2025 年 10 月 29 日 商 品 研 究 螺纹钢：宏观情绪推涨，钢价走势偏强震荡 热轧卷板：宏观情绪推涨，钢价走势偏强震荡 李亚飞 投资咨询从业资格号：Z0021184 liyafei2@gtht.com 金园园（联系人） 期货从业资格号：F03134630 jinyuanyuan2@gtht.com 【基本面跟踪】 螺纹钢、热轧卷板基本面数据 | | | 昨日收盘价 （元/吨） | 涨 跌 （元/吨） | 涨跌幅 （%） | | --- | --- | --- | --- | --- | | | RB2601 | 3,091 | 15 | 0.49 | | 期 货 | HC2601 | 3,305 | 28 | 0.85 | | | | 昨日成交 （手） | 昨日持仓 （手） | 持仓变动 （手） | | | RB2601 | 1,333,406 | 1,930,357 | -22,644 | | | HC2601 | 504,315 | 1,473,797 | -8,933 | | | | 昨日价格 （元/吨） | 前日价格 （元/吨） | 涨 跌 （元/吨） | | | 上海 杭州 | 3220 ...

现代化产业体系的核心与意义 - 建设现代化产业体系是加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的核心内容，相较于“现代产业体系”，增加“化”字意义深远[2] - 现代化产业体系以先进制造业为骨干，是推动高质量发展和新质生产力的重要载体，也是做大实体经济的实现平台[2][3] - 工业化是现代化的前提和基础，是一个国家尤其是大国实现现代化的核心推动力[3] 三类产业形态的动态作用 - 传统产业是制造业的基础，约占制造业比重80%，需加快智能化、绿色化、融合化转型升级[4][5] - 新兴产业是高质量发展和新质生产力的核心战场，代表了科技革命和产业变革的前沿方向[4] - 未来产业由前沿技术驱动，处于产业化初期，具有战略性、引领性、颠覆性和不确定性，是前瞻的新兴产业[4] - 三类产业形态是动态演进的，现在的新兴产业未来可能成为传统产业，需用发展眼光进行产业布局[4] 产业融合化趋势 - 融合化是全球创新大趋势，知识经济或数字经济阶段依靠融合创新取胜，例如智能手机集成了摄像、支付等多种功能[6] - 融合创新能带来奇点和长尾效应，对于传统产业、新兴产业和未来产业均重要，但对传统产业的需求更为迫切[6] 科技创新与新质生产力 - 高水平科技自立自强是发展新质生产力的逻辑前提和核心引擎，两者互为因果[7] - 推动科技创新和产业创新的深度融合是当前重点，企业是科技创新主体，市场是科技创新变现的主要通道[7] - 进入大科学时代，一些企业通过一线实践改写了传统基础理论并改变了产业化流程[7] 上海的重点发展方向 - 上海在传统产业、新兴产业和未来产业均可作为，需加快传统产业转型升级并做大新兴产业增量[5] - 上海可在东部沿江沿海高端产业集群基础上，发展世界级沿江沿海先进制造业产业带，重点区域包括张江科学城、临港智造城等[8] - 新兴产业重点领域包括人工智能、集成电路、生物医药、储能技术、高温超导、工业软件等[8] - 龙头产业项目能催生产业基地、延长产业链、营造产业生态，并促进大量中小微企业配套发展[8]

现代化产业体系建设 - 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [5] - 加快推动传统产业提质升级，初步估计未来5年将新增10万亿元左右市场空间 [5] - 培育壮大新兴产业和未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [5][6] 科技创新与自立自强 - 统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点 [7] - 完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [7] - 建立健全一体推进教育科技人才的协调机制，建设具有全球影响力的教育中心、科学中心、人才中心 [7] 扩大内需与市场建设 - 坚持扩大内需战略基点，深入实施提振消费专项行动，加大直达消费者的普惠政策力度，目标使居民消费率明显提高 [9] - 保持投资合理增长，提高投资效益，提高民生类政府投资比重，加强人力资源开发和人的全面发展投资 [9] - 坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点，统一市场基础制度规则，重点破除地方保护和市场分割 [10] 深化改革与要素配置 - 坚持和落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，落实民营经济促进法，支持中小企业和个体工商户发展 [11] - 促进各类要素资源高效配置，建立健全城乡统一的建设用地市场、功能完善的资本市场、流动顺畅的劳动力市场、转化高效的技术市场 [11] - 全面摸清存量资源资产底数，推进全国行政事业单位存量国有资产盘活共享 [11] 高水平对外开放 - 积极扩大自主开放，推动贸易创新发展，拓展双向投资合作空间，高质量共建“一带一路” [14] - 以服务业为重点扩大市场准入和开放领域，扩大单边开放领域和区域 [15] - 优化升级货物贸易，拓展中间品贸易、绿色贸易，大力发展服务贸易，完善跨境服务贸易负面清单管理制度，创新发展数字贸易 [15] 能源绿色转型与“双碳”目标 - 以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，实施碳排放总量和强度双控制度 [24] - 加快建设新型能源体系，持续提高新能源供给比重，加强化石能源清洁高效利用，加快智能电网和微电网建设，明确建设能源强国 [25] - 推动产业绿色低碳转型，广泛开展绿色低碳全民行动，稳步实施地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理、项目碳评价、产品碳足迹等政策制度 [24][25] 农业现代化与乡村振兴 - 坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，严守耕地红线，深入实施种业振兴行动 [16] - 推进宜居宜业和美乡村建设，分类有序、片区化推进乡村振兴，持续整治提升农村人居环境 [16] - 健全财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，强化价格、补贴、保险等政策支持和协同，加大粮食主产区利益补偿力度 [17] 区域协调发展 - 巩固提升京津冀、长三角、粤港澳大湾区高质量发展动力源作用，高标准高质量推进雄安新区建设现代化城市 [18] - 推进跨区域跨流域大通道建设，加强重点城市群协调联动发展，推动战略性产业、能源资源基地等布局优化 [18] - 深入推进以人为本的新型城镇化，科学有序推进农业转移人口市民化，推进超大城市治理现代化，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设 [19]

（原标题：产业放在首位、金融强国升维，这些"十五五"增量信息值得关注） 10月28日，新华社受权发布二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五 个五年规划的建议》和习近平主席《关于<中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的 建议>的说明》。 另一方面，"金融强国"的建设可以实现"定价权"与"财富效应"的双重突破，既要掌握核心资产的定价自 主权，防止定价权旁落；也要让股市成为居民财产性收入的重要来源，可以进一步切实增强民众的消费 底气。 新兴产业要成为支柱，未来产业重在"前瞻布局"。前者是新旧动能转换的重点，在新能源、新材料、航 空航天、低空经济等方面形成产业集群；后者重在抢得先机、占据主动，重点布局量子科技、生物制 造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等。 华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜表示，从产业来看，得益于"十四五"时期对现代化产业体 系、实体经济以及制造业的重视，未来五年中国权益资产投资将具备非常丰富的可选择投资赛道与品种 及增长空间。 张瑜认为，通过建设现代化产业体系以巩固壮大实体经济根基主要具备三大优势：第一，承接以房地产 为代表的旧经 ...

会议以视频会议形式召开，各省辖市、济源示范区、航空港区设分会场。有关省领导出席。 刘宁强调，要全力以赴稳态势，强化政策落地、监测调度、企业帮扶、农业生产，稳住经济基本 盘。要千方百计挖潜力，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，提振信心促消费，大抓 项目扩投资，开拓市场稳外贸。要多措并举增动能，纵深推进融入服务全国统一大市场建设，促进科技 创新和产业创新深度融合，加快建设现代化产业体系。要办好实事惠民生，加强稳岗促就业工作，巩固 拓展脱贫攻坚成果，加强对困难群众帮扶救助，强化重要民生商品保供稳价、能源电力安全保供，深化 污染防治攻坚，确保重点民生实事全面完成。要防化风险保稳定，坚决维护政治安全，防控经济运行中 各类风险，压紧压实安全生产责任，强化食品药品安全全链条监管，加强社会治安整体防控，统筹好发 展和安全。要持之以恒推进全面从严治党，营造良好政治生态，激励干部担当作为。 10月28日，奋战四季度坚决实现全年目标任务动员部署会在郑州召开，省委书记刘宁出席并讲话， 强调要深入学习贯彻党的二十届四中全会精神和习近平总书记在河南考察时重要讲话精神，推动全省上 下坚定信心、攻坚克难，开展并打好冬春季攻保战 ...

现代化产业体系建设 - 全会将建设现代化产业体系 巩固壮大实体经济根基列为12项战略任务之首 凸显实体经济作为国家立身之本的重要性 [1] - 行业连续15年制造业规模全球第一 220多种主要工业品产量世界第一 [1] - 未来5年建设路径聚焦固本升级 创新育新 扩容提质 强基增效四个关键词 [1] 传统产业优化升级 - 行业计划推动化工 机械 造船等重点产业提质升级 巩固其在全球产业分工中的地位和竞争力 [2] - 传统产业增加值在制造业中占比约80% 是产业体系的基本盘 [2] - 国家发展改革委初步估计传统产业优化升级在未来5年将新增10万亿元左右市场空间 [2] 新兴产业发展 - 行业将打造新兴支柱产业 加快新能源 新材料 航空航天 低空经济等战略性新兴产业集群发展 [2] - 新兴产业发展预计将催生数个万亿级或更大规模的市场 [2] - 加快高水平科技自立自强被列为第二项战略任务 以引领发展新质生产力 支撑新兴产业 [2] 国内市场与投资 - 构建强大国内市场是推进中国式现代化的关键战略依托 坚持扩大内需战略基点 [2] - 中国固定资产投资年度规模已达50万亿元 [3] - 行业将优化政府投资结构 提高民生类投资比重 加强全过程管理 以更好发挥政府资金撬动作用 提升投资效益 [3] 经济增长动能 - 传统产业升级潜力与新兴产业 未来产业增长活力将形成共振 协同发力 [3] - 此举旨在让经济增长兼具稳的定力与进的动能 巩固中国式现代化底盘 [3]

会议背景与核心议题 - 省政协于10月27日举行“推进科技创新和产业创新深度融合”课题总结研讨会，旨在为科学编制“十五五”规划建言献策 [1] - 会议核心是贯彻落实党的二十届四中全会精神，部署“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”，明确提出要“推动科技创新和产业创新深度融合” [1] 区域产业优势与战略方向 - 辽宁工业门类齐全、产业基础雄厚，科教资源富集、创新活力丰沛 [1] - 战略方向是发挥自身优势，打通从科教强、人才强到企业强、产业强、经济强的通道，加快推动产业转型升级，加快建设现代化产业体系 [1] 研究方法与后续工作重点 - 研究组织委员和专家深入高新技术企业、创新平台、高等院校、科研院所和重点实验室进行实地考察 [1] - 后续将深挖科技投入、创新能力、体制机制、要素支撑等方面的重点难点问题，深入开展协商议政和民主监督 [2] - 工作目标是推进科技创新与产业创新深度融合、因地制宜发展新质生产力、实现高质量发展 [2]

经济发展与质量 - 经济发展目标从“量”转向“质”，要求经济实现质的有效提升和量的合理增长，并强调坚持以经济建设为中心[1] - 高质量发展目标包括全要素生产率稳步提升、居民消费率明显提高，以及发展新质生产力等重大突破[1] 消费促进 - 规划明确要求“居民消费率明显提高”，并通过促就业、增收入、稳预期等政策增强居民消费能力[2] - 通过完善收入分配制度，提高居民收入在国民收入分配中的比重，并增加城乡居民财产性收入以促进消费[2] 财政政策 - 实施积极财政政策，2025年赤字率为4%，并批准了6万亿元置换债额度，同时强调财政可持续性[3] - 完善地方税和直接税体系，增加地方自主财力，并适当加强中央事权以化解地方债务风险[3] 货币金融与资本市场 - 加快建设金融强国，构建科学稳健的货币政策体系，并发展科技金融、绿色金融等五大金融领域[4] - 提高资本市场制度包容性，积极发展股权、债券等直接融资，并推进人民币国际化及跨境支付体系建设[5] 产业与科技发展 - 建设现代化产业体系，优化提升矿业、冶金、化工等传统产业，并培育新能源、低空经济等新兴产业[6] - 强调科技自立自强，采取超常规措施推动集成电路、工业母机等关键核心技术攻关，并实施“人工智能+”行动[7] 投资与人口政策 - 强调投资有效性，保持投资合理增长并提高收益，实施一批重大标志性工程项目，并注重“投资于人”[10] - 人口政策转向促进高质量发展，健全全生命周期人口服务体系，并稳妥实施渐进式延迟退休年龄[12] 国家安全 - 国家安全重点领域扩围，确保粮食、能源资源、产业链供应链等安全，并加强新兴领域如人工智能、生物等安全能力建设[13]

高质量发展核心地位 - 高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务和“十五五”时期经济社会发展的主题 [1] - 高质量发展是推进中国式现代化的本质要求，其显著成效被列为“十五五”时期的首要目标 [3] - 高质量发展是对经济社会发展方方面面的总要求，是所有地区必须长期贯彻的要求 [5] 过往发展成效 - 中国经济增速在主要经济体中位居前列，成为世界经济增长的主要动力源和重要引擎 [2] - 国家综合创新能力排名从2020年的第14位提升至2024年的第10位 [2] - 规上高技术制造业增加值较“十三五”末增长42% [2] - 建成全球规模最大的碳排放权交易市场和清洁电力供应体系，万元GDP用水量降至50立方米以下 [2] 产业发展方向 - 建设现代化产业体系是推动高质量发展的关键，需巩固壮大实体经济根基 [3] - 必须坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，保持制造业合理比重 [3] - 产业体系构建方向为智能化、绿色化、融合化，目标为建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国 [3] - 产业体系构建重点包括优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业、促进服务业优质高效发展、构建现代化基础设施体系 [3] 科技创新战略 - 实现高水平科技自立自强是高质量发展的战略支撑，关键看科技自立自强 [4] - 需抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设 [4] - 需提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点 [4] - 需加强基础研究、提高原始创新能力，突破关键核心技术和前沿技术，催生新质生产力 [4] 未来发展路径 - 需完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局 [5] - 需因地制宜发展新质生产力，推动经济持续健康发展和社会全面进步 [5]

市场表现 - 上证指数盘中突破4000点，最高触及4010.73点，创2015年8月19日以来新高 [1] - 全天成交额达2.15万亿元 [1] - 72只股票涨停，科技属性和区域属性明显 [1] 行业表现 - AI硬件与光模块等领跑市场，新材料、小金属等跟涨 [1] - 江苏上市公司涨幅居前的个股主要集中在电子、新材料、高端制造等领域 [1] - 锦富技术（300128）涨幅20.06%，艾森股份、雷尔伟（301016）涨幅分别为11.32%、10.39% [1] 市场观点与驱动因素 - 市场普遍认为2025金融街论坛年会传递积极信号 [1] - “十五五”规划明确科技自立自强战略，政策预期强力提振市场信心 [1] - 多家券商认为“十五五”规划勾勒的现代化产业体系蓝图为A股提供清晰增长路径 [2] 公司战略与展望 - 江苏多家上市公司表示将继续关注数字科技、空间经济、高端制造、内需消费、生物科技等领域的发展和布局 [2] - 资本市场赋能，A股科技板块有望出现一批全球龙头企业 [2]