委托理财概况 - 公司使用闲置自有资金进行现金管理，以提高资金使用效率，增加资金收益，为股东获取更多投资回报 [1] - 资金来源为公司及子公司的闲置自有资金 [2] - 本季度单日最高委托理财金额为35,108.08万元人民币 [1] 理财产品信息 - 委托理财产品类型为安全性高、流动性好的中低风险型理财产品 [1] - 受托方包括招商银行、兴业银行和中国邮政储蓄银行 [1] - 产品名称包括信银理财安盈象固收稳健日开2号、南银理财添瑞日日聚宝8号S款等10款理财产品 [1][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] 财务影响 - 本季度单日最高委托理财金额占公司2025年3月31日货币资金的58.83% [23] - 最近12个月内单日最高投入金额占最近一年净资产的10.50% [25] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润的0.39% [25] 审议程序 - 公司第六届董事会第十七次会议审议通过了相关议案 [1] - 授权额度为不超过10亿元人民币的自有闲置流动资金 [24] - 目前已使用的理财额度为17,608.08万元，尚未使用的理财额度为82,391.92万元 [25] 产品条款 - 产品期限均不超过12个月 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 业绩比较基准多为中国人民银行公布的7天通知存款利率 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 多数产品不收取认购费、申购费和赎回费 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21]

现金管理授权 - 公司获准使用不超过人民币3亿元自有闲置资金购买低风险、高流动性理财产品 期限不超过12个月 额度内可循环滚动使用 授权期限自2024年年度股东大会通过至下次年度股东大会有效 [1] - 董事会授权董事长签署相关合同文件 财务部门负责具体投资实施 [1] 理财产品赎回情况 - 公司赎回2023年购买的中邮创业基金理财产品 收回本金5000万元 获得理财收益448.61万元 年化收益率约8.97% [2][3] - 赎回产品为中邮稳定收益债券型证券投资基金 属债券型公募基金 投资期限为2023年6月29日至2025年6月28日 [3] 历史现金管理情况 - 公司近期十二个月使用自有资金购买的理财产品包括招商证券"磐石"系列、广发证券"宝"1号、中信证券"福享利"系列等本金保障型收益凭证 [5][6] - 截至公告日 公司及子公司无未到期理财产品 未超出3亿元授权额度 [6]

现金管理决议 - 公司董事会及监事会于2025年4月22日通过决议，同意使用不超过30,000万元闲置募集资金进行现金管理，期限不超过12个月 [1] - 现金管理操作在招商银行武汉新城支行办理，包括组合存款及协定存款 [1][3] 现金管理产品详情 - 产品类型均为保本保收益型，两笔产品起始日为2025年6月25日，到期日为2025年12月25日 [3] - 公司与招行新城支行无关联关系 [3] 历史现金管理情况 - 过去12个月内公司多次使用闲置募集资金购买同类产品，包括组合存款和协定存款，部分产品已到期赎回 [4][5] - 历史产品同样为保本型，期限覆盖2024年至2025年 [5] 资金管理目的 - 现金管理旨在提高资金使用效率，不影响募投项目实施，且未改变募集资金用途 [4] - 通过适度现金管理提升资金收益率，增加股东回报 [4]

定增计划 - 公司披露定增预案拟募集资金总额不超过3亿元用于超融合导体线缆研发及产业化项目、大功率充电连接及冷却系统研发及产业化项目、新一代核电站用特种电缆及电气贯穿件研发及产业化项目 [1] - 公司2023年6月2日在创业板上市募资16.33亿元此次定增距IPO仅两年 [1] 财务状况 - 2025年一季度末公司资产总计42.20亿元广义货币资金约6.8亿元账面资金较为充裕 [1] - 2024年7月3日公司同意使用不超过10亿元闲置募集资金和自有资金进行现金管理其中7亿元为闲置募集资金3亿元为闲置自有资金 [1] 股东结构 - 截至2025年3月31日公司无控股股东单一直接股东表决权均不足以对股东大会决议产生决定性影响 [2] - 董事长卜晓华与董事孙群霞合计控制公司48.58%股份为公司共同实际控制人 [2] 市场表现 - 公司IPO发行价为67.28元/股目前股价在36.7元左右长期处于破发状态 [2]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘价32.8元，较上周32.4元上涨1.23% [1] - 本周最高价33.48元（6月27日），最低价31.95元（6月23日） [1] - 当前总市值103.53亿元，在光伏设备板块市值排名29/63，A股总排名1567/5151 [1] 大宗交易 - 6月25日发生1笔大宗交易，折价20.47%，成交额680.08万元 [2] - 6月24日发生1笔大宗交易，折价21.16%，成交额826.28万元 [2] - 两日合计成交1506.36万元 [9] 财务资助与融资安排 - 拟向控股子公司提供不超过15亿元财务资助，期限36个月，可循环使用，按银行同期贷款利率计息 [3][9] - 应收账款保理融资额度从4亿元上调至8亿元，保理期限12个月，可为子公司提供连带责任担保 [4] 资金管理 - 拟使用不超过8亿元闲置自有资金进行现金管理，投资低风险金融产品，有效期12个月 [7] - 允许使用自有资金支付募投项目并等额置换募集资金，置换后视同募投项目资金 [5] 股权变动 - 因业绩未达标及员工离职，将回购注销441785股限制性股票，回购价45.38元/股，总股本减少至315196071股 [8] 审计机构 - 续聘立信中联会计师事务所为2025年度审计机构 [6] 相关ETF - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数，近五日涨幅3.73%，市盈率225.86倍 [11] - 最新份额34.1亿份（增加3250万份），主力资金净流出126.6万元 [11]

资金管理决策 - 公司于2025年4月23日通过董事会决议，授权使用不超过2.5亿元闲置募集资金和不超过6亿元自有资金进行现金管理，期限为股东大会审议通过后12个月内 [1] - 资金使用采取滚动模式，在授权额度内可循环操作，不影响募投项目正常推进 [1] 理财产品配置 - **募集资金配置**： - 结构性存款占比最高，单笔最大认购金额为4013万元（上海浦东发展银行，预期年化收益率0.7%-2.1%） [3][4] - 大额存单配置12亿元，最长存期至2026年7月，年化利率2.65% [5] - **自有资金配置**： - 大额存单占比达72%，单笔最高1亿元（上海浦东发展银行，3年期利率2.6%） [6][7] - 结构性存款预期收益率区间较宽，如杭州银行产品为0.65%-2.55% [8][9] 产品期限结构 - 短期产品（3个月内）集中于结构性存款，如中信银行30天期产品（年化1.0%-1.97%） [2] - 长期配置以3年期大额存单为主，如杭州银行2024年8月认购的9000万元存单（2027年到期） [7] 资金管理规模 - 截至公告日，未到期募集资金理财产品余额1.9583亿元，占授权额度78.33% [10] - 未到期自有资金理财产品余额4.753973亿元，占授权额度79.23% [10] 合作金融机构 - 主要合作方包括上海浦东发展银行、中信银行、杭州银行，产品类型覆盖结构性存款和大额存单 [2][3][6] - 公司与金融机构无关联关系，交易为市场化操作 [3] 收益特征 - 结构性存款收益浮动明显，如宁波银行产品预期年化1.0%-2.4% [5] - 大额存单收益稳定，最高为中信银行3.03%的3年期产品 [7]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第四次会议以现场方式召开 应出席监事3人 实际出席3人 会议由监事会主席刘晓倩主持 董事会秘书列席 [1] - 会议召集及表决程序符合《公司章程》《监事会议事规则》等规定 [1] 委托理财议案 - 批准使用不超过20亿元闲置自有资金进行委托理财 旨在提高资金使用效率并获取投资收益 [1][2] - 决策符合《科创板股票上市规则》及《公司章程》要求 [1][2] 超募资金现金管理议案 - 批准使用不超过9,420万元闲置超募资金进行现金管理 不影响募投项目正常实施 [3] - 操作符合《募集资金监管规则》《科创板自律监管指引》等规定 [3] 募投项目资金置换议案 - 允许以自有资金先行支付募投项目 后续用募集资金等额置换 提升资金使用效率 [3][4] - 流程设计确保不改变募集资金用途 符合监管规则及股东利益 [3][4] 表决结果 - 三项议案均获全票通过（3票同意 0票反对/弃权） [2][3][4]

2020年非公开发行募集资金基本情况 - 公司以非公开发行方式发行人民币普通股50,706,791股，每股面值1.00元，发行价格90.55元/股，发行总额459,149.99万元，扣除发行费用450.36万元后，实际募集资金净额458,699.64万元 [1] - 募集资金于2020年11月25日到位，经安永华明会计师事务所验证并出具验资报告 [1] 募集资金使用及管理情况 - 公司对募集资金采取专户存储管理，与保荐人、监管银行签署三方监管协议 [2] - 截至2025年5月31日，募集资金计划总投资514,716.14万元，承诺募集资金投资金额458,699.64万元，实际累计投入459,091.79万元 [3] - 募集资金专项账户余额合计155,096,686.72元，分布于多个银行账户，对应不同募投项目 [6] 募集资金利息收入及使用计划 - 公司曾两次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理，额度分别为34亿元（2021年）和15亿元（2022年），资金已按时归还至专户 [7] - 拟将2020年非公开发行募集资金专户产生的利息14,200.00万元用于"年产5万吨高性能锂离子电池负极材料建设项目"，并以增资方式注入子公司四川紫宸 [8] - 该计划不影响其他募投项目正常推进，如"锂电池隔膜高速线研发项目"仍按原计划使用剩余资金 [8] 审议程序及保荐人意见 - 公司董事会审计委员会及第四届董事会第七次会议审议通过利息使用方案，认为符合监管规定且有利于提高资金效率 [9] - 保荐人中信建投证券对方案无异议，认为其符合《上市公司募集资金监管规则》等规定 [10]

核心观点 - 低利率时代下传统理财方式收益大幅缩水，100万本金年利息从4万降至1万出头[1][2] - 财务自由叙事被改写，需寻找新"收息"思路应对低利率环境[3] - 现金管理、固收类资产、不动产租金、权益分红构成四大替代性收息路径[4][7][13][18] 现金管理类产品 - 货币基金年化收益率向1%靠近，同业存单指数基金年化1-2%，最大回撤仅-0.06%[5] - 同业存单指数基金近一年收益率2.08%，近三年年化2.37%；货币基金近一年1.59%，近三年1.79%[6] - 建议配置比例控制在总资产10%左右，作为流动性安全垫[6] 固收类资产 - 纯债基金指数过去十年保持年年正收益，十年期国债收益率1.6-1.7%，债券基金可提升至2-3%[7][11] - 固收+基金2019-2024年化收益4-5%，一级债基最大回撤-3%以内[11] - 短期纯债型基金年化3%，中长期纯债型3.7%；一级债基年化4.4%，二级债基4.6%[12] 不动产租金 - 重点城市住宅租金回报率超2%，产权类REITs近一年分红收益率4-5%[13][14] - REITs与股债相关性低（与沪深300相关性0.11，与中债0.03），具备流动性优势[14][15] - 仓储物流类REITs过去一年分红收益率5.94%，保障房类5.32%[14] 权益类分红 - 银行指数、红利低波指数股息率超5%，2014-2024年红利低波全收益指数年化13.7%[18][19] - 分红再投资策略显著增强收益，2014-2024年累计产生5.1%额外年化收益[19] - 红利资产在2018、2022年市场下跌中防御性突出，跌幅小于沪深300指数[19] 市场环境变化 - 1990年1万元存款按CPI+1%收益率计算，购买力缩水84%（北京住房购买力从8㎡降至1.3㎡）[4] - 定期存款利率进入"1时代"，无风险收益下行倒逼理财思维升级[3][23] - 需构建适应低利率的资产组合，通过承担适度波动获取超额收益[24]

员工持股计划 - 公司2022年员工持股计划第三个锁定期将于2025年6月23日届满，解锁股份数为240.24万股，占公司总股本的0.38% [2][3] - 员工持股计划初始过户330万股，价格为7.03元/股，后因权益分派调整为600.6万股，目前持有240.24万股 [2][3] - 第三批解锁条件为2024年净利润不低于4亿元或营业收入不低于25亿元，但公司未达标，将出售股票并按原始出资额返还持有人 [4] - 员工持股计划存续期为48个月，可经2/3以上份额持有人同意延长 [8][10] 闲置募集资金现金管理 - 公司使用不超过7亿元闲置可转债募集资金进行现金管理，投资保本理财产品，期限12个月 [15][26] - 全资子公司九江宏柏于2025年6月20日赎回4000万元银行定期存款，获得收益33万元，并再次购买同金额理财产品 [16][22] - 可转债募集资金总额9.6亿元，净额9.485亿元，已专户存储并签订监管协议 [19][29] 募集资金协定存款 - 公司与江西银行签订协定存款合同，基本存款额度100万元，利率按约定执行，有效期1年且可自动延期 [30][31] - 协定存款旨在提高资金收益，不影响募投项目正常实施 [36] - 风险控制措施包括财务部门监控、独立董事监督及信息披露要求 [34][35]