外贸总体表现 - 前三季度中国货物贸易进出口总值达33.61万亿元人民币，同比增长4% [2] - 进出口增速逐季加快，一季度同比增长1.3%，二季度增长4.5%，三季度增长6% [2] - 进出口已连续8个季度保持同比增长 [2] 外贸结构优化 - 对共建“一带一路”国家进出口同比增长6.2% [3] - 对东盟进出口同比增长9.6%，对拉美增长3.9%，对非洲增长19.5%，对中亚增长16.7% [3] - 中国是全球166个国家和地区的前三大贸易伙伴，较去年同期增加14个 [3] 外贸主体活跃度 - 有进出口实绩的外贸经营主体首次达到70万家，超过去年全年总量 [3] - 出口企业信心指数连续5个月回升，进口企业信心指数连续3个月回升 [3] - 民营企业进出口连续22个季度同比增长，前三季度拉动外贸增长4.3个百分点，占外贸总值比重达57% [3] 出口产品结构 - 工业机器人出口同比增长54.9% [4] - 风力发电机组及零件出口同比增长23.9% [4] 政策支持与未来展望 - 海南自由贸易港将于12月18日正式启动全岛封关运作 [4] - 第138届广交会启幕，旨在支持企业拓市场、拿订单 [4] - 扩大鼓励外商投资产业范围等政策有望在四季度落地 [5] - 一系列政策利好将于四季度集中释放，有利于外贸实现稳量提质 [6]

进出口总体表现 - 前三季度货物贸易进出口总额33.61万亿元，同比增长4% [1] - 出口额19.95万亿元，同比增长7.1% [1] - 进口额13.66万亿元，同比下降0.2% [1] - 9月单月进出口额4.04万亿元，同比增长8% [1] 季度增长趋势 - 进出口增速逐季加快，一季度增长1.3%，二季度增长4.5%，三季度增长6% [2] - 进出口已连续8个季度实现同比增长 [2] 区域市场结构 - 对共建"一带一路"国家进出口17.37万亿元，增长6.2%，占进出口总值比重51.7%，提升1.1个百分点 [3] - 对东盟进出口增长9.6%，对非洲进出口增长19.5%，对中亚进出口增长16.7%，对拉美进出口增长3.9% [3] - 对亚太经合组织其他经济体进出口增长2% [3] 出口产品结构 - 机电产品出口12.07万亿元，增长9.6%，占出口总值比重60.5%，提升1.4个百分点 [4] - 高端装备出口增长22.4%，仪器仪表出口增长15.2%，电子信息产品出口增长8.1% [4] - "新三样"产品、铁道电力机车等绿色产品出口增速均达到两位数 [4] 进口趋势与结构 - 进口增速回升，二季度进口同比增长0.3%，三季度增速加快至4.7% [5] - 三季度原油进口量同比增加4.9%，金属矿砂进口量同比增加10.1% [5] - 计量检测仪器进口值增长9.3%，计算机及通信设备进口值增长8.9% [5] 外贸主体表现 - 有进出口实绩的外贸企业数量达70万家，同比增加5.2万家 [6] - 民营企业61.3万家，进出口19.16万亿元，增长7.8% [6] - 外商投资企业8万家，进出口9.82万亿元，增长3.1% [6]

总体表现 - 2025年前三季度中国货物贸易进出口总值33.61万亿元，同比增长4% [2] - 出口表现强劲，总额19.95万亿元，同比增长7.1% [2] - 进口总额13.66万亿元，同比微降0.2% [2] - 9月单月进出口增速显著，达4.04万亿元，同比增长8% [2] 增长趋势 - 进出口增速呈现逐季加快态势，一季度增长1.3%，二季度增长4.5%，三季度增长6% [3] - 进出口已连续8个季度实现同比增长 [3] 市场结构 - 对共建"一带一路"国家进出口额17.37万亿元，增长6.2%，占进出口总值比重达51.7%，提升1.1个百分点 [4] - 对东盟、拉美、非洲、中亚进出口分别增长9.6%、3.9%、19.5%和16.7% [4] - 对亚太经合组织其他经济体进出口增长2% [4] 出口产品结构 - 机电产品出口额12.07万亿元，增长9.6%，占出口总值60.5%，比重提升1.4个百分点 [5] - 高端装备出口增长22.4%，仪器仪表出口增长15.2%，电子信息产品出口增长8.1% [5] - "新三样"产品、铁道电力机车等绿色产品出口增速均达两位数 [5] 进口动态 - 进口增速逐步回升，二季度同比增长0.3%，三季度增速加快至4.7% [6] - 三季度原油进口量增加4.9%，金属矿砂进口量增加10.1% [6] - 计量检测仪器进口值增长9.3%，计算机及通信设备进口值增长8.9% [6] 外贸主体 - 有进出口实绩的外贸企业数量达70万家，同比增加5.2万家 [7] - 民营企业数量61.3万家，进出口额19.16万亿元，增长7.8% [7] - 外商投资企业8万家，进出口额9.82万亿元，增长3.1% [7]

总体进出口表现 - 前三季度货物贸易进出口总额33.61万亿元人民币，同比增长4% [1] - 出口表现强劲，总额19.95万亿元，增长7.1%，而进口总额13.66万亿元，下降0.2% [1] - 9月单月进出口增速显著，总额4.04万亿元，增长8% [1] 季度增长趋势 - 进出口增速逐季加快，一季度增长1.3%，二季度增长4.5%，三季度增长6% [1] - 进出口已连续8个季度实现同比增长 [1] 出口市场结构 - 对共建"一带一路"国家进出口17.37万亿元，增长6.2%，占进出口总值比重达51.7%，提升1.1个百分点 [1] - 对东盟、非洲、中亚进出口增长迅速，分别增长9.6%、19.5%和16.7%，对拉美进出口增长3.9% [1] - 对亚太经合组织其他经济体进出口增长2% [1] 出口产品结构 - 机电产品出口12.07万亿元，增长9.6%，占出口总值60.5%，比重提升1.4个百分点 [2] - 高技术产品出口增长强劲，其中高端装备、仪器仪表出口分别增长22.4%和15.2%，电子信息产品增长8.1% [2] - "新三样"产品、铁道电力机车等绿色产品出口增速均达到两位数 [2] 进口趋势与结构 - 进口运行逐步回升，二季度进口同比增长0.3%，三季度增速加快至4.7% [2] - 三季度原油、金属矿砂进口量同比分别增加4.9%和10.1% [2] - 计量检测仪器、计算机及通信设备进口值分别增长9.3%和8.9% [2] 外贸主体表现 - 有进出口实绩的外贸企业数量达70万家，同比增加5.2万家 [2] - 民营企业数量61.3万家，进出口19.16万亿元，增长7.8% [2] - 外商投资企业8万家，进出口9.82万亿元，增长3.1% [2]

中国小家电出口竞争力 - 尽管面临美国关税变化，中国仍被视为全球最具竞争力的小家电生产基地，企业暂停东南亚设厂计划[1] - 马来西亚制造业成本高于中国约15%，工人月薪达3700-3800元人民币，且比半年前增加7%-8%，厂房租金达每平方米9美元[1] - 中国的小家电制造成本和产业链配套能力在全球范围最具竞争力[1] 企业海外设厂考量与挑战 - 企业海外设厂面临挑战，如柬埔寨电力供应保障不足，墨西哥本地产业链配套能力与中国有明显差距[1][2] - 对于美国客户占比不高的企业，出海设厂意愿较低，部分企业选择更换市场替代美国市场[3] - 宁波地区仅约20家家电企业去东南亚建厂，相比3000多家企业占比很小，中小企业远程管理海外工厂存在挑战[3] 龙头企业全球化布局与行业趋势 - 行业龙头已提前海外布局以应对不确定性，如新宝股份在印尼设厂，其东南亚工厂今年8月向美国出口691054件产品，出口额达1560万美元[4] - 长远看，中小企业需思考国际化运营，海外投资设厂涉及长远布局和当地市场潜力评估[4] - 2025年1-8月中国多类小家电出口额同比有所下降，厨房小家电对美出口下滑是原因之一[4] - 业内建议企业坚持自主创新和全球化布局，应变关键在于产品创新和市场多元化[4]

出口总体表现 - 2024年1至8月韩国出口额达到4538亿美元，同比增长0.9% [1] - 9月前20日累计出口同比增长13.5%，有望实现出口连续四个月增长 [1] 主要增长行业 - 半导体出口同比增长16%，因人工智能与数据中心需求激增、存储器价格反弹而创下历史新高 [1] - 汽车出口同比增长1%，虽对美出口下降，但凭借对欧盟、独联体等市场的扩张实现整体正增长 [1] - 生物健康出口同比增长6% [1] 主要下滑行业 - 钢铁出口同比下降7%，因产业景气低迷及美方关税上调至50% [1] - 石油制品出口同比下降15%，因国际油价下跌与全球需求放缓 [1] - 石化出口同比下降12%，因国际油价下跌与全球需求放缓 [1] 出口前景与支持 - 半导体、汽车和生物健康等主要品类表现强劲，支撑出口增长势头 [1] - 出口在美关税等不确定环境下保持正增长得益于企业竞争力与市场多元化努力 [1] - 政府将基于美关税谈判后续支持措施，全力维持四季度出口动能 [1]

美联储降息对中国外贸及跨境电商的影响分析 核心观点 美联储降息至4.00%-4.25%区间，是美国经济增速放缓及就业市场疲软背景下的政策调整，对中国外贸出口企业及跨境电商构成短期挑战与长期转型契机 [1] 直接影响：汇率波动与成本重构 - 人民币相对美元升值，美元兑人民币汇率从7.3降至7.1附近，纺织品等低附加值产品出口利润受冲击，人民币每升值1%可能导致纺织业出口利润下滑0.5%-1% [7] - 人民币升值降低进口原材料成本，如芯片、机电部件及消费品，跨境电商可优化3C电子产品、美妆个护等类目采购策略，但需警惕国内同类产品竞争加剧 [8] - 汇率波动加剧汇兑损失风险，2024年部分出口企业单季度汇兑损失占净利润比例超5%，需通过外汇远期、期权及优化跨境支付渠道管理风险 [9] 中期间接影响：资本流动与市场分化 - 全球流动性宽松推动资本流向新兴市场，美元贷款利率从5%降至4%，企业境外融资成本下降，跨境电商可借此扩大仓储物流布局 [10] - 美国居民消费受降息刺激，但高通胀削弱实际购买力，家电、服装等消费品需求温和增长且价格竞争加剧，高性价比智能家居、户外装备等品类可能受益 [11][12] - 美国企业资本开支增加带动中国机电设备出口，2024年对美工程机械出口额同比增长8%，跨境电商平台可拓展工业品B端业务 [13] - 美国贸易政策不确定性上升，若推行"友岸外包"或提高关税，可能导致订单转移，2024年对华光伏产品加征关税使部分企业出口量下滑15% [14] 长期趋势：产业升级与布局重构 - 劳动密集型产业如纺织、玩具因人民币升值和劳动力成本上升加速向东南亚转移，企业需通过自动化生产、品牌建设及独立站模式提升附加值 [15] - 高技术产品如新能源汽车配件、储能设备受汇率影响较小，2024年跨境电商出口中高技术产品占比提升至35%，柔性供应链模式降低库存风险 [16] - 区域市场多元化降低对美依赖，2024年中国对东盟出口占比提升至16%，跨境电商需针对不同市场定制选品策略 [17] 企业应对策略 - 传统外贸企业需动态对冲汇率风险，采用分期锁汇、跨期套保及非美元货币结算，并通过研发高毛利产品（如工业机器人、医疗设备）及品牌出海实现市场升级 [18][19][20] - 跨境电商企业需优化供应链，在东南亚、墨西哥设立海外仓缩短物流周期，采用柔性生产模式，并通过独立站布局和数据驱动选品提升运营效率 [22][23][24][25] - 企业可充分利用出口退税政策优化现金流，并通过政策性银行获取低成本贸易融资支持 [26][27]

面对汽车业和服务外包业的双重依赖困境，经济学家强调，摩需通过培育本土产业链强化工业主权，提 升市场多元化与本土化能力，以应对国际风险冲击。 服务外包业同样面临挑战，法国将于2026年8月实施"禁止未经同意电话推销"新规，可能导致该行业损 失1.07亿美元收入并减少近万个岗位，该行业目前年营收18亿美元，雇佣9万人。摩服务外包联合会主 席优素福·赫雷比认为，这种变化可能引发行业停滞。 据摩洛哥360网站9月22日报道，尽管国民经济保持增长，摩洛哥部分关键产业正面临结构性挑战，其中 汽车业与服务外包业作为就业和出口支柱，过度依赖欧洲市场的问题凸显。为摆脱这一困境，摩正致力 于推动市场多元化，加速产业转型升级。 摩工业和贸易部向《青年非洲》杂志透露，2024年摩工业出口额近400亿美元，占出口总额的88%。其 中汽车业贡献约160亿美元的出口额，创造20万个就业岗位。然而，该行业近期出现衰退趋势，今年1-7 月，出口额同比下降12.7%，减少5.1亿美元。欧盟2035年燃油车销售禁令加剧了市场压力。经济学家拉 比比·贾伊迪指出："欧洲需求收缩与法规变化正直接冲击摩主力市场。"对此，摩工贸部将当前挑战视 为产业转型契 ...

外贸行业整体表现 - 前8个月货物贸易进出口总值29.57万亿元 同比增长3.5% [1] - 8月出口额2.3万亿元 同比增长4.8% 单月出口连续6个月增长 [2] - 对东盟进出口同比增长9.7% 对欧盟进出口增长4.3% 对一带一路国家进出口增长5.4% [3] 企业应对策略 - 济达纺织每年参加至少5场国内外展会 计划增至7场 [1] - 鹏泰服饰在石狮、晋江、柬埔寨设有三大生产基地 [1] - 企业通过多元化生产基地布局应对关税风险 包括孟加拉、越南、柬埔寨等地 [3] - 深圳迈德瑞纳通过增加东盟、中东、东欧人员配置及参展次数实现业绩增长 [3] - 鹏泰服饰实施智能快反智造项目 实现全流程智能化生产 [6] 行业挑战 - 前8个月对美国进出口同比下降13.5% [3] - 8月对美出口同比下降33.1% [5] - 订单碎片化趋势明显 批量订单减少至几十件规模 [5] - 市场竞争加剧导致企业被迫采取以价换量策略 [6] 发展建议 - 政策端应引导产业链跨境有序布局 优化出境带料加工通关流程 [7] - 企业需提升产品与价值链地位 向新能源、智能制造等高端领域延伸 [8] - 建议创新贸易模式 将商品出口拆解为"货物+服务"分开结算 [7] - 济达纺织计划开发环保服装 利用可持续产品特性获取溢价 [8] - 河北优耐德拟通过技术创新构建护城河 避免价格战 [8] 企业个案表现 - 鹏泰服饰美国市场占出口额30% 上半年对美出口下降25%但整体出口增长32% [2] - 深圳迈德瑞纳因对东南亚、拉美等新兴市场出口增加实现业绩增长 [3] - 河北优耐德因关税问题导致4年期合同搁浅 [5]

海外投资计划 - 拟在越南清化工业园区投资建设年产6000万双中高档棉袜和3000万件服装项目 项目投资总额1.8亿元（约合2518万美元）[1][2] - 投资目的是满足未来客户订单需求 提高主营产品生产规模并提升盈利能力[1][2] - 项目需配置1000台棉袜机 1000台缝纫机和20台全自动旋转式定型机等设备[2] 生产基地布局 - 自2013年开始布局海外生产基地 目前在越南海防 兴安 清化和南定规划建设四大生产基地[1][4] - 越南棉袜产能无法满足客户中长期发展要求 兴安基地面临用工紧缺瓶颈[4] - 南定项目正在建设中 包括年产6500万双中高档棉袜 2000吨氨纶橡胶线和18000吨纱线染色项目[4] 财务业绩表现 - 2024年实现营业收入25.74亿元 同比增长12.81% 净利润3.25亿元 同比增长20.15% 创历史最佳水平[6] - 2025年上半年营业收入11.71亿元 同比增长0.19% 净利润1.42亿元 同比下降14.46%[6] - 业绩增长主要受益于国际品牌商补库存和核心客户加大合作力度[6] 行业环境分析 - 2025年上半年纺织品服装累计出口1439.78亿美元 同比增长0.76% 其中纺织品出口705.19亿美元增长1.77% 服装出口734.59亿美元下降0.2%[6] - 全球纺织行业面临消费疲软 汇率波动 地缘冲突推高成本以及贸易保护主义等多重压力[6] - 亟需通过智能制造升级与市场多元化提升产业链抗风险能力[6] 客户与市场 - 主要服务客户包括UNIQLO PUMA DECATHLON UNDERARMOUR BOMBAS GAP BONDS和ADIDAS等国际品牌[4] - 主要销售市场为美国 欧洲 日本 澳洲及中国[4] - 公司在日本大阪设有设计开发销售公司以提升自主开发能力[4]