固态电池技术进展 - 全固态电池面临固-固界面贴合和硫化锂制备工艺复杂等技术难题 困扰全球锂电行业[3] - 硫化物路线成为全固态电池主流方向 电解质材料为硫化物 但制造难度极大 对水汽 湿度和氧气条件要求严格[15][16] - 实验室环境与外部环境差异大 需在6000个大气压下实现较高低温性能 实验室器件尚未投入市场应用[14] 中国企业量产布局 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 年产能近50万颗电芯 分两期建设 一期2025年12月建成具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付[3][4] - 亿纬锂能下线10Ah全固态电池 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人 低空飞行器和AI等高端装备应用领域[3][4] - 清陶能源在成都投资100亿元建设固态电池西南产业基地 年产能达15GWh 计划2025年启动建设 2028年全面建成投产[8] - 宁德时代计划2027年实现固态电池小规模生产 2030年前后扩大生产规模 目前技术水平达到4（1为刚涉及 9为技术成熟）[17] - 多家企业瞄准2027年实现小批量生产或装车 包括比亚迪 国轩高科 一汽集团 长安汽车计划2025年底推出功能样车 2027年规模化量产[18] 国际企业研发状况 - 美国QuantumScape终止自制固态电池 转为向大众PowerCo授权技术 股价在7月18日至9月3日期间下跌42.79%[9] - 美国Solid Power专注于解决电解质材料性质 对制造固态电池兴趣不浓[9] - 日本企业将量产时间从2025年推迟至2030年 尽管丰田持有上千项固态电池专利[11] - 美国Factorial Energy验证了汽车尺寸固态电池FEST 但仍需通过实际驾驶验证商业化量产可行性[9] 产能与产业链建设 - 亿纬锂能成都基地为硫化物固态电池中试线 中试到量产还需多个环节[7] - 天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目实质落地并动工 采用独创浆态还原法新技术[16] - 先导智能为亿纬锂能电池生产线提供设备 负责清洗环节 大族激光也涉足电池工艺设备 是亿纬锂能供应商[5][6][7] - 工信部等八部门支持锂电池 钠电池向固态化发展 目标2027年前打造3至5家全球龙头企业 珠海等地计划2027年形成固态电池产业集群[18] 市场反应 - 先导智能股价全天上涨20.01% 市值突破800亿元 亿纬锂能股价上涨16.59% 市值突破1500亿元[1] - 全固态电池下线消息引爆资本市场 A股固态电池板块龙头企业股价从9月2日开始拉升[4]

硫化锂行业动态 - 9月初天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目在四川眉山动工 宣称低风险可快速量产 [3] - 8月中旬恩捷股份百吨级高纯硫化锂中试线搭建完成 并建成10吨级硫化物固态电解质产线 [3] - 7月上海洗霸竞得有研稀土硫化锂相关资产 计划合资扩产 [4] - 亿纬锂能 国轩高科 孚能科技 欣旺达 融捷股份集中披露硫化物全固态电池产品进展 [4] - 2025年硫化锂需求有望达到百吨量级 2026年行业迈向千吨级 需求爬坡节奏快于预期 [4] 硫化锂核心价值 - 作为硫化物固态电解质关键前驱体 占据电解质材料成本77%-80% [5] - 当前市场价格高达300万-400万元/吨 降本进程直接决定固态电池商业化速度 [5] - 高纯度硫化锂是制备高性能硫化物固态电解质的基础 [6] - 杂质会导致离子电导率下降 可能形成非离子传导性杂相或阻碍锂离子传输 [6] - 硫化锂吸湿性强 水分残留会引发水解反应导致材料纯度劣化 [6] - 固态电解质环节对硫化锂要求：碳含量<0.1% 水分<100mg/kg 金属杂质<100mg/kg 粒度<7um [6] 技术路线竞争格局 - 硫化氢中和法率先实现规模化突破 以上海洗霸为代表 [9][10] - 上海洗霸月出货2吨 年底扩至百吨级 大规模量产后售价有望从300-400万元/吨压缩至几十万元/吨 [10] - 日本出光兴产与丰田汽车深度合作 2027年6月计划建成千吨级硫化锂生产设施 [11] - 液相法代表企业：天赐材料 华盛锂电 海辰药业 [12] - 锂硫直接固相法代表企业：赣锋锂业 天齐锂业 [14] - 碳热还原法代表企业：恩捷股份 容百科技 [15] 工艺路线特点 - 硫化氢中和法采用硫化氢-氢氧化锂制备工艺 可实现≥99.99%高纯度与低成本制备 [10] - 液相法得益于电解液及精细化工领域技术积淀 具备长期成本优化潜力 [12] - 锂硫直接固相法可产出≥99.9%极高纯度产品 但金属锂价格昂贵且存在燃爆风险 [14] - 碳热还原法属于具备成本优势的技术路线 但面临碳残留高易引起电池微短路等挑战 [15] 产业化进展 - 赣锋锂业已实现百吨级中试 产品获客户认证并开始供货 [14] - 天齐锂业在四川眉山启动50吨级中试线 强调低风险快速量产 [14] - 恩捷股份已成功搭建百吨级中试线 产品纯度可达99.9% 当前主推99.5%纯度产品 [15] - 海辰药业正将医药级纯度控制标准迁移至硫化锂生产 目前处于送样验证阶段 [12][13] 技术挑战 - 液相法受制于有机溶剂残留及复杂除杂工艺 预计2025年底或2026年才能见分晓 [13] - 硫化锂生产设备需满足密封性 耐腐蚀 不挂壁等要求 设备材料是最大问题 [16][17] - 行业多采用三种设备方案：全流程干房环境 手套箱内模块化设备 完全密封的大型反应装置 [16]

固态电池发展趋势 - 固态电池具备高安全性和高能量密度优势，将易燃有机电解液替换为无机固态电解质可提升安全性并提高能量密度 [2][8] - 全固态电池技术路线聚焦硫化物电解质，匹配高镍三元正极和硅碳负极，目标比能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上 [2][10] - 预计2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产，硫化物固态电池出货量有望达117GWh，对应市场空间1170-1755亿元 [20][22] 硫化物电解质技术 - 硫化物电解质室温电导率最高（10-3~10-2 S/cm），兼具优异机械性能和延展性，被视为最理想固态电解质材料 [10][23] - 存在空气稳定性差、电化学窗口窄、界面性差等问题，通过氧掺杂、包覆层等方案改进 [26][27] - 制备工艺分为固相法和液相法，固相法性能更优（离子电导率>10-3 S/cm），液相法更易于规模化生产 [37][38] - 成膜工艺包括湿法和干法，湿法普遍但溶剂影响性能，干法新兴且成本更低、粘结剂用量少 [40][43] 硫化锂核心材料 - 硫化锂纯度是关键指标，直接影响电解质性能，主流制备工艺超5种 [3][56] - 锂硫化合工艺产品指标最突出（纯度99.9%以上），但成本高且安全风险大 [58][62] - 碳热还原、水合肼还原和液相复分解法综合优势明显，已进入工程验证阶段 [65][68][71] - 1GWh硫化物全固态电池约消耗400-450吨电解质，对应160-180吨硫化锂，2030年需求约2万吨 [21][22] 行业竞争格局 - 参与企业包括赣锋锂业、天齐锂业、容百科技、恩捷股份等锂电龙头，以及深圳固研、广州博粤等初创公司 [4] - 日韩主攻硫化物路线，日本在全固态电池专利占比达68%，丰田拥有最多专利 [14][15] - 国内宁德时代、比亚迪等企业布局硫化物体系，目标能量密度400Wh/kg，预计2027年产业化 [20]

硫化物固态电池行业概述 - 硫化物固态电池属于全固态电池三大技术路线中最具商业化潜力的方向 采用硫化物基固态电解质替代传统液态电解质 具有高能量密度、高安全性和长循环寿命等优势 被公认为下一代高安全高比能动力电池的首选方案 [2][3] - 硫化物路线室温离子电导率达10⁻²~10⁻³ S/cm 能量密度300-500 Wh/kg 热稳定性300-500℃ 但生产成本高于150美元/kWh 对水分敏感且易生成H₂S [3] - 与传统液态锂电池相比 硫化物固态电池实验室能量密度达400-500 Wh/kg 生产目标为300-400 Wh/kg(2030年) 无电解液泄漏燃烧风险 工作温度范围-20℃至100℃ 循环寿命实验室1000-1500次(锂负极) 生产目标≥2000次 但当前总成本为液态电池3-5倍 [4] 行业发展背景 - 中国政府自2020年起将固态电池技术列为国家战略性新兴产业突破方向 通过新能源汽车产业发展规划、碳达峰方案等政策文件构建全方位支持框架 明确能量密度、循环寿命等量化指标 推动硫化物电解质等关键技术标准研制 [5] - 2024年工信部《锂离子电池行业规范条件》要求固态单体电池能量密度>300 Wh/kg 电池组能量密度>260 Wh/kg 循环寿命>1000次 容量保持率>80% [5] - 2024年5月中国政府计划投入约60亿元鼓励企业研发全固态电池技术 宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利六家企业可能获得支持 目标2027年小批量量产全固态电池并实现千辆级别示范运营 [5] 技术研发进展 - 宁德时代研发硫化物-卤化物复合电解质全固态电池能量密度突破500 Wh/kg 计划2027年实现GWh级量产 [9][21] - 中国科学院物理研究所、长三角物理研究中心等科研机构聚焦硫化物电解质本征特性调控、界面离子传输机制等核心科学问题 取得多项原创性理论突破与技术验证成果 [9] - 国内企业自主研发干法电极涂布、原位固化成膜等关键装备技术 有效解决硫化物电解质空气敏感性、固-固界面阻抗高等工程难题 [9] 产业链分析 - 上游材料端厦钨新能、中科固能等企业重点突破硫化物电解质、高镍正极和金属锂负极等关键材料 硫化物电解质价格预计2026年降至6000-7000元/公斤 [11][15] - 中游宁德时代、比亚迪等头部企业加速硫化物全固态电池研发 宁德时代计划2027年实现500 Wh/kg能量密度电池量产 比亚迪推进硫化物电解质中试 [11] - 下游蔚来、广汽等车企计划2026年搭载全固态电池 续航目标突破1500公里 储能领域南都电源、海希通讯布局5GWh级项目 低空飞行器、消费电子等领域需求快速增长 [11] 上游材料突破 - 硫化锂作为核心原料 光华科技、有研新材等企业通过湿法提纯、气相沉积等技术实现99.9999%纯度 成本降至20万元/吨 打破国外垄断 [12] - 硫化物电解质体系包括锂锗磷硫(LGPS)、锂硅磷硫氯(LSiPSCl)、锂磷硫氯(LPSCl)和锂磷硫(LPS) 其中锂磷硫氯(LPSCl)因成本优势、离子电导率优异且与锂金属兼容性好 成为量产主流选择 [12] - 中科固能投资10亿元建设百吨级硫化物全固态电解质生产基地 预计2025-2026年具备满产能力 为全球首条规模化制备生产线 [15] 下游应用拓展 - 高端电动车领域广汽集团计划2026年装车全固态电池 长安汽车预计2027年推进全固态电池逐步量产 能量密度达400 Wh/kg 续航超1500公里 比亚迪计划2027年在仰望U9等高端车型上小批量搭载自研400 Wh/kg硫化物全固态电池 [17] - eVTOL领域孚能科技为阿联酋Autocraft独家供货第二代半固态电池 2025年7月阿联酋Autocraft与时的科技签署10亿E20 eVTOL采购协议 赣锋锂业全固态电池已搭载于峰飞航空eVTOL实现上海-杭州跨城飞行测试 [18] - 储能领域海希通讯投资32亿元建设5GWh固态电池储能项目将于2025年8月投产 主要面向电网侧储能场景 预计年营收40亿元 宁德时代硫化物电池支撑微软Azure数据中心72小时连续训练 [18] - 人形机器人领域孚能科技软包电池凭借轻量化(减重30%)和高能量密度特性 与5-6家头部机器人企业对接 2025年目标获取1-2个定点项目 清陶能源第三代全固态电池针刺/200℃高温无热失控的特性完美契合安全性要求 [19] 行业发展现状 - 2025年上半年半固态电池已实现规模化装车 卫蓝新能源360 Wh/kg半固态电池装车量突破1.2 GWh 蔚来ET7搭载该电池实现1000公里续航 市场渗透率达22% [21] - 硫化物固态电池进入中试验证与小批量交付阶段 孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付 能量密度达400-500 Wh/kg 并通过针刺等安全测试 国轩高科"金石"全固态电池(400 Wh/kg)中试线良率达90% 开始装车路测 [21] - 预计2030年中国固态电池市场规模突破千亿级 硫化物固态电池将凭借高能量密度、宽温域等优势成为高端动力电池、低空飞行器等领域的主流技术方案 [21] 行业竞争格局 - 全球头部企业围绕硫化物路线展开激烈角逐 日本丰田、本田凭借三十余年技术沉淀构筑专利壁垒 占据先发优势 中国企业依托完整锂电产业链实现后来居上 [23] - 宁德时代、比亚迪等巨头与清陶能源、卫蓝新能源等新势力形成"硫化物+氧化物"双线并进格局 孚能科技以软包技术率先实现半固态电池量产装车 韩国三星SDI实验室样品能量密度突破503 Wh/kg [23] - 宁德时代采用硫化物-卤化物复合路线 实验室能量密度突破500 Wh/kg 计划2027年量产 比亚迪聚焦硫化物电解质技术 预计2027年示范装车 孚能科技专注全固态软包电池 2025年底小批量交付 国轩高科"金石"全固态电池已进入中试阶段 [25] 行业发展趋势 - 技术路线演进方面 2025-2027年以石墨/低硅负极硫化物全固态电池为主流 能量密度200-300 Wh/kg 2027-2030年转向高硅负极硫化物全固态电池 能量密度突破400 Wh/kg 2030年后重点发展锂金属负极硫化物全固态电池 目标500 Wh/kg以上 [28] - 产业链协同方面 中国已构建完整产业链 上游中科固能百吨级硫化物电解质产线 中游先导智能3D电解质打印设备提升良率至82% 下游广汽、长安等车企规划2026-2027年装车 当前全固态电池成本为液态电池3-5倍 预计2030年通过规模化生产和材料创新实现成本大幅下降 [29] - 应用场景拓展方面 硫化物固态电池将率先在高端电动车(续航1500km+)、eVTOL(孚能科技独供阿联酋订单)、人形机器人(轻量化需求)等场景落地 国际竞争中国凭借产业化速度和政策支持(工信部60亿元专项基金)形成差异化优势 有望2030年占据全球市场70%份额 [30]

行业与公司 **行业**：硫化物固态电池行业 **公司**：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、清陶、卫蓝、恩利、松下、日立、丰田、日产、SKLG 三星、Solid Power、QS Factory Energy、纳克诺尔、海辰药业、松紧、德龙、先导智能、银河科技、李元亨、联赢激光 --- 核心观点与论据 1. **硫化物固态电池的优势与挑战** - 优势：能量密度高，兼具安全性和成本优势[3] - 挑战： - 生产过程需使用剧毒硫化氢，对运输和生产密闭性要求极高[1][3] - 粉末状特性增加封装和正负极贴合难度[1][3] 2. **技术研究方向与解决方案** - 改性电解质（如中科大开发的氧硫化磷锂替代方案）以提升导电率[1][4] - 增强正负极界面接触性，采用转印、等静压技术解决界面阻抗问题[4][8] - 粘结剂（海辰药业）和UV涂胶技术（松紧与德龙合作）提升导电率和复合性[4][8] 3. **产业化进展与时间表** - 宁德时代：2026年中试线，2027年上车应用[1][2][6] - 亿纬锂能：2025年下半年推出中试线[1][6] - 国轩高科：2025年底或2026年推出全固态产品[1][6] - 清陶：已与北汽合作中试，上汽名爵发售搭载其电池的车型[6][9] - 卫蓝：预计2027年量产[6] - 恩利：目标2026年实现1,000次循环[6] 4. **硫化锂制备方法** - 固相法：纯度高但规模受限[7] - 液相法：适合大规模生产但需特殊溶剂[7] - 气相法：适合大规模生产但需干燥密闭环境[7] 5. **设备领域进展** - 纳克诺尔：布局转印和等静压技术，2025年下半年推出样机[8] - 先导智能、银河科技、李元亨：参与设备布局[8] - 联赢激光：值得关注的设备公司[8] --- 其他重要内容 1. **国际企业布局** - 日本（松下、日立、丰田、日产）、韩国（SKLG、三星）、美国（Solid Power、QS Factory Energy）均积极投入硫化物固态电池研发[6] 2. **未来两年产业催化因素** - 2025年下半年：宁德时代小巴车工信部验收[2][9] - 2026年：中试线集中上线（宁德时代、比亚迪等）[9] - 2027年：主流车企推出搭载固态电池的新车（上汽、吉利等）[9] 3. **已商业化案例** - 上汽名爵发售搭载清陶固态电池的车型[2][9]

行业概述 - 硫铁矿石是以铁和硫为主要成分的硫化物矿物 主要包括黄铁矿和白铁矿两种晶型 其中黄铁矿是最重要的经济矿物[7] - 行业正经历技术革命 涌现出高纯硫材料制备 催化应用和绿色工艺等创新技术[7] - 粤桂股份通过等离子体气相沉积法成功制备纯度达99.9999%的电子级硫磺 满足硫化物固态电解质生产需求 实现从传统化工原料向高端电子材料的跨越式升级[7] 资源储量与分布 - 截至2023年全国硫铁矿已探明储量达10.47亿吨 呈现分布广泛但相对集中的特点[2][9] - 主要分布在西南 中南和华东三大区域 占全国总量80% 四川 安徽 广东等10个省份构成资源骨干基地[2][9] - 高品位矿（S>35%）仅占3.3% 其中66%集中在广东 30%在安徽[2][9] - 伴生硫铁矿分布于27个省份 保有储量3.46亿吨 江西以占全国27.69%的伴生硫储量居首[2][9] - 2024年硫铁矿产量前三省份为广东 江西 安徽 三省合计产量占全国总量的35.08% 形成南方核心 北方零星的格局[2][9] 技术发展与创新 - 新能源驱动高附加值转型 固态电池对高纯硫磺需求激增 硫化物电解质需纯度≥99.9999%的硫磺[3][7] - 粤桂股份建成全球最大电池级硫磺产线 产能15万吨/年 2025年将扩至30万吨 占全球固态电池需求预估量的40%[3][13] - 绿色开采技术升级 如内蒙古金辉稀矿的含碳低锌硫铁矿选矿工艺提高资源利用率 降低综合成本15%[4] - 低温还原等绿色工艺开发拓展资源利用途径 从源头降低污染排放[7] 市场竞争格局 - 行业集中度持续提升 CR3（粤桂股份 江西铜业 广晟有色）超50%[1][4] - 中小矿山因环保成本攀升加速退出 绿色矿山建设成为趋势[1][4] - 云浮硫铁矿种植20万棵树 绿化26万平方米 符合国家级标准[4] - 技术领先企业通过绑定宁德时代等新能源巨头主导硫基新材料产业链价值分配[1][13] 供需与价格趋势 - 2025年硫铁矿价格预计突破1250-1400元/吨 长期看涨至2030年的2150元/吨[1][3][5] - 价格受钢铁需求复苏 环保政策收紧及固态电池量产（2027-2030年）三重支撑[1][5] - 磷肥行业2024年产量1776万吨 同比增长10% 仍占重要地位[5] - 硫铁矿制酸占比萎缩（2020年15.3%→2024年更低） 硫磺制酸（60%+）和冶炼烟气制酸成为主流[5] 应用领域拓展 - 传统硫酸市场空间逐步压缩 驱动全产业链向高附加值领域跃迁[1] - 硫铁矿在锂电池正极材料 湿法磷酸等新兴领域需求激增[2] - 行业形成新能源材料+传统化工双轨模式[1][5] - 司尔特布局38万吨硫铁矿+80万吨硫铁矿制硫酸产能 潜在发展硫化物电解质[13] - 恒光股份发展5万吨/年氨基磺酸产能 作为固态电池关键材料[13]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业维持"强于大市"评级 [1] 核心观点 新能源汽车领域 - 7月新能源汽车销量受补贴资金下拨影响环比减少11.2%至98.7万辆，渗透率达54% [2] - 碳酸锂价格显著上涨，8月8日电池级碳酸锂指数达71961元/吨，环比增长1012元/吨 [2] - 固态电池产业化加速，孚能科技向头部机器人企业送样硫化物全固态电池 [1] - 上汽MG4预售搭载半固态电池，价格区间7.38万-10.58万元 [2] 光伏领域 - 政策推动"反内卷"整治，要求治理低价无序竞争并淘汰落后产能 [1] - 8月硅料产量预计达12.5-13万吨，致密料价格区间42-47元/公斤 [15] - TOPCon组件现货新单价格0.68-0.72元/W，HJT组件价格0.7-0.83元/W [19] - 欧洲市场组件交付价8.3-8.5美分/W，美国市场受贸易政策影响维持0.27-0.28美元/W [20] 氢能与核电 - 国家能源局首批绿色液体燃料试点项目公布，含8个绿甲醇/绿氨项目 [24] - 华电辽宁启动100万千瓦海上风电项目采购 [24] - 宏微科技与瀚海聚能达成核电领域战略合作 [24] 细分市场数据 锂电材料价格 - 磷酸铁锂正极材料价格3.265万元/吨，NCM523正极11.45万元/吨 [14] - 隔膜基膜价格稳定，9μm湿法基膜0.6875元/平方米 [14] - 电解液价格下行，动力三元电解液2.12万元/吨 [14] 光伏产业链价格 - 硅片价格持稳，210N型硅片1.55元/片，182N型1.2元/片 [16] - 电池片环节承压，N型183电池片价格0.29元/W [17] - 辅材中光伏玻璃涨幅显著，3.2mm镀膜玻璃涨2.7%至19元/平方米 [23] 公司动态 - 爱旭股份上半年亏损2.38亿元，华明装备净利润同比增长17%至3.68亿元 [26] - 禾望电气净利润同比增56.79%，先惠技术获宁德时代7.02亿元订单 [26] - 科威尔股价单周涨幅达39.81%，位列板块涨幅第二 [13]

公司技术布局 - 公司在硫化物固态电池领域有明确布局并已形成全链路技术覆盖 [1] - 公司在关键材料、电解质、负极及电芯环节均取得显著技术进展 [1]

合作终止事件 - 安孚科技和蠡湖股份于7月22日及24日先后公告终止与高能时代的固态电池合作项目 原因为高能时代控股股东股份冻结导致经营及履约能力存在重大不确定性 [2] - 蠡湖股份因高能时代迟迟未出资 最终以0元转让合资公司股权方式退出合作 [12] - 高能时代2024年营收仅1.95万元 亏损达1,789.85万元 资产总额2,607.40万元 净资产1,012.96万元 [13][14] 公司经营状况 - 高能时代团队已解散 资金链断裂 业务基本停摆 官方微信自2024年1月起停止更新 [3][6][13] - 公司采用硫化物固态电池技术路线 曾获欣旺达、中金等产业及金融资本投资 并在深圳、珠海及日本横滨设立研发与生产基地 [6][15][18] - 过度扩张导致资金消耗过快 同时推进日本研发基地、珠海基地、深圳产线建设 并分设珠海深圳独立团队运营 [18][20] 技术发展与规划 - 原计划2026年底完成3C消费及两轮车固态电池送样 2027年实现家庭储能送样 2028年推进机器人及新能源汽车动力产品送样 2030年实现大型储能设备送样 [12] - 硫化物固态电池技术具备高能量密度、高安全性及替代液态电池潜力 但面临量产落地所需的资金密度、系统工程能力及供应链协同挑战 [15][17] 行业与资本环境 - 2021-2023年固态电池领域资本密集涌入 创业公司估值动辄数十亿元 2024年起一级市场投资策略转向注重交付能力、烧钱效率及三年内客户落地可行性 [23][28] - 投资机构开始寻求老股转让退出 市场偏好转向已有实车验证或小批量应用的企业 技术路线过于前沿且烧钱过快的公司融资受阻 [29][30][35] - 行业进入泡沫出清阶段 资本从"赌技术"转向"验证商业化可行性" 具备稳定产品、成本控制及客户订单能力的企业更受青睐 [34][35][37]

固态电池行业核心观点 - 固态电池是下一代高性能电池发展方向，短期氧化物半固态电池落地放量，长期硫化物全固态电池前景广阔 [1][8] - 材料端新型正负极、电解质及集流体技术弹性高，设备端干法工艺、叠片/等静压设备确定性明确 [1][9][38] - 海外企业硫化物路线主导，能量密度达301-560Wh/kg，量产时间表锁定2026-2030年 [4][6] - 国内政策加码60亿元研发支持，目标2027年小规模装车示范，形成"中央+地方"立体化支持体系 [13][21] - 头部企业中试线密集落地（如国轩0.2GWh线），预计2027年全固态电池产业化元年 [11][15][17] 技术路线与性能突破 - 技术路线收敛：短期氧化物半固态兼容现有产线，长期硫化物全固态为主流（占比超60%研发项目） [8][24][28] - 性能突破：Solid Power硫化物电池达390Wh/kg，三星SDI银碳负极电池实现900Wh/L能量密度 [6][37] - 快充进展：Factorial Energy支持18分钟快充（15%-90% SOC），三星SDI实现9分钟快充（8%-80% SOC） [6] - 国内进展：比亚迪60Ah全固态样品下线，国轩高科350Wh/kg电芯进入路测 [11][15] 产业链布局 材料端 - 正极：高镍三元/富锂锰基为主，容百科技全固态正极实现吨级送样 [9][19] - 负极：硅碳负极过渡（2030年前），锂金属负极长期方向 [9][25] - 电解质：氧化物锆系材料短期放量，硫化物硫化锂产能建设加速（恩捷百吨级中试线） [9][19] - 集流体：多孔铜箔/镍基方案替代传统铜箔 [9] 设备端 - 前段：干法辊压机、干法一体机需求明确（先导智能推出整线方案） [9][38] - 中段：全自动叠片机渗透率提升（赢合科技交付首批设备） [38] - 后段：高压化成设备配套硫化物电池（杭可科技布局） [38] 商业化进程 - 车企合作：宝马i7搭载Solid Power电池路试，奔驰联合Factorial推进1000km续航测试 [6][17] - 量产规划：宁德时代2027年小批量生产，比亚迪计划2030年大规模上车 [15][18] - 应用拓展：低空飞行器（400Wh/kg航空锂电需求）、人形机器人（轻量化+高安全） [13][37] - 市场规模：EVTank预测2030年全球出货量614.1GWh，市场规模超2500亿元 [14] 政策与研发动态 - 国内政策：2024年《通用航空装备方案》明确500Wh/kg目标，2025年新版电池安全标准强制"不起火"要求 [13][21] - 国际研发：欧盟资助32亿欧元推进固态电池创新，日韩主导硫化物专利（三星SDI向5家车企送样） [4][41] - 研发投入：QuantumScape 2024年研发费用3.8亿美元（同比+10%），Solid Power研发费用7334万美元（同比+34%） [5]