A股市场整体表现 - 节后首个交易日（10月9日）A股主要股指强势上扬，沪指涨1.32%报3933.97点，突破3900点并续创10年新高 [1] - 深证成指涨1.47%报13725.56点，创业板指涨0.73%报3261.82点，科创50指数涨2.93%，盘中一度暴涨超6% [1] - 沪深北三市合计成交26723亿元，较前一个交易日增加4748亿元，场内超3100股上涨 [1] 有色金属板块 - 有色板块爆发，黄金、钴镍概念表现亮眼，铜陵有色、北方铜业、云南铜业、四川黄金等多股涨停 [1][5] - 国际现货黄金价格盘中一度升破4000美元/盎司，再创历史新高，国内多个金饰品牌黄金克价刷新纪录 [6] - 供给短缺和算力革命逻辑下，铜价近期明显走强，建议关注金银铜等有色板块投资机遇 [7] - 天力复合收盘涨超18%，赣锋锂业、江西铜业、洛阳钼业、西部矿业等多股涨停 [5][6] 稀土板块 - 稀土概念走强，金力永磁涨超15%，中国瑞林、北方稀土等涨停，中国稀土逼近涨停，盛和资源、大地熊涨超9% [8] - 商务部发布两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项及稀土相关技术实施出口管制 [8] - 此次公告为4月份出口管制的进一步加强，预计2025年二次回收在稀土供给占比将达到27%，新公告后稀土供给端已完全管控 [8] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念盘中强势拉升，常辅股份30%涨停，英杰电气、西部超导、国光电气、哈焊华通等均涨停 [9][10] - 位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破，杜瓦底座研制成功并完成交付 [10] - 10月13日—18日国际原子能聚变能大会（FEC2025）将在成都举办，预计参会人数达2000人，聚变行业催化明显较7月—8月更加密集 [10][11] 存储芯片概念 - 存储芯片概念再度走强，灿芯股份20%涨停，华虹公司涨超12%盘中一度涨停创出新高，德邦科技涨近12%，通富微电、雅克科技、深南电路等涨停 [12][13] - CFM闪存市场报告预计四季度服务器eSSD涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%—15%，Mobile嵌入式NAND涨幅约5%—10% [13] - 9月以来服务器客户加单动作频频，新增订单需求超过原厂原计划的预期供应量，预计四季度eSSD涨幅将达到10%，DDR5 RDIMM涨幅约10%—15% [13] 次新股及港股表现 - 次新股云汉芯城收盘上涨40.89%报164.56元/股，盘中最高涨超70%至199元/股，触发两次临停，该股发行价为27元/股 [2] - 港股新矿资源盘中涨超120%，恒生银行涨近26%，联想集团涨超7%，紫金矿业涨超5%续创新高 [4] - 港股半导体产业链午后回落，华虹半导体、中芯国际双双跌超6% [4] 弱势板块 - 旅游、影视股走低，果麦文化跌停，光线传媒跌超10% [1]

市场整体表现 - 沪指突破3900点整数大关，刷新2015年8月以来新高，收盘涨1.32% [1] - 深成指涨1.46%，创业板指涨0.73% [1] - 沪深两市成交额达2.65万亿元，较上一交易日放量4718亿元 [1] - 全市场共有99只个股涨停，市场热点轮番活跃 [1] 有色金属板块 - 有色金属板块全天走强，上演涨停潮，精艺股份6天5板，江西铜业、河钢资源等十余股涨停 [1][2] - 稀土概念股持续走强，北方稀土、中国稀土、中国瑞林涨停，金力永磁等涨超10% [3] - 驱动因素包括"双节"期间大宗商品价格普涨：COMEX黄金期间涨幅达4.81%，国际现货黄金史上首次突破4060美元/盎司；COMEX白银涨3.87%，LME铜涨4.21%，LME铝涨2.61% [3] - 商务部发布两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告，对相关物项及技术实施出口管制 [3] - 中信建投认为，美元信用担忧、供给短缺及算力革命逻辑推动有色板块维持震荡上行走势 [3] 核电与可控核聚变板块 - 可控核聚变概念股全天领涨，西部超导、合锻智能、上海电气等多股涨停 [2] - 合锻智能实现8天4板 [1] - 消息面上，我国紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机首个关键部件杜瓦底座成功安装，项目进入主体工程建设新阶段 [2] - 核聚变技术商业化路径清晰，2024年行业累计融资金额超71亿美元，预计"十五五"期间将迎来资本开支加速周期 [2] 半导体芯片板块 - 半导体芯片板块午后明显回落，内部出现分化 [5] - 中芯国际早盘一度涨超9%但收盘翻绿，华虹公司炸板回落，澜起科技等多股留下较长上影线，张江高科跌停 [5] - 该板块节前经历充分上涨，位阶较高，部分资金选择获利了结 [5] 市场资金与结构 - 股票ETF市场9月份合计资金净流入1113.64亿元，为年内第二次月度净流入超千亿元 [8] - 资金主要流入跟踪港股通互联网指数、证券指数、中证A500指数、电池指数、黄金股指数等相关ETF [8] - 市场呈现结构性分化，科技成长和部分周期股风格占优，热点围绕有色、半导体、AI、固态电池等方向轮动 [7] - 涨停梯队显示，4板个股为天际股份，3板个股为山子高科、冠中生态，2板个股包括深科技、河钢资源等 [6]

稀土板块市场表现 - 稀土概念股盘中大幅走高，九菱科技涨幅超过19%，三川智慧、金力永磁涨幅超过13%，中国瑞林、北方稀土涨停，中国稀土逼近涨停，中矿资源涨幅超过9% [1] 政策驱动因素 - 商务部发布公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制，并对稀土相关技术实施出口管制 [1] - 此次公告是4月份出口管制的进一步加强，旨在管控稀土金属的整条产业链，包括新增对稀土二次资源回收利用物项及相关技术的管控 [1] 行业供给影响 - 新公告后稀土供给端已完全管控，除政府作为外，供给端难以出现突发的较大增量 [1] - 根据SMM数据，预计2025年二次回收在稀土供给占比将达到27%，占比将突破新高 [1] - 政策严格限制中国公民、法人、非法人组织未经许可为境外稀土相关活动提供实质性帮助，从法律层面切断海外企业通过中国技术人员快速扩产的可能 [1] 投资观点 - 受益于政策供给端全面管控，长期看多稀土及磁材板块 [1]

市场整体表现 - 三大指数集体高开，上证指数涨1.24%报3931.07点，深证成指涨1.75%，创业板指涨1.77% [1] - 科创50指数大幅上涨5.59%，全A指数涨1.45% [1] - A股半日成交额达1.73万亿元，全市场超3200只个股上涨 [1] - 富时中国A50指数期货大涨1.24%，报15282点 [1][2] 芯片与半导体行业 - 存储芯片概念全线爆发，华虹公司20%涨停，雅克科技、深南电路、通富微电、赛腾股份、太极实业集体封板 [3] - 兆易创新冲击涨停，股价创历史新高 [3] - 芯原股份涨近16%，芯联集成、中微公司、澜起科技、拓荆科技涨幅居前，多只芯片股创历史新高 [4] - 科创50ETF上涨3.31%，持仓股票西部超导涨幅超16%，芯联集成、海光信息、芯原股份、澜起科技、华润微、中芯国际涨幅超6% [5] - 行业催化因素包括OpenAI与AMD签署价值数百亿美元的芯片交易协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心 [5] - 全球存储芯片价格持续上涨，预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15% [5] 黄金与有色金属 - 沪金期货主力合约大幅跳空高开，突破900元/克关口，创历史新高 [6] - 早盘有色金属、黄金板块集体大涨，四川黄金、白银有色涨停，晓程科技、中金黄金涨超7% [6] - COMEX黄金期货报4041.6美元/盎司，国庆假期累计上涨4.45% [7] - 伦敦金现年初至今上涨53.44%，伦敦银现年初至今上涨69.54% [8] 其他活跃板块 - 可控核聚变概念股表现活跃，合锻智能2连板，西部超导、哈焊华通、常辅股份、中核科技跟涨 [9] - 催化因素为中国核聚变装置BEST主机全面开建，国际首次验证演示核聚变发电，我国有望2030年用核聚变发电 [9] - 稀土概念股集体上涨，包钢股份涨超7%，北方稀土涨超7% [10] - 商务部发布对稀土相关技术和境外相关稀土物项实施出口管制的决定 [10] - 具体个股表现：包钢股份涨7.56%，北方稀土涨7.31%，中国稀土涨6.11%，厦门钨业涨5.98%，盛和资源涨5.42% [11] 个股突出表现 - 中兴通讯A股涨停，成交额超120亿元，H股涨近12%创历史新高 [2]

市场整体表现 - 三大指数集体高开，上证指数涨1.19%突破3900点，为2015年8月以来首次，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.99% [1] - 两市超3200家个股上涨，成交额达1.65万亿元，较上一交易日预计增长5257亿元 [1] - 富时中国A50指数期货大涨1.37%，报15302 [3] 半导体芯片行业 - 存储芯片概念全线爆发，华虹公司20%涨停，雅克科技、深南电路、通富微电、赛腾股份、太极实业集体封板，兆易创新股价创历史新高 [5] - 科创50指数涨幅超5%，半导体产业链涨势扩大，芯原股份涨超16%，芯联集成、中微公司、澜起科技、拓荆科技涨幅居前 [1] - 消息面上，OpenAI与AMD签署价值数百亿美元的芯片交易，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心 [7] - 全球存储芯片价格持续上涨，预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15% [8] - 具体公司方面，华虹公司现价137.47元涨20%，沪硅产业涨13.64%，华润微涨8.15% [6]；芯原股份涨16.32%，北京君正涨10.95%，通富微电涨10.01%，中芯国际涨7.39% [8] 热门概念板块 - GPU概念指数涨6.54%，可控核聚变概念指数涨6.65%，稀土概念指数涨5.24% [4] - 稀土概念股表现活跃，包钢股份涨超8%，北方稀土涨超6%，消息面上商务部对稀土相关技术和物项实施出口管制 [11] - 可控核聚变概念股活跃，合锻智能2连板，西部超导、哈焊华通等跟涨，中国核聚变装置BEST主机全面开建，有望2030年用核聚变发电 [10] 贵金属与有色金属 - 沪金期货主力合约突破900元/克关口创历史新高，报913.5元/克 [9] - 早盘有色金属、黄金板块集体大涨，四川黄金、白银有色涨停，晓程科技、中金黄金涨超7% [9] - COMEX黄金期货国庆假期累计上涨4.45%，COMEX白银期货假期累计上涨3.42% [9] 弱势板块 - 房地产概念指数跌2.51%，短剧游戏概念指数跌2.41%，旅游出行概念指数跌3.00% [4] - 鸡产业指数跌1.52%，饮料制造指数跌1.60%，白酒指数跌1.85% [4]

港股市场整体表现 - 港股三大指数低开跳水后跌幅收窄，恒生指数收盘跌0.48%或128.31点，报26829.46点，恒生国企指数跌0.52%，恒生科技指数跌0.55%，全日成交额1738.03亿港元 [1] - 市场预计因国庆中秋长假进入短暂“淡季”模式，叠加美国政府短期融资法案不确定性，海外扰动影响可能放大 [1] - 市场对美联储降息时点和幅度存分歧，短期内可能以“有条件降息”为主调，预期反复或引起市场震荡 [1] 蓝筹股表现 - 吉利汽车涨3.36%至19.67港元，贡献恒指6.07点，公司宣布拟实施最高金额达23亿港元的股份回购计划，小摩认为此举显示管理层认为公司被低估，预测其第三季纯利约38亿人民币 [2] - 恒安国际涨3.46%至26.32港元，贡献恒指0.84点，网易-S涨2.92%至239.6港元，贡献恒指14.8点 [2] - 中芯国际跌1.7%至89.5港元，拖累恒指10.97点，中海油跌1.39%至18.5港元，拖累恒指6.35点 [2] 黄金板块 - 黄金股涨幅居前，赤峰黄金涨13.26%至37.58港元，中国白银集团涨12.5%至0.9港元，山东黄金涨7.61%至42.7港元，紫金黄金国际一度涨超7%创新高后收跌0.48% [3] - 现货黄金突破4000美元/盎司大关续创新高，年内大涨近1400美元/盎司，涨幅超52%，现货白银日内涨超2% [3] - 摩根大通称季度名义黄金需求每增加100亿美元可推动金价按季上升约3%，从规模达29万亿美元的美国国债市场轻微转仓至黄金亦足以推动金价突破每盎司5000美元 [3] 加密货币与云计算概念股 - 加密货币概念股表现弱势，博雅互动跌8.48%至7.12港元，欧科云链跌7.69%至0.36港元，蓝港互动跌5.63%至0.67港元，OSL集团跌1.91%至16.96港元 [4] - CME比特币期货主力合约跌2.78%至12.3万美元下方，CME以太币期货主力合约跌4.67%至4542美元，比特币创新高后因交易员获利了结出现回落 [4] - 云计算概念股受利空消息冲击，明源云跌4.92%至3.48港元，金山软件跌2.01%至33.2港元，阿里巴巴-W跌1.61%至177.6港元，新意网集团跌1.45%至6.8港元 [4] - 报告称甲骨文旗下英伟达云业务截至8月的三个月销售额为9亿美元，毛利率为14%，未来公司整体毛利率将从近年的70%大幅下滑 [5] 热门异动股 - 长风药业首日挂牌上市涨161.02%至38.5港元，招股价14.75港元，发行4119.8万股股份，所得款项净额约5.25亿港元，公司专注于吸入技术及吸入药物的研发、生产及商业化 [7] - 新疆新鑫矿业涨16.88%至3.6港元，公司董事会批准开展发行A股上市工作，旗下拥有四座镍铜矿、两座钒矿及一座萤石矿，宣布回A后股价已接近翻倍 [7] - 金力永磁逆市走高涨9.19%至24港元，美国政府正讨论入股关键金属公司以重建本国稀土产业链，国金证券认为稀土板块将继续演化估值业绩双升 [7][8] - 江西铜业股份涨6.02%至35.2港元创新高，Grasberg铜矿停产事件预计将导致2025年四季度至2026年间铜供应缺口进一步扩大，公司为国内铜冶炼龙头，阴极铜年产能达210万吨 [9]

矿业资产市场表现 - 国庆中秋长假期间矿业资产、有色金属及贵金属资源板块普遍大涨 [1] - 美股Trilogy Metals因美国获得其10%股份 盘后一度飙涨超230% [1] - 美股Critical Metals因特朗普政府讨论入股 股价一度暴涨近109% [1] - 其他美股稀土概念股USA Rare Earth一度大涨超12% American Resources一度大涨超13% MP Materials一度涨4.8% [1] 美国政府战略动向 - 美国政府近期入股锂矿巨头Lithium Americas及稀土巨头MP Materials [1] - 特朗普政府希望从全球经济所需稀土等核心矿物产量增长中获益 [1] - 美国讨论入股关键金属公司Critical Metals 或将使美国直接持有格陵兰最大规模稀土矿项目权益 [1] 资金流向与市场情绪 - 9月最后一个交易日 有色金属板块成为市场热点 资金仍看好贵金属和有色金属后市表现 [1] - 有色金属板块获得逾143亿元主力资金净流入 [2] - 期货市场上 沪金、沪铜、沪银为资金流入量最大的前三个品种 [2] - 资金在9月最后一个交易日继续流入 看好品种在国庆长假中的表现 [3] 行业基本面与价格展望 - 贵金属和有色金属资源板块是9月基本面最强的板块 铜价超过1万美元/吨且利好不断 [2] - 国内"反内卷"政策在有色行业持续落地 相关金属供给侧产能结构有望进一步优化 [4] - 美联储降息落地 商品供给干扰频发 伴随美国财政货币双宽松 叠加国内"金九银十"旺季需求 工业金属价格有望继续上行 [4] 相关上市公司 - 铜矿相关港股包括洛阳钼业、紫金矿业、中国有色矿业、五矿资源、江西铜业股份、中国中铁 [5] - 铝相关公司包括中国铝业、中国宏桥、俄铝 [6] - 其他金属相关公司包括钨的佳鑫国际资源、钴的力勤资源及洛阳钼业、锑矿的五矿资源及江西铜业、稀土的金力永磁 [6]

美股市场整体表现 - 美股三大指数小幅高开，道琼斯工业平均指数上涨1.01%，创下历史新高，纳斯达克指数上涨0.19%，标普500指数上涨0.46% [1] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌不一，特斯拉股价下跌超过2%，而谷歌、Meta、英伟达、亚马逊、苹果、微软股价均上涨 [3] - 谷歌A股价格243.125美元，下跌1.04%或2.56美元，其盘前交易价格为244.500美元，下跌0.48%或1.19美元 [4] - 英伟达股价189.265美元，上涨0.20%或0.37美元，其盘前交易价格为189.200美元，上涨0.16%或0.31美元 [4] - 亚马逊股价222.860美元，上涨0.20%或0.45美元，其盘前交易价格为223.400美元，上涨0.45%或0.99美元 [4] - 特斯拉股价425.950美元，下跌2.31%或10.05美元，其盘前交易价格为443.240美元，上涨1.66%或7.24美元 [4] - 苹果股价258.287美元，上涨0.45%或1.15美元，其盘前交易价格为254.520美元，下跌1.02%或2.61美元 [4] - 微软股价519.540美元，上涨0.74%或3.80美元，其盘前交易价格为516.690美元，上涨0.18%或0.95美元 [4] - Meta股价718.908美元，下跌1.12%或8.14美元，其盘前交易价格为729.300美元，上涨0.31%或2.25美元 [4] 稀土概念股表现 - 美股稀土概念股全线爆发，USA Rare Earth公司股价上涨超过21%，该公司首席执行官确认正与美国白宫进行讨论 [4] 热门中概股表现 - 热门中概股多数下跌，小鹏汽车股价下跌超过5%，理想汽车下跌超过4%，蔚来下跌超过3%，微博下跌3% [5] - 唯品会股价20.095美元，下跌1.54%或0.31美元，其盘前交易价格为20.410美元，无涨跌 [6] - 微博股价12.445美元，下跌3.00%或0.38美元，其盘前交易价格为12.830美元，无涨跌 [6] - 阿里巴巴股价189.380美元，上涨0.02%或0.04美元，其盘前交易价格为190.590美元，上涨0.66%或1.25美元 [6] - 京东股价35.865美元，下跌0.32%或0.11美元，其盘前交易价格为36.202美元，上涨0.62%或0.22美元 [6] - 腾讯音乐股价22.695美元，下跌1.11%或0.25美元，其盘前交易价格为22.870美元，下跌0.35%或0.08美元 [6] - 小鹏汽车股价22.607美元，下跌5.05%或1.20美元，其盘前交易价格为23.500美元，下跌1.30%或0.31美元 [6] - 理想汽车盘前交易价格为25.350美元，下跌1.86%或0.48美元 [6] - 蔚来股价7.585美元，下跌3.87%或0.30美元，其盘前交易价格为7.772美元，下跌1.50%或0.12美元 [6] - 爱奇艺股价2.435美元，下跌2.21%或0.05美元，其盘前交易价格为2.490美元，无涨跌 [6] - 哔哩哔哩股价28.560美元，下跌1.14%或0.33美元 [6] 宏观经济数据与政策 - 受美国政府“停摆”影响，原定公布的美国9月季调后非农就业人口变动和失业率数据尚未公布，美国劳工部长表示一旦政府重新开门将立即公布数据 [8] - 2025年票委、美国芝加哥联储主席古尔斯比表示，芝加哥联储估计9月失业率应为4.3% [9] - 古尔斯比称美联储数据显示劳动力市场仍然稳定，但对“前置性”降息持谨慎态度，并观察到美联储的双重使命（物价稳定与充分就业）均在恶化 [10] - 美联储新任理事米兰表示获取数据对制定政策至关重要，希望在下次FOMC会议前能获得所需数据 [11] - 美国政府“停摆”可能持续，参议院预计将于当地时间3日上午11时30分就临时拨款法案进行投票，若未通过则“停摆”可能持续到下周 [11]

稀土概念股市场表现 - 周五稀土概念股集体飙升 USA Rare Earth股价大涨超20% NioCorp Developments股价涨超19% Critical Metals和TMC the metals股价涨超6% MP Materials股价涨超3% [1] - 股价异动与USA Rare Earth公司CEO表示正在与白宫进行谈判的消息面相关 [1] 公司与政府动态 - USA Rare Earth公司首席执行官确认正在与美国白宫进行谈判 [1] - 分析人士指出特朗普政府正在大举投资稀土领域 [1] - USA Rare Earth有望成为特朗普政府下一个买入的公司 [1]

贸易政策与关税措施 - 商务部对墨西哥拟提高中国产品进口关税的措施启动贸易投资壁垒调查 涉及汽车及零部件 纺织品 服装 塑料 钢铁 家电 铝 玩具 家具 鞋类 皮具 纸及纸板 摩托车 玻璃等产品类别 [1] - 美国总统特朗普宣布自10月1日起对所有进口重型卡车加征25%关税 [6] 公司公告与资本运作 - 上纬新材公告称智元创新未来36个月内不存在通过公司借壳上市的计划或安排 [2] - 大智慧筹划由湘财股份换股吸收合并 湘财股份A股换股价7.51元/股 大智慧A股换股价9.53元/股 配套募资不超过80亿元用于金融大模型与证券数字化建设等项目 [4] 产品发布与技术进展 - 小米17正式发布 售价4499元起 全球首发第五代骁龙8至尊版 采用第三代3nm制程工艺 搭载7000mAh小米金沙江电池 [1] 人事变动与合规事件 - 西部利得基金免去解文增基金经理职务并解除劳动合同 因其实施赌博违法行为 [5] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.38% 纳指跌0.5% 标普500指数跌0.5% [6] - 英特尔大涨近9% 苹果涨超1% 甲骨文跌超5% 特斯拉跌超4% Meta跌超1% [6] - 加密货币及减肥药概念股跌幅居前 Hut 8跌超7% Circle跌超5% 诺和诺德与Coinbase跌超4% 礼来跌超3% [6] - 稀土概念及贵金属涨幅居前 赫克拉矿业涨超5% 美洲白银公司 必和必拓 Critical Metals涨超4% 美国黄金公司涨超3% [6]