职业发展 - 助理教授职位是终身教职轨道的起点 标志着从博士研究生到全职学术工作的转变 [1] - 新入职教师获得教学任务优待 第一学期仅需教授一门课程的两个班级 而资深教师通常需承担三门不同课程 [2] - 年轻教师缺乏排课优先权 课程被安排在非黄金时段 如周一下午1-4点 反映出职场资历差异 [2] 教学实践 - 采用互动式教学方法 缩短讲授时间 增加课堂活动设计 符合文理学院教育理念 [4] - 面临跨文化教学挑战 需用非母语讲授非本土知识体系 如女性主义理论课程 [3] - 开发创新课程内容 如从女性主义视角研究AI技术 结合定量方法探索跨学科议题 [6][7] 师生互动 - 主动适应学生文化 通过关注TikTok趋势 观看体育赛事等方式建立共同话题 [5] - 教学风格被评价为"过于友好" 权威感不足 体现在频繁使用"OK"等非正式用语 [6] - 形成固定学生社群 通过茶饮社交参与校园活动 如体育比赛和跨学科讲座 [8] 行业趋势 - 高等教育面临双重冲击 政策变动影响科研经费 同时AI技术迫使教学方式回归传统手写评估 [8] - 学科发展呈现跨界特征 女性主义研究向科技领域延伸 形成AI伦理等新兴交叉方向 [6][7] 工作环境 - 私立文理学院提供优渥学术资源 包括无限制打印和购书预算 显著改善研究条件 [2] - 校园存在多元文化氛围 但东亚教师仍属少数群体 需应对隐性身份认同压力 [2][3] - 地理环境塑造独特工作节奏 山丘地形形成物理隔离 鹿群出没构成日常景观 [1][9]

收购交易概况 - 时代天使收购舒雅齐35%股权 交易完成后汉斯夫持股65% 时代天使持股35% 双方共同控制舒雅齐 [1] - 舒雅齐成立于2025年4月30日 系汉斯夫旗下新拆分正畸业务实体 [1] - 时代天使2024年总收入达2.69亿美元 同比增长28.2% 隐形矫治总案例数35.94万例 同比增长46.7% [2] 战略意义 - 时代天使产品集中在中高端市场 舒雅齐定位1万-2万元亲民价格带 填补大众市场空白 [4][7] - 舒雅齐采用医用级高分子材料 边缘特殊处理减少刺激 在预算有限消费者中具吸引力 [3] - 汉斯夫国际网络和资源将助力时代天使加速全球化 双方在数字化口腔解决方案上形成互补 [5][9] 市场格局 - 中国隐形正畸市场呈"双寡头+多强"格局 时代天使与隐适美主导高端市场 [7] - 2024年全球隐形正畸市场规模65亿美元 预计2030年达323.5亿美元 CAGR达30.7% [9] - 时代天使2024年海外收入8055万美元 占比30% 海外案例数14万例 [9] 财务表现 - 2024年时代天使收入2.69亿美元 毛利1.68亿美元 经营利润628万美元 [3] - 2020-2024年收入复合增长显著 从8165万元人民币增至2.69亿美元 [3] - 研发投入保持高位 2024年研发开支2132万美元 [3] 技术发展 - 时代天使iOrtho云平台提供全流程服务 支持"微笑模拟"等创新功能 [3][8] - 汉斯夫在口内扫描仪 3D打印等设备领域技术积累深厚 [5][8] - AI技术加速应用于矫治器设计和效果可视化 [8]

全球电视市场与海信表现 - 2024年全球电视市场在体育赛事拉动下出货量达2.08亿台，同比增长3.48% [1] - 中国品牌全球市场份额突破30%，海信年出货量稳居全球第二 [1] - 海信百吋电视全球市占率达50%，激光显示产品占据近半壁江山 [1][4] 技术突破与产品创新 - 发布全球首款RGB-Mini LED电视，攻克光色同控技术难题 [4] - 控股乾照光电成功研发三色RGB LED芯片，解决可靠性与发热问题 [4] - 即将推出可卷曲百吋电视，采用柔性菲涅尔透镜屏幕技术 [22] - 激光电视功耗仅为普通液晶电视的1/3，在绿色节能方面优势显著 [9][23] 市场趋势与用户需求 - 大屏化趋势明显：2024年98吋以上电视出货量增长119%，百吋电视增长400% [7] - 联名《黑神话：悟空》定制产品销量环比增56%，京东成交额同比增13% [2][7] - 游戏电竞用户占比提升12个百分点，25-35岁年轻用户占比增11个百分点 [7] 多元化场景布局 - 横向覆盖家庭、商业、车载场景，纵向深耕显示技术、芯片、云服务 [26] - 车载显示领域布局HUD激光抬头显示及后排娱乐投影系统 [8][10] - VR技术应用于工业培训、医疗远程诊疗等跨界场景 [12][13] 智能化发展 - 自研星海大模型在流媒体媒资领域表现优异，并率先接入DeepSeek [15][16] - AI技术推动电视向具备自我学习能力的智能终端进化 [18] - 未来产品将融合高画质、大尺寸与智能交互能力 [19][20] 产业竞争格局 - 行业进入存量竞争阶段，焦点转向全生态价值博弈 [2][26] - 中国液晶电视屏幕全球份额接近80%，海信ULED技术超越OLED表现 [23] - 通过体育营销持续提升全球品牌影响力，缩小与三星差距 [5][27] 绿色制造 - 国内生产基地绿电使用占比达31%，江门零碳工厂实现100%绿电 [24] - 激光显示产品低能耗特性契合新能源车需求 [9][10] - 绿色制造成为企业竞争力重要组成部分 [25][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年全球锡供应37.4万吨，总需求38.1万吨，增速0.8%，供需平衡有0.7万吨小幅缺口；中国供应约18.6万吨，需求约18.9万吨，供需或有0.3万吨缺口；下半年基本面走弱，供应增2.6%，需求减4.1%，供需平衡从缺口转为紧平衡 [3][92] - 推荐下半年以逢高做空思路看待，27万附近有一定性价比；推荐以买PUT或者卖CALL为主的期权策略，并关注内外正套策略、月间正套策略 [3][92] 根据相关目录分别进行总结 2025年上半年锡走势回顾 - 2025年上半年沪锡价格中枢小幅上抬，4月2日达299990元，后回归26万元/吨附近，涨幅8.46%；LME锡涨幅更大，上半年涨13.27%，进口利润持续为负；LME非商业净多头持仓3月突破历史新高，6月13日持仓量51491手，当周成交量440226手，市场沉淀资金33.3亿元，位于有色品种第五位 [7] - 2025年上半年锡价波动分三个阶段：元旦至春节前，锡价在24.2 - 25.4万区间窄幅震荡，1月因下游补库刺激上行至25.4万，补库热情减淡后重临压力；春节后至清明节前，受刚果（金）与缅甸佤邦两大供给端影响，锡价震荡涨至历史高位29.99万元；清明节后至今，特朗普关税使沪锡急跌至23.5万元/吨，后下游补库价格回升，刚果（金）复产使市场情绪更悲观，盘面跌至年内最低点23.5万，此阶段中美关税政策和刚果（金）复产是盘面波动关键因素 [10][11][12] 2025年下半年锡基本面行情展望 美元指数 - 预计2025年美国GDP同比趋势边际放缓，2Q实际GDP同比预期1.7%，3Q录0.9%，4Q录0.6%，同比增速低点或在4Q，2026年经济边际反弹，全年实际GDP增速1.5%，强于今年1.3% [14] - 预期美国CPI同比增速3Q反弹至2.9%附近，4Q至2026年初回落；下半年美元指数仍旧偏弱，但幅度或放缓，主驱动从估值回归转为美元和非美增速差收敛、市场加大对已有美元资产的对冲需求，对美元套期比例提升 [15] 供给侧 - 缅甸复产在即但时间窗口难确定，乐观情形下8月或有部分矿出口，下半年进口到国内较上半年增量约3075吨；悲观情形下，年内复产不顺利，至年底增量或仅1000吨以内；目前佤邦复产面临关键物资成本攀升、资源禀赋质量下滑、库存重建任务紧迫等问题 [30][32] - 刚果（金）正在生产恢复，预计较上半年增加3000 - 4000金属吨；其他国家中，澳大利亚、玻利维亚、尼日利亚进口量增加，东南亚的老挝、越南减少，除去刚果（金）和缅甸其余国家进口上半年正贡献2611吨；锡锭环节，冶炼厂开工率下滑至47.05%，加工费低于冶炼成本，5月国内锡锭产量和再生产量均下滑，供应格局呈现强现实弱预期 [36][37][44] - 2025年可能产能落地的锡矿新项目年产能约16000吨，2026年约11810吨，2027年约8950吨，另有7700吨落地时间未确定；但原本2025年计划投产项目大多不顺利，如Metals X的Rentails项目、哈萨克斯坦的Syrymbet矿延后，新南威尔士州的Ardlethan Tailings项目无进展，纳米比亚的Uis项目可能今年落地，年度增加1120吨新增产能 [52][56] 需求侧 - 2025年消费电子市场疲软，全球智能手机出货量增长乏力，预计同比增长0.6%达12.4亿部，理想换机周期延长至31.1个月；5月国内智能手机产量同比回落1%，国产替代成趋势，“以旧换新”补贴政策刺激有限；全球PC市场不容乐观，25年一季度出货量环比下降8.2%；新兴领域崛起部分抵消传统消费电子表现，一季度全国智能手表出货量同比增长25.3%，一季度半导体销售额同比增加18.8% [59][60][67] - 光伏方面，国内因政策文件带来“430”和“531”抢装效应，三季度进入需求“真空期”，预计新增装机约30GW，同比减少49%；四季度有集中式装机抢装，预计新增装机约57GW，同比减少51%；全年预计国内光伏新增装机约240 - 250GW，同比增速 - 10%附近；海外市场，欧洲补贴或退坡、部分国家有消纳难题，美国受新总统上台和贸易壁垒限制，预计海外光伏新增装机约270GW，同比增速放缓至1%左右 [81][82][83]

市场表现 - iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max包揽京东和天猫手机热卖榜冠亚军 [1] - 苹果iPhone在中国市场5月重回销量榜首 全球4月与5月销量同比增长15% [3] - 618期间iPhone 16系列在各大电商平台销量稳居榜首 天猫主会场、百亿补贴频道、全国补贴榜均排名第一 [4][6][8] 财务数据 - 苹果大中华区2024财年第四财季营收150.33亿美元 同比下降0.34% 2024财年总收入669.52亿美元 同比下滑7.73% [3] - 2025财年第一财季大中华区营收185.1亿美元 同比下降11% 第二财季营收160亿美元 再度下滑 [3] 价格策略 - iPhone 16系列在618期间最高优惠幅度超过2600元 天猫教育优惠通道256GB版本到手价7408元 直降2607元 [6] - 拼多多iPhone 16 Pro 128GB版本叠加国补后仅5398元 比官方定价低2601元 [6] - 苹果在5月10日已提前下调渠道价格 iPhone 16 Pro Max全系降160美元 iPhone 16 Pro 128GB版本降176美元 [10] - 相比前两代机型同期618优惠幅度 今年降价更为激进 被解读为清库存策略 [9] 供应链与生产 - 摩根士丹利预计苹果二季度iPhone产量4650万部 同比增长19% iPad产量1450万部 同比增长38% [11] - 预计二季度iPhone出货量4900万部 较市场预期高8% iPad出货量1470万部 较市场预期高12% [11] - 苹果印度iPhone产量预计2025年达4700万台 较2024年增长近70% 2026年底可能所有销往美国的iPhone都来自印度 [13] 行业竞争 - 国产手机厂商在AI摄影、系统交互、生态整合等方面持续追赶 苹果AI进展缓慢 Siri功能更新延迟 [13] - WWDC25大会内容较为克制 缺乏重大技术创新发布 引发部分用户失望 [13]

日本动漫产业现状与挑战 - 日本经济同友会发布《动漫产业可持续增长建议书》，计划支持被腰斩漫画改编为动画，该组织由1600名企业领袖组成，包括索尼CEO、丰田社长等[1][3] - 日本动漫产业被定位为国家战略产业，2004年被小泉内阁列为"新世代支柱产业"，2010年经济产业省将其与汽车、半导体并列，2022年法律修订强调强化国际竞争力[7][9] - 2022年动漫衍生品出口额是钢铁的1.7倍，但政府补贴仅为制造业的1/30[9] - 日本动画工作室两极分化：43.8%总包工作室收入上升，77.5%盈利；33.3%外包工作室收入上升，57.0%盈利[10] 行业内部问题 - 制作费上涨和日元贬值导致中小动画公司倒闭潮，原画师单张制作费十年未调整（300日元/张）[14] - 新人画师年收入不足200万日元，每日工作14小时以上，《咒术回战》第二季项目组过劳送医率达17%[14] - 行业人才流失严重，47.3%从业者为自由职业，新人平均从业年限不足三年[16] 国际竞争格局 - 韩国网络漫画市场规模从2017年7240亿韩元增长至2023年超2万亿韩元，Naver旗下Webtoon上市，Kakao旗下Piccoma连续三年登顶日本付费APP榜首[17][19] - 中国通过AI技术将动画单集成本降至日本传统作画的1/5，中韩AI技术渗透率分别为62%和57%，日本仅8%[20][22] - 中国资本深度参与日本IP开发：腾讯投资角川、B站参股ANIPLEX，腾讯互娱、B站、阅文集团等形成IP全链路开发体系[22] 产业振兴方案 - 同友会提出全球众筹平台计划，通过海外粉丝投资复活被腰斩漫画并动画化，设立作品筛选机制但具体流程尚未完善[25] - 方案未直面中韩工业化竞争，仍聚焦制作委员会模式僵化、收益分配失衡等制度性问题[24][27] 历史数据与市场表现 - 2002年日本动画及相关产品在美国收入43.5911亿美元，是钢铁出口收入的4倍[7] - 2019-2024年动画企业经营状况调查显示，2024年预计"很好"和"较好"企业占比合计48%，"较差"和"很差"占比11.5%[11]

公司动态 - 紫光股份旗下新华三集团受邀参加"2025中国国际金融展" 通过主题演讲 新品发布及展台展示等多种形式呈现金融科技领域的实力和创新成果 [1] - 公司高级副总裁徐润安在主论坛发表《智算无界 联接未来》主旨演讲 提出"AI in ALL AI for ALL"智算战略 将AI技术广泛应用于高品质网络 多元算力 高性能存储等智算基础设施 [2] - 公司发布业界首款通过工信部进网测试的800G国产化智算交换机H3C S9825-8C-G 搭载国产25.6T高速网络芯片 整机国产化率超95% 支持最大10万卡集群的异构算力统一组网 [3][5] 产品创新 - 800G国产化智算交换机具备800G极速转发能力 毫秒级监控5000+流量满足故障极速恢复 已率先获得EAL4+网络安全认证 [5] - 金融全栈智算解决方案提供"算力×联接"智算基础设施 针对金融场景深度定制大模型训练与推理平台 赋能智能投研 智能合规 财富助手等业务场景 [10] - 金融全栈国产化解决方案涵盖"云-网-安-算-存-端"全栈国产化产品 提供全栈大运维 数据中心无损迁移和网络智能运维三大服务解决方案 [11] 行业布局 - 展台展示金融大模型算力平台 金融无损数据中心 绿色数据中心 金融广域网等金融解决方案 [7] - 公司深耕金融行业30年 服务超过90%的金融客户 实现金融大型客户100%覆盖 [11] - 将持续创新技术 优化产品 提升服务 为金融机构提供全面 专业 高效的金融科技解决方案 同时与产业链伙伴共同打造开放算力生态 [11]

火山引擎AI产品更新 - 公司发布豆包大模型1.6 支持多模态理解和图形界面操作 能处理真实世界问题如酒店预定和购物小票整理 [2] - 视频生成模型Seedance 1.0 pro支持文字与图片输入 可生成1080P高品质多镜头视频 主体运动稳定性和画面自然度较高 [2] - 豆包1.6首创按输入长度区间定价 综合成本仅为豆包1.5深度思考模型或DeepSeek R1的三分之一 [2] 火山引擎AI云业务战略 - 公司推出Agent开发平台等AI云原生服务升级 展现AI技术实力和云业务决心 [2] - 公司强调技术研发和成本控制优势 为AI技术普及奠定基础 [2] 行业竞争与定价策略 - 公司明确表示不参与亏本换市场的价格战 以保证毛利为前提 [3] - 公司认为当前吸引用户的关键在于模型效果、稳定性和吞吐量 而非单纯低价 [3]

电商行业趋势 - 今年"618"促销周期长达39天创历年最长纪录，采用更简单的促销规则如"官方立减"和直降补贴形式吸引消费者 [1] - 电商平台形成货架电商、即时零售、直播电商三驾马车模式，从大卖场转向新产品新服务的试验场 [2] - 电商通过大数据精准洞察消费者需求，反向赋能上游生产端，从被动接单转向主动创新和创造消费需求 [2][3] 消费者行为变化 - 消费者更关注商品品质、性价比及售后服务，对复杂折扣促销手段敏感度降低 [2] - 以旧换新叠加国补和平台优惠使部分商品价格比平时低1000-2000元，刺激购买热情 [1][2] - AI客服在简单咨询场景中效率高，但在复杂问题处理上存在短板，如无法解答超出产品页面的问题 [4][5] AI技术应用 - AI工具覆盖电商全流程，小红书生成"专属好物清单"短视频，淘宝"图生视频"可将商品图自动生成20秒动态视频提升商家素材效率 [4] - AI技术当前面临语义理解精度不足及中小商家技术门槛高的挑战，但未来将深度渗透消费者、商家和平台三方构建新生态圈 [5] - 京东认为AI技术助力中国品牌智能化突围的核心在于精准解构本土需求而非技术参数对标 [6] 平台策略创新 - 淘宝天猫取消满减凑单改为"官方立减"，京东抖音主推直降补贴形式，简化规则提升价格透明度 [1] - 电商节功能扩展为培育新业态新模式的探索场，背后驱动因素是消费者理性化与商品丰富度提升 [2] - 平台通过国家补贴和百亿补贴政策叠加，强化直接价格优惠体验 [1][2]

光伏项目概况 - 宋剑湖光电科技港新型智能微电网光伏项目完工并接入国家电网 预计年生产690万度绿电 其中580米光伏长廊为全市最长[1] - 项目一期占地342亩 建筑面积18万平方米 涵盖20栋标准厂房 1栋研发办公楼及配套人才公寓等设施[1] - 光伏总装机容量达6.168兆瓦 可满足园区20%用电需求 预计年节约标准煤6600吨 年减碳26.1% 年节约电费910万元[3] 能源系统与技术应用 - 园区以智能微电网为核心 整合光伏发电与储能系统 扩大城市电仓可调度容量 降低企业用能成本[3] - 储能电站由18台储能系统组成 具备削峰填谷功能 可提升能源利用效率 保障电力稳定供应[3] - 智慧园区管理平台集成光伏 储能 充电桩等模块 通过AI技术动态调控绿电消纳与碳排放数据[3] 企业集群与产业布局 - 园区已集聚18家高成长科技企业 其中12家专注新材料领域 共同推动低碳转型[4] - 常州经开区8家试点园区包括中天新能源汽车零部件产业园等 计划年末建成71.2兆瓦光伏项目 年发电7000万度[4] - 试点园区同步建设18.1兆瓦时储能电站 年充放电能力900万度 预计年减碳超4万吨[4]