主营业务表现 - 2024年实现营业收入19.18亿元，同比增长12.75%，其中四季度收入占比42.19%，归母净利润1.74亿元，同比增长5.27%，扣非净利润1.71亿元，同比增长8.27% [2] - 分行业毛利率均出现下滑，风电业务毛利率14.23%，同比下降6.37个百分点，光伏业务毛利率17.69%，同比下降6.25个百分点 [12] - 四季度收入占比较高主要因大型风电光伏基地项目加速并网及央国企订单集中确认，与同行业可比公司情况相符（汇川技术31.43%、思源电气32.67%、合康新能34.84%） [7] 收入确认与订单分析 - 四季度前200名订单金额5.76亿元，其中前10名客户订单均以设备安装调试报告或验收证明为依据确认收入 [3][5] - 收入确认政策分三类：简单签收（无安装调试）、安装调试单确认（需调试）、验收证明确认（需试运行） [8][9] - 公司整体应收账款期后回款率42.21%，四季度主要订单回款率40.37% [7] 毛利率波动原因 - 风电业务毛利率下降因行业竞争加剧（SVG产品价格下降8-10%）及原材料（钢材、铜排）价格上涨2-4% [12][13] - 光伏业务毛利率下降因补贴政策调整及产能过剩导致价格战 [14] - 其他业务领域毛利率下降因大客户议价能力强及市场竞争环境变化 [14] 客户与市场拓展 - 2024年海外市场签单1.2亿元，新增阿里巴巴、中国移动等数据中心客户 [16] - 2025年5月末在手订单较2024年末增长46.59%，主要受益于新能源上网电价改革政策 [16] - 储能业务订单占比提升，分为PCS零部件、工商业小型储能和大储三个板块 [17][18] 关联交易情况 - 2024年关联方销售1.06亿元（占收入5.55%），采购1,526万元，主要交易方为山东能源集团旗下企业 [26][27] - 关联销售以高压变频器（占比35.21%）和防爆产品（占比24.48%）为主，价格与市场价差异在合理范围内 [33] - 关联应收账款期后回款较慢主要因客户审批流程长或资金紧张 [31] 东方机电投资分析 - 东方机电主营矿用开关柜等产品，2024年营收3.20亿元，净利润1,112万元，市场占有率约0.1% [37][38] - 与新风光在供应链（35家重叠供应商）、客户资源（共享矿山领域）和技术（电力电子+矿用设备）具协同效应 [36][37] - 采用资产法评估增值14.55%，主要来自投资性房地产（增值33.03%）和无形资产（账外专利增值343.82%） [41][42] 应收账款与票据 - 应收账款余额10.89亿元（同比+17.37%），坏账准备7,236万元，单项计提771万元涉及5家客户 [47] - 前五大欠款方中A集团客户2逾期206万元（账龄1年内），A集团客户4逾期70万元（账龄1-2年） [49] - 关联方应收款项1.02亿元（同比+41.35%），主要来自山东能源集团下属企业 [47]

人物背景 - 于施洋毕业于北京大学政府管理学院，是管理学博士，2001年赴美国麻省理工学院做访问学者 [3] - 曾兼任国家信息中心数字中国研究院院长、国家发展改革委互联网大数据中心执行副主任 [3] - 自2002年起专注电子政务领域，研究大数据与政府治理创新、数字中国发展战略 [3] - 出版《论数据要素市场》《数字中国：重塑新时代全球竞争力》等著作，深度参与"数字中国""东数西算"等国家级战略规划 [3] 近期活动 - 2025年4月22日，在国家数据局"数据大讲堂"上分享《关于人工智能时代数字中国建设的展望》，分析AI技术对数字中国建设的影响并提出"十五五"规划重点方向 [3] 机构职能 - 国家信息中心是国家发改委直属事业单位，聚焦经济分析预测、信息化建设和大数据应用，承担国家级决策咨询和电子政务公共服务平台职能 [3] - 大数据发展部负责大数据、算力、AI前沿研究，制定数据要素制度与算力基础设施规划，推动人工智能领域产学研合作 [4] 事件通报 - 7月2日中央纪委通报于施洋涉嫌严重违纪违法，正接受国家发改委纪检监察组和河北省监委调查 [1]

陕甘宁边区是抗日战争时期中共中央领导全国人民抗战的中心，甘肃东部的庆阳市是陕甘宁边区的重要组成部分，也是陕甘宁边区的前身陕甘边革命根据地 的所在地。庆阳作为革命老区，见证了中国人民选择中国共产党、坚定不移跟党走的伟大历程。特别是党的十八大以后，脱贫攻坚顺利完成，乡村振兴如火 如荼，新质生产力正在推动庆阳发生着巨变，在新时代不断焕发着新活力。 夏收时节，黄土高原上的庆阳市一片忙碌。80年来，有一首歌一直在这里传唱不息，就是这首人们耳熟能详的《军民大生产》。 总台记者安文剑：这首《军民大生产》就改编自庆阳当地的民歌《推炒面》，抗日战争进入相持阶段以后，根据地的财政日益困难，而在陕甘宁边区的军民 就是靠自己的双手，打破了敌人的封锁。 在抗日战争时期，陇东作为陕甘宁边区的西大门，一方面拱卫延安，一方面积极生产，支持抗日事业。 南梁干部学院副院长张全钰：庆阳地区先后有3000多名青年参加八路军，奔赴抗日前线，庆阳也是被称为"陇东粮仓"，作为陕甘宁边区的重要组成部分，在 抗战时期，据不完全统计，先后提供公粮达到了2亿多斤，为我们的陕甘宁边区和抗日战争也提供了丰厚的物资保障。 传承红色精神，缅怀革命先烈。战争的硝烟虽然已经 ...

克拉玛依转型为数据之都 - 新疆克拉玛依正从石油城市转型为"数据之都"，在沙漠中建设类似"苹果专卖店"的数据中心建筑群 [1] - 该市云计算产业园利用低廉电力(0.45元/千瓦时)和免费寒风降温，比美国沿海科技中心电价低30% [3] - 数据中心PUE值达1.08，仅15%电能用于非计算损耗，显著优于美国普通设施29%的损耗比例 [3] 东数西算战略实施 - 中国推行"东数西算"战略，东部收集数据、西部进行计算，克拉玛依成为核心节点 [4] - 计划2025年底实现100 exaFLOPS算力，相当于每秒100万万亿次计算量 [6] - 华为已建设14,000个机柜的智能计算园区，DeepSeek在此训练汉语-维吾尔语大模型 [8] 能源与成本优势 - 戈壁强风每年持续八个月，为数据中心提供天然免费冷却，降低GPU运行温度 [3] - 当地太阳能资源丰富，配合低廉电价形成"好市多"式批量实惠的算力供应模式 [3] - 政府对使用绿色能源的服务器提供15%税收优惠与补贴，吸引科技公司入驻 [7] 人才与产业生态发展 - 中国开设AI专业的高校从6年前35所增至630所，培养全球47%顶尖AI研究人员 [7] - 新疆大学设立AI专业并搭建GPU实验室，学生研究水平从基础概念提升至前沿技术讨论 [7] - 克拉玛依从"黑油"城市转变为驱动抖音等应用的算力基地，改变全球AI产业地理格局 [9][11]

革命历史与红色传承 - 庆阳是陕甘宁边区的重要组成部分和陕甘边革命根据地的所在地 见证了中国人民选择中国共产党的伟大历程 [1] - 抗日战争时期庆阳地区有3000多名青年参加八路军 提供公粮2亿多斤 被称为"陇东粮仓" [1] - 自力更生、艰苦奋斗的红色精神在庆阳持续传承 [3] 农业发展现状 - 庆阳粮食播种面积稳定在590万亩以上 特色产业规模化发展使农民收入增加 [3] - 李岭村通过发展特色产业 人均纯收入增至18000多元 [7] - 第一产业增加值从2012年73.93亿元增至2024年132.47亿元 增幅79.1% [9] - 农村居民人均可支配收入从2012年4262.4元增至2024年14200元 增幅233.1% [9] 经济发展成就 - 2024年地区生产总值达1213.22亿元 同比增长5.1% 较2012年增长127% [9] - 建成风光火储一体化大型能源基地 陇电入鲁工程输送绿色能源 [12] - 成为"东数西算"十大数据中心集群之一 算力规模较2024年初实现十倍增长 [14] - 智能算力占比、增速及增量均居全国首位 成为全国一体化算力网络重要组成部分 [14][15]

公司IPO进展 - 同宇新材将于6月30日举行首次公开发行股票网上路演，并在7月1日启动网上申购 [1] - 公司计划发行1,000万股新股，发行价格为每股84.00元 [1] - 募集资金将重点投入江西生产基地的年产20万吨电子树脂扩建项目 [1] 行业背景 - 电子树脂作为覆铜板的核心基材之一，是现代电子产品中不可或缺的重要组成部件 [1] - 电子树脂性能对计算机、消费电子、汽车电子、通讯等领域影响深远 [1] - 技术壁垒远超传统化工领域，属于技术密集型行业 [1] - 应用于高性能覆铜板的电子树脂仍由美国、韩国、日本等企业主导 [1] - 我国符合特定要求的特种电子树脂高度依赖进口 [1] 公司技术优势 - 公司掌握了一系列核心技术和生产工艺，在领域内建立起稳固的竞争优势 [2] - 在无铅无卤覆铜板适用的电子树脂领域打破了国际领先企业的垄断 [2] - 自主优化的DOPO改性环氧树脂解决了传统无卤素树脂耐热性差、吸水性高等问题 [2] - 苯并噁嗪树脂、马来酰亚胺树脂等关键技术突破研发瓶颈 [2] - 研发团队的前瞻性技术布局推动我国高端电子树脂国产化进程 [2] 市场前景 - 公司产能扩张计划有望加速扭转高端电子树脂长期依赖进口的产业格局 [2] - 在"东数西算"工程全面推进及6G研发加速的产业背景下，技术突破为我国电子信息产业链安全筑牢根基 [2] - 公司是高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [2]

信息通信网络建设 - 我国已建成全球技术领先、规模最大的信息通信网络，工业互联网覆盖41个工业大类 [1] - 人工智能和大模型技术持续突破，推动中国制造向"数据驱动"和"智能决策"转型 [1] 5G与工业互联网应用 - 5G网络实现端到端延时小于20毫秒，支持消费者需求直达工业互联网平台 [3] - 5G专网支持智能排产，自动匹配200+标准模块，10分钟生成最优方案 [3] - 订单交付周期从60天缩短至7天，显著提升制造效率 [3] 数字基础设施与算力发展 - "东数西算"工程布局八大枢纽节点和十个国家数据中心集群 [5] - 截至2025年一季度，八大枢纽节点算力总规模达每秒215.5百亿亿次浮点运算，智能算力占比80.8% [5] 智能制造与工厂建设 - 我国建成448.6万个5G基站和1亿台接入工业设备，支持多样化应用场景 [7] - 已建成3万家基础级智能工厂、1200家先进级智能工厂、230家卓越级智能工厂 [7] - 智能工厂覆盖超过80%的制造业行业大类，推动上下游高效互通 [7]

公司动态 - 厦门优迅芯片股份有限公司科创板IPO获受理，保荐机构为中信证券，会计师事务所为容诚，律师事务所为北京中伦 [1] - 公司是国内光通信领域的"国家级制造业单项冠军企业"，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [1] 行业趋势 - 光通信在数据中心市场主要应用于服务器与交换机、交换机与交换机之间以及不同数据中心之间的互联 [1] - 物联网、人工智能及云计算的发展推动数据中心对计算、存储及处理能力的需求提升，驱动光模块需求增长 [1] - AI模型训练需要处理海量数据，光通信的高带宽特性可快速传输训练数据，缩短数据加载时间 [2] - 分布式训练中频繁的模型参数交换依赖低延迟通信，光通信确保参数同步效率 [2] - AI推理场景中光通信快速传输实时数据至推理服务器，满足低延迟响应需求 [2] 技术发展 - AI发展对数据传输速度、带宽和低时延的需求成为光通信电芯片技术升级的核心驱动力 [2] - 大规模数据中心和GPU集群协同工作高度依赖电芯片提供的高速传输能力 [2] - AI技术推动光通信电芯片设计和优化，机器学习算法帮助提升芯片性能与能效比 [2] - 光通信硅光技术展现出巨大市场潜力，预计2029年销售额达30亿美元 [7] 市场规模 - 全球数据量预计到2028年增至384.6ZB，年复合增长率24.4% [3] - 预计到2028年中国数据中心机架数量增至2,000万架，市场规模扩大至5,437亿元人民币 [7] - 数据中心正从传统存储角色转变为支持大规模数据处理、存储和高性能计算的现代化平台 [6]

纪要涉及的公司 亿田智能 纪要提到的核心观点和论据 - **业务合作与发展** - 与元太科技合作分三方面，2025 年 4 月与瑞源签经销商合同转售一体机产品；采购算力服务器组网提供算力资源服务；联合元续科技拓展产业链推动东数西算[3] - 2025 年 4 月 29 日全资子公司甘肃易算智能与庆阳市政府等签共建国产 10 万卡算力集群及新质生产力生态圈战略合作框架协议[3] - 杭州数云智联专注 AI 全场景解决方案，2025 年一季度营收超 2024 年全年，未来做好风控稳步提升经营能力[8] - **芯片相关情况** - 智能手环芯片预计 2028 年前落地，框架协议金额 55 亿元，落实依赖慧源科技进展，需三方深度沟通[2][5] - 国产算力芯片在成本控制、定制化和自主可控性方面有优势，海外芯片在性能、生态和成熟度方面领先，公司推动国产芯片应用和生态建设并支持海外市场需求[2][6] - **授信融资进展** - 2025 年 6 月 12 日董事会同意在原 20 亿元基础上增加 40 亿元综合授信额度，总额达 60 亿元，满足生产经营等需求并拓展合作版图[2][7] - **厨房电器融入智能家居生态** - 通过 AI 语音控制、与智能家居系统对接和蒸烤独立模块复合化产品融入智能家居生态，发展集成灶业务并拓展分体厨电市场[4][9] - **可转债问题** - 6 月 20 日发布提示性公告，到 6 月 27 日可能达强赎条件，后续根据董事会决议考量并听取投资者意见[10] - **海外布局考虑** - 关注国际市场动态，拓展时考虑文化差异、政策动态和产品竞争力，推进相关业务[11] - **经营趋势与业务发展** - 截至二季度末主业及新业务表现良好，短期关注市场动态优化经营策略[12] - 业务细分传统集成灶具等，AI 应用去年一季度营收赶上全年营收，传统主业占比大但未来速度和放量节奏无法量化[13] - **经营范围变更** - 变更经营范围需达审计师相关条件，主营业务达一定比例才能变更，希望新业务成主营项目[15] - **主营业务考虑** - 传统主业承压因行业问题，尽力拓展整体厨电等结合方式，但因地产下滑无法明确预判规模，不放弃传统主业[16] - **未来需求看法** - 未来需求有较大不确定性，关注市场变化拓展业务，重视发展传统主业应对挑战与机遇[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司希望从硬件到 AI 整体解决方案进行全闭环布局，从泛家居类起步拓展至全行业、全品类[8] - 公司开发的 AI 语音控制功能可实现对产品操作，提升用户体验和产品附加值[9]

公司动态 - 公司通过全资子公司上海金刚设立北京金刚数智 注册资本1000万元 由上海金刚全额认缴 持股比例100% [1][3] - 新公司经营范围涵盖云计算设备销售 数据处理服务 工业互联网数据服务等算力相关业务 [3] - 公司与重整投资人弘琪云创签署协议 后者将以6.5元每股价格注资 [3] - 公司认为弘琪云创将协助拓展算力业务 在"算力资源服务+能源"和算力基建领域开展合作 [3] - 公司表示设立金刚数智是把握时代机遇的重要举措 算力业务有望成为新增长引擎 [3] 行业背景 - 智能算力是国家"东数西算"战略核心 2024年中国算力总规模达280EFLOPS 其中智能算力90EFLOPS 占比32% [3] - 2025年国家目标算力规模需超300EFLOPS 天风证券预计智能算力占比将达35% [3][4] - 中国信通院和天风证券均预计AI技术发展将推动智能算力市场规模进一步扩大 [3][4] 历史转型 - 公司原主营特种安防玻璃 证券简称曾为"金刚玻璃" [5] - 2021年6月公司斥资32亿元跨界光伏 启动2GW异质结电池及组件项目 [5] - 2022年9月证券简称变更为"金刚光伏"以反映业务转型 [5] - 2025年4月因触及退市风险警示 证券简称变更为"*ST金刚" [5]