市场指数表现 - 本周A股上证指数涨1.13%收于3385.36点，深证成指涨1.42%收于10183.70点，创业板指涨2.32%收于2039.44点[4][5] - 价值风格类指数上证50、中证100、沪深300分别涨0.38%、0.79%、0.88%，成长风格类指数中小100、中证500、中证1000分别涨1.62%、1.60%、2.10%[4][5] 行业表现 - 本周涨幅靠前行业为通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子（3.60%）等，跌幅靠前行业为家用电器（-1.79%）、食品饮料（-1.06%）等[4][12] 成交金额 - 本周两市A股日均成交金额为12089亿元，较上周增加10.51%[4][13] 两融情况 - 截止6月6日，全市场两融余额为18085.96亿元，较上周增加0.42%；两融余额占A股流通市值为2.26%，较上周减少0.94%[4][15] - 本周全市场两融交易额为4064.11亿元，较上周减少9.60%；两融交易额占A股成交额为8.40%，较上周增加2.26%[4][16] 分市场两融余额 - 截止6月6日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9158.66亿元、8873.23亿元、54.07亿元，较上周末分别变化0.29%、0.57%、0.21%[4][19] 分行业两融情况 - 截止6月6日，两融余额增长前五行业为电子（1816.53亿元）、非银金融（1490.97亿元）等[4][22] - 本周两融净买入额前五行业为医药生物（26.14亿元）、汽车（14.44亿元）等，净卖出额前五行业为非银金融（-16.44亿元）、电子（-11.35亿元）等[4][26]

流动性 - A500指数ETF盘中换手3.85%，成交5.69亿元 [3] - 近1周日均成交28.24亿元，居可比基金第一 [3] 规模与份额 - A500指数ETF近2周规模增长1.63亿元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1月份额增长2.76亿份，新增份额位居可比基金第三 [3] 资金流入 - 近9个交易日内有6日资金净流入，合计"吸金"2.19亿元 [3] 指数权重 - 中证A500指数前十大权重股合计占比21.21%，包括贵州茅台、宁德时代、中国平安等 [3] 市场展望 - 2025年初至今经济改善但外部不确定性上升，全球区域环境和科技叙事变化成为主导因素 [3] - A股在偏窄区间内高频波动，结构上成长、消费、周期和红利均有亮点 [3] - 投资者风险偏好中枢较2024年提升，结构性机会增加，配置建议重回景气选股、赛道布局 [3] - 全年A股市场阶段性底部可能已在4月初出现，下半年注重结构和节奏变化 [4] 投资渠道 - 没有股票账户的投资者可通过中证A500ETF联接基金(022454)布局A股500强 [4]

市场情绪与趋势 - 上周A股市场情绪回暖，创业板指涨幅居前，全周上涨2.32% [1] - 6月A股仍处于修复行情窗口期，外部扰动因素缓解，内部稳增长政策落地，风险偏好有望延续回暖 [1] - 市场或维持整固状态，国内经济总体稳健，稳增长政策积极出台，二季度宏观经济表现将具备韧性 [2] - 外部风险因素边际缓和、总量政策保持定力、流动性稳定的市场格局下，A股表现将以震荡为主，结构性机会主导交易节奏 [2] - 短期市场风险偏好有望延续回暖，板块轮动较快，整体或维持震荡向上格局 [2] - 长期来看，我国经济基本面在高质量发展中展现更强韧性，A股市场在全球资产配置中的吸引力不断提升 [2] 小盘股风格分析 - 今年以来表现占优的中小盘风格再度演绎，小盘成长股涨幅居前 [3] - A股小微盘和题材股普遍处于高位，经过4月至5月的极致演绎后可能会出现波动 [3] - 小盘股相对大盘股的交易拥挤程度和估值偏离度均处于高位，中证1000指数、中证2000指数与沪深300指数的成交金额之比分别位于2021年以来96.6%、98.5%的分位数水平 [3] - 市场在4月至5月极致演绎小微盘和题材轮动的过程中，赚钱效应逐步衰减，交易损耗指标处于2015年以来31.5%的分位数水平 [3] - 建议在6月至8月的半年报季注重基本面的投资逻辑，回归产业趋势，选择半年报业绩增速边际改善的个股及盈利质量较高的中小风格股票 [3] 配置主线建议 - 内需消费、科技成长及安全边际较高的红利资产成为机构关注的三大主线 [4] - 安全边际较高的资产具有低估值、高股息特性，契合中长期资金配置需求，在外部不确定性与低利率环境下兼具安全边际与收益确定性 [4] - 科技仍是中长期配置主线，建议关注估值较低的细分板块 [4] - 以旧换新政策显效，新消费潜力持续释放，政策提振下的大消费板块值得关注 [4] - 扩内需是近期国内政策重点，消费行业整体业绩更具韧性，建议关注家居用品、食品加工、专业服务、休闲食品等方向 [4] - A股中期走势重回上涨区间仍需依赖科技产业趋势的突破，科技板块当前处于休整波段中，等待产业趋势重磅催化 [4]

市场表现 - 本周A股成交规模维持在1万亿元以上 沪指累计上涨1.13% 深证成指上涨1.42% 创业板指上涨2.32% 沪深300指数上涨0.88% [1] - 25个申万行业指数上涨 通信板块涨幅居首为5.27% 有色金属和电子板块涨幅分别为3.74%和3.6% 计算机、基础化工、传媒等板块涨幅超2% [1] - 主力资金净流出292.62亿元 医药生物净流出63.29亿元 国防军工、计算机等板块净流出超30亿元 电力设备、煤炭等板块净流入居前 通信板块净流入26.32亿元 [1] 投资者行为 - 本周50%受访者选择持仓不动 28%加仓 18%减仓 满仓比例下降3个百分点至34% 50%以下仓位占比上升3个百分点至20% [2] - 58%受访者盈利10%以内 较上期增长23个百分点 盈利10%以上占比6% 亏损10%以内占比25% 较上期减少13个百分点 [2] - 74%受访者认为当前是震荡市 16%认为是牛市 55%预计下周大盘站上3400点 18%认为将回撤考验3300点 [3] 板块偏好 - 科技板块看好比例环比上涨10个百分点至42% 医药板块看好比例下降7个百分点至11% [4] - 财信证券指出科技成长方向将是市场主线 建议关注国产AI芯片、算力基建、PCB板、光模块等 [4] 影响因素 - 41%受访者认为国际市场动态对下周走势至关重要 34%关注国内外经济数据 22%关注行业政策 [3] - 54%受访者认为下周市场中等风险 高风险认知比例下降7个百分点至10% [3]

A股市场表现 - 周五A股冲高遇阻、小幅震荡上扬，沪指在3390点遇阻，创业板震荡回落[2][3][8][15] - 上证综指收报3385.36点，涨0.04%；深证成指收报10183.70点，跌0.19%；科创50指数跌0.48%；创业板指跌0.45%[8][9] - 两市成交11774亿元，较前一日减少，超五成个股上涨[8] 行业表现 - 通信服务、采掘、有色金属、半导体等行业表现好；珠宝首饰、美容护理等行业表现弱[2][3][8][15] - 有色金属、工程建设等行业资金净流入居前；汽车零部件、互联网服务等行业资金净流出居前[8] 港股市场表现 - 恒生指数报23792.54点，跌0.5%；恒生国企指数报8629.75点，跌0.6%；恒生红筹指数报4050.69点，涨0.3%[9] 后市研判与建议 - 上证综指与创业板指平均市盈率分别为13.86倍、36.87倍，处近三年中位数水平，适合中长期布局[3][15] - 4月规模以上工业企业利润同比增3.0%，三个月滚动增速转正，钢铁等行业改善显著[3][15] - 预计短期市场稳步震荡上行，关注政策、资金和外盘变化，短线关注通信服务等行业投资机会[3][15] 风险提示 - 海外超预期衰退、国内政策及经济复苏不及预期等风险[4]

市场表现 - A股震荡分化，沪指顽强收红实现四连阳，两市成交额1 1万亿元相比昨日缩量 [1][3] - 盘面贵金属、采掘、通信板块涨幅居前，券商、消费板块回调 [3] - 近2个月A股已修复前期"大坑"，当前处于3400点下方持续震荡 [9] 央行政策分析 - 央行首次在月初开展10000亿元买断式逆回购操作，期限91天，释放宽松信号 [1][4] - 该操作通过银行质押债券换取现金缓解资金压力，但实体贷款优先消耗银行资金导致股市资金流入有限 [5][6] - 历史显示若无股市定向工具配合，逆回购资金难快速进入权益市场 [6] 机构策略观点 - 国泰海通证券预测上证指数将冲击"9·24"高点3400点，恒生科技指数或创年内新高 [8] - 市场主线为科技+消费，周期金融或成黑马，建议关注AI智能体、具身智能、国牌消费等领域 [8] - 6月A股或延续震荡偏强趋势，流动性充裕支撑底部，风格趋向均衡 [3][7] 投资建议 - 配置方向聚焦"红利+消费+科技"三主线，利用波动优化持仓结构 [7] - 保持均衡仓位管理，避免极端空仓/满仓状态，分批买入确认趋势 [12] - 长期持有优质资产，复利效应需时间发酵，短期波动不影响向上趋势 [11][13] 板块与基金参考 - 科技类推荐国泰中证全指通信设备ETF、宝盈人工智能股票A [15] - 金融类关注华泰柏瑞新金融地产混合A、南方红利低波50ETF [15] - 消费类可配置华宝中证沪港深新消费指数C [15][16]

6月6日，A股开盘，上证指数高开0.01%，深证成指高开0.02%，创业板指低开0.04%。（编辑 王 俊勇） ...

A股市场表现 - 6月5日A股冲高遇阻、小幅震荡上扬，沪指在3381点遇阻，创业板指强于主板[3][4][8][15] - 上证综指收报3384.10点，涨0.23%；深证成指收报10203.50点，涨0.58%；科创50指数涨1.04%；创业板指涨1.17%[8][9] - 两市成交金额13172亿元，超五成个股上涨，计算机设备等行业涨幅居前，珠宝首饰等行业跌幅居前[8] 港股市场表现 - 恒生指数最新价23906.97点，涨1.1%；恒生国企指数最新价8684.73点，涨1.3%；恒生红筹指数最新价4038.99点，涨1.1%[9] 中信一级行业表现 - 计算机、通信、电子行业涨幅居前，分别涨2.42%、2.42%、2.23%；农林牧渔、商贸零售、医药行业跌幅居前，分别跌1.83%、1.52%、0.97%[10] 后市研判与建议 - 上证综指与创业板指数平均市盈率分别为13.83倍、36.51倍，处于近三年中位数水平，适合中长期布局[4][15] - 4月规模以上工业企业利润同比增长3.0%，三个月滚动增速由负转正，钢铁等制造业改善显著[4][15] - 预计短期市场稳步震荡上行，短线建议关注消费电子等行业投资机会[4][15]

A500指数ETF表现 - A500指数ETF盘中换手率达3.53%，成交金额5.22亿元 [3] - 近1周日均成交27.77亿元，居可比基金前2 [3] - 近2周规模增长3.57亿元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近2周份额增长5.31亿份，新增份额位居可比基金第一 [3] - 最新资金净流入2888.58万元，近4个交易日合计净流入1.96亿元 [3] 中证A500指数估值 - 中证A500指数最新市净率PB为1.46倍，低于近1年81.78%的时间 [3] - 前十大权重股合计占比21.21%，包括贵州茅台、宁德时代、中国平安等 [3] 券商中期策略观点 - 券商普遍看好下半年A股市场，认为中国资产估值修复持续 [4] - 湘财证券预计2025年A股市场将以"慢牛"方式运行 [4] - 中信证券建议聚焦中国自主科技能力提升、欧洲重建自主防务、中国完善社会保障三大趋势 [4] - 场外投资者可通过沪深300ETF联接基金布局A股核心资产 [4]

市场表现 - 6月5日中证A500指数上涨0 03%，成分股中万泰生物涨停，安克创新与石英股份等4只上涨超5%，扬农化工与春风动力等4只上涨超4%，视源股份与中际旭创等5只上涨超3% [1] - A500指数ETF(159351)高开回落，截至发稿上涨0 1%，开盘1小时成交额超6亿元，截至6月4日近5个交易日累计资金净流入超2亿元，最新流通规模为148 14亿元 [1] 指数调整 - 中证A500等核心指数将于6月13日收市后实施中期调样，本次中证A500指数将更换21只样本，调入湖南黄金、百利天恒、国药股份、恒玄科技等，调出盛新锂能、九洲药业、金龙鱼、杉杉股份等 [2] - 调整后中证A500指数新兴行业占比约46 5%，较调整前对新质生产力表征性进一步提升 [2] - 兴业证券分析指出，6月指数调整中电子、银行、非银金融、机械设备、有色金属等行业被动流入规模居前，电力设备、汽车、医药生物、食品饮料、基础化工等行业被动流出较多 [2] 市场展望 - 光大证券认为在政策持续支持及中长期资金流入背景下，A股市场有望震荡上行，当前估值处于2010年以来均值附近，增量资金或持续流入形成托底 [2] 产品特征 - 中证A500指数优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票，兼顾大市值并均衡覆盖A股各行业核心龙头资产，A500指数ETF(159351)配备场外联接基金（A：022453、C：022454） [1]