公司战略与资本支出 - Meta Platforms首席执行官扎克伯格宣布，公司计划投资数千亿美元用于算力建设 [1] - 巨额投资的核心目标是打造“超级智能” [1] 技术发展方向 - 公司未来的技术发展重心将集中在人工智能领域，特别是高级别的通用人工智能（AGI）或“超级智能” [1] - 大规模算力基础设施的构建是实现该技术目标的关键路径 [1]

*ST锦港退市事件 - *ST锦港因财务造假被实施重大违法强制退市 2022年至2024年通过虚假贸易及跨期确认收入虚增利润 2022年虚增利润3610 45万元占当期利润总额22 46% 2023年虚增利润6808 78万元占比65 96% 2024年一季度虚增利润1537 75万元占比62 05% [2] - 公司股票自2025年5月30日起停牌 退市整理期为15个交易日 期满后5个交易日内摘牌 [2] - 今年以来股价累计下跌超43% 一季度末股东户数约7 88万户 [3] 央国企市值管理动态 - 中邮科技、太阳能等多家央国企发布《市值管理制度》 政策层面广东、浙江等省市国资部门密集发声推进市值管理 [4] - 行业进入实质性落地阶段 2025年下半年预计提速 低价低市值公司或成重点对象 [4] - 数据宝筛选出16只潜力股 条件为股价低于8元且市值低于80亿元 吉视传媒股价最低属吉林地方国企 [5] 吉视传媒业务布局 - 主营业务覆盖智慧广电、数据服务及数字化创新三大板块 计划通过资产收购拓展业务提升估值 [5] - 在算力建设领域与宁夏西云算力、智算云腾等合作 推动数字基础设施在政务、教育等多场景应用 [6] - 一季度营收4 99亿元同比增23 14%创上市同期新高 归母净利润亏损1 03亿元但同比减亏12 1% [7] 市值管理潜力股机构动向 - 立新能源和ST晨鸣连续两年获龙虎榜机构加仓 立新能源2024年净买入1126 71万元 2025年以来净买入636 4万元 [8] - 立新能源主营风电及光伏发电 一季度社保基金持股比例2 56%较去年末提升0 45个百分点 股价近期四连阳 [8]

万兆光网发展 - 万兆光网作为下一代光网络升级方向，带宽达千兆光网的10倍，推动数字生活进入"万兆时代" [1] - 广州成为首个实现家庭万兆宽带商用的城市，具备低时延、高带宽特性 [1] - 广东电信推出"万兆光宽带"并启动"千兆宽带大提速"活动，完成省内首个"万兆户"交付 [2] - 广州移动宣布3个小区成为首批万兆宽带覆盖标杆小区，计划建成10个万兆小区和10个万兆园区 [2] 政策与行业规划 - 工信部部署2025年底前在重点城市开展万兆光网试点，聚焦小区、工厂、园区等场景 [3] - 试点旨在推动产业链协同解决技术难点，促进核心技术和设备突破，构建成熟产业体系 [3] - 万兆光网是新型信息基础设施关键部分，需满足云游戏、XR/元宇宙、工业质检等高带宽需求 [3] 技术应用与性能 - 实测万兆宽带下载速率较千兆提升10倍，80GB 8K电影下载仅需80秒 [4] - 支持多路超高清视频、3A游戏、AI智能家居等高带宽应用，赋能远程医疗、智慧城市、智能制造 [4] AI与算力建设 - 广东联通发布四大AI专项产品，以5G、AI、物联网技术赋能家庭和行业 [5] - 工信部启动算力互联网试验网建设，整合算力资源分布，推动全国算力互联"一张网" [5]

公司业绩与财务表现 - 2024年公司实现营收117.09亿元，同比增长13.57%，归属母公司净利润12.21亿元，同比增长21.17% [2] - 国内市场营收占比88.2%（103.28亿元），国外市场营收占比11.8%（13.81亿元），国外市场收入增速25.57%，高于整体营收增速 [2] - 2025年公司预计营收140亿元，同比增长19.56%，一季度营收33.55亿元（+52.28%），净利润4.10亿元（+40.88%） [6] 全球化战略与海外布局 - 公司已在北美、澳大利亚、德国、加拿大设立四大海外研发中心和40余个销售服务中心，欧洲、北美、中东市场出口订单显著增长 [2] - 通过越南、韩国、匈牙利等地的子公司和产业基地布局，降低国际贸易形势变化的影响，目标将海外销售占比提升至30%以上 [3] - 美国"对等关税"政策对公司影响有限，光模块产品可能获得豁免或由客户承担，对利润影响不大 [2] 业务板块与技术发展 - 公司形成三大业务格局：激光加工技术支撑的智能制造装备、信息通信技术支撑的光联接/无线联接业务、敏感电子技术支撑的传感器业务 [6] - 光模块业务增长突出，受益于国内算力基础设施建设（如昇腾产业链爆发），市场需求呈现量价齐升 [6] - 已开发航空发动机气膜打孔装备、国产化高端晶圆激光加工装备、800G LPO硅光模块、1.6T硅光芯片及模块等新产品 [7] 行业趋势与市场需求 - 光模块作为算力基础设施核心组件，伴随算力规模扩张呈现速率提升和需求暴涨，短期供需紧缺因大模型竞赛加剧 [7] - 算力芯片催生的跳跃式需求增长持续，供应紧缺推动行业景气度 [7]

行业与公司 * 涉及的行业为电力行业 具体包括电力工程建设 电源投资（火电 核电 海上风电 抽水蓄能 光伏 氢能）以及电网投资[1] * 涉及的公司主要包括电力工程建设央企 如中国电建 中国能建 中国核建 华电科工 以及中国电建旗下的钢结构制造企业宏润华源[2][10] 核心观点与论据 * **核心观点一：算力用电需求有望放量 成为电力需求新增长点** * 算力建设将带动电力配套需求 是继“3060”双碳目标后的第二增长曲线[8] * 根据IDC和浪潮信息联合预测 2023年至2028年中国智能算力规模年复合增长率达46.2%[8] * **核心观点二：电力保供与消纳需求强劲 电网及支撑性电源投资持续** * 在车网互动等大功能投入前（预计2027年集中放量） 电网从电源到用电端的供应与消纳压力仍大[1][8] * 2024年电力投资对基建投资形成强劲支撑 电力工程相关建筑央企业绩基本面良好[3] * 2025年全国能源会议要求核准一批重点电力枢纽工程 电网工程预计保持高增态势[9] * **核心观点三：电源投资呈现结构性变化 核电与海上风电提速** * **核电**：2024年核准11台机组（2023年核准10台） 核电建设从2024年开始开花结果 有望保持快速增长[6][9] * **海上风电**：2024年全国新增装机58GW 同比增长29% 预计未来几年每年新增约80GW 发展持续[6] * **火电**：作为支撑性能源 建设保持稳健增量状态[9] * **抽水蓄能**：2024年装机7.5GW 投产增长38% 预计2026-2027年将集中放量[1][7] * **光伏**：2024年新增278GW 但从后续资本开支看已进入下行区间[7] * **氢能**：仍处前期探索和试验阶段 2024年公共氢电电源槽出货量从2023年的1.2GW下降[7] 其他重要内容 * **2024年市场表现与订单复盘**： * **股价表现**：自2024年初至会议时点 中国电建涨2% 中国能建涨6% 中国核建涨19% 华电科工涨1% 宏润华源下跌23%[2] * **新签合同与装机**： * 中国核建总的核心新建合同增长约8%[4] * 华电科工前三季度新签合同同比增长62% 第四季度重大合同约29.3亿元 全年新签合同保守估计接近130亿元[4] * 中国电建的能源电力新签合同增长33%[4] * 中国能建的传统能源与新能源新签合同分别高增124%和30%[4] * **投资建议**： * 继续重视以中国电建 中国能建为代表的电力工程建设央企[8] * 关注中国电建及其旗下钢结构制造企业宏润华源[10] * **行业门槛变化**：电力工程建设行业门槛正在系统性提升[10]

深圳量化行业座谈会 - 深圳私募基金业协会组织16家头部量化私募机构召开座谈会，包括诚奇资产、博普资产、凯丰投资、进化论资产、世纪前沿、茂源量化等 [1][2] - 参会机构以技术总监为主，聚焦AI时代量化行业的挑战与机遇、算力资源配置及深圳算力中心建设建议 [3][4] - 罗湖区政府计划与燧原科技合作建设侧重推理的算力中心，拟通过算力券补贴、租赁优惠及人才政策支持量化机构 [5] 行业痛点与需求 - 算力资源分散且成本高企，深圳市政府拟筹集45亿元资金为初创企业提供最高60%的算力使用资助 [7] - 人才竞争加剧，量化机构急需金融+AI+数学复合型人才，但深圳面临与北京上海的竞争压力 [8] - 数据壁垒问题突出，非标数据获取成本高且合规边界模糊，制约策略创新 [9] - 部分机构呼吁建立监管沙盒机制，平衡创新与风险，并建议政府提供人才补贴、算力采购补贴及共建数据平台 [10] 头部机构建议与政府行动 - 诚奇资产建议搭建行业级算力共享平台，博普资产呼吁制定量化行业标准以增强透明度，凯丰投资提出跨领域数据整合需求，进化论资产强调AI算法伦理 [12] - 深圳计划联合高校及科研院所成立"量化技术创新联盟"，3月底前形成专项政策草案，并引入海外顶尖团队构建跨境技术交流机制 [13] - 深圳市发布《人工智能先锋城市行动计划》，目标到2026年建成多个10E级智能算力集群，实时可用智能算力超80E FLOPS [13] 深圳量化生态建设 - 深圳正从"传统资管重镇"向"全球量化创新枢纽"升级，通过优化算力配置降低研发成本，提升高频交易及机器学习模型迭代效率 [1][5] - 政府拟通过算力中心建设、人才政策及产学研合作打造量化投资新高地，头部机构积极参与生态共建 [11][13]