市场指数与成交概况 - 上证指数午盘上涨0.06%，深成指下跌0.02%，创业板指下跌0.23%，北证50指数上涨2.05% [1] - 沪深京三市半日成交额达15591亿元，较上一交易日放量1250亿元 [1] - 全市场超过3200只个股下跌 [1] 领涨板块与个股表现 - 量子科技概念股集体爆发，富士达30cm涨停，禾信仪器20cm涨停，国盾量子、科大国创、纬德信息大幅上涨 [1] - 电池板块表现活跃，湖南裕能盘中创下新高，天际股份、鹏辉能源、石大胜华涨停，欣旺达涨幅超过10% [1] - 钢铁板块盘中走高，安阳钢铁、大中矿业、鄂尔多斯封涨停板 [1] - 软件开发、白酒、港口航运等板块出现轮动上涨 [1] 下跌板块与个股表现 - CPO概念股普遍下挫，天孚通信盘中跌幅超过10%，新易盛、汇绿生态、中富电路等多股下跌 [1] - 创新药及CRO概念股表现不佳，药明康德盘中一度跌幅超过9% [1] - 贵金属、PCB、光刻机、教育、可燃冰板块跌幅居前 [1]

10月30日，东华科技盘中上涨2.02%，截至10:32，报12.10元/股，成交6484.49万元，换手率1.00%，总 市值85.67亿元。 截至10月10日，东华科技股东户数3.87万，较上期减少10.83%；人均流通股14042股，较上期增加 12.14%。2025年1月-6月，东华科技实现营业收入47.84亿元，同比增长9.29%；归母净利润2.40亿元，同 比增长14.64%。 分红方面，东华科技A股上市后累计派现8.40亿元。近三年，累计派现2.55亿元。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，东华科技十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流 通股东，持股297.27万股，相比上期增加108.93万股。中邮核心优势灵活配置混合A（590003）位居第 三大流通股东，持股200.00万股，相比上期减少150.00万股。世纪证券有限责任公司位居第五大流通股 东，持股144.30万股，为新进股东。国寿安保成长优选股票A（001521）位居第十大流通股东，持股 122.63万股，为新进股东。华夏新能源车龙头混合发起式A（013395）、富国改革动力混合（001349） 退出十大流通股东之列。 ...

公司股价表现 - 10月30日公司股价上涨5.08%至40.98元/股，成交额37.10亿元，换手率6.68%，总市值达784.50亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达18.47% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售，锂离子电池材料收入占比89.66%，是核心业务 [1] - 日化材料及特种化学品收入占比8.73%，其他业务收入占比1.61% [1] 基金持仓情况 - 锂电池ETF（159840）三季度持有公司股票179.8万股，占基金净值比例3.31%，为其第十大重仓股 [2] - 该ETF在10月30日因公司股价上涨浮盈约356万元，在连续5天上涨期间累计浮盈1093.18万元 [2] 相关基金表现 - 锂电池ETF（159840）今年以来收益率为69.62%，近一年收益率为65.78%，但成立以来亏损11.39% [2] - 该ETF最新规模为20.7亿元，基金经理刘伟琳现任基金资产总规模669.38亿元 [2][3]

10月30日，富临精工盘中上涨2.09%，截至10:22，报19.53元/股，成交6.87亿元，换手率2.10%，总市值 333.92亿元。 资金流向方面，主力资金净流入93.18万元，特大单买入3749.25万元，占比5.46%，卖出5312.78万元， 占比7.73%；大单买入1.70亿元，占比24.76%，卖出1.54亿元，占比22.34%。 富临精工今年以来股价涨78.94%，近5个交易日涨10.65%，近20日涨22.52%，近60日涨55.49%。 今年以来富临精工已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为9月30日，当日龙虎榜净买入2.03亿元； 买入总计5.84亿元 ，占总成交额比11.46%；卖出总计3.81亿元 ，占总成交额比7.47%。 资料显示，富临精工股份有限公司位于四川省绵阳高端制造产业园凤凰中路37号，成立日期1997年11月 10日，上市日期2015年3月19日，公司主营业务涉及汽车零部件和锂电正极材料的研发、生产和销售。 主营业务收入构成为：锂电正极材料68.09%，汽车发动机零部件31.91%。 富临精工所属申万行业为：电力设备-电池-电池化学品。所属概念板块包括：盐湖提锂、 ...

10月30日，永兴材料盘中上涨2.02%，截至10:14，报42.49元/股，成交3.54亿元，换手率2.18%，总市值 229.06亿元。 资金流向方面，主力资金净流入1636.18万元，特大单买入845.39万元，占比2.39%，卖出1116.42万元， 占比3.15%；大单买入1.13亿元，占比31.86%，卖出9372.73万元，占比26.47%。 永兴材料今年以来股价涨15.04%，近5个交易日涨9.28%，近20日涨24.15%，近60日涨17.95%。 资料显示，永兴特种材料科技股份有限公司位于浙江省湖州市霅水桥路618号，成立日期2000年7月19 日，上市日期2015年5月15日，公司主营业务涉及不锈钢及特殊合金材料等特种金属材料棒线材的研 发、生产和销售。主营业务收入构成为：棒材47.71%，线材24.66%，碳酸锂20.10%，其他7.53%。 永兴材料所属申万行业为：有色金属-能源金属-锂。所属概念板块包括：高温合金、特种钢、核电、 MSCI中国、锂电池等。 截至9月30日，永兴材料股东户数5.25万，较上期减少2.28%；人均流通股7401股，较上期增加2.33%。 2025年1月- ...

股价表现与交易情况 - 10月30日盘中股价上涨2.03%，报73.28元/股，成交金额12.09亿元，换手率3.33%，总市值398.86亿元 [1] - 当日主力资金净流出3396.82万元，特大单买入1.42亿元（占比11.74%），卖出1.55亿元（占比12.84%），大单买入3.46亿元（占比28.63%），卖出3.67亿元（占比30.34%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨82.83%，近5个交易日上涨11.08%，近20日上涨21.63%，近60日上涨73.73% [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为锂离子电池正极材料研发、生产与销售以及高端智能装备业务，收入构成为多元材料60.83%，磷酸(锰)铁锂、钠电正极材料29.37%，钴酸锂7.44%，智能装备1.55%，其他业务0.82% [1] - 2025年1-9月实现营业收入73.99亿元，同比增长33.92%，归母净利润5.03亿元，同比增长8.30% [2] - A股上市后累计派现12.65亿元，近三年累计派现8.21亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为8.64万，较上期减少0.37%，人均流通股5856股，较上期增加0.37% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1315.48万股，较上期增加872.15万股 [3] - 多家ETF及公募基金位列十大流通股东，包括易方达创业板ETF（持股860.57万股，较上期减少144.02万股）、南方中证500ETF（持股634.78万股，较上期增加30.43万股）等，并有广发国证新能源车电池ETF、摩根新兴动力混合A类等新进股东 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，所属概念板块包括钴镍、小金属、4680电池、锂电池、储能等 [1]

股价表现与交易情况 - 10月30日盘中下跌2.33%，报7.96元/股，成交4.56亿元，换手率4.30%，总市值103.41亿元 [1] - 当日主力资金净流出2775.53万元，特大单净卖出1516.09万元，大单净卖出1300万元 [1] - 公司今年以来股价上涨54.56%，近5个交易日上涨29.85%，近20日上涨31.79%，近60日上涨51.91% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为10月28日，龙虎榜净买入-5380.69万元，买入总额2.37亿元（占总成交额8.24%），卖出总额2.91亿元（占总成交额10.11%）[1] 公司基本情况与主营业务 - 公司主营业务包括液晶显示模组(LCM和BLU)、光电显示薄膜及电子功能器件、检测治具及自动化设备等 [2] - 主营业务收入构成为：液晶显示模组及整机31.67%，锂电池部件25.16%，消费电子元器件20.01%，检测治具及自动化设备12.47%，汽车零部件5.13%，石油树脂产品2.75% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-锂电专用设备，概念板块包括气凝胶、增持回购、太阳能、锂电池等 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1月-9月实现营业收入15.94亿元，同比增长27.78%，归母净利润-1.65亿元，同比减少4.31% [2] - 截至9月30日股东户数4.01万，较上期增加33.46%，人均流通股32338股，较上期减少25.09% [2] - A股上市后累计派现1.88亿元，近三年累计派现0.00元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东，持股1317.50万股 [3]

公司概况 * 公司为骄成超声，业务聚焦于超声波技术在多个工业领域的应用[1] * 公司2025年第三季度整体表现积极，利润同比和环比均呈上升趋势，主要得益于锂电设备、半导体业务和线束业务的良好表现[3] 财务表现与预期 **整体毛利率** * 公司第三季度综合毛利率达到65%，维持在较高水平[2][6] * 锂电设备毛利率超过50%，耗材产品毛利率保持在70%以上[2][6] * 相比三年前上市时综合毛利率52%左右，盈利能力显著提升[6] **2025年收入预期** * 锂电设备收入预计不低于2.2亿元，目前已实现约1.6亿元[2][7] * 半导体设备全年订单预计不低于2亿元[2][4] * 汽车线束业务去年（2024年）营收8000多万，同比增长三倍，今年前三季度增速依然很高[14] * 新能源板块（含汽车线束等）2025年预计营收超1亿元[5][15] * 耗材业务全年收入预计约2.5亿元[10] * 剔除半导体业务后，2025年收入预计达到两个多亿[16] **2026年及以后收入预期** * 2026年，剔除半导体业务后，考虑到其他业务毛利率较高，预计收入可达3亿至4亿元[16] * 耗材业务市场需求稳定且增长迅速，每年预计有30%的增长[10][11] **利润预期** * 传统锂电设备业务的净利润预期约为25%至30%[10] * 若加上耗材，锂电业务整体毛利率可达50%，2025年该业务可能贡献四五千万的利润[10] * 2026年，若将预计1.5亿左右的研发费用计入利润，总利润可能超过3亿元[16] 各业务板块详情 **锂电设备业务** * 市场地位：在传统锂电领域，公司占据70-80%的市场份额[2][8] * 增长驱动：头部锂电池厂扩展显著，带动订单增长，预计2026年传统产线还会有一波扩产[7] * 单位产值：每新增1GW锂电池产能，对应约120万元设备收入和20万元耗材收入[2][8] * 长期逻辑：存量市场替换更新构成长期增长逻辑，每年约有20%的设备替换量[2][8] * 耗材比例：锂电设备的耗材与设备收入比例约为0.2:1[11] **半导体设备业务** * 最新进展：2025年与国内头部厂商达成四台设备订单，用于DRAM、NAND和HBM等存储器的堆叠检测，成功进入头部厂商供应链[17] * 增长势头：半导体设备订单屡创新高，合同负债在第三季度同比增长接近1.5倍，显示强劲新订单趋势[2][4] * 未来规划：预计2026年实现从1到10的突破，后续几年有望实现更大规模增长[17] * 市场前景：随着国内外先进封装工艺发展，对超声波检测设备需求将持续增加，公司产品在检测同密度物质缺陷方面相比X光有独特优势[18] * 耗材属性：功率半导体领域的耗材属性更强，耗材与设备收入比例可能达到0.5或1:1[11] * 毛利率：半导体设备毛利率当前可达50-60%[20] **线束业务（汽车领域）** * 市场表现：汽车线束业务高速增长，目前在国内高压线束市场占有率约20%，正逐步替代雄克等进口品牌[2][14] * 技术优势：铜改铝技术趋势导致传统压接机无法满足需求，公司的超声波焊接技术优势明显[14] * 新增场景：铜连接等新增应用场景也推动了线束市场扩大[14] 增长潜力与战略布局 **新兴市场机会** * 公司看好半导体、医疗设备、液冷板检测、复合材料焊接等新兴及细分市场[5][19] * 这些市场每个都有望带来数亿元甚至十亿元级别的市场机会，驱动公司多元化发展[5][19] **耗材业务潜力** * 耗材业务未来收入可能超过传统锂电设备业务[12] * 增长逻辑：国内主流电子厂商设备保有量只有50%，后续新增产能将主要来自公司，且现阶段一半以上锂电设备仍为进口产品，国内市场潜力巨大[12] * 新行业中已有1/3是耗材占比，随着头部功率半导体厂商扩产，耗材需求将显著增加[11] **竞争优势与毛利率展望** * 公司产品替代进口设备并具备价格竞争力，是国内唯一进入主流头部厂商供应链的企业，这种独特地位为维持高毛利提供了保障[2][20] * 由于产品价格较进口产品低且客户粘性强，焊接一致性要求高导致客户试错成本高，产品具有不可替代性[13] * 毛利率展望：未来随着产品成熟度提升和规模效应显现，毛利率有望进一步提高，即使每年适度降价，通过规模效应降低成本，毛利下降幅度也不会太大[13][20]

集中持有 高度协同 基金"抱团"齐步走屡见不鲜 近期发布的公募基金2025年三季报中，披露了基金公司新增的重仓股情况，绩优个股往往同时被多家机 构所青睐。如游戏巨头ST华通，今年以来持续被公募基金挖掘，从无人问津到成为数百只基金入驻的 重仓股，格外惹眼。此外，也不乏同一基金公司旗下基金经理集中加仓某只股票的案例，在同一时期将 其买进前十大重仓股榜单。所谓"抱团"式打法，是指同一家基金公司管理的基金集中持有某一家上市公 司股票的行为。在业内人士看来，公募基金承担着价值发现功能，挖掘绩优个股是其专业优势所 在，"抱团"式打法背后是对某一行业或股票达成了高度共识。此外，同一基金公司的基金经理共享研究 资源，集中看好同一标的无可厚非。不过，高度协同的行为不能越界，要警惕出现利用资金优势"抬轿 子"的现象。（中国证券报） 美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00% 为连续第二次会议降息 美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期。也是自2024 年9月以来第五次降息。 中金公司：美联储降息节奏可能放缓 中金公司研报称，美联储在10月会议如预期降息25个基点，但 ...

经营业绩：营收行业第一，净利润行业第五 2025年三季度，科陆电子实现营业收入35.86亿元，在行业14家公司中排名第一，高于第二名海兴电力的 33.69亿元，行业平均数为11.44亿元，中位数为5.82亿元。其主营业务构成中，储能业务收入12.82亿元， 占比49.83%；智能电网收入12.54亿元，占比48.74%；物业收入2336.28万元，占比0.91%；综合能源管理及 服务收入1100.19万元，占比0.43%；其他(补充)收入244.39万元，占比0.10%。当期净利润为2.64亿元，行 业排名第五，行业第一名海兴电力净利润为7.3亿元，第二名开发科技为5.54亿元，行业平均数为2.3亿元， 中位数为1.2亿元。 科陆电子成立于1996年8月12日，2007年3月6日于深圳证券交易所上市，注册地址为广东省深圳市，办公 地址也在广东省深圳市。该公司是国内领先的能源综合服务商，核心业务覆盖电工仪器仪表、电力自动化 等领域，具备全产业链优势。 科陆电子主营业务为电工仪器仪表、电力自动化系列产品、新能源及节能减排产品的研发、生产及销售， 所属申万行业为电力设备 - 电网设备 - 电工仪器仪表，涉及虚拟电厂 ...