汽车工业、航空航天、建筑、家用电器、机械零件等 [7] - 硅橡胶作为关键成分，是一种由硅原子和氧原子交替连接的高分子聚合物，具有优异的弹性和耐低温性能 [9] 行业发展现状 - 中国有机硅压敏胶行业产量持续上涨，2024年达到26万吨，同比上涨8.33%，市场规模增长至38.58亿元，年复合增长率为6.6% [11][13] - 国内自主研发能力提升，部分产品已取得自主知识产权，逐渐实现进口替代，降低对国际市场的依赖 [11] - 硅橡胶产量从2019年的160万吨增长至2024年的280万吨，同比上涨9.03% [9] 行业竞争格局 - 外资企业如三井化学和瓦克化学凭借技术、品牌和市场渠道优势长期占据中国市场 [15] - 国内企业如硅宝科技、康得新、上海晶华、新纶新材、康鹏科技等依托本土化优势，逐步提升产品质量和技术水平，在中低端市场取得显著竞争优势 [15] - 成都硅宝科技股份有限公司研发投入持续增长，2024年达1.12亿元，同比增长9.39%，重点开发低VOC含量无溶剂有机硅压敏胶 [17] 行业发展趋势 - 无溶剂、低能耗的辐射交联有机硅压敏胶将成为未来主要发展方向，尤其是电子束交联有机硅压敏胶 [22] - 国产替代步伐有望加速，国内企业如兴发集团与武汉先进院已开始合作开发高端有机硅压敏胶细分市场 [23] - 随着研发投入加强和核心技术自主可控，行业国产替代步伐将进一步加速 [23]