A股市场表现 - 上证指数上涨0.15%，深证成指下跌0.16%，创业板指下跌0.33% [2] - 油气开采板块大涨，泰山石油、神开股份、山东墨龙涨停，新锦动力涨逾14% [1] - 港口航运板块多股涨停，包括宁波海运、连云港、宁波远洋、兴通股份 [1] - 大金融板块发力，工商银行上涨1.49%，日线6连阳，总市值达2.67万亿元 [1] 半导体产业链 - 半导体产业链上涨，光刻机、存储芯片、电子化学品等板块涨幅居前 [4] - 中芯国际上涨3.57%，华虹公司上涨3.82%，北方华创、中微公司等设备龙头股也上涨 [4] - 芯导科技上涨9.31%，晶方科技上涨7.18%，灿芯股份上涨5.74%，中科飞测上涨5.59%，角矽电子上涨5.15%，中微公司上涨4.98%，台基股份上涨4.94% [6] - 行业二三季度进入传统旺季，市场需求旺盛，晶圆代工行业普遍存在涨价预期 [6] - 存储芯片板块受涨价推动，DDR4产品涨幅显著 [7] - 全球云基础设施服务支出达909亿美元，同比增长21% [7] - 三星、SK海力士宣布DDR4生产线逐步关停，美光表示将缩产或减产消费性、PC及数据中心用DDR4 DRAM [7] - 半导体行业有望迎来宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期共振下的"估值扩张"行情 [8] 固态电池板块 - 固态电池板块上涨，腾远钴业、泰和科技等个股大涨 [10] - 金龙羽涨停10.01%，湘潭电化涨停10.01%，誉辰智能上涨9.54%，海辰药业上涨8.77%，诺德股份上涨7.38% [12] - 半固态电池量产+应用已取得进展，2025年出货有望超10GWh [12] - 全固态电池产业化落地难度高，乐观预期2027年头部企业实现稳定生产、装车验证 [13] - 固态电池有望保持锂电行业主线方向，建议关注相关设备、电芯及材料企业 [13]

市场表现 - 沪指涨0.15%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.33%，全市场超3600只个股上涨，超1500只个股下跌 [1] - 涨跌分布显示3657只个股上涨，1577只下跌，57只涨停，1只跌停 [2] - 油气、海运、港口、半导体、军工行业涨幅居前，稳定币、固态电池题材持续发酵 [2] - 算力、白酒、医药、IP经济概念股走弱 [2] 资金流向 - 主力资金早间净流入电子、电力设备、基础化工、计算机、机械设备、交通运输等板块 [3] - 主力资金净流出通信、食品饮料、医药生物、公用事业、钢铁、建筑材料等板块 [3] - 中芯国际、晶方科技、北方华创分别获净流入6.48亿元、6.38亿元、6.28亿元 [4] - 中际旭创、恒宝股份、寒武纪-U分别遭抛售4.44亿元、2.62亿元、1.92亿元 [5] 机构观点 - 中国银河证券预计2025年下半年A股市场将呈现震荡向上行情，新兴产业变革与制度创新成为驱动市场价值重构的核心力量 [7] - 深圳前海融悦资管基金经理王章亮认为AI商业化加速，半导体行业迎来周期上行与自主可控双重利好，建议关注半导体设备与材料、AI算力基础设施、信创产业及人形机器人等领域 [8]

股市动态与市场情绪 - A股全天震荡走低，创业板指领跌0.84%，深成指跌0.47%，沪指微跌0.07%，市场成交量缩至1.07万亿元，显示观望情绪浓厚 [2] - 美股三大指数涨跌不一，科技股普遍下跌，谷歌跌近4%，苹果逆势涨超2%，中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数跌0.92% [2] 政策与重大事件 - 美国对钢制家用电器加征关税，市场担忧家电出口企业利润承压，部分企业考虑转产东南亚或改用铝合金替代钢材 [3] - 美联储6月议息会议维持利率不变，但"点阵图"显示2025年降息预期从两次下调至一次，释放"鹰派"信号 [3] - 中国央行与香港金管局联合推出"跨境支付通"，实现内地与香港双向汇款零费用、秒级到账，首单落地深圳 [4] 行业板块与热点 科技与消费电子 - PCB行业爆发，AI服务器、新能源汽车推动高端PCB需求激增，胜宏科技等头部企业订单排至2026年 [5] - 消费电子关注鸿蒙智能体、固态电池等概念 [6] - 充电宝安全危机，多品牌产品3C认证被暂停，电芯供应商安普瑞斯遭监管调查 [7] 能源与资源 - 刚果（金）宣布钴原料禁令延长3个月，钴价中枢或抬升，华友钴业、腾远钴业等受益 [8] - 伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，核污染防治、油气海运概念受关注（争光股份、宁波海运等） [9] 高端制造与医疗 - 国家药监局支持高端医疗器械全生命周期监管，迈瑞医疗、联影医疗等迎政策利好 [10] - 中国人形机器人商用预计2030年达6万台，复合增长95.3%，通达动力、正业科技等受益 [11] 公司动态与资本运作 - 铁建重工38.56亿股限售股解禁，占总股本72.29%，或对股价形成压力 [11] - 光庭信息4854.7万股限售股解禁，占总股本52.41%，涉及股东4户 [12] - 北京君正拟派发现金红利约4816万元 [13] - 建发地产6.7亿元债券兑付完毕 [14] - 意华股份召开临时股东大会，审议回购注销限制性股票及减少注册资本议案 [15] 国际局势与地缘风险 - 特朗普宣布成功攻击伊朗3个核设施，伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，全球油运市场或受冲击 [16] - 尼康因美国加征关税上调美国市场产品价格，或波及消费电子产业链 [17]

芯片ETF表现 - 芯片ETF（512760）涨超1.5%，近5日净流入额超1.5亿元 [1] - 芯片ETF跟踪中华半导体芯片（人民币）指数（990001），成分股涵盖半导体材料、设备、设计及封装测试等领域，具有科技属性和成长性特征 [1] 制造业PMI数据 - 5月份制造业PMI环比上升0.5%至49.5%，高技术制造业PMI连续4个月高于荣枯线至50.9%，显示电子、半导体等高端制造领域发展态势良好 [1] 半导体行业发展趋势 - 半导体设备国产化进程加速，国家加大对本土半导体制造的政策支持，国内晶圆制造及配套产业环节发展势在必行 [1] - AI等新技术推动汽车电子、物联网等领域需求增长，成为半导体行业重要发展动力 [1] - 固态电池等新兴技术为产业链带来新增长点，2025年将成为商业化关键年，其成熟将带动设备全面更新和价值量成倍提升 [1]

研报金选 618超级回归福利：年单8折起，直降700元！ 还送第一财经智享会员季卡权益。 年内最大优惠来袭，后无来者！ 仅本月有效！仅年单有效！错过这次再等一年！ 注：年单一人限购一单，同一手机号无法叠加。 第一财经智享会员季卡权益 请扫码联系小助手领取 金选导读 1、被错杀的化工遗珠！供给缺口警报已拉响，参考历史92%价格反弹，盈利有望快速拉升！3 大龙头垄断80%产能； 2、被忽视的固态电池上游稀缺品种！百万吨需求即将引爆，券商疾呼这3大龙头躺赢千亿替代 潮 1、被错杀的化工遗珠！供给缺口警报已拉响，参考历史92%价格反弹，盈利有望快速拉升！3 大龙头垄断80%产能； ①光引发剂需求稳定增长...... ②供给扰动频发下，供需格局有望改善...... ③历史价格弹性可观，景气当前处于低位，向上空间较大...... 点此解锁研报全文及推荐详情 2、被忽视的固态电池上游稀缺品种！百万吨需求即将引爆，券商疾呼这3大龙头躺赢千亿替代 潮 近期，****等多家车企密集公布全固态电池装车时间表，主流车企的固态电池装车时间集中 在2026-2030年，多家车企计划于 2027 年左右开始上市搭全固态电池车。中邮证券预计 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 固态电池产业持续推进，2025 - 2026年为中试线落地关键期，建议关注核心设备及材料环节 [4] - 国内首个人形机器人全产业链专业展提升产业热度，建议关注丝杠、减速器、执行器总成等环节 [4] - 国内风电行业景气度近期提升，海外招标利于加快出海节奏，风电有望开启持续性行情 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -2.16%、 -0.79%及 -2.56%，在31个申万一级行业中排名分别为第19、9、23位，同期沪深300涨跌幅为 -0.45% [1][9] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中，风电设备上涨2.05%表现靠前，汽车服务下跌4.98%表现靠后 [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五为山东墨龙、花溪科技等，跌幅前五为工智退、金鹰股份等 [14][15] - 上周电力设备行业涨幅前五为海科新源、诺德股份等，跌幅前五为百利电气、康平科技等 [14][15] - 上周汽车行业涨幅前五为易实精密、兆丰股份等，跌幅前五为一彬科技、厦门信达等 [14][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 6月20日2025海上风电大会召开，报告显示中国风电装机快速增长，2030年全球海上风电装机容量有望突破230吉瓦 [18] - 6月19日宇树科技完成C轮融资，投前估值超100亿元人民币 [18] - 6月18日广西首台工业版人形机器人在柳州下线，共20台 [18] - 6月18日国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，风机中标价回升确立涨价趋势 [18] - 6月17日国内首个人形机器人全产业链专业展获批，6月20 - 22日在杭州召开 [18] 公司公告 - 6月20日科达利拟使用不超过5000万欧元在匈牙利投资建设动力电池精密结构件三期项目 [20] - 6月18日中信博向全体股东派发现金红利217,005,886元 [20] - 6月18日海锅股份实际募集资金净额为487,962,141.67元 [20] - 6月18日夏厦精密称产品可用于人形机器人领域，布局相关产品及设备 [20] - 6月18日远东股份称机器人电缆已在优必选人形机器人上应用，智元人形机器人已送样试验 [20] - 6月16日拓普集团实控人及副董事长计划减持股份 [20][21] - 6月16日五洲新春拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.1亿股，募集资金不超过10亿元 [22] - 6月16日亚太股份收到国外品牌客户定点通知，预计生命周期销售总金额约为6.8亿元 [22]

诺德股份固态电池业务情况 - 公司推出适配半固态/固态电池技术的双面镀镍铜箔，已小批量送样头部电池企业测试 [1] - 铜箔业务在固态电池领域收入占比不足公司总营业收入的1%，对整体业绩贡献较小 [1] - 该业务尚未形成规模经济效益，且市场竞争激烈，未来发展存在不确定性 [1] 赛伍技术股东减持动态 - 银煌投资完成减持计划，实际减持1309.10万股（占总股本2.99%），略低于原计划的3%上限 [2] - 减持价格区间为8.44元/股至10.80元/股，总金额达1.22亿元 [2] 罗马仕产品认证问题 - 公司快充移动电源3C认证被大规模撤销，剩余认证仅涉及充电器、插座类产品 [3] - 事件反映公司在产品质量或合规方面可能存在隐患，可能影响消费者信任度 [3]

公司布局与业务动态 - 某公司已在布局全固态电池相关产品 涉及固态电池、军工、芯片、光伏、华为等多个领域 [1] - 某公司为众多银行提供CIPS、数字货币桥等信息化服务 业务覆盖数字货币、军工、跨境支付、云计算、区块链、低空经济、华为等 [1] - 某公司拟重组收购算力企业 业务涉及跨境电商、算力、AI眼镜、华为等领域 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 锂电产业链部分公司25年1季度单位盈利环比向上，25年有望出现供需拐点，行业进入2 - 3年上行周期，未来两年业绩、估值均有提升可能性 [6] - 大储板块光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放；户储板块欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，以及新兴市场多点开花，强化市场对板块25年信心 [6] - 因关税战导致经济预期下行，国内刺激预期加强，电网投资总额有望进一步上调；电力设备出口标的可能会因关税恐慌情绪蔓延而错杀，下跌即是机会 [6] - 光伏TOPCon电池片需求总体持续低迷，组件市场价差拉大，大厂挺价，中小厂价格有下行趋势，持续关注新技术和困境反转龙头两条主线 [6] - 近期国内外海风项目有新进展，国内海风建设节奏有序，25年交付量有望明显提升 [6] 各目录总结 锂电板块 - 本周申万电池指数下跌0.66%，跑输沪深300 0.211pct，锂电板块涨幅在所有行业中排名前列，铜箔盈利筑底，固态电池对铜箔提出升级要求，相关标的涨幅较好 [10] - 先导智能完成固态电池核心设备交付，先惠技术固态电池干法核心设备已成功交付客户 [12][13] - 六氟价格小幅下降，碳酸锂、金属钴、金属镍价格有小幅波动，电解液、VC价格保持不变，电池成本下降 [14][15] 储能板块 - 陕西电价输配电价不参与浮动，仅能一次充放电，峰谷价差0.52668元/kWh；天津电价午间新增2h低谷，两次峰谷，价差0.69元/kWh，工商业储能具备投资价值 [19][20] - 5月份安徽71个储能项目超2.5GWh，滁州市备案规模突出 [22] 电网设备板块 - 5月份全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%；1 - 5月全社会用电量累计39665亿千瓦时，同比增长3.4% [23][24] - 今年前5月中国绿电交易量超过2200亿千瓦时，同比增长近50%，绿色电力交易规模快速增长 [25] 光伏板块 - 本周硅料、硅片、光伏玻璃、N型电池片价格下降，TOPCon组件价格不变，胶膜价格不变，短期内各环节价格多维持下行或阴跌分化趋势 [27][30][31] - 大唐16GW光伏逆变器集采中标结果公布，财政部下达2025年可再生能源电价附加补助资金预算，巴基斯坦拟对中国进口光伏组件征收18%关税 [34][35] 风电板块 - 国内各区域海风项目审批、招投标、施工有新进展，全球其他区域如英国、印度、德国、菲律宾也有海风项目动态 [36][40][41] - 湖南“136号文暂行承接方案”初稿发布 [42] - 2025年至今陆上风电机组启动招标61.9GW，海上风电机组新增招标5.3GW；2025年1 - 4月累计新增装机20.0GW，同比 + 18.5% [49] - 本周陆风2.35GW项目启动招标，2025年6月陆风含塔筒加权中标均价1962元/kW，不含塔筒加权中标均价1574元/kW；海上6月中标候选人均价2957元/kW（含塔筒） [49][50] - 截至6月21日，中厚板均价3515元/吨，环比上周 - 0.6%，铸造生铁均价3010元/吨，环比上周持平，环氧树脂均价13800元/吨，环比上周 - 4.2% [53] 投资建议 - 锂电推荐宁德时代、亿纬锂能，关注相关材料公司及固态电池公司 [59] - 储能大储关注上能电气等标的，户储关注德业股份等标的 [59] - 电力设备关注特高压标的和出口标的 [59] - 光伏关注新技术和困境反转龙头两条主线相关公司 [59] - 风电关注海缆龙头、塔筒单桩龙头、整机龙头和细分零部件龙头 [59]

财政税收 - 1—5月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 其中税收收入79156亿元 同比下降1.6% 非税收入17467亿元 同比增长6.2% [1] - 证券交易印花税668亿元 同比增长52.4% 印花税总额1787亿元 同比增长18.8% [1] - 中央一般公共预算收入41486亿元 同比下降3% 地方一般公共预算本级收入55137亿元 同比增长1.9% [1] 外商投资 - 1-5月全国新设外商投资企业24018家 同比增长10.4% 实际使用外资3581.9亿元人民币 同比下降13.2% [2] - 制造业实际使用外资915.2亿元 服务业实际使用外资2596.4亿元 高技术产业实际使用外资1090.4亿元 [2] - 东盟地区对华投资增长20.5% 日本/英国/韩国/德国对华投资分别增长70.2%/60.9%/10.3%/7.1% [2] 市场监管 - 2025年将对164种产品开展国家监督抽查 涵盖8大重点领域 抽查批次1.6万余批次 [3] - 直播带货等网售产品抽查批次较2024年增加70% 充电宝/电动自行车抽查力度大幅提升 [3] - 新增电动汽车充电桩/动力电池/无人机/光伏组件等新兴产业产品抽查 [3] 金融政策 - 跨境支付通支持内地与香港间人民币和港币跨境汇款 首批参与机构包括6家内地银行和6家香港银行 [4][5] - 住户定期存款余额达119.34万亿元 占比74.29%创历史新高 [10] - 证监会发布《证券公司分类评价规定(修订草案征求意见稿)》 支持中小机构差异化发展 [10] 科技产业 - 英伟达与富士康洽谈在得州工厂部署人形机器人生产AI服务器 [13][15][30] - 华为发布盘古大模型5.5 在自然语言处理/多模态等5大基础模型升级 [17][18] - 汤姆猫与宇树科技合作开发具备语音控制功能的陪伴机器人 [17] 公司动态 - 诺德股份澄清固态电池业务收入占比不足1% [18] - 潍柴动力拟分拆子公司潍柴雷沃赴港上市 [24] - 宁波华翔因欧洲业务剥离预计上半年亏损2.73-3.69亿元 [27] 国际贸易 - 美国对伊朗实施新一轮制裁 涉及1名个人/8家实体/1艘船只 [3] - 绿通科技遭美国商务部终裁征收119.33%反倾销税和31.45%反补贴税 [20] - 美国将冰箱/洗衣机等家电产品纳入钢铁衍生品关税清单 税率达50% [14]