财富管理服务信托规模 - 截至2024年末财富管理服务信托规模超过1万亿元 [1] - 保险金信托规模为2703亿元占比超过26% [1] - 截至2024年一季度末保险金信托在财富管理服务信托中占比提升至38% [1] 保险金信托市场增长驱动因素 - 资产安全是核心诉求 [1] - 保险金信托设立门槛较低行业实践通常100万元起 [1] - 监管政策导向为业务发展提供良机 [1] - 40多家信托公司60余家保险公司及主要银行均已布局保险金信托业务 [1] 保险金信托与家族信托关系 - 部分客户将保险金信托升级为功能更强大的家族信托 [2] - 保险金信托带有"pre—家族信托"色彩高净值客户常先试水再升级 [2] - 家族信托监管门槛更高财产规模或价值不低于1000万元 [2] 两类信托产品差异 - 保险金信托核心资产是保险金请求权主要对接终身寿险和大额年金险 [2] - 家族信托可承接现金资管产品股权不动产艺术品等多元化资产 [2] - 家族信托能实现更全面风险隔离和更专业资产配置管理 [2]

来源｜凤凰网《风暴眼》 支持18种阿拉伯方言的中国制造翻译机，一经上线即刻卖空；了解非洲用户拍照美白、调亮需求的中国 手机，在当地封王；抓住拉美裔用户护理自来卷发质痛点的中国直发梳产品，可定价70至80美金...... 2025中国企业出海高峰论坛前夕，出海市场策略专家、欣孚咨询创始人、《企业出海实战手册》作者宋 欣向凤凰网财经介绍，中国公司扬帆出海至今，多个赛道已经涌现世界级别的顶尖企业。 经济全球化视角下，淘金机遇与挑战并存。宋欣提示称，"出海相当于二次创业，任何一个环节有失， 整个出海布局都会崩塌"。结合多年实战经验，她向凤凰网财经深度分享出海企业如何在复杂局势中把 握机会，以下为对话实录节选。 宋欣：我分享一些让我印象深刻的案例。第一个是个护品牌TYMO，主营产品是电动卷发、直发梳，在 国内同类产品可能便宜的30至50块就能买到，100至200块可以买到相当好的了。但这个品牌的产品海外 一件差不多至少70至80美金，在北美和欧洲卖的很好，产品最大的特点就是它瞄准有色人种，考虑了拉 美裔和非洲裔先天卷发的需求。它的产品完全是为了高端市场的特定人群打造的，一经推出就在赛道上 常年霸榜。 第二个例子更有意思 ...

奖项与行业认可 - 渤海银行荣获"卓越财富管理银行"和"卓越私人银行"两项大奖 [1] - "金誉奖"评选依托普益标准与西南财经大学信托与理财研究所的综合评价体系，以专业、客观、公正为核心准则 [3] - 自2021年以来，渤海银行累计获得15项"金誉奖"，并第四次蝉联上述两项奖项 [3] 财富管理业务发展 - 中国财富管理市场增长强劲，产品与服务不断创新 [5] - 渤海银行推进零售转型战略，向"账户银行""财富银行""生态银行"转型 [5] - 公司持续丰富"渤银E财"产品谱系，提升投研及投顾专业水平，构建以客户为中心的综合金融服务体系 [5] 私人银行业务创新 - 渤海银行以"个人-家庭-企业-社会"为财富规划蓝图，涵盖资产配置、投资管理、家族传承等需求 [6] - 公司优化"出行管家、健康管家、智慧管家、教育管家"四大非金融服务体系 [6] - 创新"1+1+N"服务模式，打造"渤享家"财富管理家庭信托品牌 [6] 人才与专业能力建设 - 渤海银行自2013年起实施零售客户经理中长期人才培养计划，组建"海狮"理财师团队 [6] - 累计培养高级理财规划师(ChFP)400余名、CFP系列持证人200余名、高级财富管理师(WMP)100余名 [6] - 理财师团队在行业竞赛中表现突出，共获得33人次"全国杰出财富管理师"称号及多项其他荣誉 [6] 未来战略方向 - 2025年渤海银行将围绕"账户银行""财富银行""生态银行"目标继续转型 [7] - 公司计划以金融工作的政治性和人民性为引领，探索服务实体经济与居民财富增长的创新路径 [7]

来源｜凤凰网《风暴眼》 支持18种阿拉伯方言的中国制造翻译机，一经上线即刻卖空；了解非洲用户拍照美白、调亮需求的中国 手机，在当地封王；抓住拉美裔用户护理自来卷发质痛点的中国直发梳产品，可定价70至80美金...... 2025中国企业出海高峰论坛前夕，出海市场策略专家、欣孚咨询创始人、《企业出海实战手册》作者宋 欣向凤凰网财经介绍，中国公司扬帆出海至今，多个赛道已经涌现世界级别的顶尖企业。 经济全球化视角下，淘金机遇与挑战并存。宋欣提示称，"出海相当于二次创业，任何一个环节有失， 整个出海布局都会崩塌"。结合多年实战经验，她向凤凰网财经深度分享出海企业如何在复杂局势中把 握机会，以下为对话实录节选。 "改变颜色，平凡锅具就变成全球大都市家庭必备" 凤凰网财经：中国出海企业中，有哪些鲜为人知但实力强劲的"隐形冠军"？ 宋欣：我分享一些让我印象深刻的案例。第一个是个护品牌TYMO，主营产品是电动卷发、直发梳，在 国内同类产品可能便宜的30至50块就能买到，100至200块可以买到相当好的了。但这个品牌的产品海外 一件差不多至少70至80美金，在北美和欧洲卖的很好，产品最大的特点就是它瞄准有色人种，考虑了拉 美裔 ...

定期存款的局限性 - 定期存款利率无法跑赢通胀 例如存10万三年定期利率2.5%利息7500块 但三年物价可能上涨10%实际亏损2500块 [1] - 仅靠定期存款无法实现财富规划 相当于建房只囤砖头不打地基 [1] - 长期仅依赖存款会导致实际购买力下降 例如工资3000月存500三年存1.8万但房价涨30万 [4] 多元化资产配置策略 - 建议采用30%定期存款+30%保险+30%投资+10%技能学习的分配公式 [9] - 投资部分可配置指数基金 优质股票 出租房等 年化收益可达8%-15% [9] - 杠杆运用示例 存10万应急钱后剩余10万买指数基金年化8%多赚8000块 [5] 财富增值的核心路径 - 将资金转化为生产性资产 如存20万付首付贷款买房月收租3000块 [5] - 通过自我提升实现收入增长 例如学习技能将工资从8000提升至2万 [5] - 利用复利效应 25岁存10万年化5%至40岁变20万 但需注意同期物价可能上涨100万 [5] 典型财富规划案例 - 月入1万者若每月存3000元 三年后存款达10.8万 同时发展副业提升抗风险能力 [6] - 同等投入下 3000元基金投资三年可赚6万 而技能学习投入1000元可能带来月入5000元兼职收入 [9] 传统存款模式的误区 - 单一存款模式无法应对大额支出 如十年存款6万可能被一场大病医疗费耗尽 [9] - 缺乏理财知识可能导致投资亏损 如盲目跟风买基金亏损超过存款收益 [9] - 收入停滞状态下 存款增速永远落后于物价涨幅 [9]

提振消费与资本市场改革 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，将"城乡居民增收促进行动"放在首位，明确提出多措并举稳住股市 [2] - 广东作为经济与金融大省，正通过专业投顾引领、跨境理财通等开放创新、铁腕监管与温情守护等措施，推动资本市场高质量发展 [2] - 广东资本市场改革旨在提升居民财富管理效能和获得感，筑牢市场诚信根基和投资者信心 [2] 基金投顾业务发展 - 2019年10月证监会启动基金投顾试点，全国共有60家机构取得试点资格，广东辖区汇集了易方达基金、广发基金、盈米基金等头部机构 [2] - 试点五年，基金投顾业务实现从"卖方销售"向"买方服务"转型，从"重规模"向"重投资者回报"理念进化 [3] - 截至2024年底，广东辖区基金投顾试点机构基金业务规模约500亿元，占据全国约四分之一份额 [3] - 广州投顾学院累计开展近30期培训班，覆盖1400余名从业人员，为116家机构提供投顾业务转型赋能 [3] 跨境理财通进展 - 跨境理财通自2021年10月启动以来，极大促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化 [4] - 2024年12月首批14家试点证券公司落地跨境理财通业务，投资者购买渠道从银行拓宽到证券公司 [4] - 截至2025年5月末，粤港澳大湾区参与跨境理财通个人投资者15.79万人，较券商试点前增长25.02% [4] - 14家证券公司存量跨境理财通投资者近2.6万人，占全部跨境理财通投资者的比例超16% [4] - 通过证券公司参与跨境理财通的投资者累计投资余额超29亿元，有效投资率达95% [4] 监管执法与投资者保护 - 2024年首单"行政执法当事人承诺+先行赔付"案实施，投资者获赔10.86亿元 [6] - 2024年全年作出行政处罚决定书49份，处罚金额2.38亿元，对达到刑事立案标准的案件及时建议刑事移送 [6] - 与公安机关联合执法推动刑事立案6件，抓捕犯罪嫌疑人22名，涉案金额超5000万元 [6] - 查办新型非法荐股案件，抓获犯罪嫌疑人15人，涉案金额约3300万元 [6] - 2024年累计处理信访诉求4000余件，推动纠纷双方和解300余件，涉及金额近500万元 [7] 投资者教育创新 - 打造"粤投教·粤精彩"品牌，整合多方投教资源举办投教集市活动 [7] - 连续七年点亮广州地标"小蛮腰"投教标语，在辖区内超3万块楼宇电梯屏高频播放投教短视频 [8] - 通过趣味板块将专业投资者保护知识融入市民日常生活 [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][7][65] 报告的核心观点 - 预计2025 - 2027年湘财股份营业总收入分别为26.37/29.65/33.18亿元，同比分别+20.28%/+12.47%/+11.87%；归母净利润分别为3.35/3.91/4.29亿元，对应同比增速分别为206.49%/16.92%/9.67%；预计每股收益分别为0.12/0.14/0.15亿元，对应PE为85/73/67倍；看好公司在收购大智慧背景下财富管理、金融科技方向的展业潜力 [7][65] 根据相关目录分别进行总结 公司简介：紧握金融科技抓手，积极寻求转型突围 - 湘财股份历经多次战略转型，近年资本运作与科技赋能加速；前身为哈高科，2020年收购湘财证券100%股权完成转型；2025年启动吸收合并大智慧计划，拟打造差异化竞争力；民营控股与国资参股并存，决策机制灵活；2024年实业板块收缩，证券板块收入占比超70% [12][14][17] - 湘财证券成立于1992年，2020年曲线上市；2022年新总裁上任，将深化金融科技业务布局；2023年以来业绩触底回升；以经纪和信用业务为主要营收来源，财富管理能力突出 [22][27][34] 金融科技+精品投顾，财富管理转型出奇制胜 - 湘财证券深耕金融科技多年，有互联网基因；2014年与大智慧合作，2020年收购其股权；还与益盟股份等开展深度合作，提升服务品质 [38] - 湘财证券与益盟股份2022年合作，有望推动经纪业务、增加投顾收入、提升研究和金融科技能力、探索基金投顾业务新模式；合作已推出湘财智盈产品，投资顾问业务有一定成绩 [40][41][43] 收购大智慧：实现“证券+互联网”的跃升 - 2025年3月湘财股份拟换股吸收合并大智慧，换股比例1:1.27，拟募资不超80亿元；大智慧技术研发投入大，但收入兑现不足；合并可增强业务协同，通过“先投顾、再开户、再交易”模式引流，提升财富管理竞争力 [45][46][49] - 行业内东方财富、指南针等互联网企业与券商合并实现规模增长；东方财富收购西藏同信证券后业务扩张显著；指南针收购麦高证券后业务逐步修复；湘财证券经纪业务有竞争力，合并可补足短板 [52][53][61] 盈利预测与投资建议 - 预计2025 - 2027年证券经纪业务收入分别为8.29/10.43/12.17亿元，同比增速为+57%/+26%/+17%；投行业务收入将同比增长15%/14%/15%至0.98/1.12/1.29亿元；实业板块收入分别为3.51/2.83/3.11亿元；维持“增持”评级 [63][64][65]

小微企业金融服务现状 - 小微企业传统金融服务覆盖不足，缺乏信用记录导致贷款困难[2] - 十年前国家设立600亿元中小企业发展基金，银监会放宽不良率要求，但风控仍面临挑战[2] - 小微企业主曾仅能凭借租赁合同和租金记录申请贷款[2] 技术赋能小微企业金融 - 网商银行"大雁"系统利用产业大模型构建9大产业链图谱，识别2100万家链上小微企业[3] - 金融服务覆盖率从不足30%提升至80%，服务超58万家科创企业，授信金额超千亿元[3] - 通过计算机视觉和多模态模型分析企业经营材料，识别税务、合同、资质等各类信息[4] - 资金流预测准确率稳定在95%以上，借助时序大模型分析不同行业资金波动规律[4] 小微企业财富管理创新 - 网商银行推出"布谷鸟"智能普惠理财系统，从上万产品中筛选500款匹配小微需求[7] - 与23家理财子公司合作，定制贴合小微经营周期的银行理财产品[8] - 小微企业资金增值需求强烈，1%的净利润提升可显著改善经营韧性[7] AI CFO服务模式 - 网商银行构建AI CFO服务，具备企业经营、行业趋势、金融工具三大认知能力[10] - AI CFO可解决票据管理、连锁经营分析、招投标等复杂需求[12][13][14] - 服务范式从"给产品"转向"当管家"，从金融向经营延伸[12][13] 行业未来展望 - 网商银行计划从数字银行转型为AI银行，创造金融服务平权的增量价值[16] - AI技术将穿透信息壁垒，让小微企业获得与大型企业同等的金融"尊严"[17] - 大模型和AI agent将深入小微金融服务，覆盖乡村农业、科创企业等场景[16]

公司荣誉与领导力 - 申万宏源总经理张剑荣获新浪财经2024年上市券商领军人物领导力TOP榜综合性券商第8名 [1] - 该榜单基于行业数据、同业评价、网络声量等多维度综合评价体系，以创造经济与社会价值为核心标准 [1] 公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入247.35亿元，同比上升15.04%，归母净利润52.11亿元，同比上升13.12% [6] - 机构服务与交易业务收入同比高增44.12%，录得营收134.26亿元，占总营收比例提升10.95个百分点至54.28%，贡献营收增量的127.06% [6] - 个人金融业务营收78.68亿元，同比微增2.37%，企业金融营收24.07亿元，同比下滑27.75%，投资管理业务收入10.35亿元，同比下降11.39% [7] 业务板块亮点 - 机构服务与交易业务包括主经纪商服务、研究咨询、FICC销售及交易、权益类销售及交易和衍生品业务等，成为业绩增长主要驱动力 [6] - 个人金融业务新增客户76.36万户，宏源期货累计服务产业客户同比增长13.8%，融资融券业务余额增速高于行业平均水平 [7] - 投行业务执业质量评级提升至A类，IPO项目过会数量市场排名第2，新三板定向发行及挂牌36次、募资10.35亿元，均排名行业第2 [8] 行业背景与竞争优势 - 2024年全市场股权融资项目家数与规模同比下降62.41%和73.62%，IPO项目家数与规模同比下降68.05%和81.11% [8] - 北交所开板至今累计完成家数22家，累计募资41.89亿元，均排名行业第2 [8] - 公司机构服务与交易业务已成为业绩增长的中流砥柱，北交所与新三板投行业务优势不断提升 [9]

专题：上市券商领军人物领导力TOP榜 收费类业务有所承压 财富管理转型提速 近日，新浪财经首届上市券商领军人物领导力TOP榜结果出炉，中金公司总裁陈亮荣获综合性券商第7 名。 "上市券商领军人物领导力TOP榜"由新浪财经发起，旨在表彰各大券商领军人物的卓越贡献与深远影响 力。该榜单盘点最近一个完整年度的券商领袖管理成就，以行业数据、同业评价、网络声量多维度综合 评价体系为基础，以创造经济与社会价值为核心标准，表彰杰出领袖，助力金融行业持续健康发展。 个人简介 陈亮 生于1968年1月，新疆大学数学专业（本科），后取得复旦大学高级管理人员工商管理硕士学位。 曾任职于新疆宏源信托投资股份有限公司、宏源证券股份有限公司、宏源期货有限公司、申万宏源集团 股份有限公司、申万宏源证券有限公司、申万宏源西部证券有限公司、中国银河证券股份有限公司。自 2023年11月起获委任为中金公司董事长，自2023年10月起任中金公司党委书记、管理委员会主席。2024 年4月，代为履行总裁职责。 TOP榜评比全景图 总结 2024年，陈亮先生领导下的中金公司仍在兑现"打造中国特色国际一流投行"的承诺。虽评价期内公募降 费、IPO节奏切换 ...