算力硬件股市场表现 - CPO、铜缆高速连接等算力硬件股多数高开 [1] - 腾景科技涨幅超过8% [1] - 胜宏科技涨幅超过5% [1] - 长飞光纤涨幅超过5% [1] - 工业富联涨幅超过4% [1] - 新易盛、中际旭创、仕佳光子纷纷高开 [1]

铜缆高速连接概念板块表现 - 截至9月2日收盘，铜缆高速连接概念板块下跌4.90%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅2只个股上涨，涨幅居前为露笑科技上涨5.22%和陕西华达上涨4.72% [1] - 跌幅居前个股包括长飞光纤跌停，鼎通科技下跌13.10%，华丰科技下跌12.38%，胜蓝股份下跌11.12% [1][2] 板块资金流向 - 板块整体获主力资金净流出46.83亿元 [2] - 37只个股遭遇主力资金净流出，其中14只净流出超亿元 [2] - 立讯精密主力资金净流出8.72亿元居首，沃尔核材净流出5.64亿元，太辰光净流出5.49亿元，华丰科技净流出4.05亿元 [2] - 资金净流入居前个股为露笑科技净流入4.81亿元，博威合金净流入1.28亿元，陕西华达净流入5545.89万元 [2][3] 相关概念板块对比 - 减速器板块上涨1.87%位居涨幅榜首，PEEK材料板块上涨0.80% [2] - F5G概念下跌5.20%，WiFi 6概念下跌5.15%，共封装光学(CPO)下跌5.05% [2] - 铜缆高速连接概念跌幅4.90%在跌幅榜中排名第五 [2]

股价表现与交易数据 - 9月1日公司股价上涨6.66%，成交额达15.64亿元，换手率为9.27%，总市值为208.95亿元 [1] - 当日主力资金净流入3122.38万元，占成交额比例0.02%，在行业中排名第18位 [4] - 近20日主力资金累计净流出2.93亿元，近10日净流出1.85亿元，近5日净流出1.18亿元 [5] 主营业务与产品结构 - 公司主营数据电缆、专用电缆和连接产品设计制造与销售，收入构成：6类及以下数据通信线缆52.44%，6A及以上数据通信线缆21.25%，连接产品10.04%，专用电缆8.51% [7] - 高速组件系列产品（DAC）覆盖25G至800G传输速率，主要应用于大型数据中心交换机与服务器连接 [2] - 光产品包括光纤跳线、MPO/MTP预端接、LC光纤连接器等，主要服务金融系统、高等院校、医疗等中高端项目 [2] - 机器视觉产品已批量应用于CoaXPress、GigE、10GigE等多种连接系统解决方案 [2] 技术优势与行业地位 - 公司是国内少数能设计制造超六类、七类、超七类及八类数据电缆的企业，满足5G时代数据传输需求 [2] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套，概念板块包括IDC、云计算、东数西算、高速连接器、CPO等 [7] 财务表现与股东结构 - 2025年上半年营业收入9.72亿元，同比增长14.29%，归母净利润8961.01万元，同比增长50.30% [7] - A股上市后累计派现1.13亿元，近三年累计派现8234.03万元 [8] - 截至2025年6月30日股东户数3.50万户，较上期增加24.73%，人均流通股7265股，较上期减少3.80% [7] - 十大流通股东中香港中央结算有限公司持股169.72万股（较上期增加65.54万股），南方中证1000ETF为新进股东持股85.08万股 [8] 市场拓展与汇率影响 - 海外营收占比达61.93%，受益于人民币贬值 [3] - 光产品业务正进一步拓展海外市场，已逐步形成小批量业务阶段 [2] 技术面特征 - 筹码平均交易成本为55.99元，近期快速吸筹 [6] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额4.28亿元占总成交额8% [5] - 股价靠近69.99元压力位 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 市场震荡修复加剧，指数短线或高位震荡，但中期牛市结构不变，可能需巨震消化浮盈筹码，可逢高减仓并围绕 10 天均线处理前期获利头寸 [3] - 各品种走势不一，期权可关注强弱套利和波动率机会，铝价短期高位整理，双焦波动反复，尿素区间整理，钢价震荡寻底，鸡蛋反弹做空，生猪区间震荡，棉花中长期或震荡偏强 [2][3][4][5] 各品种情况总结 期权 - 8 月 28 日 A 股三大指数集体走强，成交额连续 2 日超三万亿，行业板块涨多跌少，沪深 300、上证 50、中证 1000 股指期货及对应期权有不同表现，如沪深 300 股指期货 IF 加权指数增仓放量上涨等 [2] - 趋势投资者关注品种间的强弱套利机会，波动率投资者在标的指数上涨时做多波动率，下跌时做空波动率 [2] 股指 - 8 月 28 日 A 股三大指数收盘集体上涨，周四欧美股市多数收涨，美国经济数据提振市场乐观情绪 [3] - 周四市场反弹修复，结构分化明显，后续或反复拉锯，指数短线高位震荡，中期牛市结构不变 [3] - 指数加速上行后短线波动加大正常，因风险累积、获利盘需消化，但未改变市场强势格局，回调有助于行情稳健 [3] 铝 - 宏观上市场博弈美联储 9 月降息预期，基本面供应增量释放、消费淡季，库存累库预期强 [3] - 市场矛盾不大，铝价短期维持高位整理运行，参考区间 20000 - 21000 元/吨，等待区间突破 [3] 焦煤焦炭 - 周度原煤日均产量 188.6 万吨，环比减 2.6 万吨，原煤库存 472.6 万吨，环比增 1.0 万吨，精煤日均产量 75.3 万吨，环比减 1.8 万吨，精煤库存 283.6 万吨，环比增 8.0 万吨 [4] - 产地矿山安全检查和“查超产”限制供应，下游焦企和钢厂供应收缩、采购谨慎，焦炭八轮提涨暂未落地，钢焦博弈持续 [4] - 短时原料支撑仍存，预计双焦波动反复，震荡运行 [4] 尿素 - 周末国内尿素现货市场价格持稳，主流区域出厂报价 1670 - 1680 元/吨左右，企业检修装置多，日产阶段性减量，但供应仍充足 [4] - 需求端下游需求支撑偏弱，企业库存累积，复合肥企业开工环比下滑，备肥时间缩短提货改善 [4] - 短期秋季肥及出口预期支撑盘面，UR2601 合约或在 1700 - 1820 元/吨区间整理，关注印标开标情况 [4] 螺纹热卷 - 五大材淡季累库，螺纹钢产需双增，表需回升加快，总库存增幅趋缓，厂库转降，社库增加，终端采购谨慎，关注 9 月补库情况 [4] - 热卷产需均小幅下降，总库存延续回升，累库压力不大，厂库历史低位，社库低于去年同期，周末现货成交趋弱，报价下调，基差高位，8 月制造业 PMI 略有回升 [4] - 基于成本支撑和淡季需求释放有限，资金多空博弈持续，钢价短时震荡寻底 [4] 鸡蛋 - 上周全国鸡蛋现货稳中回落，周末趋稳，基准地现货报价 2.6 元/斤，周度跌幅 0.08 元/斤，北方试涨失败，南方回调，冷库蛋出库压制，大码蛋缺，中小码货源足，终端接受度有限，走货慢，采购谨慎 [4] - 经过回调，受中秋备货支撑，现货大幅深跌可能性不大，目前期货盘面升水现货，继续反弹做空操作 [4] 生猪 - 上周生猪现货整体稳定，全国均价 14.00 元/公斤，周度变化不大，供应充足，需求恢复，中大猪存栏减少利于稳定价格但实际供应仍足，高温减少需求回升，屠宰企业收购积极性回升 [5] - 上周期货盘面震荡，略微贴水，深跌幅度有限，近月供大于求，远月反映产能去除预期，单边趋势不明显，维持区间震荡，月间价差近弱远强，反套为主 [5] 棉花 - 上一交易日 ICE 棉花大幅反弹，12 月合约收报 67.3 美分/磅，涨 62 点，涨幅 0.93%，郑棉周五日盘大幅上涨 [5] - 印度延长棉花进口关税免税期至 2025 年 12 月 31 日，市场情绪受提振，美棉对印出口占比小，利好有限但增加出口空间 [5] - 郑棉上涨驱动为 ICE 棉上涨带动、供应端偏紧、市场对订单启动有预期，但基本面去库速度、开机率无明显改善，下游需求偏弱 [5] - 郑棉中长期或震荡偏强，短期下周或小幅回落，关注区间 14000 - 14500 [5]

核心业务与产品 - 公司高速组件系列产品（DAC）包括25G、100G、200G、400G等速率，并已开发800G传输速率的高速电缆组件，主要应用于大型数据中心交换机与服务器连接 [2] - 光产品涵盖光纤跳线、MPO/MTP预端接、LC光纤连接器等，国内主要服务于金融系统、高等院校、医疗、展馆等中高端项目，海外市场正逐步拓展并形成小批量业务 [2] - 是国内少数有能力设计制造超六类、七类、超七类乃至八类数据电缆的企业，满足5G时代数据传输需求 [2] - 机器视觉产品已批量应用于多种机器视觉连接系统解决方案，包含CoaXPress、GigE、10GigE、Camera Link、光跳线等 [2] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入9.72亿元，同比增长14.29%，归母净利润8961.01万元，同比增长50.30% [7] - 海外营收占比为61.93%，受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现1.13亿元，近三年累计派现8234.03万元 [8] 股东与股本结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.50万，较上期增加24.73%，人均流通股7265股，较上期减少3.80% [7] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股169.72万股，较上期增加65.54万股，南方中证1000ETF（512100）为新进第九大流通股东，持股85.08万股 [8] 市场交易情况 - 8月29日股价跌4.56%，成交额11.65亿元，换手率7.21%，总市值195.91亿元 [1] - 主力净流入-1.38亿元，占比0.12%，行业排名74/89，无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [4] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额4.47亿元，占总成交额8% [5] - 筹码平均交易成本为55.10元，近期快速吸筹，股价靠近压力位64.00元 [6] 行业与业务构成 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套，概念板块包括IDC概念、CPO概念、高速连接器、云计算、东数西算等 [7] - 主营业务收入构成为：6类及以下数据通信线缆52.44%，6A及以上数据通信线缆21.25%，连接产品10.04%，专用电缆8.51%，其他(补充)4.54%，其他主营产品3.23% [7]

市场表现 - 上证指数收盘3843.60点，上涨1.14%或43.25点 [1] - 深证成指收盘12571.37点，上涨2.25%或276.30点 [1] - 沪深300指数收盘4463.78点，上涨1.77%或77.66点 [1] - 创业板指数收盘2827.17点，上涨3.82%或103.97点 [1] - 科创50指数收盘1364.60点，大涨7.23%或92.05点 [1] - 北证50指数收盘1554.43点，微涨0.26%或3.99点 [1] 行业板块表现 - 通信行业领涨7.14%，电子行业上涨5.53%，国防军工上涨2.29% [2] - 计算机行业上涨2.05%，非银金融上涨1.49% [2] - 煤炭行业下跌0.81%，农林牧渔下跌0.73%，纺织服饰下跌0.47% [2] - 食品饮料下跌0.38%，医药生物下跌0.20% [2] 概念板块表现 - 铜缆高速连接概念上涨5.61%，共封装光学(CPO)上涨5.13% [2] - F5G概念上涨5.12%，光刻机概念上涨5.12%，国家大基金持股上涨4.40% [2] - 转基因概念下跌1.81%，阿尔茨海默概念下跌1.07% [2] - 重组蛋白概念下跌1.01%，粮食概念下跌1.01%，猴痘概念下跌0.91% [2] 市场交易特征 - 沪深两市成交额2.97万亿元，较前一交易日缩量1948亿元 [5] - 全市场超2800只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [5] - 市场热点集中在算力和芯片方向，CPO等算力硬件股维持强势 [3][5] - 芯片股集体大涨，医药股展开调整 [3] 政策与消息面 - 工信部印发指导意见支持卫星通信产业发展，推动手机直连卫星应用 [4] - 上海市发布加快推进城中村改造实施意见，优先改造需求迫切区域 [4] - 商务部代表团访问加拿大并召开经贸联委会，后续将赴美会见官员 [4] - 各市房地产政策在需求端持续发力优化 [5] 宏观环境分析 - 美国经济维持韧性，8月标普PMI整体好于预期 [5] - 美联储主席态度转鸽释放9月降息信号 [5] - 广义财政前置发力后，预计3-4季度交界处迎来财政发力窗口期 [5] 市场驱动因素 - 本轮上涨核心来自产业政策驱动与流动性充裕 [5] - 居民"存款搬家"仍有较大潜力，市场情绪保持高涨 [5] - 在驱动力未发生边际变化情况下，市场大概率保持向上态势 [5] 配置建议 - 建议关注科技成长板块和金融板块 [5] - "反内卷"成为政策聚焦领域，周期行业和新能源或在下半年迎来业绩改善 [5]

基金净值表现排名 - 2025年8月28日开放式基金净值增长前10名包括长安鑫瑞科技混合A（单位净值0.9135，日增0.0981）、凯石澜龙头经济混合（单位净值1.2543，日增0.1316）及国联安优选行业混合（单位净值3.6953，日增0.3764）[2] - 净值增长后10名主要为港股消费主题基金，包括泰康港股通大消费指数A（单位净值1.1437，日降0.0365）和易方达中证港股通消费ETF（单位净值1.3458，日降0.0405）[4] - 当日共28,522只基金更新净值数据，市场整体活跃度较高[3] 市场行情与行业表现 - 上证指数与创业板指数均呈现震荡反弹态势，全日成交额达3.00万亿元，个股涨跌比2868:2402[6] - 通信设备、半导体、元器件行业领涨，涨幅均超4%，铜缆高速连接与CPO概念板块涨幅逾5%[6] - 煤炭行业为唯一领跌板块，消费行业港股通标的普遍承压[4][6] 领先基金持仓结构 - 长安鑫瑞科技混合A前十大持仓集中度38.66%，重仓股包括中际旭创（日涨10.44%）、新易盛（日涨15.12%）及天孚通信（日涨20%）等人工智能产业链标的[7] - 该基金风格聚焦人工智能与CPO方向，规模1.48亿元，当日净值增长主要受益于重仓股大幅上涨[7] - 持仓变动显示积极调仓迹象，如沪电股份增持19.8万股、沃尔核材增持23.6万股[7] 落后基金持仓特征 - 泰康港股通大消费指数A前十大持仓集中度58.96%，重仓港股消费龙头包括阿里巴巴-W（占比13.97%）、美团-W（占比12.61%）及比亚迪股份（占比9.16%）[7] - 基金规模1.10亿元，为被动型指数基金，跟踪中证港股通大消费主题港元指数，当日净值下跌主要因重仓股美团-W跌幅逾10%[7] - 持仓变动幅度较小，泡泡玛特仅增持0.52万股，百胜中国增持0.21万股，策略偏向稳定持仓[7]

板块表现 - 铜缆高速连接概念板块单日上涨5.61%，位列所有概念板块涨幅首位 [1] - 板块内40只个股上涨，其中奕东电子、鼎通科技涨停（20%），长飞光纤涨停（10%），长芯博创、胜蓝股份、华丰科技分别上涨18.84%、17.28%、15.12% [1] - 共封装光学(CPO)、F5G概念、光刻机等科技相关板块同步上涨，涨幅均超5% [1] 资金动向 - 板块获主力资金净流入18.37亿元，26只个股呈净流入状态 [1] - 9只个股主力净流入超1亿元，通宇通讯净流入3.41亿元居首，华丰科技、瑞可达、胜蓝股份分别净流入2.29亿元、1.84亿元、1.74亿元 [1] - 长飞光纤、通宇通讯、瑞可达主力资金净流入比率达28.85%、18.22%、12.41%，显示资金集中流入头部个股 [2][3] 个股表现 - 鼎通科技、奕东电子实现20%涨停，换手率分别为10.95%、18.01% [2][3] - 通宇通讯虽涨幅6.32%，但换手率达31.01%，资金活跃度显著 [2] - 立讯精密、航锦科技等少数个股遭遇主力资金净流出，净流出金额分别为7879.15万元、9472.90万元 [4]

市场整体表现 - 上证指数上涨1.14%至3843.60点，深证成指上涨2.25%至12571.37点，创业板指上涨3.82%至2827.17点[3][8][16] - 市场成交额30008.89亿元，较上一交易日减少1969.02亿元[3][16] - 全市场2867只个股上涨，2402只个股下跌[3][16] 行业与风格表现 - 成长风格领涨（排序：成长>金融>周期>稳定>消费），通信（+7.15%）、电子（+5.33%）、综合金融（+2.38%）涨幅居前[3][22] - 煤炭（-1.05%）、农林牧渔（-0.53%）、综合（-0.42%）表现落后[3][22] - 概念板块中铜缆高速连接（+5.61%）、CPO（+5.13%）、F5G（+5.12%）大幅上涨[22][25] 资金流向 - 主力资金净流出443.43亿元（超大单净流出159.67亿元，大单净流出283.76亿元），小单资金净流入622.35亿元[4][26] - 南向资金净流出204.41亿港元（沪市港股通净流出132.97亿港元，深市港股通净流出71.44亿港元）[5][28] - 主要宽基ETF中上证50ETF成交额增加4.62亿元至35.25亿元，资金净流入2.08亿元[4][30] 全球市场 - 恒生指数下跌0.81%至24998.82点，恒生科技指数下跌0.94%至5644.02点[5][34] - 美股道琼斯指数上涨0.32%至45565.23点，标普500上涨0.24%至6481.40点，纳斯达克上涨0.21%至21590.14点[6][35] - 日经225指数上涨0.73%至42828.79点，澳洲标普200上涨0.22%至8980.00点[5][34] 其他数据 - 人民币兑美元中间价上调45点至7.1063，为2024年11月6日以来最高[15] - 两市融资余额增加201.01亿元至22048.81亿元[15]

市场表现 - 沪指上涨1.14%收于3843.60点 深证成指上涨2.25%收于12571.37点 [1] - 创业板指大幅上涨3.82%收于2827.17点 科创50指数暴涨7.23%收于1364.60点 [1] - 沪深北三市合计成交额达30013亿元 显示市场交易活跃 [1] 行业板块表现 - 半导体 通信设备 元器件 电信运营等科技板块走强 [1] - 旅游服务 证券 航空 IT设备板块同样表现强劲 [1] - 铜缆高速连接 CPO概念 先进封装等概念股显著拉升 [1] 弱势板块 - 林业 种植业等农业板块走弱 [1] - 汽车服务 地产 中成药板块表现疲软 [1]