公司背景与业务范围 - 公司发源自1958年成立的兰州石油机械研究所 2011年转制上市 在能源装备领域深耕多年 是行业先驱[1] - 主要产品包括换热器 空冷器 原油生产分离处理设备 膜分离技术及产品 球罐 熔盐罐 塔器 容器 石油钻采技术设备等[1] - 近年来积极拓展光热储能 氢能 深海经济等新兴领域[1] 财务业绩表现 - 2025H1预计营收同比增长20% 归母净利润约2095万元 扣非后归母净利润约1525万元 均实现同比扭亏为盈[1] - 整体毛利率提升 得益于产品结构优化[1] 光热熔盐储能业务 - 保持细分市场领先地位 参与南非红石光热发电项目 阿克塞汇东750MV光热+光伏项目 新疆哈密综合能源100MV光热项目等国内外重大项目[2] - 新设沙特分公司 迪拜分公司 摩洛哥分公司作为海外市场桥头堡 光热熔盐储能在海外市场有标志性订单落地[2] 深海经济布局 - 研发高效油气水处理设备 海洋浮式液化天然气再气化装置 3000m水深水下高效油气水分离系统装置 海洋油气田天然气预处理净化和轻烃回收关键技术装备[2] - 突破高效分离与净化技术 模块化与紧凑型装备技术 加强与国内外石油公司合作 参与深海油气田开发项目配套设备供应 逐步扩大深海市场份额[2] 氢能业务发展 - 在氢能制备装置 液氢储运装置上有在研项目积极推进中[2] 战略并购活动 - 2025年4月16日公告拟以现金方式收购蓝亚检测100%股权和中国空分工程有限公司51%股权[3] - 蓝亚检测可增强特种设备检验检测资质能力 中国空分拥有众多设计与施工资质 可完善工程业务布局[3] 业务增长驱动因素 - 在石油石化装备领域不断巩固传统优势 在新能源装备领域加快布局氢能 光热储能等前沿技术[1] - 在中亚 南美等海外市场 精细化工装备 海洋油气装备 火电灵活性改造等领域实现较好突破[1] - 相关领域市场需求持续增长将支撑公司长期发展[1]

财务业绩 - 上半年营业收入8.06亿元 同比增长4.36% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4917.29万元 同比增长12.43% [1] 电子特气业务进展 - 潜江电子特气产业园规划产品全部建成 电子级高纯氢和高纯一氧化碳实现量产销售 [1] - 电子级氯化氢/氯气/羰基硫将于下半年稳产并启动半导体客户认证 [1] - 宜昌电子特气及功能性材料产业园的电子级硅烷/三氟化氮等7款产品进入试生产阶段 [1] - 形成硅基/氟基/氨基/氯基/碳基五大系列电子特气产品体系 [2] 氢能业务布局 - 潜江年产3.2亿立方米氢气项目持续放量 为燃料电池和芯片制造客户提供超纯氢产品 [1] - 尾气回收业务在光纤和半导体领域实现技术落地 [1] - 氯碱尾气制氢等项目形成资源循环利用模式 [1] 市场竞争优势 - 两大电子特气产业园地处华中 毗邻长江黄金水道 交通网络发达 [2] - 可便捷服务长三角/珠三角/成渝等主要经济区的集成电路/平板显示/光伏产业客户 [2] - 产业园项目具有资源化/规模化和循环化优势 [2] 行业前景 - 产品广泛应用于集成电路/显示面板/LED/太阳能电池等行业 [2] - 在光刻/刻蚀/成膜等关键工艺环节发挥重要作用 [2] - 国内电子特气国产替代需求持续增长 [2]

A股市场表现 - 8月18日A股三大指数集体收涨，沪指涨0 85%至3728 03点，深成指涨1 73%至11835 57点，创业板指涨2 84%至2606 2点，北证50指数涨6 79% [1] - 沪深京三市全天成交额28091亿元，较上日放量5363亿元，全市场超4000只个股上涨 [1] - 影视传媒、液冷服务器、华为海思概念板块领涨，贵金属板块调整 [1] 隔夜外盘动态 - 美股三大股指涨跌不一：道指跌0 08%至44911 82点，标普500跌0 01%至6449 15点，纳指涨0 03%至21629 77点 [3] - 欧洲三大股指分化：英国富时100涨0 21%至9157 74点，法国CAC40跌0 50%至7884 05点，德国DAX跌0 18%至24314 77点 [3] - 国际油价上涨：WTI原油涨0 99%至63 42美元/桶，布伦特原油涨1 14%至66 60美元/桶 [3] 行业资金流向 - 主力资金净流入前五行业：通信设备(35 84亿)、电子元件(22 04亿)、消费电子(19 18亿)、小金属(18 82亿)、文化传媒(18 72亿) [13] - 主力资金净流出前五行业：证券(-62 58亿)、化学制药(-20 44亿)、房地产开发(-19 63亿)、专用设备(-17 26亿)、电机(-15 71亿) [13] - 个股资金动向：中兴通讯获主力净流入27 56亿，北方稀土获18 14亿；卧龙电驱遭净流出18 34亿，天风证券遭16 49亿 [15] 政策与行业动态 - 商务部延长对欧盟进口乳制品反补贴调查期限至2026年2月21日 [5] - 北京拟推动建设覆盖京津冀的氢能基础设施网络，规划绿氢输送管道及加氢站布局，试点氢能自行车及无人机应用 [6] - 上期所将于2025年9月10日上市燃料油、石油沥青和纸浆期权合约 [7] - 广电总局鼓励优秀微短剧进入电视播出，推动"短剧+"跨界融合模式 [8][9] - 央行副行长邹澜提出加强动产融资政策支持，提升中小微企业融资可得性 [10] 经济数据与公司公告 - 铁路暑运累计发送旅客7 12亿人次，日均发送1484万人次，同比增长4 1% [11] - 金田股份上半年净利润3 73亿元，同比增204%；欧菲光亏损1 09亿元，同比转亏 [14] - 景嘉微拟2 2亿元增资控股诚恒微，布局边端侧AI芯片领域 [14]

重要消息 - 巴兰仕申购代码920112 发行价15.78元/股 申购上限90.25万股 [2] - 国家广播电视总局鼓励支持优秀微短剧进入电视播出 [3] - 中方支持俄美接触改善关系推动乌克兰危机政治解决 [6] - 商务部延长对欧盟进口乳制品反补贴调查期限至2026年2月21日 [6] - 国务院新闻办公室将举行阅兵准备工作新闻发布会 [6] 资本市场动态 - 2025年1-8月上交所主板15家IPO募资342.33亿元 科创板8家募资81.16亿元 [7] - 深交所主板8家IPO募资43.78亿元 创业板24家募资148.87亿元 [7] - 北交所9家IPO募资32.07亿元 合计募资648.21亿元 [7] 政策与规划 - 北京市推进氢能基础设施建设 布局本地制氢试点 谋划绿氢输送管道 [8] - 河北省拟完善北斗基础设施 建设国家时空大数据中心京津冀枢纽 [8] - 河北省将建设北斗车联网平台 部署应急通信终端设备 [8] 国际动态 - 特朗普表示将安排俄乌领导人双边会晤 并推动三方会谈 [9] - 美股基本收平 纳指涨0.03% 道指跌0.08% [9] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨0.12% [9] 公司公告 - 淳中科技不涉及液冷服务器生产制造 [11] - 中国船舶股票8月19日复牌 [12] - 上纬新材股价存在脱离基本面风险 [13] - 同洲电子否认进入英伟达供应链 [14] - 金固股份收到阿凡达低碳车轮项目定点通知 [14] - 长华集团获新能源车企定点 预计生命周期销售8.1亿元 [15] - 芯动联科上半年净利润同比增长173.37% [16] - 国盛金控上半年净利润2.09亿元 同比增长369.91% [17] - 骄成超声上半年净利润5803.69万元 同比增长1005.12% [18] - 景嘉微拟控股诚恒微 [19] - 国瓷材料拟设合资公司研发固态电池材料 [20] - 中国重工终止上市申请获受理 [21] 券商观点 - 中泰证券建议关注区域优势城农商行和高股息大型银行 [22] - 广发证券看好空芯、多模光纤投资机会 预计2024-2029年复合增长率26% [23]

全球股市表现 - 美股主要指数小幅波动 标普500指数跌0.01% 道指跌0.08% 纳指涨0.03% [1] - Meta股价跌超2% 特斯拉反弹超1% 英特尔跌近3.7% [2] - 诺和诺德欧股涨近7% 其合作方GoodRx因平价减肥药合作大涨37% [2] - 纳斯达克金龙中国指数收涨0.12% 中概股迅雷涨超37% 燃石医学涨约36% 华米科技涨超28% 知乎涨17.22% 爱奇艺涨17.09% [3] 宏观经济与大宗商品 - 美债收益率连续三日上升 十年期收益率创两周新高 [4] - 美元指数反弹 脱离逾两周低位 [4] - 原油保持1%以上盘中涨幅 黄金回落至两周低位 [5] - 英国市场特斯拉销量骤降约60% 公司提供约六折租车优惠 [5] 国际贸易政策 - 印度对涉华聚氯乙烯悬浮树脂作出反倾销终裁 [6] - 越南对涉华普碳及合金钢镀层板卷作出反倾销终裁 [6] 医药行业动态 - 诺和诺德推出现金支付优惠 司美格鲁肽美国月费从千元降至499美元 [7] 数字货币监管 - 日本拟批准发行日元稳定币 [8] - 韩国金融监管机构将在10月提交关于稳定币的监管法案 [8] 国内政策导向 - 国务院会议强调做强国内大循环 激发消费潜力 巩固房地产市场止跌回稳态势 [9] - 央视财经评论指出中国资产重估刚启幕 [10] - 广东发布人工智能与机器人产业资金管理细则 单个项目最高可获5000万元奖补 [11] - 北京推进氢能基础设施建设及多领域应用 构建辐射京津冀的氢能基础设施网络 [11] - 重庆就加氢站行业发展规划征求意见 要求适度超前规划加氢站 [11] - 镇江低空产业投资公司增资至27.2亿元 [12] 科技创新与产业发展 - 聚变高端金属材料研发联合实验室召开工作会议 [13] - 我国成功实施长征十号系列火箭系留点火试验 载人月球探测工程取得重要突破 [19] - 我国天然气提氦技术取得新突破 产出99.99997%超高纯氦气 [18] - 首条连接江苏昆山与上海市中心的低空航线正式通航 支持夜间飞行 [18] 市场前景与投资策略 - A股历史上首次突破100万亿元大关 呈现"局部突进、多点开花"特征 [14] - 八月股指预计无大调整风险 但需警惕冲高回落 关注科技自主、创新药、军工、机器人等方向 [14] - 低空经济2025-2027年总市场规模预计分别为7616亿元、10611亿元、15666亿元 2027年制造环节规模达6375亿元 [15] - 商业航天列为战略性新兴产业 预计2025年市场规模突破2.5万亿元 未来五年复合增长率超20% [19] - 2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元 创历史季度新高 [19] - DRAM市场2030年全球规模有望突破1.5万亿美元 中国市场达4150亿元人民币 [20] 上市公司业绩表现 - 山金国际上半年净利润15.96亿元 同比增长48.43% [24] - 剑桥科技上半年净利润1.21亿元 同比增长51.12% 高速光模块业务表现亮眼 [24] - 飞荣达上半年净利润1.66亿元 同比增长118.54% [24] - 紫光国微上半年净利润6.92亿元 同比下降6.18% [25] - 金田股份上半年净利润3.73亿元 同比增长203.86% [26] - 宏景科技上半年净利润6028.04万元 同比扭亏 [26] - 骄成超声上半年净利润5803.69万元 同比增长1005.12% [26] - 瑞芯微上半年净利润5.31亿元 同比增长190.61% [26] - 孩子王上半年净利润1.43亿元 同比增长79.42% 母婴商品线上销售收入18.98亿元 [26] - 英维克上半年净利润2.16亿元 同比增长17.54% [27] - 爱美客上半年净利润7.89亿元 同比下降29.57% [29] - 龙佰集团上半年净利润13.85亿元 同比下降19.53% [29] - 赛轮轮胎预计上半年净利润18.30亿元 同比下降15% [29] - 中航沈飞预计上半年净利润11.36亿元 同比下降29.78% [29] - 西藏天路上半年净亏损1.12亿元 [29] - 欧菲光上半年亏损1.09亿元 同比由盈转亏 [29] - 智飞生物上半年亏损5.97亿元 同比盈转亏 [29] 企业战略与投资 - 通业科技拟收购思凌科100%股权 [23] - 隆盛科技拟投资2亿元在重庆建设新能源汽车轻量化零部件生产基地 [28] - 景嘉微拟2.2亿元增资控股诚恒微 进军端侧AI芯片领域 [28] - 丰立智能下半年谐波减速器产能增加到5万套 [28] - 中欣氟材上半年净利润541.2万元 同比扭亏 [28] 股票市场表现 - 多家公司股价创历史新高 包括海能技术涨30%、戈碧迦涨30%、曙光数创涨29.99%等 [30] - 创新药、机器人、液冷、算力、光通信等概念板块表现突出 [30][32][33] - 易点天下8月19日解禁市值21.06亿元 解禁比例13.95% [35] - 乐山电力8月20日解禁市值5.37亿元 解禁比例6.90% [35]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入12.01亿元，同比增长3.87% [2] - 归母净利润2.69亿元，同比下降26.85% [2] - 扣非净利润2.46亿元，同比下降24.23% [2] - 经营活动现金流净额3.07亿元，同比下降15.76% [3] - 基本每股收益0.3241元/股，同比下降27.27% [3] - 总资产80.43亿元，同比下降0.36% [3] - 净资产53.76亿元，同比下降2.52% [3] 分业务表现 碳纤维板块 - 实现销售收入6.36亿元，同比下降6.85% [2] - 毛利率60.32%，同比上升1.71个百分点 [7] - 主要受行业供需失衡、工业用高性能碳纤维产品价格下降影响 [2] 能源新材料板块 - 风电碳梁业务实现销售收入3.69亿元，同比增长47.95% [3] - 毛利率24.93%，同比上升2.68个百分点 [7] 通用新材料板块 - 预浸料业务实现销售收入1.11亿元，同比下降5.17% [4] 复材科技板块 - 实现销售收入0.35亿元，同比下降46.20% [5] 精密机械板块 - 实现销售收入0.37亿元，同比增长7.88% [6] 光晟科技板块 - 实现销售收入753.65万元，同比增长44.79% [6] - 主要布局航天火箭、导弹发动机壳体研发 [6] 战略布局 氢能领域 - 民用纤维业务收入中超过1.2亿元来自氢气瓶领域 [6] - 参股中航工业旗下氢瓶企业威海子公司，预计年内投产 [6] 大飞机领域 - T300级纤维和阻燃预浸料已列入商飞采购目录 [6] - 后续将有更多产品参与 [6] 卫星领域 - 为卫星总体单位配套提供高强高模碳纤维产品 [6]

资本市场新闻 - 美国特朗普政府宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围，新增407种衍生产品，新关税清单于2025年8月18日生效 [6] - 日本42家主要上市公司因美国关税政策预计2025财年营业利润减少3.5万亿日元，其中七大汽车制造商损失占比达80%，丰田汽车利润缩水1.4万亿日元 [7] 行业新闻 - 商务部延长对欧盟进口乳制品反补贴调查期限至2026年2月21日 [8] - 广东省发布人工智能与机器人产业奖补细则，单个项目最高补助5000万元，支持研发设备购置 [9][10] - 北京市拟推动第五立面光伏应用，重点在建筑、交通等领域实施，并规范风电光伏项目管理 [11] - 重庆市规划2025-2035年加氢站建设，优先利用工业副产氢和可再生能源制氢，支持现有加油站改建加氢站 [12] 市场表现 - 2025年8月18日北证50指数上涨6.79%，科创50指数涨2.14%，创业板指涨2.84% [12] - 北交所成分股平均市值33.52亿元，单日成交额454.64亿元，较前日增加168.88亿元 [12] - 个股表现：266只上涨，海达尔、戈碧迦、海能技术涨幅达30%，倍益康、林泰新材跌幅超2% [13] 公司公告 - 国航远洋新加坡子公司完成注册，注册资本10万新币，主营干散货运输及船舶管理 [22] - 林泰新材2025半年报：营收2.05亿元（同比+67.72%），净利润0.75亿元（同比+167.81%） [23] - 青矩技术2025半年报：营收3.51亿元（同比+2.39%），新签合同6.58亿元（同比+29.50%） [24] 图表数据 - 涨幅前五个股所属板块：海达尔（家用电器）、戈碧迦（海工装备）、海能技术（食品安全）、曙光数创（数据中心）、晶塞科技（汽车电子） [21]

尽管欧洲能源危机高峰已过，德国工业电价仍显著高于危机前水平并居于欧洲首位。这对于能源密集型 产业如化工、钢铁、玻璃制造的竞争力构成挑战。据环球网援引德国《明镜》周刊报道，持续的经济危 机导致德国工业在一年内损失了超过10万个工作岗位。为了增强上述行业的竞争力，德国政府拟增加电 力补贴，以缓解成本压力。但拆东墙补西墙的做法，难以从根本上解决问题。 德国在向绿色经济和碳中和目标迈进的过程中，要求企业和政府投入天文数字的资金进行技术更新、基 础设施改造和生产流程再造，短期内加剧了成本压力。据环球网报道，德国工业已在生存线上挣扎，但 未来数年的碳排放成本还将持续攀升。本届德国政府近期重启了上届政府未完成的碳捕集封存合法化草 案。但囿于巨大的财政压力，清洁工业计划的资金将从245亿欧元大幅削减至18亿欧元。 外部环境阴晴不定 德国联邦统计局初步数据显示，2025年第二季度德国国内生产总值（GDP）环比萎缩0.1%。这一负增 长符合经济学家此前预期。近年来，工业引擎的疲软、能源转型的阵痛以及外部需求的波动，暴露了德 国这一欧洲最大经济体修复动能的不足，亦有负重"转向"的艰难。 工业疲软拖累命脉 被视为德国经济命脉的制造业 ...

财务表现 - 2025年中报营业总收入8 9亿元同比上升4 49%归母净利润2470 74万元同比下降20 25% [1] - 第二季度营业总收入4 6亿元同比上升8 6%归母净利润2136 07万元同比上升26 25% [1] - 毛利率11 27%同比下降15 09%净利率2 85%同比下降27 5% [1] - 三费占营收比6 7%同比下降11 84%每股净资产2 44元同比增1 47% [1] - 每股经营性现金流0 11元同比下降38 92%每股收益0 07元同比下降19 54% [1] - 货币资金1 28亿元同比下降45 12%应收账款1 14亿元同比下降35 45% [1] - 有息负债5 44亿元同比下降24 22% [1] 业务评价 - 公司ROIC为2 65%近年资本回报率不强净利率1 18%附加值不高 [3] - 近10年中位数ROIC为2 87%最差年份2023年ROIC为-12 28% [3] - 上市以来37份年报亏损4次业绩具有周期性商业模式依赖营销驱动 [3] 城市燃气业务 - 2024年城市燃气业务收入17 37亿元同比增长8 53% [4] - 完成5万户老旧小区供气改造及478户商福用户改造新增用户2 8万户总用户达54 8万户同比增长5 38% [4] - 深化与上游气源合作自建大连分输站项目强化输配能力 [4] - 定期开展安全巡检保持"三零"安全生产指标拓展燃气延伸业务 [4] 未来规划 - 聚焦清洁能源主业深耕燃气市场强化区域协同和管网互联互通 [4] - 布局氢能光伏产业升级传统业务提升综合服务质量 [4]

业绩表现 - 2025上半年业绩显著修复 产品销量扩张是关键因素 [1] - 上半年气温回暖带动食品用气进入销售旺季 产品销量回暖 [1] 客户与市场拓展 - 积极切入国内外高端客户 已与中芯国际 长江存储等龙头企业建立合作关系 [1] - 电子特气国产替代进程加快 氢能等新兴领域需求上升 [1] 产能与业务布局 - 计划依托全国多地建设生产基地 扩张产能 [1] - 强化循环经济模式 提升资源利用效率 [1] - 由二氧化碳等食品用气切入电子特气领域 光刻气产品已用于多家半导体企业 [1] 未来发展 - 产能扩张有望打开增长新空间 [1]