美联储主席鲍威尔在演讲中表示，随着经济和政策不断变动，长期利率可能会走高。他警告称："我们 可能正在进入一个供应冲击更频繁、可能更持久的时期——这对经济和央行来说都是一个艰巨的挑 战。"美联储将重新审视政策框架。 美国与卡塔尔签署超2435亿美元经济及军事合作协议。卡塔尔投资局计划在未来十年内向美国追加5000 亿美元的投资。 特朗普：希望苹果停止将iPhone产业转移到印度。 李强：把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举。 美股方面，三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.65%，标普500指数涨0.41%，纳指跌0.18%。 大型科技股多数下跌，亚马逊、Meta跌超2%，特斯拉跌超1%，苹果、英伟达、谷歌小幅下跌；奈飞涨 超2%，微软、英特尔小幅上涨。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.37%。网易大涨超14%，股价逼近历史新高；向上 融科跌超8%，阿里巴巴、文远知行跌逾7%，富途控股跌超5%，京东、百度、蔚来跌逾3%。 | | | 隔夜美股概览 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 类别 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | | 道琼斯 ...

宏观经济政策 - 国务院强调做强国内大循环以对冲国际循环不确定性 推动经济高质量发展 [2] - 美联储正调整政策框架 重新评估就业不足和通胀目标 预计8-9月公布结果 [7] 中美经贸与科技 - 商务部敦促美方纠正芯片限制措施 称将维护中国企业权益 [3] - 商务部强调长和集团港口交易需依法审查 不得规避监管 [4] 资本市场动态 - 桥水基金一季度大幅加仓阿里巴巴283% 新进京东 减持英伟达 [5][6] - A股三大指数15日集体下跌 上证综指跌0.68% 创业板指跌1.92% [16] - 美股道指涨0.65% 标普500连续四日收高 纳指微跌0.18% [17] 行业趋势 - 锂价跌破盈亏线 供需错配短期难改 磷矿石供需偏紧或持续 [16] - 算力服务市场热度攀升 上市公司频获大单 [16] 公司焦点 - 阿里巴巴Q1营收2364.54亿元同比增7% 淘天超预期 云收入增18% [21][22] - 小米宣布自研SoC芯片"玄戒O1"将于5月下旬发布 [20] - 娃哈哈回应今麦郎代工 称因产能紧张调整产销结构 [23] 上市公司公告 - 京源环保子公司签订3.65亿元算力集群建设合同 [40] - 中国神华4月煤炭销售量同比下降4% [29] - 南方航空4月旅客周转量同比上升12.14% [28] 机构策略 - 东方财富证券建议配置稳定红利资产 关注国产算力芯片产业链 [18]

宏观经济与政策 - 美联储主席鲍威尔表示美联储正在调整其总体政策制定框架，零利率已不再是一个基本情况，需要重新考虑就业不足和平均通胀率的措辞，预计4月PCE降至2.2% [8] - 李强强调把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举 [10] - 央行拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年 [10] - 商务部敦促美方尽快停止232关税措施，通过平等对话妥善解决各方关切 [10] 国际局势与地缘政治 - 哈马斯官员表示若实现永久停火，可交出加沙地带控制权 [3][10] - 俄乌会谈推迟至16日举行，泽连斯基表示在技术层面达成停火协议就可以跳过与普京的会晤 [8] - 克宫表示普京没有前往土耳其的计划，未做普京与特朗普会唔的准备 [3][8] - 伊朗方面表示尚未收到美国关于解决核争端未决分歧的最新提议 [10] 金融市场表现 - 美元指数下跌0.22%收报100.79，10年期美债收益率收报4.4350%，两年期美债收益率收报3.9820% [3] - 现货黄金上涨1.97%收报3239.21美元/盎司，现货白银上涨1.30%收报32.62美元/盎司 [3][6] - WTI原油下跌2.63%收报61.17美元/桶，布伦特原油下跌1.89%收报64.53美元/桶 [3][6] - 美股道指上涨0.65%，标普500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.18% [4][6] - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.37%，阿里巴巴下跌7.5%，网易上涨超14% [4] 行业与公司动态 - 伯克希尔Q1大笔卖出银行股，维持苹果持仓不变，建仓新股数量为0 [10] - Coinbase称客户数据遭窃，已拒绝黑客2000万美元勒索，同时SEC正调查其涉嫌指虚报用户数量 [3][10] - 阿里巴巴第四财季营收2364.5亿元，将派发46亿美元股息，预告淘天利润或受即时零售等投资影响 [10] - 乐华娱乐上涨超32%，微盟集团上涨19.3%，腾讯音乐上涨6.8% [4] - 京东、网易云音乐下跌超4%，中芯国际、舜宇光学科技、华润置地下跌超3% [4] 商品与能源市场 - IEA将2025年平均石油需求增长预测小幅上调至74万桶/日，将供应增长预期上调至160万桶/日 [10] - 因市场预期美伊将达成核协议导致供应增加，WTI原油和布伦特原油价格下跌 [3] 中国资本市场 - A股三大指数低开震荡，沪指下跌0.68%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌1.91% [5][6] - 恒指下跌0.79%收报23453.16点，恒生科技指数下跌1.56%收报5297.84点 [4][6] - 日用化工板块逆市大涨，合成生物概念走强，航运概念延续强势，ST板块活跃 [5]

宏观经济政策 - 国务院强调做强国内大循环以对冲国际循环不确定性，推动经济行稳致远 [2] - 央行等四部门召开科技金融工作推进会，要求落实构建科技金融体制政策，支持科技创新 [4] - 国家税务总局数据显示4月全国企业销售收入同比增长4.3%，建筑业销售收入同比增长6.5% [4] - 央行与香港监管机构拟延长“互换通”利率互换合约期限至30年并推出LPR为参考利率的合约 [4] 资本市场监管 - 最高人民法院与证监会联合发布指导意见，依法打击资本违规隐形入股、欺诈发行和信息披露造假行为 [2] - 证监会修订发布《上市公司募集资金监管规则》，强调募集资金应专款专用，超募资金不得用于永久补流和还贷 [5] - 证监会副主席表示坚持追“首恶”，加大对造假公司大股东、实控人的查处力度，从严惩治违规减持 [6] 城市更新与基建 - 中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出推进城镇老旧小区改造、完整社区建设等八方面任务 [2] 股市表现与机构观点 - A股市场震荡走弱，上证指数跌0.68%报3380.82点，深证成指跌1.62%，创业板指跌1.92%，成交额1.19万亿元 [6] - 高盛将MSCI中国指数和沪深300指数12个月目标点位分别上调至84点和4600点，较当前有11%和17%上涨空间 [7] - 华安证券指出在政策明显加码和基本面大幅改善前，市场将延续震荡态势 [6] - 兴业证券战略性看多港股，认为增量资金是港股震荡向上的重要驱动力 [6] 重点公司动态 - 阿里巴巴2025财年第四季度营收2364.5亿元同比增长7%，调整后净利润298.47亿元同比增长22%，宣布派发股息46亿美元 [7] - 网易第一季度净营收288亿元同比增长7.4%，调整后净利润112亿元同比增长31.8%，宣布派发股息0.135美元/股 [8] - 恒瑞医药启动H股全球公开发售，发行价区间41.45-44.05港元，最高募资额可达130.8亿港元 [8] - 小米集团宣布自研手机SoC芯片“玄戒O1”将于5月下旬发布 [13] 行业与市场数据 - 银行理财市场超百只理财产品业绩比较基准下调，多只降幅超100个基点，面临“资产荒”压力 [10] - 中国房地产业协会将于6月12日召开商业地产发展大会，推动消费场景优化 [11] - 国际能源署预计今年全球石油需求增速将放缓至65万桶/日，低于一季度的99万桶/日 [23] 国际局势与市场 - 美联储主席鲍威尔表示正考虑调整货币政策指导框架，预测美国4月PCE同比上涨2.2%左右 [3] - 美国4月PPI环比意外下跌0.5%，服务价格下降0.7%创2009年以来最大单月跌幅，零售销售环比仅增0.1% [15] - 巴菲特旗下伯克希尔一季度清仓花旗集团和Nu Holdings，减持美国银行4866万股，维持苹果3亿股持仓不变 [18]

国内公司动态 - 阿里巴巴第四财季营收2364.5亿元，宣布派发46亿美元股息，同时提示淘天利润可能受即时零售等投资影响 [3] - 长和集团出售港口交易面临商务部审查，要求各方不得规避监管 [6] - 证监会发布《上市公司募集资金监管规则》，强调募集资金需专款专用 [8] 国际公司动态 - Coinbase客户数据遭窃并拒绝黑客2000万美元勒索，同时面临SEC对其虚报用户数量的调查 [5] - 伯克希尔哈撒韦Q1大幅减持银行股，保持苹果持仓不变且未新建仓任何股票 [8] - 卡塔尔财富基金计划未来10年向美国追加5000亿美元投资 [6] 行业政策与趋势 - 央行拟扩展"互换通"产品类型，将利率互换合约期限延长至30年 [5] - 中办、国办联合印发城市更新行动意见，重点推进城镇老旧小区改造 [9] - IEA上调2025年石油需求增长预测至74万桶/日，供应增长预期调至160万桶/日 [9] 国际贸易与谈判 - 日本与美国启动第三轮贸易谈判，美国考虑修改美日贸易协定 [4] - 欧盟加速与美国贸易谈判进程，要求关税降幅超过英国 [4] - 商务部敦促美国停止232关税措施，呼吁通过对话解决分歧 [6] 商品市场 - 现货黄金价格反弹2%，原油价格大幅下跌近2 5% [6]

隔夜市场 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.65%，标普500指数涨0.41%，纳指跌0.18% [3] - 大型科技股多数下跌，亚马逊、Meta跌超2%，特斯拉跌超1%，苹果、英伟达、谷歌小幅下跌 [3] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.37%；老虎证券跌超8%，阿里巴巴、文远知行跌逾7%，富途控股跌超5%，京东、百度、蔚来跌逾3% [3] - 网易涨超14%，股价逼近历史新高 [3] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔表示未来通胀可能更加波动，美国可能进入供应冲击更频繁的时期 [4] - 美联储将重新审视战略框架，改进政策沟通工具，计划在未来几个月内完成对共识声明的修改 [4] - 国际金价反弹，现货黄金涨1.98%，报3239.63美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.74%，报3243.9美元/盎司 [4] - 国际油价大幅走低，美油主力合约收跌2.31%，报61.69美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.27%，报64.59美元/桶 [4] 国内政策 - 国务院召开做强国内大循环工作推进会，强调以国内大循环对冲国际循环不确定性 [5] - 中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，加大中央财政支持力度，鼓励社会资本参与 [5] - 最高法、证监会联合发布指导意见，严格规范证券执行工作，避免绕道减持、违规减持 [6] 科技金融 - 中国人民银行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会，强调全方位支持科技创新 [7] - 加快科技创新和技术改造再贷款政策落实，激励金融机构扩大科技企业首贷融资 [7] - 建设债券市场"科技板"，运用科技创新债券风险分担工具支持股权投资机构发债融资 [7] 金融市场开放 - 中国人民银行拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年 [8] - 推出以贷款市场报价利率（LPR）为参考利率的利率互换合约 [8] 公司动态 - 阿里巴巴公布2025财年业绩，阿里云季度收入增长加速至18%，AI相关产品收入连续七个季度实现三位数增长 [15] - 小马智行CEO透露2025年将成为Robotaxi量产元年，计划三年内投放上万辆自动驾驶出租车 [18] - 华为官宣将于5月19日发布鸿蒙电脑新品 [24] - 小米自主研发设计的手机SoC芯片"玄戒O1"将在5月下旬发布 [25] - 巴菲特Q1清仓花旗集团和Nu Holdings，减持美国银行，维持苹果持仓不变 [27] 行业并购与投资 - 哈药股份拟2344.6万元收购三精千鹤42.82%股权 [35] - 新疆火炬拟1.25亿元收购玉山利泰100%股权 [35] - 城地香江签订16.32亿元数据中心机房楼承包合同 [35] - 陕西黑猫拟对全资子公司新疆黑猫煤业增资6亿元 [35]

5. 俄乌会谈-俄代表团抵达土耳其准备讨论妥协方案，泽连斯基据悉不会与其会面。特朗普：如果合适 将于周五前往土耳其参加俄乌会谈；在普京与我会面之前，任何事情都不会发生；我不去普京也不会 去。克宫：普京目前没有前往土耳其的计划；未做普京与特朗普会唔的准备。泽连斯基：在技术层面达 成停火协议，就可以跳过与普京的会晤。 6. 美联储主席鲍威尔：美联储正在调整其总体政策制定框架，零利率下限已不再是一个基本情况，需要 重新考虑就业不足和平均通胀率的措辞，预计4月PCE降至2.2%。 1. 李强在做强国内大循环工作推进会上强调，把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举。 2. 商务部：长和集团出售港口交易各方不得规避审查。 3. 自2025年6月1日起至2026年5月31日，中国对巴西等5国试行免签政策。 4. 央行：拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年。 5. 央行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会，全方位支持科技创新。 6. 商务部：中美双方将依据中美日内瓦会谈共识，就经贸领域各自关切保持沟通。 7. 最高法、证监会：对于"小作文"损害他人权益且构成犯罪的，依法追究刑事责任。 8. ...

国内大循环战略部署 - 将做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性 [1][2] - 内需为主导、内部可循环是大国经济的独有优势，需统筹实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革 [3] - 促进国内市场和国际市场高效联通，以国内大循环更好牵引国际循环 [3] 国内大循环重点方向 - 资源要素高效配置：消除地方保护和市场分割，深化要素市场化配置改革，加快推进全国统一大市场建设 [3] - 科技创新和产业创新深度融合：加强关键核心技术和前沿技术攻关，推进科技成果产业化应用，打造新产业新赛道 [3] - 产业链供应链自主完备：加强专业化分工和地区间协作，持续补链强链拓链，增强产业发展韧性 [3] - 供给和需求动态平衡：加快补齐消费短板，推动经济政策转向惠民生、促消费，以消费升级引领产业升级 [3] 经济循环关键措施 - 精准帮扶外贸企业，应对外部冲击 [4] - 稳定就业：支持企业稳岗，扩大服务业就业，解决高校毕业生和农民工就业问题 [4] - 提振消费：推动大宗消费更新升级，激发服务消费潜力，放大新兴消费带动效应 [4] - 扩大有效投资：加快资金筹集使用和项目建设，促进民间投资 [4] - 支持地方打造发展亮点：通过科技创新培育产业亮点，依托特色资源打造品牌亮点 [4]

以下为晚报正文： 1、李强：把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举 重要程度：★★★★★ 5月15日，国务院召开做强国内大循环工作推进会。李强指出，内需为主导、内部可循环是大国经济的独 有优势。要围绕加快构建新发展格局，把做强国内大循环摆到更加突出的位置，不断提升经济循环的质量 和层次。 做强国内大循环重点要体现在四个方面：一是资源要素的高效配置；二是科技创新和产业创新的深度融 合；三是产业链供应链的自主完备；四是供给和需求的动态平衡。 2、中办、国办：推进城镇老旧小区整治改造 重要程度：★★★★ 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。《意见》明确提到，到2030 年，城市更新行动实施取得重要进展，城市更新体制机制不断完善，城市开发建设方式转型初见成效，安 全发展基础更加牢固，服务效能不断提高，人居环境明显改善，经济业态更加丰富，文化遗产有效保护， 风貌特色更加彰显，城市成为人民群众高品质生活的空间。 重点任务方面，《意见》首先提到，强既有建筑改造利用。稳妥推进危险住房改造，加快拆除改造D级危 险住房，通过加固、改建、重建等多种方式，积极稳妥实施国有土地上C级危险住房和国 ...

经济数据与政策 - 4月份全国企业销售收入同比增长4.3% [4][11] - 前4个月全国完成水利建设投资2943.6亿元 [12] - 前海蛇口自贸片区十年外贸年均增长22%，2024年前4个月进出口1710.5亿元，同比增长13% [20] - 1至4月全国铁路发送旅客14.6亿人次，日均开行旅客列车11224列，同比增长7.1% [15] 能源与基建 - 金沙江上游巴塘水电站首台机组并网发电，总装机容量75万千瓦，预计年均发电量近34亿度 [20] - 贵州纳晴高速六枝特大桥合龙，全长2023.5米 [20] - 全国最大光伏能源+液化天然气双燃料汽车运输船首航，满载九成以上新能源汽车 [21] 科技与创新 - 我国牵头制定的首个适老化数字经济国际标准发布，涵盖在线购物、数字银行等场景 [17] - 2025雄安北斗生态合作大会召开，发布北斗产业支持政策和场景 [22] - 中拉互联网发展与合作论坛在西安开幕，聚焦数字经济发展和人工智能治理 [22] 消费与市场 - 首发经济持续激发消费新活力 [14] - 前4月全国铁路累计开行旅游列车367列，同比增长23% [15] 国际动态 - 亚太经合组织将2025年地区经济增长预期从3.3%下调至2.6%，预测今年出口增长仅为0.4% [24] - 美国加州申请法院发布美关税政策初步禁止令，称政策将造成家庭生活成本飙升和就业岗位减少 [23]