外交立场 - 中方认为对话谈判是解决危机的唯一可行出路 [1] - 中方坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖 [1] - 中方希望各方为乌克兰危机的政治解决营造氛围和积累条件 [1] 关税问题 - 中方认为关税战没有赢家 [1] - 中方认为胁迫施压解决不了问题 [1]

纪要涉及的行业或者公司 行业：金融、汽车、家电、手机、晶圆、黄金 公司：无 纪要提到的核心观点和论据 - **关税战影响**：特朗普发动关税战目的是减少美国贸易逆差、推动制造业回流、增加关税收入弥补财政支出，但逻辑不成立，因美国贸易逆差是二战后全球货币贸易体系的必然结果，美国在产业链上占据高端，制造转移海外，关税战特朗普会输，美国经济或衰退，物价飞涨、股市暴跌，美国家庭资产超50%配置股市，4月7日美股跌幅超10% [1][2] - **美股投资建议**：不要急于抄底美股，观察关税战何时开启谈判，即使中美谈判结束，半年内美股可能回落，巴菲特动手前不提前动手，因美股泡沫可能未挤完 [2][3] - **市场回升推动因素**：推动市场回升需加大政策力度，如降准降息，过去5年增加60万亿资金等投资机会，国家队主要买沪深300ETF等托底大盘股，投资者买小盘股多，拉升不能只拉大盘股 [3][4] - **货币政策与汇率**：PPI要达2%目标需加大政策力度，央行要稳定经济和汇率，不能让人民币大幅贬值，与中东东盟签订人民币结算系统，人民币超越日元成第三大货币，没必要为刺激出口贬值，应保持汇率稳定 [5] - **黄金投资**：黄金价格看涨至3000美元每盎司之上，此前没配置可分期定投 [6] - **行业投资机会**：人形机器人是继火锅机、家电、手机、晶圆、汽车之后的第四大产业，汽车零部件公司发展确定性强，因智能汽车和人形机器人都需传感器、操作系统等零部件 [7][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 关税战期间国家维稳，央国企、民企回贡，市场分红化解风险 [3] - 过去5年增加60万亿资金等待投资机会，国家队主要买沪深300ETF托底大盘股，投资者买小盘股多 [4] - 央行有稳定经济和汇率职能，一季度未降准降息，二季度可能性待观察 [5] - 与中东东盟签订人民币结算系统，人民币超越日元成第三大货币 [5]

贸易战影响 - 美国的贸易伙伴多数未对特朗普的关税战采取报复措施 [1] - 特朗普政府以较低成本增加了近500亿美元的额外关税收入 [1]

中美贸易数据 - 2025年上半年中美进出口总值2 08万亿元 同比下降9 3% 其中出口1 55万亿元下降9 9% 进口5303 5亿元下降7 7% [1] - 二季度中美贸易同比降幅达20 8% 6月进出口从5月不到3000亿元回升至3500多亿元 但难改整体下滑态势 [1] - 同期中国外贸进出口21 79万亿元创历史新高 同比增长2 9% 二季度同比增长4 5% 连续7个季度保持增长 [1] 美国关税政策影响 - 美国对中日韩等盟友加征关税 加拿大面临35%关税 欧盟墨西哥面临30%追加关税 形成"连环套"施压 [3] - 美国取消800美元以下包裹免税政策 限制中国材料新能源项目税收抵免 阻挠中美技术合作 [3] - 威胁对俄罗斯及贸易伙伴加征100%关税 但5月美俄贸易仅进口3535万美元大豆和100万美元锆石 [5] 中国开放举措 - 给予最不发达国家100%税目零关税 上半年自这些国家进口实现两位数增长 将扩展至53个非洲国家 [5] - 深化与东盟欧盟中亚中非合作 完成东盟3 0版谈判 通过自贸朋友圈拓展经贸空间 [5] - 中国稀土资源仍具战略影响力 反对美国胁迫式制裁破坏第三方关系 [7] 全球贸易格局 - 美国关税政策扰乱全球供应链 导致其贸易伙伴关系疏离 [3][7] - 中国开放合作理念吸引更多国家加入 中美对话是实现全球共赢的唯一途径 [7][8] - 全球贸易环境需稳定性 中国外贸韧性数据证明开放决心 美国单边主义将加剧孤立 [8]

贸易战影响 - 中国对美出口占比跌至12.5%，而对东盟出口额突破2200亿美元，同比暴涨22% [3] - 美国零售市场仍高度依赖中国制造，沃尔玛95%厨房用具和Target 96%玩具产自中国 [3] - 加征25%关税导致美国低收入家庭每年多支出2300美元，相当于半个月薪水 [3] - 美国汽车行业因供应链断裂成本增加450亿美元，进口钢铝成本上涨30%使每辆皮卡利润减少2000美元 [3][7] - 美国承担了92%的加税成本，中国出口商仅承担8% [6] 供应链重构 - 中国厂商通过产业转移规避关税，如玩具商迁往柬埔寨、五金厂出口沙特、电动车进入泰国 [1] - 汽车零件商在墨西哥建厂，北美制造变速箱中70%轴承来自中国宁波 [3] - 波音787因中国钛合金锻件断供陷入困境，替代品合格率不足60% [7] - 稀土断供导致F-35停产，钕铁硼磁体价格暴涨134% [1][8] - 五角大楼追加86亿预算中39亿用于支付"去中国化"供应链溢价 [9] 产业竞争力变化 - 中芯国际7纳米芯片良率突破90%，长江存储固态硬盘占全球23%市场 [4] - 中国半导体设备投资额达美国1.8倍，材料自给率45%，光刻胶研发超前两年 [8] - C919客机拿下国内57%窄体机订单，导致波音市值蒸发720亿美元 [7] - 华为量产100%国产芯片手机，鸿蒙系统装机量突破8亿 [7][8] - 中国手机品牌全球份额达43%，小米在印度超越iPhone，传音占非洲56%市场 [8] 全球贸易格局 - RCEP成员国贸易额突破7.2万亿美元，东盟对华投资增长25% [6] - 人民币国际化加速，跨境结算占比23%，50国纳入储备货币 [8] - 中东石油人民币结算比例达58%，阿根廷用人民币偿还17亿美元外债 [6][8] - 巴西大豆对华出口飙升63%，俄罗斯小麦订单翻两倍 [4] - 美国农业受重创，大豆价格跌40%，农场破产数增57%，土地价格跌15% [4]

美国对中俄加征关税的影响 - 美国提议对中国商品加征500%关税 可能导致美国超市手机电脑价格大幅上涨 美国家庭每年额外支出2000美元 通胀率升至2 8% [4] - 中国对美出口占比从2018年19%降至12% 东盟中东拉美成为新市场 降低对美国市场依赖 [4] - 中国掌握全球80%稀土供应 高科技产业依赖中国稀土资源 [4] 美俄贸易关系 - 2024年美俄贸易额仅31 2亿美元 占美国外贸0 06% 加征100%关税影响有限 [4] - 美国仍在购买俄罗斯铝合金 欧洲车企依赖俄罗斯钯金制造尾气装置 [4] 历史贸易战教训 - 1930年《斯姆特-霍利关税法》导致美国出口暴跌66% [5] - 2002年钢铁关税造成美国损失20万就业岗位 [5] - 2024年中美贸易战期间 中国贸易顺差从3230亿增至3610亿美元 [5] 中国应对措施与优势 - 中国商务部掌握美国大豆汽车飞机等反制清单 可针对性打击美国关键行业 [7] - 中国电动车电池全球市占率达60% 半导体产业实现突破 [7] - "一带一路"贸易占比达40% 多元化贸易布局增强抗风险能力 [7] 全球供应链影响 - 500%关税将导致美国车成本上涨35% 苹果手机价格翻倍 [7] - 耐克特斯拉等企业调整生产线 东南亚工人工资上涨30% 推高生产成本 [7]

外交回应 - 中方在乌克兰危机问题上的立场一贯明确 认为对话谈判是解决乌克兰危机的唯一可行出路 [2] - 中方坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖 [2] - 关税战没有赢家 胁迫施压解决不了问题 [2] - 希望各方能为推动乌克兰危机政治解决进一步营造氛围 积累条件 多做有益于劝和促谈的事 [2] 美国威胁 - 美国共和党联邦参议员格雷厄姆威胁包括中国在内的国家称 如果继续与俄罗斯进行贸易 这些国家将面临500%的关税 [2] - 特朗普威胁对俄征收100%关税 [6] - 特朗普最新表态涉及关税问题 [6]

欧元兑美元维持超过0.2%的跌幅，暂报1.1635，持稳于日低1.1629附近 意大利总理梅洛尼称，正设法避免（欧盟）与美国发生关税战。 ...

意大利总理梅洛尼：正努力避免与美国爆发关税战。 ...

中方对乌克兰危机的立场 - 中方认为对话谈判是解决乌克兰危机的唯一可行出路 [3][4] - 中方坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖 [3] - 关税战没有赢家 胁迫施压解决不了问题 [3][4] 中俄关系动态 - 俄罗斯外长拉夫罗夫访华 中俄在各层级保持密切沟通 [3] - 中俄外长会晤有利于落实两国元首共识 共同应对全球挑战 [3] 美方关税威胁 - 美国共和党参议员格雷厄姆威胁对与俄进行能源贸易的国家加征500%关税 [1] - 美国总统特朗普称若俄乌50天内未达成协议 将对俄征收100%关税 并对购买俄石油国家征收次级关税 [3]