北京神州细胞生物技术集团股份公司 未来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划 为进一步规范和完善北京神州细胞生物技术集团股份公司（以下简称"公 司"）的利润分配政策，建立科学、持续、稳定的股东回报机制，维护中小股东 的合法权益，根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3 号—上市公 司现金分红（2025 年修订）》和《北京神州细胞生物技术集团股份公司章程》 （以 下简称"《公司章程》"）等相关文件规定，结合公司实际情况，公司董事会制定 了《北京神州细胞生物技术集团股份公司未来三年（2025 年-2027 年）股东分红 回报规划》，具体内容如下： 一、公司制定本规划考虑的因素 公司着眼于长远、可持续的发展，综合考虑公司实际情况、发展战略规划以 及行业发展趋势，建立对投资者科学、持续、稳定的回报规划与机制，从而对利 润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。 二、本规划的制定原则 本规划的制定应符合《公司章程》有关利润分配的相关条款，重视对股东的 合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展，在充分考虑股东利 益的基础上处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润 ...

纪要涉及的行业和公司 行业为电力行业 公司为内蒙华电 纪要提到的核心观点和论据 - **2024 年经营情况**：火电装机容量 1140 万千瓦，煤炭产能 1500 万吨/年，新能源装机容量 188 万千瓦，在建项目装机容量约 204 万千瓦，资产总额近 400 亿元；完成发电量 586.4 亿千瓦时，同比降 3.4%，售电量 542.98 亿千瓦时，同比降 3.5%，交易电量 529.21 亿千瓦时，同比降 3.15%，平均利用小时数 4426 小时，同比降 5.65%，受热量 1862 万吉焦，同比降 0.37%，煤炭产量 1444.45 万吨，同比增 8.92%，煤炭销售量 728.03 万吨，同比增 16.89%[3] - **2025 年一季度经营情况**：营收 50.52 亿元，同比降 9.33%，因魏家峁露天煤矿热值下降和火电机组利用小时数下降；发电量 120.69 亿千瓦时，同比降 16.4%，上网电量 111.77 亿千瓦时，同比降 16.29%，上网交易电量 107 亿千瓦时，占上网总量 69%，同比降超 16%；平均售电单价 363 元/兆瓦时，同比增约 3%；外售煤炭量 156.08 万吨，同比略增不到 1%，销售平均单价 358.78 元/吨，较去年同期降 58.75 元；外购煤标煤单价约 540 元，同比降 48 元，长协煤和现货煤采购占比约 80%和 20%[2][5][8][9][10] - **财务费用和盈利水平**：2020 - 2024 年底财务费用累计降约 6 亿元，降幅 68%；2024 年底归母净利润 23.25 亿元，为历史最高，2025 年一季度归母净利润 7.44 亿元，同比下降[2][6] - **股东回报规划**：2025 - 2027 年每年现金分配利润原则上不少于可供分配利润的 70%，且每股不低于 0.1 元，延续 2016 年以来分红政策[2][7] - **新能源项目情况**：在建新能源项目总装机超 2 吉瓦，暖水和金河项目预计今年底并网发电，辉腾 96 万千瓦项目预计明年初并网；目标到 2025 年底新能源装机达火电装机容量的 50%；预计 6 月中下旬召开第二次董事会，评估工作接近尾声，还在编制十五五规划，目标新能源与火电 1:1[4][17][26] - **永续债还款计划**：今年偿还 15 亿，明年偿还 10 亿，将增厚每股分红收益，去年扣除项 9900 万，今年至少减少 4700 万，明年同样减少[4][27] - **火电业务情况**：2024 年火电业务减值约 2.6 亿元，主要是乌海发电厂固定资产减值，2025 年减值压力显著减少；2025 年一季度火电价格上涨约 4%，蒙西地区一季度辅助服务收入约 1.2 亿元；2025 年一季度火电竞价 365.35 元/兆瓦时，风电竞价 348.28 元/兆瓦时，火电竞价上涨因辅助服务收入增加，长协价格基本维持不变[13][18][19] - **煤炭情况**：2024 年前三季度电厂标煤价格 579 元，全年 584 元，四季度因热值上涨价格提升；煤矿热值 4 月开始逐步恢复提升，2025 年产量目标 1500 万吨；魏家峁煤矿二季度热值未完全恢复正常水平[12][14][15] - **电量情况**：四五月份电量降幅收窄，一季度全国电量下滑 18%，因暖冬及工业需求低于预期，四五月份火电电量回升，因二季度新能源发电量少，整体仍下降[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 蒙西地区现货市场不存在超额回收机制，辅助服务收入来自新能源竞价激烈致价格下降，采购新能源履约赚取差价[20] - 电厂外购煤长协采购与各地供应商谈判，降低中间费用，以到场热值确认，采取灵活采购方式压降长协煤比例[22] - 长协煤采购调整，综合标煤单价今年下降，一季度降 48 元，二季度降幅不确定，但全年下降趋势明确[23][24] - 北方公司已投运并可转让的是最优质项目，目前无其他符合条件的火电或新能源资产可注入，在建项目受发改委要求暂不能转让[28] - 集团市值考核要求优于同行业，不低于大盘指数，有详细计算规则，衡量指标包括分红、破净等，是国资委标准一部分，各集团权重略有不同[29]

公司基本信息 - 证券代码 002749，证券简称国光股份，投资者关系活动记录表编号 2025 - 015 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 26 日，地点在公司龙泉办公区，形式为现场调研 [3] - 参与人员包括东方证券、中信证券等多家机构人员，以及国光股份董事会秘书颜铭、证券事务代表李超 [3] 财务相关 - 一季度毛利率提升原因一是高毛利率产品同比销售增加，二是部分原材料价格较去年同期低 [3] - 公司一季度收入约占全年收入的 18%，在全年中占比最低，二季度营业收入占比最高 [3][4] - 公司 2024 年度股东大会审议通过了 2025 年中期分红方案，将按《未来三年（2024 - 2026 年）股东回报规划》回报股东 [6] 业务推广 - 推广作物种植全程解决方案，该方案是适应规模化种植的综合性作物管理方案，公司有技术积累，先从大田作物推广，通过测产会等展示效果，面向种植大户，可提升经销商竞争力 [4] 人员管理 - 计划招聘 300 名 2025 届农业院校毕业生，已完成招聘，通过集中培训等方式进行应用技术培训，各阶段进行专业知识考核，新员工可拓展渠道推动营收增长 [4] - 对技术营销人员通过绩效考核和股权激励进行激励，绩效考核包括日常工作、区域产品销量、单一产品销量考核 [5] 产能情况 - IPO 项目部分原药产能、水溶肥产能已满产，2022 年并购后制剂产能大幅增加但尚未充分释放 [6] 行业影响与战略 - 粮食价格波动对农资需求有一定影响，但农资是必需品，公司产品可提质增产利于推广，还有空白市场待开发 [6] - 坚持行业并购战略，选择以植物生长调节剂为主的标的，延伸产业链、丰富产品线 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动参与人员包括公司人员及天风证券、浙商证券、中汇人寿保险、前海开源基金管理有限公司人员 [1] - 活动时间为 2025 年 5 月 26 日 15:00 - 16:40，地点在公司会议室，形式为现场交流 [1] 公司经营情况介绍 - 公司董事会秘书介绍公司经营情况、参控股路段改扩建工程进展及主要财务数据同比变动情况 [1] 问答环节要点 资本支出计划 - 公司近年主要资本支出是参控股高速公路改扩建项目，如广珠东、广惠、粤肇、惠盐高速改扩建项目，按工程进度出资确保资金需求 [1] 分红政策影响 - 2024 年 3 月 16 日披露《未来三年股东回报规划（2024 年度—2026 年度）》并通过审议，在可供分配利润为正、现金满足经营和发展且无重大投资或支出时，2024 - 2026 年度每年现金分配利润不低于当年度合并报表归属母公司所有者净利润的 70%，具体预案由董事会提出并提交股东大会审议 [1][2] 广惠高速改扩建必要性 - 广惠高速位于珠三角交通枢纽核心区域，交通流量大，通行费收入提供稳定支撑，增资改扩建有利于扩大资产规模、聚焦主业、推动可持续高质量发展，实施后可核定收费经营期，巩固高速公路业务 [3] 年度融资成本 - 截至 2024 年 12 月 31 日，公司融资年利率区间为 2.20% - 2.80% [4]

2024年经营业绩 - 航班起降42.8万架次，全国排名第四，同比增长8.9% [1] - 旅客吞吐量6147.7万人次，全国排名第四，同比增长16.6% [1] - 货邮吞吐量188.1万吨，全国排名第三，同比增长17.6% [1] - 国际及地区货邮量96.5万吨，同比增长25.3% [1] - 国内货邮量91.7万吨，稳居全国第一，同比增长10.4% [1] - 营业收入47.4亿元，同比增长13.8% [1] - 利润总额5.8亿元 [1] 2025年业绩展望 - 持续提升深圳国际航空枢纽面向特定区域的区位门户复合型功能 [1] - 加快推进航空主业发展，深入挖掘流量资源价值，提升企业价值创造能力 [1] - 实现业务规模增长与质量效益相平衡 [1] 深中通道影响与展望 - 深中通道通车后，中山与深圳机场半小时通达，江门至深圳机场通行时间缩短至1小时 [2] - 中山航空港、江门航空港服务的旅客人数同比大幅增加 [2] - 公司发挥枢纽平台作用和辐射带动功能，助力大湾区互联互通和产业深度融合 [2] 市值管理与分红比例 - 管理层通过提升经营业绩、加强投资者关系管理、规范信息披露等增强投资者信心，实现企业价值和市值动态平衡 [2] - 依据监管要求，探索并实施科学、合规的市值管理举措，为股东实现价值最大化 [2] - 2023 - 2025年，每年以现金形式分配的利润不低于当年可分配利润的45% [3] - 综合多因素实行持续、稳定的利润分配政策，回报投资者 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金属包装行业得益于我国消费市场扩容转型、巨大的消费基数和广阔的发展空间，有良好市场增长前景，长期向好趋势明确 [25] - 报告研究的具体公司未来增长主要驱动力包括消费市场扩容升级、技术创新与数字化转型、市场拓展、提升资产运营效率降本增效等方面 [30] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为宝钢包装，所属行业为包装材料，接待时间是2025 - 05 - 22，上市公司接待人员有公司董事长、总裁曹清，独立董事刘凤委、王文西，高级副总裁、财务负责人丁建成，董事会秘书王逸凡 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者和其它 [20] 主要内容资料 - 公司所处金属包装行业服务多领域，需求持续释放，人均消费量与罐化率提升空间显著，技术创新与数字化转型驱动产业升级 [25] - 公司制定了《未来三年(2022年 - 2024年)股东回报规划》，连续7个年度保持50%以上现金股利支付率，2024年度拟分派现金红利总额8735.09万元，占当期归母净利润的50.67%，将在两个月内实施完成权益分配 [26] - 2025年一季度公司实现营业收入20.02亿元，同比增长1.02%；扣非归母净利润0.57亿元，较上年同期增长9.17% [26] - 2025年一季度毛利率保持相对稳定，扣非归母净利润增长9.2%得益于落实精益管理、敏捷经营措施，降本增效取得成效 [26] - 公司在供应链优化方面，搭建优化智慧生态平台，深化与战略伙伴的“物联 - 数联 - 智联”全链协同共享 [27] - 公司暂不涉及新能源包装业务和产品 [27] - 2025年一季度公司实现营业总收入20.02亿元，同比上升1.02%，归母净利润5735.74万元，同比上升2.67% [29] - 公司2024年金属饮料罐销量同比增长13.82%，行业市场需求呈持续上升态势 [30] - 2024年公司重点在差异化新罐型开发、数字化建设等方面加大研发投入，研发费用同比增长较快，还主持和参与制定多项标准，持有各类专利143项，获多项奖项和荣誉 [31] - 公司当前在windESG评分为A级，华证指数ESG评级为BB级，在同业中排名较好，高度重视可持续发展，获多项ESG相关奖项 [31][32]

股东大会安排 - 会议召集人为公司董事会，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1] - 现场会议将于2025年5月19日14时30分在上海市嘉定区南翔镇惠平路505号公司二楼会议室召开 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年5月19日9:15-15:00 [1] 董事会工作情况 - 2024年共召开7次董事会会议，审议通过多项议案包括年度报告、财务决算、利润分配等 [3] - 董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会 [3] - 独立董事积极参与公司重大事项审议，未提出异议 [6] 财务表现 - 2024年营业收入13.19亿元，同比下降0.5% [14] - 归属于母公司股东的净利润为-2.13亿元，同比下降125.73% [14] - 经营活动产生的现金流量净额为5184万元，同比下降29.8% [15] - 截至2024年底，公司累计未分配利润为-1.59亿元 [17] 业务发展计划 - 热熔胶业务将拓展风电、新能源汽车等高毛利市场，开发环保型聚氨酯胶粘剂产品 [6][7] - 电子胶粘剂材料和环保热熔材料将优化现有产品并拓展新能源汽车应用领域 [8] - 光伏封装胶膜业务将进行组织重构和工艺流程优化，开拓新型膜类材料市场 [8] - 热熔墙布业务将加强线上线下营销，推进高端产品研发和国际市场拓展 [8][9] 融资与担保 - 2025年度拟申请银行综合授信不超过25亿元 [24] - 公司及子公司拟相互提供总额不超过25亿元的担保 [24] - 截至2024年底，公司对子公司担保余额为4.13亿元，占净资产的26.59% [32] 其他重要事项 - 2024年度不进行现金分红和股票股利分配 [17] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构 [33] - 2024年计提信用减值和资产减值准备共计1.62亿元 [34][35] - 制定未来三年股东回报规划，明确现金分红比例要求 [38][39][40]

会议基本情况 - 现场会议将于2025年5月23日下午14点在宁波市天普橡胶科技股份有限公司三楼会议室召开 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为会议当日的9:15-15:00 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 参会人员包括股东、董事、监事、高级管理人员及见证律师等 [1] 会议议程 - 会议将审议11项议案，包括续聘会计师事务所、未来三年股东回报规划等 [1][3] - 议程包括听取独立董事述职报告、股东发言提问、投票表决等环节 [1] - 会议将推举计票人和监票人，并逐项审议各项议案 [1] 财务表现 - 2024年实现营业收入3.42亿元，同比下降1.75% [15][30] - 归属于上市公司股东的净利润3306.6万元，同比增长8.03% [15][30] - 母公司期末未分配利润7581.5万元 [6] - 拟每10股派发现金红利1.5元，合计派发2011.2万元 [6] 董事会工作情况 - 2024年召开4次董事会会议，审议通过多项议案 [16] - 董事会重点关注完善公司治理结构、优化产业布局等工作 [15] - 独立董事年度津贴为6万元/年，非独立董事薪酬方案根据岗位确定 [7][8] 监事会工作情况 - 2024年召开4次监事会会议，对公司经营和财务状况进行监督 [23] - 监事会认为公司运作规范，财务报告真实准确 [27] - 监事薪酬方案为在公司担任其他职务者领取岗位薪酬 [9] 审计机构情况 - 拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构 [10] - 天健2024年审计费用总额为90万元，较上期有所减少 [13] - 天健近三年因执业行为受到多次行政处罚和监管措施 [10] 未来发展计划 - 2025年预算目标为销售收入和净利润与2024年基本持平 [34] - 将通过加大研发投入、拓展市场、提高生产效率等措施实现目标 [35] - 重点开发国内自主品牌主机厂和液压管市场 [35]

主营业务 - 公司立足精细化工领域，主营表面活性剂和洗涤用品研发、生产及销售，拥有长沙、上海、东莞三大生产基地，表面活性剂年产能约 55 万吨，洗涤用品年产能约 25 万吨 [1] 收入与产量关联 - 阴离子表面活性剂业务是主要收入与利润来源，2024 年表面活性剂产品营业收入 33.77 亿元，较上年同期上升 12.68%，占公司营业收入比重为 92.23%，2024 年主要表面活性剂产品产销量行业排名位列全国前二 [1][2] 分红政策 - 近 3 年分红率维持在 60%，2024 年 8 月 13 日审议通过《关于制定<未来三年（2024 年—2026 年）股东回报规划>的议案》，2024 年利润分配预案拟以 2024 年末总股本 130,178,260 股为基数，每 10 股派发现金股利 5.10 元（含税），共计派发现金股利 66,390,912.60 元，后续将按规划制定利润分配预案 [3] 股权激励费用 - 2024 年股份支付费用摊销 3,317 万元，其中管理费用占比 68.03%、销售费用占比 25.09% [4] 上海项目投产 - 上海奥威 25 万吨新型绿色表面活性剂生产基地及总部建设项目（一期）2024 年 5 月初进入试生产阶段，项目（二期）在建的年产 5.75 万吨新型绿色表面活性剂生产线分别于 2025 年 2 月下旬和 4 月上旬具备试生产条件，已全部正式进入试生产阶段 [5]

市值管理与股东回报 - 公司近三年（2022 - 2024 年）累计现金分红（含股份回购总额）占年均可分配利润比例 127.62%；2024 年度现金分红和股份回购总额约 2.51 亿元，占 2024 年度归属于上市公司股东净利润的比例 92.33% [4] - 2021 - 2024 年，公司三次披露实施股份回购注销方案，共使用资金 2.27 亿元，回购注销股份合计 32,655,221 股；2025 年 5 月 9 日，拟继续实施股份回购方案 [4] - 未来三年股东回报规划明确，每年现金分红总额不少于当年归属于上市公司股东净利润的 60%，且连续三年累计现金分红金额不少于同期年均归属于上市公司股东净利润的 65% [4] 业绩与经营情况 - 2025 年一季度业绩变动，一是受行业周期性与结构性调整叠加影响，主要产品销售价格同比下降；二是化肥分公司生产装置年度检修影响，产量下降、维修费用增加、单位固定成本增加、利润减少 [9] - 2024 年扣非净利润下降 129.22%，公司采取持续优化产品结构、积极开拓市场、加强成本管控、优化管理流程等措施改善盈利能力 [11][12] - 2024 年研发投入同比大增 93.71%，重点围绕新型肥料、包装膜材等新产品研发，以及节能减排降耗、提质增效和智改数转等方面进行技术开发 [13] 业务板块情况 - 尿素是主营产品之一，公司持续强化生产成本控制，密切关注期货相关政策规定和业务流程 [7] - 2024 年房地产业务确认营业收入 7.44 亿元，毛利率为 35.05%；景泰苑项目 2024 年确认营业收入 7.44 亿元，实业公司 2024 年度实现净利润 9,426.59 万元 [10][11] 财务指标情况 - 截至 2025 年一季度末，公司货币资金（含结构性存款）24.15 亿元（占流动资产总额 75.47%），流动比率 5.05，资产负债率 17.06% [6] - 自由现金流占收入比达 6.37%，总资产周转率 0.82 次/年处于行业前列 [11][18] 市场与客户情况 - 公司在全国 30 个省市自治区建立营销网络，客户群体总数超过 2300 家，其中活跃核心客户近 800 家 [13][14] 其他情况 - 2025 年高管薪酬考核指标按“年度量化考核指标”和“年度重点工作”两类设置，考核分值占比分别为 70%和 30% [7] - 公司高度重视投资者关系管理，通过多种渠道与投资者保持沟通交流 [7] - 公司营销模式主要为直销和经销模式，车用尿素产品已上线电商营销平台 [10]