美股市场表现 - 英伟达市值突破3.77万亿美元创历史新高 [1] - 特斯拉股价下跌超过3% [1] - 中概股整体表现疲软 [1] A股市场表现 - 沪指放量大涨1.04%收于3455点 成交额达1.6万亿创三个月新高 [1] - 创业板指大涨3.11%突破2100点 成交额放大至1428亿 [3] - 沪指突破3430点关键压力位 MACD红柱拉长 KDJ形成金叉 [3] 资金流向 - 北向资金净卖出63亿 连续三天净流出 贵州茅台被减持10亿 [1][3] - 主力资金净流入23亿 传媒/电子/计算机板块吸金超50亿 [3] - 券商股集体爆发 国盛金控/湘财股份涨停 [4] 行业动态 - 固态电池领域活跃 诺德股份7连板 美联新材子公司订单落地 [4][4] - AI硬件板块走强 智立方20cm涨停 [4] - 国产AI大模型(百度/阿里)迎来替代机会 OpenAI将停止中国API服务 [4] 政策环境 - 央行开展2035亿逆回购 净投放资金 [4] - 六部门出台刺激消费政策 利好家电/汽车板块 [4] - 中长期资金入市政策落地 险资/社保开始布局 [4] 投资策略 - 重点关注金融创新(券商/金融科技)/科技成长(AI硬件/半导体)/政策受益(消费电子/军工)三条主线 [5] - 建议仓位控制在60%以内 单只个股不超过20% [5] - A股进入政策与流动性双轮驱动的牛市初期 需保持耐心持仓 [5]

亿纬锂能技术进展 - 公司计划在2026年推出能量密度达350Wh/kg和800Wh/L的全固态电池1 0产品 并在2028年推出1000Wh/L以上的高比能全固态电池2 0产品 [1][4] - 公司开发的LMX产品能量密度达205Wh/kg 显著超越当前主流LFP体系 可使电动重卡实现超500公里续航里程 并成功将低温操作窗口拓宽至-20℃ 低温性能较LFP体系提升30% [1] - 公司已成为国内首家实现46系列大圆柱电池量产的企业 截至今年5月大圆柱电池装车量已超6万台 单车最长行驶里程达23万公里 4695系列将搭载于年底上市的BMW新世代车型iX3 [2][3] 电池技术突破 - 公司开发的锂金属电池系统0 2C放电能量密度达352Wh/kg 支持4C持续放电与7C脉冲放电 功率密度超1000W/kg 可适配低空无人飞行器需求 [3] - 基于纳米硅基材料技术开发的圆柱电池能量密度高达320Wh/kg [3] - 公司开发的拓扑聚能技术突破空间限制 可在医疗植入设备等不规则空间内实现体积利用率最大化 [3] 固态电池大会 - 2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3-5日在宁波举行 会议将涵盖固态电池产业化现状 先进制造技术 关键材料开发等议题 [6][7] - 大会特色活动包括AI赋能固态电池制造 产业化成果展示 终端应用需求对接闭门会议等 [7]

宏观经济与政策 - 国家发展改革委将于6月26日10:00举行6月份新闻发布会 商务部定于6月26日下午3时举行新闻发布会介绍近期商务领域重点工作 [4] - 上海市海洋产业发展规划提出建设世界级船舶与海工装备产业集群 目标到2030年产业增加值超450亿元 大型LNG运输船本土化率提升到85%以上 [4] - 深圳市商务局提出深化服务业扩大对外开放 支持生物技术和外商独资医院等医疗领域扩大开放试点 持续放宽电信、教育、养老、医疗等服务市场准入 [4] 国际贸易与能源 - 外交部回应特朗普希望中国大量购买美国原油的言论 表示中国将根据自身国家利益采取合理的能源保障措施 [5] - 伊朗外交部发言人表示该国核设施在美国空袭中"严重受损" [6] 资本市场与公司动态 - 英伟达股价涨超4% 总市值达3.77万亿美元 再度成为全球市值最高的公司 [6] - 小米将于6月26日晚发布小米AI眼镜、YU7手机、Xiaomi Flip2折叠手机及搭载玄戒O1芯片的小米平板7S Pro [8] - 国泰君安国际全资附属公司获批提供虚拟资产交易服务 [9] 行业与技术创新 - 招商证券指出脑机接口产业生态加速 侵入式、半侵入式和非侵入式技术均取得显著进展 OpenAI CEO披露GPT-5开发计划 [18] - 东方证券认为全球减重领域快速发展 建议关注长效制剂、口服制剂、多靶点分子等方向的布局公司 [19] 上市公司公告 - 诺德股份表示铜箔业务应用于固态电池领域的收入占比不足1% [10] - 天际股份控股子公司获得硫化锂相关专利授权 正在推进产业化 [12] - 湘潭电化控股子公司与部分固态电池企业开展合作研发 尚未形成收入 [14] - 江河集团子公司签署约20.12亿元沙特王国塔幕墙工程项目合同 [16] - 德马科技与美客多集团子公司签订4338.88万美元销售合同 [16]

公司调研信息 - 海科新源接受玄元投资特定对象调研 包括现场参观和电话会议 [1] - 固态电池电解质材料研发进入实验室阶段 产业化进程需综合评估 [1] - 公司加速美国市场战略布局 推进绿色天然生物基产品研发与推广 [1] - 2025年一季度通过优化产品供应结构 客户结构和原料策略 显著改善经营状况 [1] - 2024年研发费用1.52亿元 占营收4.22% 累计获128项专利 [1] - 未来聚焦锂电池材料和消费化学品研发 通过技术创新和多基地布局提升竞争力 [1] 机构背景 - 玄元投资2015年成立于广州 主创团队来自广发证券 易方达基金 摩根士丹利等机构 [2] - 员工平均证券从业经验10年以上 投研团队均为硕士及以上学历 毕业于清北 耶鲁 哥大等名校 [2] - 采用"价值·量化 双轮驱动"理念 专注权益投资和量化投资两大方向 [2] - 权益投资框架包含"宏观-中观-微观"三层分析 研究框架侧重商业模式 价值链和伟大公司识别 [2] - 量化投资融合基本面与价量信息 从长期有效逻辑构建基础框架 [2]

宏观经济与市场表现 - 中报业绩预期略有改善但仍面临地缘扰动和同比高基数压力 [1] - 流动性适度宽松格局不改 指数难有深度调整 [1][11] - 美国5月新屋销售创近三年最大降幅 销量下降13.7%至折合年率62.3万套 [4] 全球股市动态 - 美股涨跌互现 道指跌0.25% 纳指涨0.31%日线三连阳 标普500微跌不到0.01% [3][4] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.6% 阿里巴巴跌2.1% 京东涨1.1% [4] 科技与半导体行业 - 英伟达涨4.3%创纪录新高 市值升至3.75万亿美元 Loop Capital上调目标价至250美元 [4] - 长川科技预计2025年上半年净利润同比增长67.54%-95.46%至3.6亿-4.2亿元 [7] - *ST华微实控人将变更为吉林省国资委 22.32%股份转让给亚东投资 [8][9] 新能源汽车与电池材料 - 特斯拉欧洲5月新车销量同比降28% 连续第五个月下滑 [4] - 诺德股份铜箔业务应用于固态电池领域收入占比不足1% [10] - 湘潭电化控股子公司与固态电池企业合作研发锰酸锂 尚处送样测试阶段 [11] 政策与产业动态 - 国务院副总理强调加快构建全国统一大市场 扩大内需提振消费 [5] - 深圳出台23条措施促进服务消费高质量发展 [5] - 成都出台"低空经济14条" 对载人航线企业最高补贴500万元 [6] 重要行业会议 - 2025中国AI算力大会6月26日举行 [2] - "新阶段中国智能汽车发展路径"高端研讨会6月26日在武汉召开 [2] - 2025高通汽车技术与合作峰会6月26-27日在苏州举行 [2]

赣锋锂业固态电池布局 - 公司已形成固态电池全链路布局，覆盖硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极等关键环节 [1] - 同步推进硅基与锂金属负极双路线，400Wh/kg电池循环寿命突破800次并完成工程验证，首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产 [1] - 硅基体系实现320-450Wh/kg产品梯度布局，其中320Wh/kg电芯循环寿命突破1000次 [1] - 公司将发挥上下游产业一体化协同优势，持续加大研发力度推动固态电池商业化 [1] 国轩高科固态电池进展 - 第二代金石全固态电池处于中试量产阶段，G垣准固态电池已向客户送样和整车测试，尚未实现商业化应用 [2] - 全资子公司合肥国轩与亿航智能达成战略合作，为其eVTOL定制高能量密度动力电池系统解决方案 [2] 龙蟠科技固态电池相关研发 - 全资子公司江苏三金锂电涉及固态电池三元前驱体开发，目前处于研发试用阶段 [3] - 部分前驱体材料已小批量送样头部企业并通过客户测试，暂未对外销售产生收入 [3] 行业动态与市场关注 - 固态电池概念近期受市场高度关注，多家企业披露技术进展但商业化进程差异显著 [1][2][3] - 赣锋锂业技术领先性突出，产品已实现梯度布局和小批量量产 [1] - 国轩高科和龙蟠科技相关技术仍处于送样或研发阶段，尚未形成实际业绩贡献 [2][3]

股票交易异常波动情况 - 公司股票于2025年6月23日、6月24日、6月25日连续3个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形 [1] 生产经营情况 - 公司目前生产经营活动正常，市场环境、行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常 [2] 重大事项情况 - 公司于2025年5月28日召开2024年年度股东会，审议通过了关于授权董事会以简易程序向特定对象发行股票及在香港联合交易所有限公司主板配售股份的议案，将择机分别发行不超过年度股东会当天已发行A股股份总数和H股股份总数的20%的股份 [2] - 公司已于2025年6月12日完成H股配售 [2] - 除上述事项外，公司、控股股东、实际控制人均未筹划涉及上市公司的重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项 [2] 媒体报道、市场传闻、热点概念情况 - 公司全资子公司江苏三金锂电科技有限公司涉及固态电池三元前驱体的开发工作，目前仍处于研发试用阶段，部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试，但暂未对外销售产生收入，对公司整体业绩暂不构成重大影响 [3] 其他股价敏感信息 - 公司未发现其他有可能对公司股价产生较大影响的重大事件，公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人在公司本次股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情况 [3] 大股东质押风险 - 控股股东、实际控制人石俊峰先生及其一致行动人合计持有公司股份238,182,052股，占公司总股本的34.77% [3] - 截至本公告披露日，石俊峰先生及其一致行动人累计质押公司股份30,000,000股，占其持有公司股份总数的14.11%，占公司总股本的4.38% [3]

品大事 - *ST华微控股股东上海鹏盛拟转让22.32%股份给亚东投资 实控人变更为吉林省国资委 股票将于6月26日复牌 [3] - 诺德股份澄清铜箔业务应用于固态电池领域收入占比不足1% 双面镀镍铜箔已适配半固态/固态电池技术并小批量送样测试 [4][5] - 天际股份控股子公司获得硫化锂材料专利授权 正在推进产业化 硫化锂是硫化物固态电池电解质原材料 [6] - 吉大正元表示近期经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [7] - 燕东微获得证监会同意向特定对象发行A股股票注册批复 有效期12个月 [8] - 国轩高科金石全固态电池处于中试量产阶段 G垣准固态电池已向客户送样测试 均未实现商业化应用 子公司与亿航智能合作开发eVTOL电池系统 [9] - 宁波能源拟收购甬创电力40%股权 收购后将持有其100%股权 [10][11] - *ST亚振提示如股票交易出现重大异常将申请停牌核查 [12] - 湘潭电化控股子公司与部分固态电池企业合作研发锰酸锂在半固态/固态电池领域应用 目前处于小批量送样测试阶段 [13] - 海联金汇表示不存在违反信息公平披露的情形 经营情况正常 [14] 观业绩 - 长川科技预计2025年上半年净利润3.6亿元-4.2亿元 同比增长67.54%-95.46% 主要由于集成电路行业增长迅速 高端测试设备销售订单显著增长 [15] 增减持 - 安路科技大基金持股比例由6.76%下降至5.94% 累计减持329万股 [16][17] - 思特威大基金二期减持261.2万股 持股比例降至6.70% [18] - 福能股份控股股东方面拟增持1亿元-2亿元公司股份 [19] - 英利汽车控股股东开曼英利拟减持不超过3%公司股份 [20] 签大单 - 杭萧钢构签订红垦基地合作框架协议 首期开发约250亩 收储补偿标准不超过300万元/亩 [21]

AI眼镜 - AI眼镜概念股持续上涨，智立方、好上好涨停，协创数据、中科蓝讯和瑞芯微日内涨幅分别达5.30%、5.93%和4.97% [1] - 小米官宣将于6月26日发布小米AI眼镜，全球首款规模化量产消费级AI+AR眼镜Rokid Glasses已获25万台全球预售订单并实现全产业链国产化突破 [1] - 行业认为AI眼镜凭借轻量化、亲民价格、AI大模型赋能和技术成熟度，有望快速普及并成为新一代计算终端，眼镜店渠道网络为线下体验与营销提供基础 [2] - AI眼镜处于高速增长阶段，多厂商入局加速产品矩阵丰富和价格带多元化，未来有望通过模型升级融合成为多场景通用的AI全能助手 [2] 稳定币 - AH两地稳定币概念股热度延续，H股OSL集团上涨16.07%，A股恒生电子、新国都、京北方、四方精创和海联金汇涨幅分别达7.34%、14.42%、10.03%、1.11%和9.98% [3] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级牌照，可提供虚拟资产交易服务，客户可直接交易加密货币和稳定币 [3] - 中国人民银行与香港金管局联合启动"跨境支付通"，实现内地与香港支付系统对接 [3] - 稳定币填补传统金融与加密资产间空白，提升数字资产交易稳定性和跨境支付能力，香港和美国监管清晰度提高推动行业加速发展 [4] 脑机接口 - 全国医用电器标准化技术委员会对非侵入式脑机接口医疗器械国家标准立项公开征求意见，规范采集、解码、外控设备等技术条件 [4] - 脑机接口技术短期聚焦医疗康复领域，中期将拓展至教育、娱乐、军事和工业领域，长期目标为实现脑机融合智能 [5] 无人机 - 中国加强无人机出口限制后，部分运往美国的零部件价格涨至原价三倍以上，新规要求对军民两用产品实行出口许可制度 [5] - 中国无人机产业链成熟且竞争力全球领先，凭借军工协作体制、低成本优势和规模效应，有望在3-5年内从零部件供应商升级为技术标准制定者 [5] 固态电池 - vivo X Fold5折叠屏手机首发第四代硅负极技术，能量密度提升13%（常温）和20%（低温），并采用第二代半固态电池技术实现-30℃正常供电 [6] - 硅负极理论比容量达4200mAh/g（石墨负极10倍），第四代气相沉积技术降低体积膨胀率，目前已在3C产品小批量试用并向动力电池领域渗透 [6] 宏观与行业数据 - 5月全国彩票销售570.36亿元，同比增长19.8% [9] - 6月1-22日全国乘用车零售126.9万辆，同比增长24% [9] - 中国将牵头制定全球首个抗量子网络安全协议国际标准体系 [9] 市场热点板块 - 大金融板块活跃，国泰君安国际获虚拟资产牌照后大涨近200%，京北方、海联金汇等个股表现突出 [12] - 军工板块受9月3日北京阅兵预期催化，中兵红箭、北方导航等个股上涨 [13] - 固态电池概念因行业论坛召开和技术突破受关注，天际股份、龙蟠科技等个股异动 [14] - 智能眼镜/MR头显板块因小米AI眼镜发布预期升温，智立方、三星新材等个股走强 [14]

政策与宏观经济 - 加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式，因地制宜发展新质生产力 [1] - 中国将牵头制定数据通信领域全球首个抗量子网络安全协议国际标准体系 [2] 汽车行业 - 按照10%的增速预测，今年中国汽车出口规模有望达到700万辆 [3] - 到2030年，中国汽车出口量有望达到1000万辆 [3] 金融与资本市场 - 国泰君安国际港交所将现有第1类受规管活动的牌照升级为提供虚拟资产交易服务 [4] 新能源与电池行业 - 龙蟠科技全资子公司涉及固态电池三元前驱体的开发工作，目前仍处于研发试用阶段 [5] - 湘潭电化控股子公司正与部分固态电池企业开展合作研发，尚未形成营业收入 [5] - 诺德股份铜箔业务应用于固态电池领域的收入占公司总营业收入不足1% [5] 半导体与科技行业 - 思特威大基金二期减持261.2万股 [5] - 安路科技大基金持股比例降至5.94% [5]