1.总量增长：福田"狂奔"，传统三强增速平缓 从销量规模来看，福田重卡成为最大黑马，上半年累计销量同比大增74.3%，6月单月增速更是高达116.3%，展现出强劲的市场扩张力。相比之 下，解放上半年销量同比微降，东风、重汽、陕汽虽实现小幅增长，但增速均未突破10%，传统头部企业的增长动能明显弱于福田。 2.新能源赛道：东风"一骑绝尘"，解放紧随其后 在决定未来话语权的新能源重卡领域，东风以1-6月累计609.6%的同比增速强势领跑，6月单月增幅更达606.3%，成为在新能源赛道跑的最快的传 统豪强。解放则以467.0%的累计增速位居第二，福田、陕汽增速均超300%，而重汽的225.7%增速则略显滞后。这一赛道已初步形成"东风+解 放"双龙头领跑格局，其余企业需加速追赶。 3.牵引车战场：福田再拔头筹，解放拖累明显 作为重卡市场的"胜负手"，牵引车销量直接反映企业核心竞争力。上半年，福田牵引车累计增长47.1%，远超行业平均1.7%的增幅，重汽、陕 汽、东风实现小幅增长，而解放同比下滑12.2%，成为五强中唯一负增长的企业。若无法在牵引车市场止跌回升，解放的行业地位或将面临挑 战。 2025年上半年，中国重卡市 ...

重卡市场整体情况 - 2025年1 - 6月我国重卡市场累计销量约53.92万辆，同比增长约7%；6月销售约6.92万辆，环比上涨10%，同比上涨47% [2] 公司生产经营情况 - 公司生产经营良好，产销量与去年同期相比保持增长，出口业务稳健，市场份额在重卡行业处于前列 [2] 天然气重卡情况 - 2025年1 - 5月天然气重卡行业累计销售7.80万辆，同比下降16%；6月销量降至1.3万辆以下，公司1 - 6月销量与行业趋同 [3] - 天然气重卡在续航和动力性能上与柴油车差距缩小，“以旧换新”政策将其纳入补贴范围，公司将抓住红利提升竞争力 [3] 新能源重卡情况 - 2025年1 - 6月我国新能源重卡市场累计销售7.92万辆，同比增长186%；6月新增1.48万辆，同环比均增长 [3] - 新能源重卡销量规模与渗透率提升显著，公司在该领域销量同比保持较好增长 [3] - 政策支持和技术创新驱动下，新能源重卡行业处于快速发展阶段，中短途运输电动化趋势扩大，未来行业发展空间有望拓展，公司将深耕该领域推动业务发展 [3]

金杯(沈阳)汽车有限公司增资 - 公司注册资本由约2 13亿美元增至约3 25亿美元 增幅达52% [1] - 公司成立于1991年7月 经营范围涵盖轻型商务用车和多用途乘用车的开发制造 [1] - 主要股东包括沈阳金杯汽车工业控股有限公司(持股58 6266%) 沈阳兴远东汽车零部件有限公司(28 7098%) 雷诺简化股份有限公司(12 2432%) [3] - 其余5家小股东合计持股不足1% 包括沈阳斯瓦特汽车零部件有限公司(0 1905%)等 [3] 商用车行业动态 - 上半年商用车总销量突破210万辆 其中重卡销量达54万辆 [8] - 新能源商用车出口量同比增长230% [8] - 某新能源重卡头部企业投资10亿元新建生产线 [8] - 某企业中标2 1亿元公交车采购大单 [8] 行业企业动向 - 中国重汽集团济南卡车股份有限公司发生重要人事调整 [6] - 新长安集团预计将于8月正式成立 [8]

纪要涉及的行业 重卡行业 纪要提到的核心观点和论据 - **6月重卡市场表现** - 终端销量6.5万辆，同比和环比增长，批发销量9.4万辆，出口2.6万辆，同比增长近10%，国内批发6.8万辆，零售约6.5万辆 [1][3] - 电动卡车预计超1.6万台，渗透率约24%；油车市场占有率回升至52%，环比增长5%-6% [1][5] - 天然气重卡预计销售1.26万台，同比下降22%，环比下降10% [1][6] - **市场增长原因** - 以旧换新政策推动，5月底31个省市自治区基本落实，6月为政策执行和发力期 [1][2] - 去年同期低基数，下半年政策效应显现 [1][9] - **各细分市场情况** - 电动重卡：受益于使用成本优势，预计全年销量18万台，同比翻倍，2025年渗透率30%-35%，短途电动化进展快，中长途需技术和基础设施突破 [1][10][18] - 天然气重卡：受油气价差缩小和政策落地晚影响，预计8月销量恢复增长，全年约20万台，同比增长约10% [1][8][11] - 柴油车：处于景气周期，国四置换需求旺盛，载货车和专用车多选择柴油车 [14][15] - **出口市场情况** - 出口量同比增长近10%，东南亚、非洲、中东等地区增长弥补俄罗斯市场下滑，拉丁美洲市场持续快速增长但有挑战 [1][7] - **未来市场预期** - 2025年下半年持续快速增长，7、8月月均销量7.5-8万台，9-12月月均超9万台 [1][9] - 2025年全年国内重卡销量约75万台，出口30万台，总量达105万台，同比增长约15万台 [3][10] - **企业情况** - 长城汽车推出混动重卡，通过DHT系统降低油耗15%-20%，定位进口替代和与国产高端重卡竞争，但渠道和服务体系弱，市场份额增长或受限 [3][23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **行业格局**：老牌电动重卡企业难绝对领先，传统车企护城河被削弱，未来三至五年新能源前十强企业份额10%-20% [20] - **营销渠道**：新能源重卡企业偏向直销，传统柴油车企采用经销制，长期看经销制更具优势 [21][22] - **技术布局**：华为和宁德时代布局微电网和超级快充技术，预计2030年前后中长途新能源重卡市场突破，电动重卡渗透率或达40%-50% [19] - **政策影响**：下半年主要是以旧换新政策，部分地区国补预计七八月份恢复，其他政策对销量影响不大 [16] - **油气价差影响**：油气价差扩大到2元以上，用户购买天然气重卡意愿增强，预计8月后油价上涨推动销售 [17]

新能源重卡市场表现 - 2025年6月重卡市场销量达9.2万辆 同比增长29% 实现自4月以来的同比三连涨 [1] - 同期新能源重卡销量超1.5万辆 同比增长超1.2倍 月度渗透率连续三个月超过23% [1] - "以旧换新"置换补贴政策和"国七"排放标准制定推动新能源重卡快速发展 [1] 车企布局动态 - 长城汽车首次进军重卡市场 推出G系列混动重卡旗舰车型G1050 面向快递冷链等干线物流市场 搭载Hi4-G超级智能混动系统及L2级辅助驾驶 平原高速工况油耗19.9L/百公里 起售价53.66万元 [1] - 一汽解放 福田欧曼 三一集团等企业加大混动重卡市场布局 [1] 技术路线分析 - 当前新能源重卡以纯电技术路线为主 但使用场景多样性和工况复杂性导致需要更多新能源动力类型补足 [2] - 混动重卡在燃油经济性和维护成本方面具有优势 2024年全生命周期成本较柴油重卡降低约35万元 [2] - 长城混动重卡较普通卡车节油近10升/百公里 物流企业更关注TCO优势 [2] 市场前景预测 - 混动重卡将在重载工程车和丘陵山区长途运输牵引车领域快速渗透 该场景占重卡销量40%以上 [3] - 预计2024/2025/2026年混动重卡渗透率分别为1%/5%/10% 2030年市场占比有望达30% [3] - 率先推出最佳混动解决方案的企业有望确立竞争优势 [3] 行业竞争格局 - 自主品牌占据主要市场份额 但沃尔沃 戴姆勒 斯堪尼亚等外资品牌通过国产化降低成本 [4] - 行业出现"零首付""零利率"等金融促销手段 部分经销商通过增加手续费等方式提高实际购车成本 [4]

公司产销情况 - 2025年1-5月中国重卡市场累计销量43 75万辆 同比微增1% 其中5月单月销量8 5万辆 同比上涨9% [2] - 公司产销量同比保持增长且整体表现优于行业水平 出口业务通过重汽国际公司维持良好态势 [2] 政策影响分析 - 国家2025年3月推出老旧货车"以旧换新"新政 将天然气重卡纳入补贴范围 加速淘汰更新老旧车辆 [2] - 政策推动新能源和天然气重卡市场发展 促进绿色高效转型 公司计划把握机遇强化技术创新与市场开拓 [2] 新能源业务进展 - 2025年1-5月国内新能源重卡销量5 1万辆 同比激增195% 中短途运输电动化趋势扩大 [2] - 公司新能源领域表现突出 未来将持续深耕技术创新与场景化应用 优化产品并提升市场份额 [2] 调研机构背景 - 淳厚欣颐混合型基金总管理规模2 95亿元 截至2025年6月30日近一年回报13 98% 跑赢中证混合基金指数 [3] - 基金近三年最大回撤23 45% 修复天数98天 规模1 62亿元(截至2025年3月31日) 份额1 29亿份 [3]

增程重卡市场动态 - 2024年1-5月工信部第391批-395批新车公示中，共有33款插电式增程重卡申报，涉及郑州宇通、中国重汽、一汽解放等9家品牌，涵盖牵引车、自卸车、环卫专用车等品类 [1][3] - 远程新能源商用车申报20款甲醇增程重卡，覆盖4×2至8×4驱动形式，华晨金杯和徐工环境分别申报1款和2款甲醇增程环卫车 [3][4] - 宇通推出首款柴油增程半挂牵引车，采用电池底置及增程器后背设计，搭载玉柴2.499L柴油机 [5] 技术路线与配置差异 - 宇通采用"大电量+增程"策略，电池可选383.154度或400.593度，纯电续航达270-280公里，接近纯电重卡水平 [11] - 其他品牌多采用小电量配置：东风新疆30.665度电（续航51.2公里）、远程65.126度电（续航60公里）、重汽58.73度电（续航51公里）、解放117.46度电（续航66公里） [12] - 技术路线分化明显：小电量车型以发动机为主，适用于短途场景；大电量车型强调纯电优先，兼顾中长途运输需求 [12] 能源类型多样化 - 甲醇增程成为主流，远程、华晨金杯、徐工环境共申报23款相关车型 [3][4] - 柴油增程路线由宇通和一汽解放采用，分别搭载玉柴2.499L和潍柴7.698L发动机 [5][7] - 东风新疆申报5款CNG增程重卡，中国重汽推出1款LNG增程牵引车，搭载重汽6.87L燃气机 [7][8] 特殊应用场景布局 - 徐工汽车与徐工机械联合申报50吨级超限重卡，包括汽车起重机底盘和整机，采用上柴7.146L发动机 [8] - 环卫领域成为增程技术重点应用场景，涉及压缩式垃圾车、车厢可卸式垃圾车等专用车型 [3][4] - 牵引车品类中，远程、宇通、解放等品牌均推出增程方案，覆盖25-31吨级市场 [3][5][7]

活动信息 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于7月10-11日在深圳宝安登喜路国际酒店举办 主题为"换电之城 智慧两轮" [2] - 活动由起点锂电、起点钠电、起点两轮车及换电主办 雅迪科技集团、台铃集团、新日股份等企业参与赞助/演讲/合作 [2] 唐山国轩电池项目进展 - 唐山国轩电池有限公司年产10GWh新能源重卡电芯项目总投资35亿元 占地159.2亩 预计2025年10月试投产 [2] - 项目建成后公司总产能将达30GWh 成为长江以北重要电池研发生产基地 [3] - 公司成立于2016年 占地630亩 从初期年产能1GWh发展到2024年20GWh 产品覆盖全球40多个国家和地区 [5][6] 全球市场拓展 - 2023年5月起通过唐山海关出口锂电池 产品从1种扩展到11种 包括单体电芯和系统整箱 海外交付率达100% [6] - 2023年储能电池出货量超10GWh 同比增速100% 全球排名第七 2024年升至第六 [6] - 2024年斩获多个国际储能大单：澳洲超4GWh 美国2GWh 日本1GWh 英国450MWh 西班牙储能电站等 [7] - 2025年2月与国际能源企业达成7GWh合作 6月获得3GWh意向订单 [7] 产品技术发展 - 电芯容量从280Ah迭代至688Ah 目前314Ah电芯仍是市场主流 [8][10] - 推出全球最大储能系统乾元智储20MWh 采用314Ah电芯 设计寿命25年 已获6GWh订单 [10] - 重卡电池领域推出魔塔MTB电池(437kWh)和G行标准箱(116kWh/包) 支持兆瓦级极速补能 [15] - G行标准箱实现充电效率提升30% 电池包减重 适配200-1000kWh应用需求 [15] 新能源重卡市场 - 2025年1-5月国内新能源重卡销售6.12万辆 同比大涨195% 5月销售1.51万辆创同期新高 [13] - 重卡电动化渗透率年增30% 预计2030年超50% 对应电池需求数百GWh [13] - 2024年公司配套3513辆新能源重卡 装机量位居第五 客户包括吉利、一汽、三一等 [14] - 2025年1-4月主要配套吉利、一汽、三一、东风等车企重卡产品 [15]

新能源重卡市场整体表现 - 2025年5月新能源重卡销量1.51万辆，环比下降5%，同比增长190%，连续3个月超1.5万辆 [1][4][5] - 纯电动重卡占比98.99%，其中换电重卡销量4806辆，环比微降0.5%，同比增长145%，增速低于行业大盘 [5][7] - 1-5月换电重卡累计销量1.94万辆，同比增长139%，占纯电动重卡32.46%，低于2024年全年占比37.24% [7][19] 换电重卡细分市场分析 - 换电牵引车1-5月销量1.65万辆（占比85.14%），同比增长204%，增速高于换电重卡整体65个百分点 [12][25][27] - 换电自卸车1-5月销量2509辆（占比12.92%），同比增长44%，增速低于换电重卡整体95个百分点 [12][25][29] - 换电重卡覆盖全国30个省级行政区，221座城市上牌，49座城市上牌量超100辆，深圳等9市超400辆 [12] 企业竞争格局 - 5月销量前三：福田1089辆（同比+672%）、徐工1054辆（+123%）、解放698辆（+712%） [15][17] - 1-5月累计销量前三：徐工3744辆（份额19.28%）、福田2959辆（+376%）、重汽2719辆（+295%） [21][23] - 换电牵引车四强：福田2868辆（份额17.35%）、徐工2561辆、重汽2214辆、解放2142辆 [27] - 换电自卸车龙头徐工1078辆（份额42.97%），重汽/陕汽份额超10% [31] 历史表现与趋势 - 换电重卡2024年12月销量峰值超5000辆，2025年3-5月销量为历史第4、2、3高 [9] - 2025年2月起连续4个月翻倍增长，但增速持续低于新能源重卡整体 [33]

快递行业智能新能源重卡应用交流会 - 2025年快递行业智能新能源重卡应用交流会在江苏南京举行 主题为"向新而行绿动未来" 由中国交通报社与申通快递联合主办 [1] - 参会方包括政府管理部门 科研机构 行业学会协会 智能新能源重卡产业链上下游企业代表 [1] 新能源车辆在快递行业的推广现状 - 截至2024年年底 江苏全省邮政快递行业新能源 清洁能源车保有量约7000辆 行业新增或更新车辆中新能源 清洁能源汽车比例超过80% [3] - 2024年全国新能源物流车新增36.42万辆 是2021年的3倍 但新能源城市物流车占比依然过低 [4] - 燃油费用在自有车队干线运输成本结构中占比达31.85% 新能源车辆是降低物流成本的主要抓手 [4] 新能源重卡的优势与政策建议 - 新能源重卡在成本控制 环境保护和技术革新方面表现卓越 相比传统燃油重卡具有显著优势 [3] - 建议完善新能源重卡购车补贴 税收优惠 道路通行权等政策 降低企业购车及运营成本 [3] - 建议加大对充电基础设施的投入 提高充电设施覆盖面和服务质量 [3] - 建议从车辆购置 运营 路权保障 电池回收及充换电配套设施等方面建立有效的支持政策体系 [4] 申通快递的新能源重卡应用案例 - 申通快递在干线运输中首批36台DeepWay深向智能新能源重卡 成为全国首家规模化应用新能源重卡的快递品牌 [5] - 以上海至金华320公里线路为例 新能源重卡相比燃油重卡单公里成本降低0.45元 [5] - 智能驾驶显著降低司机驾驶疲劳度 车队万公里碰撞预警次数降低67% 万公里制动次数降低75% 可有效降低4%人力成本 [5] - 申通通过引进大运力甩挂车辆 车联网设备及自研运营系统 干线车辆月平均行驶里程超3万公里 远超社会平均的9000公里 [3] 行业未来发展方向 - 新能源重卡将加快物流行业全面绿色转型 [5] - 需要围绕电池性能 续航和运货平衡 新能源重卡精细化服务 车队新能源转型等话题开展深入交流 [5]