全社会用电量增长态势 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时 同比增长8.6% 首次突破万亿千瓦时月度关口[1] - 前7个月全社会用电量同比增长4.5% 保持平稳增长[1] - 第二产业用电量占比近六成 7月达5936亿千瓦时 同比增长4.7% 增速较6月提高1.5个百分点[1] 工业用电结构变化 - 高技术及装备制造业前7个月用电量同比增长4.6% 增速高于制造业平均水平2.3个百分点[2] - 新能源整车制造业用电量同比大幅增长25.7%[2] - 四大高载能行业（化工/建材/钢铁/有色）合计用电量仅增长0.9%[2] 数字经济用电表现 - 前7个月第三产业用电量同比增长7.8%[3] - 互联网和相关服务业用电量同比增长28.2% 受移动互联网/大数据/云计算发展驱动[3] - 数字经济成为电力消费需求增长的关键变量[3] 居民用电与负荷创新高 - 7月城乡居民生活用电量同比增长18.0% 受全国平均气温创1961年以来新高影响[4] - 迎峰度夏期间应对15.08亿千瓦历史最高用电负荷 未实施有序用电[4] 能源结构转型进展 - 风电和太阳能发电装机于3月底历史性超过火电[4] - 非化石能源发电装机容量占比于5月底首次突破60%[4] - 可再生能源发电量接近全国总发电量40% 超过第三产业与居民用电量之和[4] - 风电光伏新增发电量超过全社会用电量增量[4]

机械工业生产与投资增长态势 - 1至7月机械工业五大类行业增加值均实现同比增长 其中通用设备制造业增长8.3% 专用设备制造业增长3.8% 汽车制造业增长10.9% 电气机械和器材制造业增长11.9% 仪器仪表制造业增长7.1% [1] - 通用设备制造业 专用设备制造业 汽车制造业固定资产投资均实现平稳增长 [1] - 金属切削机床累计产量48万台 同比增长13.9% 工业机器人累计产量44.7万套 同比增长32.9% [1] 清洁能源装备发展 - 前7个月太阳能电池累计产量达47396万千瓦 同比增长19.6% [1] - 风电机组出口覆盖108个国家和地区 出口金额稳步提升 [1] - 行业企业积极布局"源网荷储"全产业链环节 推进绿色低碳产品研发应用 [1] 行业运行整体表现 - 机械工业产品产销保持稳定增长 经济运行呈现稳中向好态势 [1] - 绿色转型步伐持续加快 为构建清洁低碳安全高效能源体系提供支撑 [1]

能源结构转型 - 2024年新能源装机规模达4132万千瓦 新能源占总电力装机比重提升至55% [1] - 宁夏因地制宜发展风电 光伏 氢能等清洁能源产业 实现从煤电重镇向绿电先锋的转变 [1] 风电设备制造与技术突破 - 银川威力传动技术股份有限公司为国内首台10兆瓦海上风电机组提供偏航减速器和变桨减速器 填补国内大功率海上风电减速器空白 [1] - 公司风电减速器 增速器产品在国内市场占有率位居前列 [1] - 全球风电需求快速增长推动风机向更大功率发展 对零部件企业技术 质量和产能提出更高要求 [2] 金融支持模式创新 - 宁夏银行通过20万元抵押贷款和首期专利权质押融资支持威力传动初期厂房建设与投产 [2] - 宁夏银行 兴业银行银川分行通过存货质押 订单融资 供应链金融解决企业运营资金压力 [2] - 中国银行等机构组成银团为威力传动提供14.39亿元贷款 采用前两年只还息 第三年起还本付息的10年期灵活还款方式 [3] 清洁能源项目融资规模 - 8家银行联合为宁夏中环光伏材料有限公司提供75亿元贷款 支持其建成50吉瓦太阳能级单晶硅材料智慧工厂 实际产能超77吉瓦 [3] - 宁夏银行业协会推动组建16个新能源及科创企业银团项目 已投放352.48亿元资金 [4] 银企协作机制 - 宁夏银行业协会建立重点项目储备库和银团贷款信息管理系统 通过线上意向撮合与全流程数字化协同提升筹组效率 [4] - 金融机构联手为重资产 高投入 长周期的清洁能源项目提供长期稳定支持 [4]

公司ESG实践 - 毕马威中国连续四年实现100%可再生电力采购 [1] - 公司虹桥办公区KAMPUS获得LEED铂金认证 [1] - 90%办公面积位于绿色和健康认证楼宇中 [1] 行业转型趋势 - 全球企事业机构将绿色转型作为高质量发展必答题 [1] - 中国在绿色能源、碳排放管理和传统企业转型方面取得显著成效 [1] - ESG战略将深度影响企业业务布局 需制定全面行动路线图 [2] 服务角色演变 - 毕马威中国从碳核算探索发展为覆盖全业务的ESG服务体系 [1] - 公司角色从报告者、参与者转变为推动者和牵头方 [1] - 服务机构紧跟国家战略部署 加强各方联动 [1]

全国用电量突破 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时 首次突破万亿千瓦时 成为全球单月用电量最大国家 [1] - 单月用电量相当于东盟国家全年用电量 [1] 广东电力需求特征 - 电网负荷多次刷新纪录 夏季空调大规模启动导致用电量直线上升 [1] - 气温超过30摄氏度后 每增加1摄氏度对应负荷上升300-500万千瓦 [1] 主网建设进展 - 截至2025年6月底投产11项主网重点工程 累计建成投产57项主网项目 [4] - 500千伏茂名博贺电厂3、4号机组接入工程和粤西网架优化II期工程等重点项目提升电网输送能力 [4] 配网建设成果 - 完成配网项目超1.1万项 投产数量为"十四五"以来历年最高 [4] - 农村地区线路升级后电力供应更安全高效 畅通电力"毛细血管" [4] 新能源发展现状 - 2025年新能源装机容量突破7400万千瓦 成为省内第一大电源 [7] - 光伏发电受天气和时间因素影响较大 存在波动性挑战 [7] 智能电网技术应用 - 依托省级AI调度员"明月"实现精准负荷预测和秒级优化方案生成 [7] - 分钟级完成电网方式调整 最大程度释放新能源出力 [7]

公司市场地位与业绩 - 阿法拉伐是全球知名换热、离心分离及流体处理解决方案提供商 进入中国市场已超40年 [1] - 2024年中国首次超越北美成为阿法拉伐全球最大市场 [1] - 在太原太古供热项目中提供近百台高效板式换热器 覆盖下游100万户居民供热需求 [2] 在华投资与产能布局 - 持续扩大在华投资 已在昆山、青岛、太仓、江阴等多地布局生产设施并投资关键项目 [2] - 公司对中国市场长期发展充满信心 将继续加大投资布局 [1] - 未来将在市场开拓、产能建设和创新投资方面持续发力 [2] 政策与市场环境 - 中国出台一系列吸引外资政策 提供良好投资环境 [1] - 行业政策支持可再生能源、节能减排和循环经济 与公司技术战略高度契合 [1] - 中国绿色转型投资规模全球领先 工业发展创新强韧性足 市场环境稳定且充满机遇 [2] 技术应用与行业合作 - 公司技术在各行各业广泛应用 中国市场提供广阔发展空间 [1] - 太原太古供热工程为全球首个大规模余热长距离供热项目 成为北方清洁供热典范 [2] - 计划与产学研各界建立合作关系 推动各行各业可持续发展 [2]

全社会用电量规模与增长 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时 同比增长8.6% 创全球首次国家月度用电量超万亿千瓦时纪录 [2] - 10年间中国月度用电量实现翻倍增长 单月用电量相当于东盟国家全年用电水平 [4] - 机构预计2025年全社会用电量增长5%-6% 2030年将达13万亿千瓦时以上 [4] 经济活力与外资信心 - 用电量增长与经济活跃度及外资信心同步 国际货币基金组织将中国经济增长预期上调0.8个百分点 [2] - 沪指创近十年新高 反映外资对中国经济信心持续升温 [2] 产业结构优化与用电特征 - 第一产业用电量同比增幅达20.2% 反映农业电气化设备普及与现代化趋势 [3] - 第二产业中高技术及装备制造业用电增速显著 传统高耗能产业用电增速回落 [3] - 第三产业互联网服务与充换电服务业用电激增 印证数字经济与绿色交通扩张 [3] - 四大高载能行业用电量仅同比增长0.5% 显示工业结构向高端化转型 [3] 能源绿色转型与清洁化 - 新能源发电占比显著提升 风电/太阳能/生物质发电量占比接近总量1/4 [3] - 中国碳排放趋于稳定 被国际专家评价为"在保持经济增长的同时减少排放" [3] - 深圳超充站数量全球率先超过加油站 杭州电炉炼钢厂转型为云智造产业园 [4] 城乡居民用电与生活方式变革 - 城乡居民生活用电同比增长18% 河南/陕西等地增幅超30% [4] - 电气化产品加速普及 空调/电动汽车/智能家居广泛进入家庭 [4] 全球意义与产业链影响 - 中国用电规模与结构优化为全球提供低碳发展现实案例 推动新能源技术成本下降 [5] - 绿色转型增强全球气候治理确定性 用电需求推动新能源产业链成熟与全球化受益 [5]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入1.71亿元，同比下降14.76%，归母净利润2595.61万元，同比下降30.42% [1] - 第二季度营业总收入1.17亿元，同比上升18.78%，但归母净利润2002.93万元，同比下降30.67% [1] - 毛利率26.49%，同比下降6.65个百分点，净利率15.21%，同比下降18.37个百分点 [1] - 三费占营收比6.81%，同比大幅上升726.84%，主要因财务费用增长85.25%及利息收入减少 [1][3] - 每股收益0.11元，同比下降31.25%，每股经营性现金流-0.03元，同比改善95% [1] 资产负债与现金流 - 货币资金7.78亿元，同比增长18.88%，应收账款1.15亿元，同比下降49.72% [1] - 应收款项融资同比激增870.66%，主因未到期银行承兑汇票增加 [3] - 经营活动现金流净额改善95%，因总承包项目回款效率提升 [4] - 投资活动现金流净额改善73.21%，因理财产品净流出减少 [4] - 筹资活动现金流净额下降53.85%，因股息红利发放增加 [4] 业务运营与项目进展 - 营业收入下降主因总承包项目实施进度不及预期，导致收入结算延迟 [3] - 在手订单充足，截至2024年末未履行订单对应收入金额2.77亿元 [12] - 2025年新中标镇海炼化EPC项目、中韩石化设计项目及POE装置监理项目等 [12] - 煤化工业务处于起步阶段，正追踪新疆、榆林等地区机会 [13] 行业竞争与定位 - 公司专注于石油化工工程技术服务，在硫磺回收、加氢精制等领域具备技术优势 [10][11] - 差异化竞争策略避开与大型央企正面竞争，聚焦细分市场 [10][11] - 地处长三角石化产业集聚区，具备地理、人才及资源优势 [11] - 海外业务收入占比小，正通过合作谨慎拓展中东、东南亚市场 [16] 行业发展趋势 - 石化行业资本开支呈现"总量趋稳、结构优化"特点，重点投向绿色转型、高端材料等领域 [8][9] - 2024年化学原料和化学制品制造业投资额同比增长8.6%，石油天然气开采业投资下降1.8% [9] - 炼油板块受油价波动及需求下滑影响，化工板块受益于新能源及电子化学品需求增长 [8] - 行业向精细化、高端化转型，技术迭代快且投资主体多元 [8][9] 战略与展望 - 公司坚持"产业经营+资本运作"双轮驱动战略，聚焦高质量发展 [14][15] - 未来以稳住主业为主，同时关注新业务拓展机会 [17] - 计划通过技术创新、人才强企及外延并购提升长期价值 [14][15] - ROIC历史中位数9.46%，2024年净利率18.79%显示产品附加值较高 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入326,672.53万元，同比增长34.89% [6] - 归属于上市公司股东的净利润8,912.89万元，同比下降81.16% [6] - 基本每股收益0.1235元/股，同比下降81.16% [6] - 总资产1,731,156.19万元，较上年度末增长0.69% [6] - 归属于上市公司股东的净资产1,191,496.59万元，较上年度末下降2.19% [6] 稀有轻金属（铯、铷）板块 - 板块营业收入7.08亿元，同比增长50.43% [6] - 板块毛利5.11亿元，同比增长50.15% [6] - 铯铷盐精细化工业务营业收入4.07亿元，同比增长24.93% [6] - 铯铷盐精细化工业务毛利3.11亿元，同比增长26.63% [6] - 甲酸铯租售业务营业收入3.01亿元，同比增长107.63% [6] - 甲酸铯租售业务毛利2.01亿元，同比增长110.63% [6] - 铯铷产业在5G通信、航空航天、量子计算、能源电池等领域展现应用潜力 [6] - 公司通过"资源+技术+市场"战略布局构筑全产业链竞争优势 [7] 锂电新能源板块 - 自供原料锂盐销量17,869吨，同比增长6.37% [8] - 直接销售自产锂辉石精矿34,834吨 [8] - 通过调整原料供给结构降低生产成本 [8] - 江西中矿锂业年产2.5万吨锂盐生产线技改为年产3万吨高纯锂盐项目，停产检修及技改时间6个月 [8] - 技改完成后将拥有418万吨/年锂精矿和7.1万吨/年电池级锂盐产能 [8] 铜、锗业务进展 - 收购赞比亚Kitumba铜矿项目65%股权，设计原矿规模350万吨/年，阴极铜产能6万吨/年 [9] - Kitumba铜矿采选冶一体化项目已完成初步设计，采矿和选矿厂工程已于2025年3月、7月开工建设 [9] - 330KV输变电线路完成EPC招标，生活区一期建设完成 [9] - 收购纳米比亚Tsumeb项目98%股权，设计产能锗锭33吨/年、工业镓11吨/年、锌锭1.09万吨/年 [10] - Tsumeb项目火法冶炼第一条回转窑安装建设顺利进行 [10] 未来发展规划 - 深化锂电新能源资源和成本优势，打造从资源端到市场端的价值闭环 [11] - 构建以铜为核心、稀有战略金属为特色、海外优质矿权为储备的多金属矿产资源池 [11] - 2026年完成Kitumba铜矿6万吨/年一体化建设并达产达标 [11] - 5年内铜矿产能达到10万吨/年以上 [11] - 巩固铯铷行业全球龙头地位，加速Tsumeb多金属综合循环回收项目建设 [11] - 将锂盐综合成本保持在行业领先水平 [11] - 在全球范围内获取铜、金、铯、锂、锗、镓、钽、铌、铍、锌、稀土等优质矿产资源 [11]

钢铁行业环保转型 - 首钢股份迁安钢铁公司通过源头严防、过程严管、末端严治实现全流程超低排放，厂区环境洁净生态化 [2] - 全国累计完成8.93亿吨粗钢产能全流程超低排放改造或重点工程改造，占全国粗钢总产能约80% [3] 空气质量改善成效 - 2024年全国地级及以上城市PM2.5平均浓度降至29.3微克/立方米，优良天数比例达87.2% [2] - 2024年全国重污染天数比例降至0.9%，北京市仅出现2天重污染 [3] - 散煤治理累计覆盖4100万户，机动车排放检验领域开展专项排查整治行动 [3] 水污染治理进展 - 全国累计排查出入河排污口33万余个、入海排污口5.7万个，七大流域和重点海湾排污口整治完成率分别达90%和84% [4] - 2024年全国地表水优良水质断面比例首次超90%达90.4%，劣Ⅴ类水质断面比例降至0.6% [5] - 长江干流连续5年、黄河干流连续3年全线水质稳定保持Ⅱ类 [5] 珍珠养殖业绿色转型 - 浙江诸暨采用管网精准投喂藻类技术实现生态蚌养殖，避免水体直接投肥污染 [4] - 绿色技术使河蚌养殖密度显著提升，浙江清湖控股集团坦言转型带来效益增长 [4] 固废处理与土壤治理 - 重庆三峰百果园环保发电公司日处理生活垃圾4500吨，占重庆中心城区日垃圾量40% [6] - 全国受污染耕地安全利用率达92%，"十四五"新增完成8.6万余个行政村环境整治 [6] - 农村生活污水治理率达45%以上，113+8个城市及20个省份开展"无废城市"建设 [6] 环境治理政策行动 - 生态环境部推动落实《空气质量持续改善行动计划》，指导各省落实大气治理路线图 [3] - 多部门联合启动专项整治行动遏制非法转移倾倒固体废物，排查重金属环境安全隐患 [7]