公司股价与交易表现 - 12月30日盘中，公司股价下跌2.06%，报293.00元/股，成交额31.11亿元，换手率1.23%，总市值2550.12亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出3.95亿元，特大单与大单买卖活跃，其中特大单买入5.53亿元（占比17.77%），卖出8.17亿元（占比26.27%）[1] - 公司股价今年以来累计上涨601.11%，但近期表现分化，近5个交易日下跌4.87%，近20日上涨7.58%，近60日上涨0.76% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为9月5日，当日龙虎榜净买入21.17亿元，买入总计48.95亿元（占总成交额20.63%），卖出总计27.78亿元（占总成交额11.71%）[1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为新型电子器件（印制电路板）的研发、生产和销售，其主营业务收入构成为PCB制造占93.66%，其他占6.34% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入141.17亿元，同比增长83.40%，归母净利润32.45亿元，同比增长324.38% [2] - 自A股上市后，公司累计派现14.83亿元，近三年累计派现5.83亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至11月28日，公司股东户数为16.37万户，较上期减少2.45%，人均流通股为5225股，较上期增加2.51% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股2554.66万股，较上期减少211.58万股 [3] - 同期，易方达创业板ETF（159915）为第五大股东，持股1353.27万股，较上期减少169.21万股，南方中证500ETF（510500）为第六大股东，持股879.88万股，较上期减少17.17万股 [3] - 睿远成长价值混合A（007119）为第八大股东，持股693.98万股，较上期减少595.67万股，华安创业板50ETF（159949）已退出十大流通股东之列 [3] 公司背景与行业属性 - 公司全称为胜宏科技(惠州)股份有限公司，成立于2006年7月28日，于2015年6月11日上市，总部位于广东惠州及香港 [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，所属概念板块包括百元股、年度强势、5G、富士康概念、OLED等 [2]

市场总体观点与资金流向 - 政策发力与资金流入预期推动市场震荡上行，关注成长及消费板块和商业航天概念[2] - 上周股票型ETF资金净流入553.53亿元，大盘宽基ETF、港股ETF、TMT主题ETF是主要加仓方向[2] - 上周国内新成立基金40只，合计发行份额为183.21亿份[2] - 公募REITs二级市场价格结束连续5周下跌，中证REITs指数上周回报率为1.39%[2] 宏观经济与政策 - 2025年11月工业企业利润单月同比跌幅扩大，仅中游装备行业盈利稳健增长[12] - 美国2025年三季度GDP环比增速回升，个人消费与净出口分别拉动增速2.4和1.6个百分点[14] - 2026年美国房地产受政策约束及建设周期影响，预计维持弱复苏状态[10] - 彭博商品指数再平衡带来的黄金技术性抛压影响预计有限[16] 行业动态与展望 - 截至2025年12月26日，中信基础化工行业全年涨幅为+41.4%，位居所有行业第5位[5] - 2025年1-11月百城住宅用地成交建筑面积累计同比-15.1%，成交楼面均价累计同比+9.4%[32] - 碳酸锂行业正极材料厂减产挺价，库存连续19周去库，2026年供需格局有望向好[36] - 2026年上市银行营收同比增速预估小幅上修至2%附近，盈利增速约1%[31]

TCL华星t8项目最新进展 - TCL科技发布公告 披露其子公司TCL华星在第8.6代印刷OLED生产线项目（t8项目）上的最新进展 [1] 项目公司注册资本与股权结构 - 项目主体公司为广州华星光电印刷显示技术有限公司 注册资本总额定为177亿元人民币 [3] - TCL华星作为主要产业推动方 以货币资金出资67.2亿元 [3] - 国开新型政策性金融工具有限公司以货币资金出资65亿元 [3] - 广州城发星印投资合伙企业（有限合伙）与广州黄埔开投智星创业投资基金合伙企业（有限合伙）分别以货币资金出资22.4亿元 [3] - 各方承诺在2026年12月31日前完成实缴出资 [3] 项目投资与产能规划 - t8项目总投资295亿元 由TCL华星与广州市人民政府、广州经济技术开发区管理委员会共同出资建设 [4] - 项目设计月加工玻璃基板（2290mm×2620mm）能力约2.25万片 [4] - 印刷OLED产品将优先应用于显示器、笔记本电脑、平板等中尺寸领域 [4] 项目建设与量产时间线 - t8项目于今年10月正式开工建设 [4] - 项目预计将在2027年第四季度实现首批产品量产出货 [4]

尚赛光电OLED材料研发总部与生产基地项目 - 公司于12月27日在鄂州葛店经开区正式启动研发总部及光学功能材料生产基地项目[2] - 公司成立于2011年，已成功研发并量产超过300种高纯有机电子材料，累计申请知识产权超百项，专利涵盖OLED材料、高低折材料等[3] - 其OLED单体、光引发剂等核心产品纯度达到99.99%，打破了国外长期垄断，并已进入三星、京东方等全球头部半导体供应链体系[3] - 此次开工项目总投资约5亿元，占地约100亩，定位为集前沿研发与智能制造于一体的综合平台[3] - 项目计划分两期实施，预计2027年底投产，全面达产后年产值可达10至15亿元[3] 影目科技AR光波导模组及整机产线投产 - 公司于12月25日在无锡梁溪空天产业园正式投产全国首条光波导模组及整机产线[4] - 产线满产后可实现AR眼镜年产能10万台，将为公司在光波导模组等关键环节提供自主产能支撑[8] - 公司计划在当地成立未来光学研究院，探索AR技术在文旅、教育等场景的深度应用[8] - 公司自2020年成立以来，专注于轻量级AI+AR智能眼镜的研发，拥有INMO AIR、INMO GO、INMO X三大产品线，均采用轻便的日常眼镜外观及无线一体式设计[8] - 公司于今年7月完成了超1.5亿元B2轮融资，资金重点用于下一代产品研发、AI核心能力建设、供应链纵深拓展以及线下体验场景的落地[8] 行业研究与市场动态 - 集邦Display发布了《光电研究中心 近眼显示市场趋势与技术分析》报告，报告语系为中文/英文，格式为PDF，页数约139页，出刊时间为2024年7月[10] - 报告内容涵盖近眼显示设备发展总览、市场趋势分析、微显示技术总览以及产业布局与厂商动态[10]

公司股价与交易概况 - 12月29日，公司股价下跌0.84%，成交额为3.61亿元，换手率为2.53%，总市值为141.48亿元 [1] - 当日主力资金净流出3376.69万元，占成交额比例为0.09%，在行业内排名127/171，且已连续3日被主力资金减仓 [5] - 公司所属的行业主力资金净流出40.23亿元，同样连续3日被主力资金减仓 [5] - 近3日、近5日、近10日、近20日的主力资金净流入额分别为-1.12亿元、-2.42亿元、-2.38亿元、-1.04亿元 [6] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为2.56亿元，占总成交额的8.59% [6] 公司主营业务与市场地位 - 公司主营业务是集成电路高端先进封装测试服务，主要产品为集成电路封装测试 [3] - 公司以显示驱动芯片全制程封装测试为核心，具体涉及前段金凸块制造(Gold Bumping)、晶圆测试(CP)及后段玻璃覆晶封装(COG)和薄膜覆晶封装(COF) [8] - 主营业务收入构成为：显示驱动芯片封测占90.25%，其他业务占9.75% [8] - 公司所属申万行业为电子-半导体-集成电路封测，所属概念板块包括先进封装、OLED、专精特新、LED、芯片概念等 [8] 公司近期战略布局与业务拓展 - 公司通过直接与间接投资，取得合肥鑫丰科技有限公司27.5445%的股权，并与该公司股东华东科技（苏州）有限公司达成战略合作，共同拓展3D DRAM等存储芯片封测业务，瞄准AI基建时代的存储芯片需求 [2] - 公司掌握的凸块制造技术是Chiplet（芯粒）先进封装技术的基础之一，并计划以客户需求为导向，基于该技术纵向拓展，积极布局Fan-out、2.5D/3D、SiP等高端先进封装技术 [2] - 在OLED显示驱动芯片封测领域，公司客户主要包括联咏、瑞鼎、奕力、云英谷、集创北方、芯颖、傲显、昇显微、晟合微等 [2] 公司财务与运营数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入12.95亿元，同比增长21.05%；实现归母净利润1.24亿元，同比增长23.21% [9] - 公司海外营收占比较高，根据2024年年报，海外营收占比为54.15%，因此受益于人民币贬值 [4] - 公司自A股上市后累计现金分红1.61亿元 [9] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.35万户，较上期增加15.93%；人均流通股为36445股，较上期增加27.82% [9] - 截至同期，香港中央结算有限公司为公司第二大流通股东，持股4037.15万股，相比上期增加2194.43万股 [9] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为16.35元 [7] - 近期筹码呈现减仓状态，但减仓程度有所减缓 [7] - 目前股价靠近支撑位15.75元，若在支撑位处获得支撑可能反弹，若跌破则可能开启下跌行情 [7]

股价与交易表现 - 12月29日盘中股价下跌2.02%，报22.75元/股，总市值128.98亿元 [1] - 当日成交额3.96亿元，换手率3.06% [1] - 主力资金净流出6091.51万元，特大单与大单均呈现净卖出状态 [1] - 今年以来股价累计上涨45.32%，但近期表现分化，近5日跌1.30%，近20日涨2.06%，近60日跌9.83% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：屏幕显示材料52.32%，半导体材料24.51%，紫外固化材料22.78%，其他(补充)0.40% [1] - 2025年1-9月实现营业收入23.42亿元，同比增长7.88% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润2.91亿元，同比增长41.34% [2] - A股上市后累计派现3.41亿元，近三年累计派现1.59亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至11月28日，股东户数为6.41万户，较上期减少1.81% [2] - 截至11月28日，人均流通股为8797股，较上期增加1.84% [2] - 截至2025年9月30日，南方中证1000ETF为第四大流通股东，持股415.06万股，较上期减少4.34万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股341.77万股，较上期增加91.98万股 [3] - 华夏中证1000ETF为第九大流通股东，持股246.47万股，较上期减少7500股 [3] 公司背景与行业属性 - 公司全称为上海飞凯材料科技股份有限公司，成立于2002年4月26日，于2014年10月9日上市 [1] - 公司主营业务涉及高科技领域适用的紫外固化材料等新材料的研究、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ [1] - 公司所属概念板块包括光刻胶、先进封装、OLED、电子化学品、染料涂料等 [1]

公司股价与交易表现 - 12月29日盘中，公司股价上涨2.04%，报12.03元/股，成交额1.74亿元，换手率2.51%，总市值73.70亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1483.28万元，特大单卖出737.76万元（占比4.25%），大单买入2784.57万元（占比16.02%）并卖出3530.09万元（占比20.31%）[1] - 公司今年以来股价累计上涨52.28%，近5日、20日、60日分别上涨0.59%、3.35%、0.42% [2] - 今年以来公司已14次登上龙虎榜，最近一次为7月10日，龙虎榜净买入-11.89万元，买入与卖出总额均为1.87亿元，分别占总成交额的7.93%和7.94% [2] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入24.01亿元，同比增长15.75%；归母净利润2561.10万元，同比增长127.34% [2] - 公司主营业务收入构成为：刚性电路板（含HDI板）占64.83%，柔性电路板及其应用模组占29.84%，其他占5.33% [2] - 公司自A股上市后累计派现3.29亿元，近三年累计派现4900.95万元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.24万户，较上期减少25.42%；人均流通股为5189股，较上期增加34.08% [2] - 截至同期，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股874.04万股，较上期增加556.77万股 [3] 公司基本信息与行业属性 - 公司全称为惠州中京电子科技股份有限公司，成立于2000年12月22日，于2011年5月6日上市，总部位于广东省惠州市 [2] - 公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产、销售与服务 [2] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，所属概念板块包括OLED、MLED、柔性电子、折叠屏、无人驾驶等 [2]

策略观点 - 政策有望持续发力叠加各类资金有望积极流入市场有望震荡上行 A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情 [5] - 经济增长有望保持在合理区间进一步夯实资本市场繁荣发展的基础政策红利释放有望提振市场信心 [5] - 行业配置关注成长及消费板块主题方面可逢低关注商业航天概念 [5] 有色金属行业 - 碳酸锂行业正极材料厂湖南裕能、德方纳米、万润新能相继发布部分产线减产检修公告天齐锂业调整现货交易结算价正极材料厂减产挺价锂价上涨有望向下传导 [6] - 碳酸锂库存连续19周处于去库储能需求提振预期2026年供需格局有望向好 [6] - 国家发改委发布《大力推动传统产业优化提升》强调对铜冶炼等产业强化管理和优化布局线缆企业开工率本周下降但展望2026年供需依然偏紧继续看好铜价上行 [7] 石油化工行业 - 截至2025年12月26日2025年中信石油石化指数全年涨幅为15.1%油价波动期股价韧性凸显持续看好“三桶油”及下属油服工程企业 [8] - 炼化-化纤龙头股价表现强势静待“炼化-化纤”产业链景气复苏煤价中枢下行叠加产业升级加速煤化工产业链盈利有望改善 [8] 基础化工行业 - 2025年全年截至12月26日中信基础化工行业涨跌幅为+41.4%涨跌幅位居所有行业第5位 [8] - 2026年伴随宏观经济持续修复预期叠加供给端政策推进化工周期性行业将迎来供需格局优化盈利能力有望修复 [8] - 在AI、OLED、机器人等需求拉动下化工新材料则将延续强劲的成长动能 [8] 电新环保行业 - 本轮春季躁动布局重点包括AIDC电源储能、锂电、氢氨醇北美AI链炒作顺序为光模块、液冷、AIDC电源、AI储能近期液冷行情进一步打开AIDC电源海外订单想象空间 [9] - 锂电领域碳酸锂供给端变化以及“反内卷”逻辑挺价预期增强需求端博弈国内储能2026年招标材料端投资排序为碳酸锂＞六氟磷酸锂＞铝箔＞隔膜＞铜箔＞负极 [9] - 氢氨醇作为新能源消纳和绿电非电领域应用的重要方向有望获得更多投资 [9] 公司公告 - 中油工程子公司管道局工程公司与中信建设有限责任公司组成的联合体与哈萨克斯坦国家石油天然气化工公司签署哈萨克斯坦阿特劳州单走廊乙烷丙烷干线管道EPC项目EPC承包合同合同金额4.24亿美元 [9]

2025年基础化工行业整体表现 - 2025年全年（截至12月26日）中信基础化工行业涨跌幅为+41.4%，涨跌幅位居所有行业第5位 [3] - 行业全年呈现“上半年弱势震荡，中期受预期改善而反弹，后期结构性行情活跃”的节奏性走势 [3] - 上半年板块表现偏弱，业绩和价格景气度处于周期底部，供需矛盾和产能过剩抑制价格上涨 [3] - 6月末后，市场对“反内卷”等供给侧改革预期增强，叠加国内宏观政策推动终端需求修复，推动7-9月板块显著上涨 [3] - 9月以来，锂电材料、磷化工等新能源相关细分板块受益于排产超预期和供需改善，出现较大幅度上涨 [3] - 11月板块随A股大市冲高回落而调整，12月再度呈现结构性行情，AI产业链、锂电产业链及商业航天等主题带动相关标的活跃 [3] 行业趋势与细分领域表现 - 在库存低位叠加需求逐步修复背景下，下游企业处于补库阶段，化工行业盈利能力有望触底回升 [4] - 行业资本开支保持收缩，新增产能投放节奏放缓，有助于供需关系改善 [4] - 农化板块业绩相对较好，磷矿和钾肥价格将维持高位，农药行业进入景气修复初期 [4] - MDI板块价格虽处低位，但头部企业通过灵活调控出货节奏实现稳定盈利，行业韧性较强 [4] - 钛白粉板块在低价及低盈利情形下，行业联合发布涨价函挺价，存在修复预期，头部企业开启海外布局以提升行业地位 [4] - 锂电材料在终端强劲需求及龙头企业有序扩张下，六氟磷酸锂等产品供需格局好转，盈利能力显著回升 [4] 成长性板块与新增长引擎 - AI、OLED、机器人等新兴应用领域的高景气度成为基础化工行业新的增长引擎 [5] - AI算力与数据中心扩建、智能驾驶渗透提升拉动半导体行业销售额扩张，进而带动光刻胶、湿电子化学品与电子特气等关键材料需求持续上升 [5] - 上述核心材料处于“需求扩张+国产替代加速”的共振阶段 [5] - OLED领域保持高增速，国产面板厂商出货份额持续增长，OLED有机材料市场规模及国产化率快速提升 [5] - 人形机器人产业链快速发展为PEEK与MXD6等高性能材料带来新增需求，这些材料因轻量化、高强度、耐高温特性在机器人领域具备高应用潜力 [5] - AI浪潮下，高频高速树脂与液冷材料也迎来增长机遇 [5]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价下跌2.08%，报11.77元/股，成交2.09亿元，换手率3.01%，总市值72.11亿元 [1] - 当日主力资金净流出1636.87万元，特大单与大单买卖数据显示资金呈净卖出状态 [1] - 公司今年以来股价上涨48.99%，但近期表现分化，近5日涨2.26%，近20日涨4.62%，近60日跌4.77% [1] - 今年以来公司已14次登上龙虎榜，最近一次为7月10日，龙虎榜净买入-11.89万元，买卖总额均约1.87亿元，占总成交额比例均约7.9% [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为印制电路板(PCB)的研发、生产、销售与服务 [1] - 主营业务收入构成为：刚性电路板(含HDI板)占64.83%，柔性电路板及其应用模组占29.84%，其他占5.33% [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，所属概念板块包括OLED、柔性电子、MLED、专精特新、无人驾驶等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入24.01亿元，同比增长15.75%；归母净利润2561.10万元，同比增长127.34% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为11.24万户，较上期减少25.42%；人均流通股为5189股，较上期增加34.08% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股874.04万股，相比上期增加556.77万股 [3] - 公司A股上市后累计派现3.29亿元，近三年累计派现4900.95万元 [3]