供应链布局 - 公司在海南儋州投资4.9亿元建设食品生产基地，旨在深化供应链垂直整合并优化成本结构 [1][2] - 海南基地将辐射华南、西南及东南亚市场，缩短供货半径并提升冷链配送效率 [2][5] - 公司在全国已有6个生产基地，采用"单品单厂"策略，自有工厂产品占比持续上升 [2] - 海南自贸港的零关税和低税率政策可降低牛肉、海鲜等进口原材料成本约20% [2][6] 市场扩张战略 - 公司计划未来5年新增1万家门店，目标成为超2万家门店的超级品牌 [4] - 乡镇市场表现突出，2024年新增287家乡镇门店净利率高于城市门店 [4] - 乡镇消费潜力来自农村收入提升和消费观念转变，但需解决高物流成本问题 [5] - 海南基地将支持华南、西南区域门店扩张，同时为国际化铺路 [2][7] 国际化布局 - 公司成立海南锅圈国际食品有限公司，以海南为枢纽开拓东南亚预制菜市场 [3] - 海南区位优势有助于融入全球食品贸易链条，降低原材料进口成本 [2][7] - 国际化战略结合供应链纵深布局，目标转型为全球预制菜供应商 [7] 行业竞争格局 - 预制菜市场规模突破5000亿元，火锅食材市场规模超万亿元，供应链效率成为竞争核心 [1] - 行业面临原材料成本压力，2025年进口牛肉价格涨幅达2000–3000元/吨 [6] - 供应链控制能力决定企业成本优势和上下游掌控力，如海底捞通过供应链维持营收 [6] - 公司通过自有工厂和渠道网络构建护城河，强化在B端和C端的双重优势 [4][6] 产能与成本优化 - 海南基地预计提升公司整体产能约20%，并优化供应链成本结构 [7] - "单品单厂"策略叠加规模效应，持续提高自有产品占比 [2] - 本地化采购和免税政策将缓解原材料价格上涨压力 [6][7]

科创板政策及行业动态一览： 科创板政策与行业动向： 近期，上交所联合有关部门先后在上海、北京等地举办科创板改革"1+6"政策宣介会，正式启动在全国 重点省市以及科技企业聚集地的系列宣传贯彻活动，与头部股权投资机构深入交流，旨在尽快推动科创 板改革"1+6"政策落地见效、全面提升上交所支持地方经济高质量发展和科技创新的效能。 与会机构纷纷表示，科创板"1+6"政策的推出，让股权投资机构的"心气"得到很大的振奋和提升，也让 科技型企业家进一步增强了信心，将更为有效地促进"科技-产业-资本"良性循环、更加高质量地服务科 技自立自强，恰逢其时，意义重大。 近日，多家未盈利企业申报科创板IPO得到受理、科创板第五套标准重启后首家IPO过会，这些典型案 例彰显了改革的决心，进一步坚定了市场信心，稳定了市场预期。 解读： 我国科技创新正在从"量"的积累迈向"质"的飞跃，科创板改革从"试验田"走向高质量发展的"示范田"。 2025年陆家嘴论坛上宣布的科创板改革"1+6"政策措施，对于助力国家科技自立自强和地方经济高质量 发展具有重要意义。上海、北京作为全国创新发展的先行者，将积极发挥在集成电路、生物医药、人工 智能、商业航天 ...

国防部新闻发言人蒋斌大校：我们在军品出口方面一贯坚持慎重、负责的态度，愿与友好国家分享 中国装备发展成果，为地区与世界和平稳定发挥建设性作用。 据央视军事，今天，有记者问，据报道，一些国家与中国商谈包括歼-10战斗机在内的武器采购计 划。请问发言人有何评论？ ...

香港各界欢送海军山东舰航母编队 - 山东舰航母编队结束为期5天的香港访问后驶离 香港民众在编队经过处驻足观望依依不舍欢送 [1][3] - 香港特区直升机 船队一路引航伴航护送编队驶出区界 [1] - 香港新界青衣海边的高山成为市民争赏山东舰雄姿的"打卡点" 有资深军迷连续多日以爬山远眺 乘船出海等方式拍摄航母 [1] 民众热情参与欢送活动 - 香港岛西部的坚尼地城海旁围满欢送民众 人们使用望远镜 照相机隔海远眺山东舰 [3] - 有历史系学生专程从长洲岛赶来送行 表示从课本上的北洋舰队到亲眼见到国家航母 感受到国家日益强大 [3] - 珠江船务企业旗下"东方之珠"号游轮搭载乘客随行护航 乘客手持五星红旗和香港特区区旗向山东舰挥动 并合唱《东方之珠》 [5] 军民互动与情感交流 - 香港南区鸭脷洲玉桂山上 民众竖起"军强民乐"标语送行 呼应山东舰官兵此前排列的"国安家好"字样 [5] - 山东舰编队离港时向香港特区政府和市民发出"山东舰祝福电" 对特区政府保障和市民热情表示感谢 [6] - 编队表示期待在中华民族伟大复兴征程中与香港特区政府和市民携手前行见证荣光 [6]

行业指数表现 - 国证航天航空行业指数(CN5082)上涨0.18%，成分股上海瀚讯(300762)上涨3.02%，中国海防(600764)上涨2.29%，华秦科技(688281)上涨2.25%，迈信林(688685)上涨2.18%，天和防务(300397)上涨2.14% [1] - 航空航天ETF(159227)上涨0.18%，最新价报1.1元 [1] 低空经济发展 - 广东、湖北、天津等多省市上线低空飞行服务平台，推动低空经济发展 [1] - 全国低空交通一张网的落地预计将带动万亿级低空经济规模 [1] 军工行业展望 - 2025年"建军百年奋斗目标"任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点 [1] - 新技术（提升装备性能或降低成本）、新产品（新域新质作战力量）、新市场（军贸和军用技术转化）蕴含更大弹性 [1] - 建议关注航空航天主线和"查漏补缺"新重点 [1] 航空航天ETF概况 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，国防军工权重占比98.2%，为全市场最纯军工类ETF [2] - 申万二级行业中"航空+航天装备"权重高达66.5%，是该指数规模最大的ETF产品 [2] 指数成分股结构 - 国证航天航空行业指数(CN5082)前十大权重股包括光启技术(002625)、中航沈飞(600760)、航发动力(600893)等，合计占比49.42% [2]

美国对乌克兰军援动态 - 美国总统特朗普表示将继续向乌克兰提供防御性武器 强调对俄罗斯总统普京未停止行动表示失望 [1] - 白宫解释暂停对乌克兰武器供应是国防部标准审查的一部分 目的是优先确保美国自身武器库存充足 [2][3] - 美国防长近期下令审核军火库存 因对乌军援、也门胡塞武装空袭、以色列军火供应等多线行动导致库存快速下降 [3] 俄乌冲突最新战况 - 俄军宣称在过去一天控制2个定居点 打击乌军兵员补充中心、无人机设施及弹药库等目标 并击落402架乌军无人机 [5] - 乌军报告前线发生97次战斗 其中40次集中在波克罗夫斯克地区 同时使用远程无人机袭击俄克拉斯诺达尔边疆区炼油厂 [7] - 乌总统泽连斯基披露过去一周俄军向乌境内发射39枚导弹、1270架无人机及近千枚航空制导炸弹 [1]

纪念活动与军工板块行情 - 9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队 届时将安排无人智能等新型作战力量参阅 [1] - 历次大阅兵前的七八月份 军工板块通常会有独立超额行情 [1] 军工板块资金流入与ETF表现 - 今年以来军工ETF（512660）份额增长超40% 当前规模超157亿元 [3] - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 成分股涵盖航空 军工电子 航海装备 航天地面兵装及计算机装备 海陆空天信全面覆盖 [7] - 中证军工指数在2018年 2022年 2023年弱势行情中跌幅同类最小 2024年同类收益排名第一 [7] 军贸需求与行业前景 - 2019~2023年中国军贸出口全球市场份额达5.80% 其中60%为对巴基斯坦出口 [4] - 国产装备在实战中表现亮眼 有望提升全球市场份额 行业中长期业绩存在抬升空间 [4] - 军贸装备需求及溢价带来量价齐升 叠加"十四五任务冲刺" "建军百年目标" "自主可控国产替代"三重逻辑催化 内需增长确定性较高 [8]

市场表现 - A股三大指数上行 通信 电子 电力设备等行业涨幅居前 国防军工板块低开高走 午后持续拉升 [1] - 航空航天ETF（159227）翻红 现涨0.27% 成交额达5669万元 居同标的ETF第一 [1] - 持仓股上海瀚讯涨超3% 华秦科技 中国海防 迈信林 华力创通 天和防务等跟涨 [1] 资金流向 - 航空航天ETF（159227）7月7日净流入额为1642.83万元 连续8个交易日获资金净流入 累计净流入额为1.91亿元 [1] - 该ETF最新流通份额为4.09亿份 最新流通规模为4.48亿元 创上市以来新高 [1] 商业火箭动态 - 北京箭元科技"元行者一号"验证型火箭5月29日成功进行首次飞行回收试验 [1] - 蓝箭航天朱雀三号可重复使用运载火箭6月20日成功完成一级动力系统试车 [1] - 东方空间"引力二号"运载火箭已进入产品齐套和大型地面试验阶段 [1] - 中科宇航"力箭二号"运载火箭计划今年9月份首飞 [1] ETF产品特性 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数 国防军工权重占比高达98.2% 是全市场最"纯"的军工类ETF [2] - 申万二级行业中"航空+航天装备"权重高达66% 是该指数规模最大的ETF产品 [2] 行业分析 - 国证航天指数在反弹行情下展现比通用航空 中证国防等指数更高的弹性表现 [2] - 军工行业新一轮订单释放预期增强 受"五年计划"交界节点和全球竞争力提升双重驱动 [2] - 中国武器国际竞争力提升 军贸市场空间有望进一步打开 [2]

航空航天ETF天弘（159241）表现 - 7月8日航空航天ETF天弘（159241）涨0 09% 换手率12 47% 成交额超4100万元 溢折率0 07% 盘中频现溢价交易 [1] - 成分股中华秦科技涨超3% 天和防务 华力创通 上海瀚讯 迈信林等跟涨 [1] - 7月7日该ETF获199万元资金净流入 连续8个交易日累计净流入1 55亿元 [1] - 截至7月7日该ETF流通规模3 29亿元 流通份额2 98亿份 均创历史新高 [1] - 6月以来该ETF份额变化率达81 03% 居同标的产品首位 [1] 国证航天指数特征 - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天指数 该指数国防军工行业权重超98% 是全市场军工含量最高的指数 [1] - 按申万二级行业分类 航空装备与航天装备两大核心板块占据66%权重 [1] - 指数深度聚焦大飞机研制 低空经济 商业航天等新兴领域航空航天装备产业链关键领域 [1] 机构观点 - 申万宏源表示国证航天指数在反弹行情中展现出比通用航空 中证国防等指数更高的弹性 [2] - 浙商证券提出2025下半年国防军工三大主线：军贸 新域新质 重组 [2] - 军贸方向是军工企业打开业绩天花板的重要发展方向 [2] - 新域新质包括无人机 远程火箭弹 水下装备等军品领域 以及大飞机 低空经济 商业航天等民品领域 [2] - 重组方向重点关注核心资产仍在体外的上市公司和资产证券化率较低的军工央企 [2]

欧洲最大港口备战潜在冲突 预留军用物资空间 金十数据7月8日讯，据英国金融时报报道，欧洲最大的港口正在为与俄罗斯的潜在冲突做准备，为运载 军用物资的船只预留空间，并计划在战争爆发时将货物转移到哪里。鹿特丹港务局首席执行官 Boudewijn Siemons表示，港务局正在与邻国安特卫普协调，讨论如何管理英国、美国和加拿大的车辆 和物资抵达。鹿特丹的措施是整个欧洲大陆备战浪潮的一部分。欧盟正在制定一项高达8000亿欧元的重 整军备计划。欧盟正试图在国防方面更加自给自足，以回应美国总统特朗普的要求。 ...