市场整体表现 - A股三大指数于2025年8月14日集体回调，沪指跌0.46%，深证成指跌0.87%，创业板指跌1.08% [1] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元，当日达到22792亿元 [1] ETF涨幅领先板块 - 标普生物科技ETF(159502)领涨，涨幅为2.70%，纳指生物科技ETF(513290)涨幅为2.45% [2] - 半导体与芯片相关ETF涨幅居前，芯片ETF(TS9dd2)涨1.76%，半导体龙头ETF(TRACES)涨1.71%，芯片ETF龙头(159801)涨1.69%，半导体ETF(159813)涨1.67%，半导体产业ETF(159582)涨1.51% [2] - 研究观点认为，AI驱动的半导体产业爆发是一次不亚于工业革命级别的产业大爆发，下游市场需求与供应链产能缺口仍在扩大 [3] - 半导体工艺未来将沿密度提升、先进封测和系统级优化三条路线发展，半导体先进设备材料、制造与封装是未来发展核心 [3] ETF跌幅领先板块 - 航空航天相关板块回调居前，湖北ETF(159743)跌幅最大，为-3.53% [4][5] - 航天ETF(159267)跌-2.79%，卫星产业ETF(159218)跌-2.68%，航空航天ETF(159227)跌-2.56%，航天航空ETF(159208)跌-2.51% [5] - 分析指出，低轨卫星组网提速背景下，我国商业火箭运力供给不足成为核心瓶颈，建议关注商业火箭产业链等关键路径 [5] ETF市场活跃度 - 短融ETF(211360)成交额居首，达235.17亿元 [6] - 香港证券ETF(513090)成交额为228.61亿元，居股票类产品第一 [6] - 中韩半导体ETF(513310)换手率居首，达159% [7] ETF发行市场动态 - 创业板50ETF大成(159298)于2025年8月15日开始募集，该基金紧密跟踪创业板50指数 [8] - 创业板50指数由深交所编制，反映创业板高流动性龙头企业表现，覆盖新能源、生物医药、信息技术等战略新兴产业，以高弹性著称 [8] - 市场观点认为，市场大概率延续结构性行情，科技成长板块或将继续唱主角 [8]

指数表现与个股行情 - 上证科创板芯片指数000685强势上涨2.59% [1] - 成分股寒武纪688256上涨8.37% 海光信息688041上涨8.34% 东芯股份688110上涨4.87% [1] - 科创芯片ETF指数588920上涨2.55%冲击4连涨 最新价报1.13元 [1] 技术突破与产业进展 - 国产首台PL-SR系列喷墨步进式纳米压印设备交付客户 支持线宽小于10nm工艺 [1] - 该设备技术指标超越国际巨头佳能同类产品FPA-1200NZ2C的14nm线宽支持水平 [1] 半导体行业趋势判断 - AI带动半导体产业大爆发被认定为不亚于工业革命级别的产业变革 [2] - 2023-2025年行业爆炸式增长背景下 下游需求与供应链产能缺口持续扩大 [2] - 半导体工艺将沿密度提升/先进封测/系统级优化三条路线发展 [2] 指数成分与权重结构 - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.59% [3] - 前三大权重股为寒武纪688256/中芯国际688981/海光信息688041 [3] - 指数样本覆盖半导体材料设备/芯片设计/制造/封装测试全产业链 [2] 核心投资方向 - 半导体先进设备材料/制造与封装被认定为未来发展核心 [2] - 算力需求被视为AI时代第四次工业革命本质 核心在于竞争与供应 [2]

中国科技产业全球竞争力 - 中国科技产业在多个前沿领域实现全球领先 从追赶者转变为与美国并立的全球科技创新中心两极 [1] - 中国AI发展在2024年前被市场低估 但具备赶超美国的潜力 [1] - 科技企业出海成效显著 在东南亚/欧洲/中南美/中东等地区占据领先地位 [2] 科技产业发展驱动因素 - 人才红利为创新提供充足智力支持 尤其在科技互联网领域 [1] - 中国拥有世界级科技公司 依托全球最大单一市场并持续拓展海外业务 [1] - 巨大互联网用户体量为技术应用与迭代提供天然试验场 [1] 细分领域发展前景 - AI领域成为中美科技竞争主赛道 中国在图像视频生成应用领域形成领先优势 [3] - 大模型发展与美国不相上下 仅在芯片和核心零部件领域存在差距 [3] - 机器人产业未来产值有望达到10万亿级别 可能超越汽车产业规模 [4] - 汽车制造商可能主导机器人生产制造环节 [4] - 智能驾驶领域中美差距快速收窄 2023年前美国优势明显现已大幅缩小 [4] 资本市场投资机遇 - A股供应链企业深度融入全球产业链 在T链/果链/AI芯片产业链占据重要地位 [6] - 港股聚集大量中国互联网巨头 应用创新层面优势显著 [6] - 港股互联网板块自2024年下半年开启估值修复 多只股票涨幅明显 [6] - 国际资本配置有望从美股向港股转移 因港股科技股创新能力增强和业绩向好 [6] 产业发展格局 - 中国科技公司在社交网络/网络购物/外卖/短视频等模式在海外快速复制成功 [2] - 手机/汽车等硬件产品凭借产业链优势持续拓展全球市场 [2] - 未来1-3年是科技公司抢占发展制高点的重要阶段 [4] - 正处于第四次工业革命初期 AI/机器人等技术推动科技进步 [5]

文章核心观点 - 机构普遍认为政策持续支持科技创新，资金加速流入，AI、机器人与创新药等领域新动能积聚，科技成长主线的中期逻辑值得持续看好 [1] - 长城基金将于8月13日起推出长城上证科创板综合指数基金，为投资者提供一键布局科创板全产业链的便利工具 [1] - 科创综指具有高代表、高成长、高弹性特征，代表“硬核”科技的科创板或正迎来较好的中长期布局时机 [1][2] 科创综指特征 - 科创综指市值覆盖度高达97%，包含大、中、小盘各种类型证券 [1] - 行业构成上囊括16个申万一级行业，44个申万二级行业，覆盖电子、医药生物、机械设备、计算机、电力设备及新能源等多个新质生产力行业 [1] - 成份股中专精特新“小巨人”企业占比高达42%，战略新兴产业企业占比86% [2] - 截至2024年末，科创板研发费用支出占总营收比重达11%，研发人员数量占比26%，显著高于A股市场整体水平 [2] 科创综指市场表现 - 自2019年12月31日基日以来，科创综指累计涨幅达32.87%，跑赢同期创业板（30.06%）和沪深300（-0.15%） [2] - 在2024年9月24日以来的反弹行情中，该指数累计涨幅高达74.52%，展现出更大弹性空间 [2] - 科创综指2020-2024历年涨跌幅分别为：47.13%、11.02%、-26.73%、-7.66%、1.23% [3] 投资机会与工具 - 在利好政策和产业快速发展的双重催化下，叠加内外资金驱动，科创板迎来较好的中长期布局时机 [2] - 对于普通投资者，直接投资科创板难度较大、门槛较高，借道公募指数基金是不错的选择 [2] - 长城上证科创板综合指数基金代码为A类023934、C类023935 [1]

会议核心内容 - 越共中央召开全国知识分子、科学家和文艺工作者座谈会 越共中央总书记苏林及党和国家领导人出席 80位代表参与会议 [1] - 会议肯定知识分子、科学家和文艺工作者在民族历史发展中的巨大贡献 强调其为国家长治久安的源泉 [1] - 会议指出越南正处于知识成为最关键发展资源的时代 需适应第四次工业革命、数字化转型、人工智能、生物科技、可再生能源等变革 [1] 国家发展任务与重点领域 - 国家发展任务包括保持和平稳定 加快可持续发展 提升人民物质和精神生活 [1] - 重点发展领域涵盖科技、教育培训、医疗、高科技农业、数字经济、数字社会、绿色能源转型和循环经济 [2] - 知识分子需坚守职业道德 秉持诚实、科学、革命和社会责任精神 在信息真假难辨和人工智能制造虚假内容背景下捍卫真理 [2] 人才作用与支持 - 知识分子是点燃知识与创造之炬的群体 守护和传播越南价值观、精神及民族特色 [1] - 党和国家为知识分子充分发挥才华与创造力创造条件 支持其为国家发展作贡献 [2] - 知识分子需坚定与党和人民同行 发挥智慧、革命品格和爱国热情 积极研究创新 奉献国家快速可持续发展事业 [2]

行业趋势与市场前景 - AI推理市场规模预计从2025年的1061.5亿美元增长至2030年的2549.8亿美元，复合年增长率19.2%，彭博社预测2032年达1.3万亿美元 [5] - 2025年被视作AI从训练时代转向推理时代的元年，五年内将出现人工智能的"iPhone时代"，端侧AI如AI PC、可穿戴设备等成为热点 [6][7] - AI推理芯片是第四次工业革命的关键，中国在AI应用和推理领域具有优势，全球市场分散且需本地化适配 [8] 公司战略与产品布局 - 公司全面聚焦AI芯片，围绕边缘计算、云端大模型推理、具身智能三大核心布局，推出第二代和第三代算力积木架构 [2][10] - 已研发五代神经网络处理器芯片，形成深界、深穹、深擎三大SoC系列，覆盖8T到256T算力，支持万亿级参数大模型 [9][11] - Edge10芯片量产并应用于机器人、无人机、边缘网关等场景，带动一季度营收同比增长168.23% [12] 技术路线与创新 - 采用"算力积木"架构提升国产工艺芯片算力，支持C2C互连和Mesh互联，实现混合专家模型高效推理 [11][12] - 区别于英伟达GPU，公司基于TPU和NPU自主研发，Nova500平台支持端到端运动大模型 [11] - 推出的深穹X6000Mesh加速卡具备强大视频编解码能力，可部署610B大模型 [12] 行业机遇与竞争 - AI推理芯片市场技术路线多样化，中国公司如云天励飞、寒武纪等在推理领域取得进展 [8][9] - 端侧AI将重新定义所有电子产品，包括可穿戴设备、智能终端、电动汽车等 [7] - 国产芯片通过异构封装、多节点互连技术弥补制程短板，达到更优性能 [9]

越南半导体产业发展战略与政府部署 - 越南总理范明政主持召开国家半导体产业发展指导委员会第二次会议 评估进展并部署未来重点任务 [1] - 会议核心目标是推动越南半导体产业取得突破性发展 以支持国家经济增长目标 包括2024年增长8.3%至8.5%及后续年度两位数增长 [1] 产业发展背景与机遇 - 以半导体、人工智能、云计算、物联网为核心的第四次工业革命被视为越南的发展机遇 [1] - 越南正积极落实多项相关国家决议与计划 包括中央政治局第57号决议以及《越南半导体产业发展战略》和《半导体人才培养计划》并已取得初步成效 [1] 当前挑战与重点分析领域 - 越南半导体产业在发展中仍面临诸多挑战 [1] - 会议要求重点分析人才培养、基础设施建设、招商引资、资源动员及生态体系构建等领域的成效与不足 [1] 未来发展路径与合作模式 - 探索“政府-院校-企业”合作模式以促进产业发展 [1] - 需明确产业发展的瓶颈与核心驱动力 并提出强化国家协同效应的解决方案 [1]

低空经济与通用航空板块 - 8月4日A股三大指数集体收涨，全市场超3800只个股上涨，两市成交额达1.5万亿元 [1] - 国防军工和商业航天板块表现突出，通用航空ETF华宝(159231)场内价格大涨3.29%，创上市以来收盘价新高 [1] - 中国低空经济规模2023年突破5060亿元，同比增速34%，预计2035年市场规模达3.5万亿元 [2] - 峰飞航空自主研发的2吨级电动垂直起降航空器(eVTOL)成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行 [1] - 通用航空ETF华宝(159231)自4月29日上市以来累计涨幅达21.63% [4] - 成份股中爱乐达20CM涨停，利君股份、航天电子10%涨停，振芯科技涨超10% [4] 国防军工板块 - 国防军工ETF(512810)收涨2.67%，连续5日获资金增仓合计1.44亿元 [2] - 主力资金今日净流入国防军工(申万)97.39亿元，居所有行业TOP2 [2] - 中信建投表示军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现 [3] - 军工板块具有持续投资价值，商业航天、低空经济等新域新质方向可能加速发展 [3] 有色金属板块 - 有色龙头ETF(159876)劲涨1.74%，获资金净申购60万份，此前连续3个交易日净买入309万元 [11] - COMEX黄金期货价格突破3400美元，赤峰黄金涨超7%，山东黄金涨逾6% [10] - 中证有色金属指数年内累计上涨24.91%，在31个申万一级行业中涨幅第一 [13] - 花旗转向看涨黄金，预计2025年下半年金价将适度走高并可能创历史新高 [12] - 中证有色金属指数市净率2.36，位于上市以来42.3%分位点的历史较低位置 [13] 银行板块 - 银行ETF(512800)收涨0.59%，全天成交额11.91亿元 [16] - 农业银行盘中涨超2%续创历史新高，青岛银行领涨一度涨超4% [17] - 银行ETF(512800)近5日、10日分别累计获资金净流入6.08、9.04亿元 [21] - 5家上市银行发布上半年业绩快报，归母净利润增速全部实现正增长，4家达两位数 [19] - 险资持续"扫货"银行，弘康人寿买入3038.6万股郑州银行H股，平安资产买入374.25万股招商银行H股 [19]

通用航空ETF表现 - 华宝通用航空ETF（159231）8月4日场内价格收涨3.29% 创上市以来新高 自4月29日上市以来累计涨幅达21.63% [1] - 日K线强势站上5日及10日均线 整体走势处于上升通道 [1] - 联接基金（A类024766 C类024767）于8月1日启动发售 为场外投资者提供配置工具 [7] 成分股表现 - 爱乐达涨停20% 振芯科技涨10.23% 利君股份涨10.03% 航天电子涨9.99% [2][3] - 洪都航空涨7.07% 中科星图涨6.77% 绿能慧充涨5.84% 中信海直涨5.54% [2][3] - 华力创通涨5.19% 天和防务涨5.12% [3] 低空经济行业前景 - 中国低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元 2035年有望达3.5万亿元 [4] - 全球制造业第四次工业革命中 低空经济作为战略性新兴产业 预计到2035年为全球GDP贡献超34万亿美元 [3] - 行业具备三大布局亮点：当前位置合适 下半年催化不断 中美新博弈方向 [4] 政策与产业进展 - 民航局已成立通用航空和低空经济工作领导小组 后续产业政策值得期待 [4] - 《低空经济基础设施框架指引（2025版）》发布 明确21项核心指标 提供全国低空基建系统性方案 [5] - 地方政府从规划转向实施阶段 推进航线规划 空域划分及低空飞行管理办法 [5] - 低空安全与载物场景无人机率先落地 政策落地后无人机板块或从跟随角色转向独立行情 [5] 产品结构特征 - 通用航空ETF覆盖50只成分股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% [5] - 投资领域涵盖低空经济 大飞机 军用飞机 商业航天 卫星导航 无人机 重点布局飞行器制造环节 [5] - 产品定位为配置中国航空产业链工具 契合内需与军贸双重需求 [5]

行业趋势 - 生成式AI成为市场最强劲的驱动力 促使科技巨头不惜代价争夺主导权 [1] - 企业将AI融入生态体系并将算力需求转向云端 科技公司在AI产品和数据中心上的投资显得顺理成章 [1] - 市场严重低估科技巨头即将爆发的AI驱动增长 第四次工业革命刚刚揭开序幕 [2][3] 公司动态 - 微软市值突破4万亿美元 当季资本支出指引达300亿美元 Azure云计算业务营收增长与展望超预期 [1] - Meta将年度资本支出预期下限调高20亿美元至660-720亿美元区间 股价飙涨13%至历史新高 [2] - 谷歌母公司Alphabet云业务增速达32% 将2025年资本支出指引上调至750亿美元 同比增43% [2] - 亚马逊二季度支出314亿美元 预计下半年维持该投资强度 全年资本支出料达1180亿美元 [2] 竞争格局 - 科技巨头斥资数十亿美元从竞争对手处挖角工程师与研究员 加速超级智能研发 [2] - 微软 Meta Alphabet和亚马逊四家巨头今年合计投资规模将逼近4000亿美元 [2] - Anthropic被视为OpenAI ChatGPT的头号劲敌 获得谷歌和亚马逊的投资支持 [2] 市场反应 - 投资者对科技公司巨额AI投资报以热烈掌声 只要核心营收与利润持续飙升 [1] - 烧钱战略仍是通行证 只要科技巨头能证明投入转化为实质增长 [3] - 微软股价大涨 Meta股价飙涨13%至历史新高 市场正用真金白银投票支持AI军备竞赛 [1][2][3]