市场资金流向 - 沪深两市主力资金净流出365.63亿元 创业板净流出174.52亿元 沪深300成份股净流出58.63亿元 [2] - 申万一级行业中仅纺织服饰和煤炭行业主力资金净流入 金额分别为1.66亿元和1.01亿元 [3] - 电子行业主力资金净流出金额居首 达61.23亿元 计算机行业净流出54.22亿元 [3] 行业表现 - 申万一级行业有7个行业上涨 美容护理和银行行业涨幅居前 均超1.3% [2] - 24个下跌行业中电子行业跌幅居首 跌2.07% 计算机、国防军工、传媒等行业跌幅均超1% [2] - 机械设备、国防军工、通信、基础化工和传媒等行业主力资金净流出均超15亿元 [3] 个股资金动向 - 20股主力资金净流入超1亿元 其中10股净流入超2亿元 比亚迪净流入6.36亿元居首 [4] - 逾100股主力资金净流出超1亿元 其中13股净流出超3亿元 中航成飞净流出15.17亿元居首 [6] - 30股尾盘主力资金净流入金额超3000万元 其中6股净流入超1亿元 科蓝软件尾盘净流入3.69亿元居首 [8] 个股表现及事件驱动 - 比亚迪4月销量超38万辆 同比增长21.3% 王朝/海洋系列销量34.71万辆 [4] - 鸿蒙概念股科蓝软件净流入5.25亿元 华为发布首款鸿蒙电脑 [4] - 供销大集主力资金净流出10.81亿元 创2024年12月3日以来新高 [6] ETF动态 - A50ETF(159601)近五日涨跌1.23% 最新份额41.2亿份 减少1820.0万份 主力资金净流入261.7万元 [13]

行情 - 沪指、深成指、创业板指分别收跌0.3%、0.69%、0.87%，市场超4000股下跌，1200余股上涨 [4] - 鸿蒙概念早盘脉冲后回落，东方中科2板（炸）、华立股份（炸）、科蓝软件（20CM炸）涨停，润和软件、常山北明、软通动力等集体走强 [3][8] - 磁悬浮压缩机概念冲高回落，佳力图、百达精工、山东章鼓、鑫磊股份（炸）2连板，磁谷科技、汉钟精机冲高回落 [3] - 5.5G概念盘中异动，武汉凡谷直线拉板，硕贝德、通宇通讯、盛路通信局部拉升 [3][14] - 有色钨、纺织、军工、电力、银行等板块局部强势，其余板块普跌 [3] 鸿蒙概念 - 老牌鸿蒙概念股早盘翻身走强，科蓝软件20CM涨停（炸），东方中科（2板）、华立股份一度涨停 [7][8] - 鸿蒙概念早盘拉升幅度超1.8%，但最终收跌1.51%，呈现脉冲后坑杀行情 [9] - 新搭上鸿蒙PC的概念股全天回落，与老牌鸿蒙股形成轮动 [7] 5.5G - 我国运营商在31个省份部署5G-A测试网络，预计支撑5000万用户，欧洲、拉美、中东等地已验证 [13] - 5G-A速度较5G快10倍，武汉凡谷直线拉板，板块早盘跌近2%后一度翻红，最终收跌0.35% [14] - 题材催化时间错位，资金尝试带动节奏但后排跟风弱，呈现时间短、力度弱、范围窄特征 [15] 跨境支付 - 尾盘中油资本大幅拉升，海联金汇、华峰超纤等小幅异动，板块收跌1.41% [18] - 拉升原因与未经证实的小作文相关，涉及"人民币结算石油"传闻 [19] 华为机器人 - 传闻称华为机器人5月18日量产发布会，但华为无自研机器人业务 [22][23] - 拓斯达拉升超10%，富佳股份、中坚科技等异动，多数标的为凑热闹 [23]

市场整体表现 - A股主要指数震荡走低，沪指跌0.3%报3342点，深证成指跌0.69%，创业板指跌0.87% [1] - 全天成交1.22万亿元，较前一交易日缩量994亿元 [1] - 全市场超4000只个股下跌 [1] 领涨板块及个股 - 美容护理板块走高，登康口腔涨停，锦波生物涨超9%，水羊股份涨超7% [2][10][11] - 纺织服装板块爆发，万事利、华纺股份等多股涨停 [2] - 银行股拉升，青岛银行涨超3%，兴业银行、杭州银行、中信银行涨超2% [2][11][12] - 珠宝首饰板块走强，飞亚达涨停 [2] - 公用事业、电力板块涨幅居前，淮河能源、晋控电力涨停，华电辽能涨超9% [2][13][14] - 股份制银行Ⅱ板块上涨1.61%，城商行Ⅱ板块上涨1.61% [3] - 国有大型银行Ⅱ板块上涨1.12%，电力板块上涨0.79% [3] 领跌板块及个股 - 半导体板块全线走低，存储芯片、HBM概念跌幅居前，华虹公司跌超9%，伟测科技、灿芯股份、芯原股份跌超6% [2][7][8] - 机器人板块走弱，瑞鹄模具、狄耐克、浙江荣泰跌超8% [2][6] - 鸿蒙概念震荡走低，网达软件跌超9%，倍益康跌超8%，亚信安全跌超7% [9][10] - 退税商店、商业百货板块下挫，茂业商业跌停 [2] - 脑机接口、拼多多概念及汽车一体化板块跌幅居前 [2] - 半导体板块整体下跌2.65%，IT服务Ⅱ板块下跌1.75%，通用设备板块下跌1.75% [3] - 黄金概念股普跌，华钰矿业跌近5%，合百集团跌超3% [4][5] 重要消息面 - 中国人民银行宣布实施一揽子宽松措施，包括下调政策利率10个基点、存款准备金率0.5个百分点，同时新设5000亿元服务消费与养老领域专项再贷款 [12] - 中芯国际一季度净利润大增166.5%，华虹半导体出现增收不增利，净利润大降89.73% [8] - 现货黄金价格连续第三日下跌，盘中一度跌至3274.29美元，市场避险情绪降温 [5] - 有消息称美国会议员敦促调查中国机器人公司宇树 [6] 机构观点与后市展望 - 开源证券指出降准释放的万亿级流动性增强了银行体系资金供给能力，预计信贷投放将向科技创新、绿色转型等国家战略领域倾斜 [13] - 渤海证券研报指出A股市场将呈现下有底的特征，可考虑逢低买入，配置上应主动贴合高质量发展的内涵 [14] - 5月行业机会可关注自主安全、国产替代及人工智能+相关的TMT板块，提振消费下的消费板块，以及业绩稳定或股息率较高的公用事业和红利板块 [15]

鸿蒙电脑战略发布 - 搭载鸿蒙操作系统的电脑首次亮相，鸿蒙正式成为适配手机、电脑、平板、手表、耳机、汽车、家居等全场景终端的操作系统 [1] - 华为首款鸿蒙电脑将于5月19日发布，此后所有新品电脑将预装鸿蒙系统，取代此前使用的Windows系统 [3] - 此举源于美国制裁导致微软Windows断供，同时也是华为推动国产操作系统发展的重要战略步骤 [3] 用户影响与支持 - 原有华为电脑用户不受鸿蒙战略影响，可继续使用并更新Windows系统 [3][4] - 微软有义务为已购买Windows服务的用户持续提供更新，服务不受电脑品牌影响 [3] - 对于使用Windows 10的用户，需在2025年10月14日前更新为Windows 11以继续获得支持 [5] 鸿蒙生态发展 - 鸿蒙电脑操作系统生态需要逐步搭建，但借助"一端开发、多端部署"的优势可加速发展 [5] - 已有数千个成熟手机鸿蒙应用可快速适配电脑端，如钉钉等跨平台应用 [5] - 原Windows电脑无法直接升级鸿蒙系统，因底层架构与内核不同 [6] 市场格局与影响 - 全球电脑操作系统市场由Windows、macOS、Linux主导，硬件市场由联想、惠普、戴尔、苹果、华硕主导 [6] - 2024年华为国内电脑出货量达430万台，市场份额11%，成为国内第二大PC厂商 [6] - 鸿蒙电脑面市不会对业务产生不良影响，反而可能吸引新用户并加持业务发展 [6]

核心观点 - 周四市场全天低开高走创业板指领涨三大指数集体收涨 预计未来仍有更多增量政策出台 建议关注金融、公用事业、TMT、消费等板块 [1][3][5] 市场表现 - 上证指数收盘点位 3352.00 涨 0.28%；深证成指收盘点位 10197.66 涨 0.93%；沪深 300 收盘点位 3852.90 涨 0.56%；创业板收盘点位 2029.45 涨 1.65%；科创 50 收盘点位 1026.44 跌 0.36%；北证 50 收盘点位 1380.93 涨 0.98% [2] - 申万一级涨幅前五的行业为通信（2.60%）、国防军工（2.57%）、电力设备（1.62%）、银行（1.11%）、机械设备（1.03%）；跌幅前五的行业为美容护理（-0.96%）、有色金属（-0.43%）、钢铁（-0.38%）、石油石化（-0.29%）、交通运输（-0.23%） [2] - 热点板块涨幅前五的为成飞概念（7.01%）、大飞机（3.06%）、铜缆高速连接（3.04%）、军工信息化（2.96%）、太赫兹（2.90%）；跌幅前五的为大豆（-1.62%）、PEEK 材料（-1.39%）、转基因（-1.12%）、玉米（-1.00%）、氟化工概念（-0.79%） [2] 后市展望 - 三大指数集体低开 沪指低开 0.34% 深成指低开 0.23% 创业板指低开 0.12% 随后指数走强 创业板指拉升涨逾 1% 午后指数维持震荡走势 最终三大指数集体收红 个股板块涨多跌少 全市场超 3800 只个股上涨 逾百股涨停 [3] - 军工股持续活跃 AI 硬件股展开反弹 鸿蒙概念股表现活跃 通信、国防军工等行业表现靠前 美容护理、有色金属等行业表现靠后 成飞概念、大飞机等板块表现靠前 大豆、PEEK 材料等板块表现靠后 [3] - 国家发展改革委将从破壁垒、拓空间、优服务等方面推动落实民企促进法 今年将在重点领域推出约 3 万亿元优质项目 [4] - 5 月 7 日中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 深化改革 强化利益绑定 提升服务投资者能力 发展壮大权益类公募基金 [4] - 沪深两市全天成交额 1.29 万亿 较上个交易日缩量 1749 亿 沪指继续处于 5 日均线上方 短期多头占优 技术形态企稳向上 [5] - 5 月 7 日国新办新闻发布会推出政策组合 包含降准降息措施 完善长远制度安排 是 4 月政治局会议精神具体落实 有关于类“平准基金”积极表态 中长期资金入市步伐有望加快 [5] - 预计未来在财政政策发力、扩大内需和稳定外贸等方面有更大力度政策支持 增强经济韧性和稳定性 [5]

南海局势与军事动态 - 山东舰航母编队在菲北部海域执行年度训练任务 旨在检验提升体系作战能力 符合国际法和惯例[2] - 菲律宾倚靠美国等域外势力在南海进行侵权挑衅 并试图在台湾问题上制造事端[2] - 美军计划2026年前在菲律宾苏比克湾建立大型预置战备仓库 用于储存武器装备和后勤物资[4] 美国与北约的战略动向 - 美国国防战略强调在印太地区威慑中国 被指妄图将亚太变成"火药桶" 损害地区安全[4] - 北约年度报告将中国列为"系统性挑战" 指控中国核武库扩张威胁成员国利益 中方反驳该报告充满冷战思维[5] - 北约通过核共享安排拥有全球最大规模核武库 部分成员国升级战略力量 违反《不扩散核武器条约》[5] 地区安全与地缘政治 - 中方警告菲律宾停止冲撞核心利益 包括南海主权和台湾问题 将采取坚决措施维护权益[2] - 美国在亚太军事部署被指引狼入室 破坏地区和平稳定[4] - 北约染指亚太的行为被批评为越界扩权 冲击全球战略安全[5]

鸿蒙电脑发布 - 华为正式推出搭载HarmonyOS 5的鸿蒙电脑，实现国产PC操作系统历史性突破 [2] - 鸿蒙OS已覆盖手机、平板、电脑、手表、座舱等全场景终端设备，华为终端全面进入鸿蒙时代 [2][3] - 鸿蒙电脑历时5年研发，积累超2700项核心专利，集结10000多名工程师，联合全球20多家华为研究所 [7] 市场反应 - 鸿蒙概念股集体活跃，东方中科、盛通股份、麒盛科技、东华软件等多股涨停 [3] - 部分概念股涨幅超20%，如金龙机电(+20.08%)、*ST东调(+20.00%) [4] 产品技术特性 - 采用鸿蒙内核与分布式软总线技术，支持跨设备无缝互联及手机、电脑、平板三设备键鼠共享 [5] - 头部150个应用已启动开发，预计年底支持超2000个应用 [7] - 华为智慧办公升级为鸿蒙办公，完成"1+8+N"全场景生态闭环 [7] 行业格局影响 - 全球桌面操作系统市场中Windows占71.06%，OS X/macOS占15.64%，Linux占4.27% [8] - 鸿蒙PC落地将打破Windows在国内的垄断局面 [9] - 2025Q1中国商用PC市场华为份额从3%跃升至9%，行业预测全年需求1500万台，鸿蒙PC或占20%份额（300万台） [10] 战略意义 - 鸿蒙PC是构建全场景互联生态的关键拼图，可能重塑全球操作系统市场格局 [10] - 华为计划携手生态伙伴和开发者共创电脑行业新机遇 [10]

市场表现 - A股三大指数8日集体收涨 沪指涨0.28%收报3352点 深证成指涨0.93%收报10197.66点 创业板指涨1.65%收报2029.45点 [1] - 沪深两市成交12934亿元 较7日缩量1749亿元 [1] - 上涨股票3839只 涨停104只 下跌股票1367只 跌停9只 [1] - 军工板块超过20只个股涨停 包括成飞集成、金通灵、华伍股份等 [2] - 湘股146只中90只上涨 无涨停个股 亚光科技以7.46%领涨 [3] 行业板块 - 涨幅居前板块包括航天航空、通信设备、交运设备、通用设备、光伏设备、电机、橡胶制品 [1] - 跌幅居前板块为贵金属、化肥行业 [1] - 军工板块受巴基斯坦总理关于巴军战备状态讲话刺激走强 [2] - 鸿蒙电脑首款产品亮相 头部150个应用已启动开发 预计年底支持超2000个应用 带动鸿蒙概念股及科技股上涨 [2] 资金动向 - 主力资金流出从7日的300多亿元减少到8日的34亿多元 [2] - 大盘在缩量情况下低开高走 与证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》有关 [1] 公司动态 - 亚光科技主营业务为高技术船用电子及装备研发生产 2024年营收9.52亿元同比减少40.08% 归母净利润-9.19亿元 [3] - 2025年一季度归母净利润-2714.33万元 净利润同比增长率-116.73% [3] - 公司2016年收购成都亚光电子 实现"军工电子+智能船艇"双主业 MMIC芯片具备国产化替代能力 [3] - 亚光科技8日大涨因军工概念 但业绩显示股价上涨持续性不强 [4]

中美经贸高层会谈 - 中方表示中美经贸高层会谈是应美方请求举行的，美方通过多种渠道主动向中方传递信息希望就关税等问题进行谈判 [3] - 中方坚决反对美国滥施关税的立场是一贯的，将坚定维护自身正当权益和国际公平正义 [1][3] - 中方要求美方在纠正错误做法、取消单边加征关税等问题上做好准备拿出行动，通过平等协商解决双方关切 [1] 美国对华关税政策 - 中方指出美方在会谈消息宣布后仍表示在与中国开始谈判前不会降低关税 [3] - 中方强调如果美方真想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁施压，在平等尊重互惠的基础上对话 [3] - 中方警告绝不会接受美方说一套做一套，更不会牺牲原则立场去寻求达成任何协议 [1][3] 美国对华跨境电商政策 - 美国自5月2日起正式取消对华小额包裹免税政策，导致一些国家的零售商近期调整甚至暂停对美业务 [2] - 中方认为美方取消对华小额免税政策将损害两国企业和消费者的利益，对此坚决反对 [2] - 中方表示美方政策改变不了跨境电商快速发展的势头，愿意同各国加强合作促进跨境电商健康可持续发展 [2]

市场表现 - 市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指涨0.28%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.65% [1] - 沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日缩量1749亿，全市场超3800只个股上涨 [2] - 军工股持续爆发，中航成飞等20余股涨停，AI硬件股反弹，沃尔核材涨停，ST板块近40股涨停 [2] - PEEK材料概念股调整，新瀚新材跌超10% [2] 泡泡玛特机构减持 - 蜂巧资本一周内清仓泡泡玛特，累计卖出1191万股，套现22.67亿港元（折合人民币21.11亿元） [8][9] - 泡泡玛特2024年营业收入130.4亿元（同比增长106.9%），经调整净利润34.0亿元（同比增长185.9%） [10] - 股价从2024年低点最高涨幅超10倍，但减持后从高点回调10%，总市值2393亿港元 [5][12] 军工板块 - 印巴冲突升级催化军工板块，中航成飞、晨曦航空、七丰精工等近20股涨停 [13][14][15] - 中航证券认为冲突强化全球军贸逻辑，中国军贸短期内有望持续增长，十四五末期或转向供需共振驱动 [18] - 军工装备指数上涨2.97%，中航成飞涨20.01%，晨曦航空涨19.98%，佳驰科技涨10.21% [14][15] 鸿蒙概念 - 鸿蒙概念股冲高，东华软件、东方中科涨停，万兴科技、测绘股份等大涨 [19] - 鸿蒙电脑或于5月19日发布，华为开发者大会HDC.2025定档6月20日 [21] - 中航证券认为鸿蒙PC将完善全场景生态，长江证券看好其重构桌面操作系统市场格局 [21]