市场整体表现 - 三大指数集体高开，上证指数涨1.19%突破3900点，为2015年8月以来首次，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.99% [1] - 两市超3200家个股上涨，成交额达1.65万亿元，较上一交易日预计增长5257亿元 [1] - 富时中国A50指数期货大涨1.37%，报15302 [3] 半导体芯片行业 - 存储芯片概念全线爆发，华虹公司20%涨停，雅克科技、深南电路、通富微电、赛腾股份、太极实业集体封板，兆易创新股价创历史新高 [5] - 科创50指数涨幅超5%，半导体产业链涨势扩大，芯原股份涨超16%，芯联集成、中微公司、澜起科技、拓荆科技涨幅居前 [1] - 消息面上，OpenAI与AMD签署价值数百亿美元的芯片交易，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心 [7] - 全球存储芯片价格持续上涨，预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15% [8] - 具体公司方面，华虹公司现价137.47元涨20%，沪硅产业涨13.64%，华润微涨8.15% [6]；芯原股份涨16.32%，北京君正涨10.95%，通富微电涨10.01%，中芯国际涨7.39% [8] 热门概念板块 - GPU概念指数涨6.54%，可控核聚变概念指数涨6.65%，稀土概念指数涨5.24% [4] - 稀土概念股表现活跃，包钢股份涨超8%，北方稀土涨超6%，消息面上商务部对稀土相关技术和物项实施出口管制 [11] - 可控核聚变概念股活跃，合锻智能2连板，西部超导、哈焊华通等跟涨，中国核聚变装置BEST主机全面开建，有望2030年用核聚变发电 [10] 贵金属与有色金属 - 沪金期货主力合约突破900元/克关口创历史新高，报913.5元/克 [9] - 早盘有色金属、黄金板块集体大涨，四川黄金、白银有色涨停，晓程科技、中金黄金涨超7% [9] - COMEX黄金期货国庆假期累计上涨4.45%，COMEX白银期货假期累计上涨3.42% [9] 弱势板块 - 房地产概念指数跌2.51%，短剧游戏概念指数跌2.41%，旅游出行概念指数跌3.00% [4] - 鸡产业指数跌1.52%，饮料制造指数跌1.60%，白酒指数跌1.85% [4]

港股市场整体表现 - 港股三大指数低开跳水后跌幅收窄，恒生指数收盘跌0.48%或128.31点，报26829.46点，恒生国企指数跌0.52%，恒生科技指数跌0.55%，全日成交额1738.03亿港元 [1] - 市场预计因国庆中秋长假进入短暂“淡季”模式，叠加美国政府短期融资法案不确定性，海外扰动影响可能放大 [1] - 市场对美联储降息时点和幅度存分歧，短期内可能以“有条件降息”为主调，预期反复或引起市场震荡 [1] 蓝筹股表现 - 吉利汽车涨3.36%至19.67港元，贡献恒指6.07点，公司宣布拟实施最高金额达23亿港元的股份回购计划，小摩认为此举显示管理层认为公司被低估，预测其第三季纯利约38亿人民币 [2] - 恒安国际涨3.46%至26.32港元，贡献恒指0.84点，网易-S涨2.92%至239.6港元，贡献恒指14.8点 [2] - 中芯国际跌1.7%至89.5港元，拖累恒指10.97点，中海油跌1.39%至18.5港元，拖累恒指6.35点 [2] 黄金板块 - 黄金股涨幅居前，赤峰黄金涨13.26%至37.58港元，中国白银集团涨12.5%至0.9港元，山东黄金涨7.61%至42.7港元，紫金黄金国际一度涨超7%创新高后收跌0.48% [3] - 现货黄金突破4000美元/盎司大关续创新高，年内大涨近1400美元/盎司，涨幅超52%，现货白银日内涨超2% [3] - 摩根大通称季度名义黄金需求每增加100亿美元可推动金价按季上升约3%，从规模达29万亿美元的美国国债市场轻微转仓至黄金亦足以推动金价突破每盎司5000美元 [3] 加密货币与云计算概念股 - 加密货币概念股表现弱势，博雅互动跌8.48%至7.12港元，欧科云链跌7.69%至0.36港元，蓝港互动跌5.63%至0.67港元，OSL集团跌1.91%至16.96港元 [4] - CME比特币期货主力合约跌2.78%至12.3万美元下方，CME以太币期货主力合约跌4.67%至4542美元，比特币创新高后因交易员获利了结出现回落 [4] - 云计算概念股受利空消息冲击，明源云跌4.92%至3.48港元，金山软件跌2.01%至33.2港元，阿里巴巴-W跌1.61%至177.6港元，新意网集团跌1.45%至6.8港元 [4] - 报告称甲骨文旗下英伟达云业务截至8月的三个月销售额为9亿美元，毛利率为14%，未来公司整体毛利率将从近年的70%大幅下滑 [5] 热门异动股 - 长风药业首日挂牌上市涨161.02%至38.5港元，招股价14.75港元，发行4119.8万股股份，所得款项净额约5.25亿港元，公司专注于吸入技术及吸入药物的研发、生产及商业化 [7] - 新疆新鑫矿业涨16.88%至3.6港元，公司董事会批准开展发行A股上市工作，旗下拥有四座镍铜矿、两座钒矿及一座萤石矿，宣布回A后股价已接近翻倍 [7] - 金力永磁逆市走高涨9.19%至24港元，美国政府正讨论入股关键金属公司以重建本国稀土产业链，国金证券认为稀土板块将继续演化估值业绩双升 [7][8] - 江西铜业股份涨6.02%至35.2港元创新高，Grasberg铜矿停产事件预计将导致2025年四季度至2026年间铜供应缺口进一步扩大，公司为国内铜冶炼龙头，阴极铜年产能达210万吨 [9]

国庆中秋长假期间，各类矿业资产，有色金属，贵金属资源板块普遍大涨。 而随着国内"反内卷"政策在有色行业的持续落地，相关金属供给侧产能结构有望实现进一步优化。 民生证券指出，美联储降息落地，商品供给干扰频发，伴随美国财政货币双宽松，叠加国内"金九银 十"旺季需求，工业金属价格有望继续上行。 有色金属板块相关港股： 北京时间10月7日凌晨消息，美国宣布与矿产勘探公司Trilogy Metals合作，美国获得Trilogy Metals 10% 的股份。美股Trilogy Metals盘后一度飙涨超230%。 10月6日，特朗普政府正在讨论入股关键金属公司Critical Metals，这或将使美国直接持有格陵兰最大规 模稀土矿项目的权益。 受此消息刺激，美股6日开盘后，Critical Metals股价大幅飙涨，一度暴涨近109%。其他美股稀土概念股 亦全线大涨，USA Rare Earth一度大涨超12%，American Resources一度大涨超13%，MP Materials一度涨 4.8%。 值得注意的是，美国政府近期已成功入股锂矿巨头Lithium Americas以及坐拥芒廷帕斯稀土矿的美国稀 土 ...

北京时间10月3日晚，美股三大指数小幅高开，截至发稿前，道指上涨1.01%，创下历史新高，纳指上涨0.19%，标普500指数上涨0.46%。 受美国政府"停摆"影响，原定于北京时间10月3日20:30公布的美国9月季调后非农就业人口变动、美国9月失业率数据尚未公布。 大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超2%，谷歌、Meta、英伟达、亚马逊、苹果、微软上涨。 | 谷歌Ａ 243.125 | -1.04% -2.56 | | | --- | --- | --- | | US GOOGL 244.500 盘前 | -0.48% -- -1.19 | | | 189.265 英伟达 +0.20% | 0.37 | | | us NVDA 189.200 盘前 | 0.16% | 0.31 | | 亚马逊 222.860 +0.20% | 0.45 | | | US AMZN 223.400 盘前 | 0.45% | 0.99 | | 425.950 -2.31% -10.05 特斯拉 | | | | US TSLA 443.240 盘前 | 1.66% | 7.24 | | 苹果 258.287 +0.45% | 1.15 ...

智通财经APP获悉，周五，稀土概念股集体飙升，USA Rare Earth(USAR.US)大涨超20%，NioCorp Developments(NB.US)涨超19%，Critical Metals(CRML.US)、TMC the metals(TMC.US)涨超6%，MP Materials(MP.US)涨超3%。消息面上，据路透报道，USA Rare Earth公司CEO表示正在与白宫进行谈 判。有分析人士指出，特朗普政府正在大举投资稀土，USA Rare Earth有望成为其下一个买入的公司。 ...

贸易政策与关税措施 - 商务部对墨西哥拟提高中国产品进口关税的措施启动贸易投资壁垒调查 涉及汽车及零部件 纺织品 服装 塑料 钢铁 家电 铝 玩具 家具 鞋类 皮具 纸及纸板 摩托车 玻璃等产品类别 [1] - 美国总统特朗普宣布自10月1日起对所有进口重型卡车加征25%关税 [6] 公司公告与资本运作 - 上纬新材公告称智元创新未来36个月内不存在通过公司借壳上市的计划或安排 [2] - 大智慧筹划由湘财股份换股吸收合并 湘财股份A股换股价7.51元/股 大智慧A股换股价9.53元/股 配套募资不超过80亿元用于金融大模型与证券数字化建设等项目 [4] 产品发布与技术进展 - 小米17正式发布 售价4499元起 全球首发第五代骁龙8至尊版 采用第三代3nm制程工艺 搭载7000mAh小米金沙江电池 [1] 人事变动与合规事件 - 西部利得基金免去解文增基金经理职务并解除劳动合同 因其实施赌博违法行为 [5] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.38% 纳指跌0.5% 标普500指数跌0.5% [6] - 英特尔大涨近9% 苹果涨超1% 甲骨文跌超5% 特斯拉跌超4% Meta跌超1% [6] - 加密货币及减肥药概念股跌幅居前 Hut 8跌超7% Circle跌超5% 诺和诺德与Coinbase跌超4% 礼来跌超3% [6] - 稀土概念及贵金属涨幅居前 赫克拉矿业涨超5% 美洲白银公司 必和必拓 Critical Metals涨超4% 美国黄金公司涨超3% [6]

市场指数表现 - 恒生指数下跌0.18%至26860.61点 盘中一度突破27000点 [1] - 恒生科技指数上涨1.04%至6400.17点 [1] 半导体行业表现 - 华虹半导体股价上涨超过10% [1] - 中芯国际股价上涨超过6% [1] 板块表现分化 - 消费与稀土概念板块表现活跃 [1] - 房地产与煤炭板块走势疲弱 [1]

港股指数表现 - 恒生科技指数上涨0.91%至6043.61点，上涨54.34点 [1][2] - 恒生指数上涨0.22%至26446.56点，上涨58.40点 [1][2] - 国企指数上涨0.21%至9384.76点，上涨19.82点 [1][2] 科技股表现 - 阿里巴巴上涨2.32%至154.60港元 [3][4] - 小米集团上涨1.90%至56.20港元 [3][4] - 网易上涨1.78%至240.60港元 [3][4] - 快手上涨1.00%至76.00港元 [3][4] - 美团微涨0.83%至97.35港元 [3][4] - 百度集团下跌超过2% [3] 锂电池板块强势 - 宁德时代大涨7.44%至465.00港元，创历史新高 [4][5] - 比亚迪股份上涨3.44%至108.10港元 [4][5] - 超威动力上涨2.74%至1.50港元 [5] - 赣锋锂业上涨2.55%至34.64港元 [5] - 海外储能需求爆发式增长，头部电池厂订单饱满，部分厂家2026年电池订单接近排满 [5] 生物科技股走强 - 药捷安康飙涨115.58%至415.00港元 [6][7] - 百奥赛图上涨11.04%至25.54港元 [7] - 嘉和生物上涨9.23%至4.85港元 [7] - 昭衍新药上涨8.07%至25.18港元 [7] - 药明生物上涨6.47%至38.84港元 [7] - 药捷安康核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗乳腺癌II期临床试验获中国国家药品监督管理局临床默示许可 [7] 煤炭股走高 - 兖矿能源上涨5.49%至9.80港元 [8][9] - 中国秦发上涨5.17%至3.05港元 [8][9] - 中国神华上涨2.37%至38.00港元 [9] - 供给端"查超产"政策推动产量收缩，需求端"金九银十"旺季非电煤需求预期回暖 [9] 汽车股活跃 - 理想汽车上涨4.56%至97.55港元 [10][11] - 蔚来上涨3.53%至49.82港元 [11] - 广汽集团上涨2.40%至3.41港元 [11] - 零跑汽车上涨2.13%至62.25港元 [11] - 工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标2025年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20% [11] 内房股走低 - 碧桂园下跌4.55%至0.63港元 [12][13] - 融创中国下跌3.21%至1.81港元 [13] - 美的置业下跌2.22%至4.85港元 [13] - 华润置地下跌1.76%至32.36港元 [13] - 1—8月份全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%，住宅投资46382亿元，下降11.9% [13] 影视股下挫 - 大麦娱乐下跌8.70%至1.05港元 [14][15] - 中国星集团下跌3.77%至2.30港元 [15] - 柠萌影视下跌0.63%至4.73港元 [15] - 猫眼娱乐下跌0.60%至8.38港元 [15] 个股表现 - 集海资源下跌7.79%至1.42港元，市值28.4亿港元 [15][16] - 公司附属公司烟台中嘉矿业有限公司宋家沟北矿区地下矿安全生产许可证已于2025年9月11日到期，自2025年9月1日起临时停止主要生产活动 [18] 资金流向 - 南向资金净买入144.73亿港元，其中港股通（沪）净买入69.68亿港元，港股通（深）净买入75.05亿港元 [19] 市场展望 - 华鑫证券指出联储降息前夕继续积极做多港股资产，香港市场hibor利率从8月底的4%高位回落至2%区间 [21] - 卖空成交占比继续下行情绪面延续回暖，关注阿里巴巴带动的中概互联上行机会以及港股通创新药黄金坑投资机会 [21] - Hibor利率下行对香港地产市场压制缓解，看好港股地产阶段性反弹行情 [21]

市场表现 - 三大股指探底回升后再度走弱 创业板指跌1.09%至3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [1] - 沪深北三市合计成交25486亿元 近3400只个股下跌 [1] - 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 [1] 板块动态 - 保险、银行、券商、酿酒等权重板块集体走低 [1] - 有色、地产、半导体、钢铁板块显著拉升 [1] - 存储芯片、黄金概念、稀土概念等主题板块表现活跃 [1] 行情驱动因素 - 本轮牛市以流动性驱动为主 可能处于中期阶段 [1] - 行情未明显受经济基本面驱动 上证指数整体回撤较小但近期出现调整 [1] - 历史显示牛市行情非一蹴而就 当前调整幅度未超以往水平 [1] 配置策略 - TMT板块或成为牛市中期主线 现阶段可重点关注 [1] - 若行情过渡至后期阶段 金融板块值得关注 [1] - 若牛市转向基本面驱动 先进制造领域具备重点关注价值 后期可关注地产板块 [1]

市场整体表现 - 沪指午盘涨0.24%报3884.71点 深证成指涨0.15% 创业板指跌0.52% 科创50指数涨0.56%[1] - 沪深北三市合计成交16490亿元 超3000股下跌[1] - 科创50指数盘中一度涨超2%[1] 行业板块表现 - 酿酒 食品饮料 金融板块走低[1] - 有色 地产 钢铁 半导体板块拉升[1] - 黄金概念 CPO概念 稀土概念活跃[1] 机构观点 - 东莞证券认为市场处于良性轮动结构 整体承接动能偏强 情绪高涨 有望延续强势格局[1] - 银华基金表示市场调整消化了性价比降低和科技动量行情拥挤交易等问题 重新锚定市场预期[1]