大会概况 - 2025中国汽车供应链大会于11月24日-26日在安徽芜湖举办，主题为“链动产业生态，新质驱动未来” [2] - 大会包含1场政企对接会、1场闭门会议、1场大会、4场主题会议及1场“中国汽车供应链协同创新全国行-奇瑞站”活动 [2][13] 闭门会议核心议题 - 会议聚焦“十五五”时期供应链企业如何通过技术创新保障智能网联新能源汽车产业领先优势 [2] - 探讨中国汽车供应链全球化发展战略，旨在保障产业链安全稳定并为行业转型升级识别发展机遇 [2] - “十五五”是碳达峰冲刺阶段及汽车大国向强国迈进关键期，供应链将伴随电动化、智能化、网联化、低碳化进入深度转型 [4] 行业现状与基础 - 中国汽车产业拥有全球最大规模市场，为产业链发展提供稳定基础 [5] - 已形成庞大且极具韧性的本土供应链体系，在底盘系统、动力系统、三电产品、混动技术、智能驾驶和智能座舱等领域保持全球领先 [5] - 供应链创新成果已转化为关键核心零部件资源，支撑车企产品开发 [5] 未来发展挑战与方向 - 需进一步深化中外整零协同合作，打造智慧韧性全球供应链体系，使中国创新成果惠及全球汽车产业 [5] - 供应链企业需适应新形势，以创新驱动发展，补短板筑长板，促进传统零部件稳健转型 [7] - 探索“出海”新路径，拓展国际化发展是“十五五”时期行业共同关心话题 [7] 参会代表构成 - 会议汇聚政产学研各领域重要专家及企业代表60余人 [11] - 包括行业机构、高等院校、头部整车企业及国内外核心供应链企业代表 [9][10][11] - 整车企业代表来自奇瑞、一汽、东风、长安、广汽、吉利、江淮、理想等 [9] - 供应链企业代表覆盖钱潮智造、采埃孚、中信戴卡、东风电子、航盛电子、地平线、迪升动力、极豆科技、北斗智联、兆易创新、宁德时代、芯驰半导体、江波龙电子等 [10]

核心观点 - A股市场在经历探底回升后展现出短期强劲修复动能，后市反弹有望延续，但反弹持续性面临外部环境不确定性和量能不足的隐忧 [1] 整体上对当前市场不宜过度乐观也不应过分悲观，短期震荡反复不影响中期向好格局 [2] 操作策略建议采取均衡配置、高抛低吸，重点关注有业绩支撑的科技成长、顺周期及红利股标的 [2][9] A股市场表现总结 - 周二A股市场高开高走全线反攻，沪深三大指数集体收涨：上证指数报3870.02点，上涨33.25点，涨幅0.87%，总成交额7227.89亿元；深证成指报12777.31点，上涨192.23点，涨幅1.53%，总成交额10893.59亿元；创业板指报2980.93点，上涨51.89点，涨幅1.77%，总成交额5281.59亿元；科创50指数报1302.17点，上涨5.57点，涨幅0.43%，总成交额527.35亿元 [5] 两市成交总额为18121亿元，未能突破2万亿元关口 [1][9] - 行业板块方面，游戏、教育、贵金属、通信设备、能源金属、光学光电子等板块涨幅居前；概念股方面，CPO、光通信模块、气溶胶检测、AI芯片、Sora等涨幅居前 [4] 市场呈现个股涨多跌少、情绪活跃的特征 [5] 重点板块与概念点评 - 光通信模块概念股大涨，该行业是现代通信网络的核心组件，预计后市仍可能处于高景气周期，AI算力、数据中心升级和技术革新是核心驱动力 [6] - 游戏板块大涨，受益于海内外AI模型研发进步，AI在游戏领域应用落地前景较好，传媒行业作为下游应用受益较多 [6] - 泛AI概念股继续大涨，AI芯片、Sora、AIPC等表现强势，人工智能引领新一轮科技革命，催生众多"AI+"投资机会 [7] 投资方向有望从硬件算力向AI应用端持续扩散，软件开发作为偏中游产业将率先受益 [8] 泛AI主题投资进入去伪存真阶段，需精挑有业绩兑现能力的标的 [7] 后市研判与操作策略 - 后市反弹延续性面临两大隐忧：一是12月美联储是否降息仍存分歧，政策路径模糊性及地缘政治因素扰动市场预期；二是量能不足，缺乏增量资金支撑难以形成有效攻势 [1][9] - 操作上建议短线投资者踏准板块轮动节奏，采取均衡配置、高抛低吸策略 [2][9] 重点关注三大方向：科技成长方向如半导体芯片、泛AI主题及机器人行业；顺周期行业如光伏、电池、储能、化工、煤炭、有色；红利股如银行、公用事业等 [2][4][9] 强调选择有业绩支持的标的逢低布局，远离缺乏业绩支撑的高估值题材股 [2][9]

行业核心地位与转型 - 汽车产业在“十四五”期间实现从传统制造到智能绿色的转型，并成为中国经济第一支柱产业 [2] - 汽车产业链上下游生产总值约占全国GDP比重的10% [3] 产值与工业增加值增长 - 2021年汽车制造业规模以上工业增加值同比增长5.5% [3] - 2022年汽车制造业规模以上工业增加值同比增长6.3%，高于制造业3.3个百分点 [3] - 2023年汽车行业规上工业增加值增速达到13% [3] - 2024年汽车行业增加值增速达9.1% [3] - 2025年1～10月汽车制造业增加值同比增长11.8% [3] 区域产业集群发展 - 广东省2024年新能源汽车产量361.8万辆，占全国四分之一，公交电动化率超99% [4] - 安徽省“十四五”以来汽车和新能源汽车年产量分别增长2倍和1.5倍，2025年前三季度汽车产量、新能源汽车产量及出口量均居全国首位 [4] - 重庆市汽车产量从2020年的158万辆增长至2024年的254万辆，新能源汽车产量从4.3万辆跃升至95.3万辆 [5] 汽车消费零售额 - 汽车类消费品零售额从2020年的3.94万亿元升至2024年的5.03万亿元 [6][7] - 2021年汽车类零售额达4.38万亿元，同比增长7.6%，占社会消费品零售总额的9.93% [7] - 2022年汽车类消费品零售额达4.58万亿元，同比增长0.7%，占社会消费品零售总额的10.41% [7] - 2023年汽车类消费品零售额达4.86万亿元，同比增长5.9% [7] - 2024年汽车报废更新超290万辆，置换更新超370万辆，带动汽车销售额9200多亿元 [8] - 2025年1～10月汽车类消费品零售额达40009亿元，预计全年以旧换新总量将超1200万辆，直接带动新车销售额近1.7万亿元 [8] 新能源汽车下沉市场 - 新能源汽车下乡活动车型销量从2020年的39.7万辆迅速攀升至2024年的759.75万辆 [9] - 2024年三线及以下城市新能源车销量同比增速达35%，份额占比攀升至40% [9] 固定资产投资 - 汽车制造业固定资产投资从2021年同比下滑3.7%转为2023年同比增长19.4% [10] - 2024年汽车制造业固定资产投资较上年同期增长7.5% [10] - 2025年1～10月汽车制造业投资增长达17.5%，高于制造业投资近15个百分点 [10] 外资投入与吸引力 - 2022年汽车制造业引资大幅增长263.8% [11] - 2024年制造业实际使用外资超2200亿元 [11] - 在《2025胡润制造业外企在华投资30强》中，汽车制造业上榜企业多达12家，占整体榜单四成 [11]

行业战略与政策支持 - 发展智能网联新能源汽车是推动中国从汽车大国迈向汽车强国的战略选择，也是应对气候变化、实现绿色低碳发展的重要举措[3] - 工业和信息化部将持续支持重庆等优势地区加强技术创新、完善基础设施、优化政策环境，共同打造安全、高效、协同的产业链供应链体系[3] - 中国汽车工程学会解读了汽车产业在节能、新能源、智能网联、共性支撑、智能制造等关键领域的技术路线图，为产品技术规划和政府引导创新资源提供科学依据[4] 区域产业布局与生态 - 重庆市正积极打造世界级智能网联新能源汽车产业集群，并向全球投资者发出投资邀请[3] - 重庆市拥有雄厚的工业基础、完备的产业生态、领先的应用场景、畅联的区位优势以及精准有力的政策体系[3] - 重庆各区县如两江新区、沙坪坝区、铜梁区以及荣昌区呈现错位发展、功能互补的健康产业生态，为投资企业提供清晰、多元的落户选择[5] 企业战略与实践 - 长安汽车分享了其在面向智能化、电动化转型过程中的战略布局与实践成果，表达了与产业链伙伴共建开放融合“新汽车”生态的决心[3] - 赛力斯集团结合在高端智慧电动汽车领域的探索与实践，强调了跨界协同、数据驱动对于塑造未来汽车产业竞争力的核心价值[3] 产业链发展趋势与支持 - 在当前产业变革背景下，中国汽车零部件产业在行业竞争、开发模式、产品形态、国际化出海及区域布局等方面呈现出新的发展趋势[4] - 中国汽车工程研究院股份有限公司将着力打造《中国汽车零部件产业发展年鉴》及“中国企业评价协会汽车分会”两大平台，助力中国汽车零部件企业向上发展[4][5] 行业交流与合作平台 - 专题对接活动搭建了政、产、学、研、用等多方交流平台，实现了从国家战略、行业趋势、区域布局、生态构建到企业实践的全链条、全景式展示[1] - 活动汇聚了来自政府机构、行业协会、国内外知名企业及产业链各环节代表约300人，共同擘画中国智能网联新能源汽车产业高质量发展的新蓝图[1]

政策与行业标准 - 工信部发布通知，计划到2035年创建100个左右园区类及1000个左右企业类国家新兴产业发展示范基地，聚焦领域包括智能网联新能源汽车等 [2] - 中国牵头制定的联合国全球技术法规《电动重型车辆车载电池耐久性》获表决通过，规范电池可用能量测试及衰减验证方法 [3] - 河北省“十五五”规划建议提出加快培育智能网联汽车等产业，并促进汽车大宗消费 [4] - 英国政府追加13亿英镑（约121.09亿元人民币）电动汽车补贴，并投入2亿英镑（约18.62亿元人民币）加快充电桩布局，此前6.5亿英镑（约60.51亿元人民币）补贴计划已助力3.5万人更换电动汽车 [5] 企业动态与战略合作 - 比亚迪与美的达成战略合作，打造“人-车-家”智慧生活新范式，实现家居与车辆的无缝互联 [9] - 深蓝汽车有计划接手北京现代重庆工厂，具体投产信息尚未公开 [10] - 极越汽车关联公司上海集度申请预重整，旨在引入新投资方 [10] - 小米集团控股股东雷军斥资超1亿港元增持公司260万股，持股比例增至23.26%，公司本月已回购2150万股，斥资超8亿港币 [11] - 智己汽车携IM6登陆新西兰，起售价66900新西兰元（约26.7万元人民币），预计12月交付 [13] - 京东集团南京研发中心开工建设，投资35亿元，将聚焦无人驾驶等领域 [15] 技术发展与市场拓展 - 特斯拉在韩国发布FSD完全自动驾驶软件，版本号为v14.1.4，覆盖国家地区增至七个 [7] - 小马智行与阳光出行达成战略合作，将基于第七代量产自动驾驶车型组建车队，首批车队于今年落地 [14] - 奇瑞汽车张贵兵、小鹏汽车霍国君等人入选工信部人形机器人标准化技术委员会委员名单 [12] 公司财务与运营 - VinFast第三季度总营收达18.1万亿越南盾（约51.59亿元人民币），同比增长47%，环比增长9%，但净亏损约24万亿越南盾（约68.4亿元人民币），同比扩大81% [6]

公司与华为合作 - 公司与华为自2019年达成战略合作，形成“伴生式”跨界融合发展新模式 [5] - 合作引入IPD、ISC、LTC等先进管理流程，提升研发效率、质量管理水平和市场响应速度 [5] - 双方为尊界车型共同组建顶尖团队，协同产业链伙伴，引进先进生产线，新建智能超级工厂，作为“头号工程”顶格推进 [5] - 公司正积极拥抱华为乾崑生态，在智能驾驶、智能座舱等领域深度合作，探索未来智能汽车新产品 [5] 高端化转型成果 - 与华为合作的集大成之作尊界S800大定订单已突破18000台 [3] - 尊界S800成功突破由国际品牌主导的百万级豪华轿车市场壁垒，为中国品牌高端化树立新标杆 [3] 产品与技术展示 - 广州车展展示多款重磅车型，包括尊界S800、两款DEFINE原型车、悍途PHEV、瑞风RF8 PHEV以及全域线控智慧底盘等技术 [7] - DEFINE-S与DEFINE-X是公司DEFINE平台的两款共创原型车，从运动与空间属性探索平台形态边界，为后续产品奠定设计基础 [9] - 悍途PHEV基于自主研发的“H-Power”悍行超级电混架构打造，是全球首款千扭电混皮卡 [11] - 瑞风RF8 PHEV搭载3DHT智慧电混系统、德系底盘调校等，其多项核心体验与个性化功能均为与用户深度共创的结果 [13] - 瑞风RF8 PHEV的2026款车型将根据用户反馈，在内饰质感、座椅舒适性等五大方面完成数十项重磅升级 [13] 用户共创与品牌建设 - 公司举办JAC DAY 2025全球粉丝嘉年华活动，将品牌节与中国传统文化及车展结合，链接全球经销商与用户 [13] - “JAC DAY”品牌节已连续成功举办四届，输出积极品牌文化，树立有温度、有活力、有担当的中国汽车品牌形象 [13] - 车展期间专门举办尊界S800私享品鉴会和JAC DAY粉丝之夜，加强与全球用户的互动 [15] 未来战略方向 - 公司坚定不移向智能网联新能源汽车方向转型发展 [15] - 战略包括与价值用户共生成长，打造具有企业特色的产业生态体系，与全球用户共创共享智趣新生活 [15]

政策动向 - 工信部强调持续推动动力电池产业高质量发展 重点包括编制“十五五”智能网联新能源汽车发展规划 扩大动力电池应用场景（支持换电模式创新和车网互动试点） 健全动力电池碳管理体系 [1] 行业数据 - 10月新能源车销量占比首次过半 达到51.6% [1] - 10月自主品牌乘用车市占率达72.5% [1] - 10月汽车出口量同比增长22.9%至66.6万辆 行业延续良好发展态势 [1] 技术突破 - 东风汽车新一代固态电池技术亮相 能量密度达350Wh/kg 计划2026年9月量产 将助力实现1000公里续航 [1] - 政策支持与技术突破为智能汽车行业提供长期发展动能 [1] 产品信息 - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 该指数从A股市场中选取涉及智能驾驶 车联网等领域的代表性上市公司证券作为指数样本 以反映智能汽车产业链相关上市公司证券的整体表现 [1] - 指数覆盖从硬件到软件的多个产业环节 全面展现智能汽车行业的广泛性和多样性特征 [1]

政策与行业趋势 - 工信部正推动动力电池产业高质量发展，包括编制“十五五”智能网联新能源汽车及新型电池发展规划，促进动力电池扩大应用，支持换电模式创新和车网互动试点 [1] - 10月汽车产销创同期新高，新能源车销量占比达51.6%，自主品牌乘用车销量占有率72.5%，汽车出口同比增长22.9% [1] - 行业延续良好发展态势，但近期汽车板块表现较弱，子板块中汽车服务相对较好 [1] 技术与产品发展 - 东风汽车新一代固态电池计划明年量产，能量密度达350Wh/kg，将助力超长续航 [1] - 动力电池技术升级与政策支持为行业提供长期发展动力 [1] 投资工具与指数 - 汽车ETF（516110）跟踪的是800汽车指数（H30015），该指数选取涉及汽车制造及相关产业链的上市公司证券作为样本 [1] - 指数涵盖整车制造、零部件供应等业务领域，以全面反映中国汽车行业的整体表现与发展趋势 [1] - 指数风格配置兼顾价值与成长特性，具有较强的行业代表性和市场影响力 [1]

车展概况 - 第23届广州国际车展于11月21日开幕，展会主题为“新科技·新生活” [1] - 展会规模达到22万平方米，展车总数达1085台，其中新能源车有629台 [1] - 车展期间将有93台新车首发，展会持续至11月30日 [1][3] 参展品牌 - 国际主流品牌如BMW、梅赛德斯-奔驰、大众、一汽奥迪、广汽丰田等均高规格参展 [1] - 众多自主品牌如一汽红旗、广汽集团、比亚迪、吉利、奇瑞等携全系产品参展 [1] - 造车新势力如鸿蒙智行、小鹏、蔚来、小米、理想、零跑、极氪集中亮相 [1] 行业趋势 - 中国汽车工业正从“跟跑”向“领跑”转变，从“规模引领”向“技术引领”跨越 [2] - 今年上半年国内新能源汽车渗透率已达50.2%，远超2025年20%的规划目标 [2]

项目概况与定位 - 项目为京津冀智能网联新能源汽车科技生态港（顺义）汽车核心零部件标准厂房项目，已获北京市发展改革委批复支持 [1] - 项目总建筑面积8万余平方米，建设内容包括标准化厂房、配套楼、能源中心及配套设施 [1] - 项目是生态港（顺义园）的"1号工程"，旨在为相关企业提供规模化、专业化的生产经营场所 [1][2] 产业生态与规划 - 生态港规划面积2500亩，主导方向为汽车电子、汽车智能、汽车品质升级 [1] - 专项规划重点打造"三个空间"（四区融合、智慧物流、数字绿色）与"两个服务"（一站式检验检测、一站式生产生活） [1] - 目标构建高效、绿色、智慧的产业运营环境，为入驻企业提供全链条便捷服务 [1] 产业发展目标 - 项目将通过招引扩大汽车零部件产业规模，加速落地科技含量高、附加值高的企业和项目 [2] - 旨在提升零部件自主可控能力，助力智能网联新能源汽车产业提质增效和创新发展 [2] - 为顺义区、北京市新能源汽车产业注入更多活力 [2] 区域协同效应 - 项目将与京津冀三地车企形成"配套圈"，推动区域汽车产业协同发展 [1] - 建成后将与顺义区内主要车企形成"30分钟配套圈"，与北京市内其他基地形成"1小时配套圈"，与天津、河北实现"2～3小时配套圈" [2] - 多层次配套体系将促进产业链深度融合，加快形成京津冀智能网联汽车产业集群 [2]