AI播客：换个方式听新闻 下载mp3 音频由扣子空间生成 据外媒报道，两位知情人士透露，特朗普政府正考虑一项计划，从《芯片法案》中重新分配至少20亿美 元，用于资助关键矿产项目，并提升商务部长卢特尼克对这一战略性行业的影响力。 这项拟议中的举动将从国会为半导体研究和芯片工厂建设分配的资金中提取，这些关键矿产被广泛用于 电子和国防工业。 一位消息人士称，提升卢特尼克在关键矿产融资方面角色的做法，也将有助于集中本届政府对该行业的 管理方式。此前，五角大楼上个月对稀土公司MP Materials的投资引发了外界对美国政府矿产战略的疑 问，白宫官员因此寻求更集中的管理。 一位前美国官员表示，拜登政府曾考虑将《芯片法案》的拨款用于稀土，但认为这不经济，需要许多环 境豁免，并且最好留给能源部处理。 早些时候，特朗普政府还在寻求利用与《芯片法案》相关的资金，入股英特尔和其他芯片制造商，以换 取现金拨款。 自1月份上任以来，特朗普已迅速采取行动，通过签署行政命令以促进深海采矿和国内项目，来扩大美 国的关键矿产生产。 美国商务部负责监管价值527亿美元的《芯片法案》，其正式名称为《芯片与科学法案》（CHIPS and Scie ...

这一举措将从国会已拨付的半导体研发及工厂建设资金中调拨，而非提出新的开支请求，旨在减少美国 对其他国家在电子和国防产业广泛应用的关键矿产的依赖。 两名知情人士透露，特朗普政府正考虑从《芯片与科学法案》(简称CHIPS法案)中至少重新划拨20亿美 元，用于关键矿产项目融资，并扩大美国商务部长卢特尼克在该领域的影响力。消息公布后，美股稀土 概念板块周四短线拉升，截至收盘，American Resources(AREC.US)涨超9.8%，Energy Fuels(UUUU.US) 涨超10%，USA Rare Earth(USAR.US)涨超7%，Perpetua Resources(PPTA.US)涨超4.8%。 知情人士表示，此举还将有助于集中和统一美国在关键矿产融资上的战略。此前五角大楼对稀土企业 MP Materials(MP.US)的投资引发外界对美国矿产战略的质疑，白宫希望通过加强卢特尼克的角色，推动 跨部门协调。 白宫与五角大楼均未回应置评请求，MP Materials也拒绝发表评论。 例如，全球最大锂生产商雅宝公司(ALB.US)首席执行官Kent Masters上月向媒体表示，该公司在美国建 设 ...

全球关键矿产供应链竞争格局 - 关键矿产供应链安全已成为全球地缘政治经济竞争的前沿领域，主要经济体通过战略调整减少对地缘竞争对手的依赖 [1] - 美国联合盟国推动供应链本土化、多元化和"去中国化"，欧盟则强调供应链分散化但未明确寻求与中国脱钩 [1][2] - G7启动"关键矿产行动计划"，虽未直接点名中国，但针对中国关键矿产出口管制的意图明显 [2] 关键矿产定义与分类 - 关键矿产指对经济安全和国家安全至关重要的非燃料矿产，包含稀有金属、稀散金属等，各国定义范围存在差异 [3] - 关键矿产清单动态调整：美国2025年增至54种，欧盟2024年确认34种，日本2024年增至32种 [4][6] - 清洁能源发展推动钴、锂、镍、稀土等矿产重要性提升，国际能源署列出31种相关矿物 [6] 全球关键矿产分布特征 - 关键矿产分布高度集中：10余种矿产储量CR3超80%，20种矿产产量CR3超80% [7] - 中国主导全球冶炼产能，掌握19种战略性矿产约70%的全球市场份额 [10] - 大宗矿产集中度：铜储量CR3为40%，铁矿石64%，镍73%，铬88% [8] 中国关键矿产竞争力分析 - 具有全球供给优势的矿产：稀土、石墨、镓等11种，产量占全球超50%，可实施出口管制 [12][14] - 伴生矿优势显著：镓、锗、铟等依托铝土矿、铅锌矿副产提炼，形成规模经济壁垒 [14][16] - 四类分级体系：从供给优势（稀土）到高风险（铌、铂族），对应不同进口依存度 [11][20][22][23] 美国关键矿产战略举措 - 立法支持：通过《关键矿产一致性法案》《通胀削减法案》等，2021-2024年投入超3亿美元加强稀土加工 [25][26] - 构建联盟网络：成立"矿产安全伙伴关系"(14国)、"可持续关键矿产联盟"，覆盖全球供应链节点 [28][29] - 打压中企：加征26种矿产25%关税，施压盟友限制中资并购（如加拿大锂矿、澳洲稀土） [30][31] 欧盟关键矿产战略特点 - 动态清单机制：2024年《关键原材料法案》界定34种关键矿产，要求2030年本土开采达消费量10% [34][35] - 替代性投资："全球门户"计划投入3000亿欧元，在阿根廷锂矿等项目排除中资参与 [36] - 技术壁垒：以环保标准否决盛和资源匈牙利稀土厂（追加8-10亿欧元成本） [37] 中国应对策略 - 产业整合：形成稀土行业"南北双寡头"格局，淘汰低端产能 [38] - 资源储备：2024年提供1400个勘查区块，建立稀土战略储备库 [39] - 反制措施：通过出口管制（如镓、锗）应对美欧技术封锁 [40] - 全球布局：在刚果(金)铜钴、印尼镍矿等领域锁定资源，配套港口基建投资 [41] - 舆论反击：推动ESG认证（洛阳钼业、紫金矿业），发布《非洲矿业新伙伴》等宣传 [42]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 碳酸锂主力合约在6万元/吨附近震荡，基本面上周度供给减少、需求维稳，有小幅去库迹象，下游对当前价格接受意愿低，现货成交量小，终端价格持续下移，预计短期内期价偏弱 [3] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物 - SMM电池级碳酸锂平均价60900元/吨，跌600元；SMM工业级碳酸锂平均价59300元/吨，跌600元 [1] 期货合约 - 碳酸锂2506收盘价58920元/吨，跌2.32%；碳酸锂2507收盘价58860元/吨，跌2.23%；碳酸锂2508收盘价59180元/吨，跌2.18%；碳酸锂2509收盘价59100元/吨，跌2.31%；碳酸锂2510收盘价59280元/吨，跌2.11% [1] 锂矿 - 锂辉石精矿（CIF中国）平均价677美元/吨，跌3美元；锂云母（Li20:1.5%-2.0%）平均价690元/吨，跌10元；锂云母（Li20:2.0%-2.5%）平均价1210元/吨，跌25元；磷锂铝石（Li20:6%-7%）平均价5840元/吨；磷锂铝石（Li20:7%-8%）平均价6815元/吨，跌85元 [1][2] 正极材料 - 磷酸铁锂（动力型）平均价30520元/吨，跌145元；三元材料811（多晶/动力型）平均价145010元/吨，跌260元；三元材料523（单晶/动力型）平均价115085元/吨，跌250元；三元材料613（单晶/动力型）平均价122335元/吨，跌220元 [2] 价差 - 电碳 - 工碳价差1600元/吨；电碳 - 主力合约价差2040元/吨，变化值920元；近月 - 连一价差60元，变化值 - 40元；近月 - 连二价差 - 260元，变化值 - 100元 [2] 库存 - 总库存（周，吨）131571吨，减少208吨；冶炼厂库存（周，吨）56235吨，减少780吨；下游库存（周，吨）41616吨，增加752吨；其他库存（周，吨）33720吨，减少180吨；注册仓单（日，吨）33884吨，增加30吨 [2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿现金成本65646元/吨，利润 - 5593元/吨；外购锂云母精矿现金成本65796元/吨，利润 - 7243元/吨 [3] 行业动态 - 南非启动关键矿产发展战略，内阁正式批准《关键矿产与金属战略》，《2025年矿产资源发展法案（MRDB）》向公众征求意见，明确铂金、锰矿等为关键矿物 [3]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 主力合约盘中跌破6万/吨，基本面上周度供给减少、需求维稳，有小幅去库迹象，下游对当前价格接受意愿低，现货成交量少，且价格持续下移，预计短期内期价偏弱[3] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物价格 - SMM电池级碳酸锂平均价62000元/吨，跌500元/吨；SMM工业级碳酸锂平均价60400元/吨，跌500元/吨[1] 碳酸锂期货合约 - 碳酸锂2506收盘价60900元/吨，涨0.43%；碳酸锂2507收盘价60920元/吨，涨0.86%；碳酸锂2508收盘价61240元/吨，跌0.29%；碳酸锂2509收盘价61260元/吨，跌0.49%；碳酸锂2510收盘价61320元/吨，跌0.9%[1] 锂矿价格 - 锂辉石精矿（CIF中国，Li₂O：5.5%-6%）平均价297美元/吨，跌2美元/吨；锂云母（Li₂O：1.5%-2.0%）平均价700元/吨；锂云母（Li₂O：2.0%-2.5%）平均价1250元/吨，跌10元/吨；磷锂铝石（Li₂O：6%-7%）平均价5950元/吨；磷锂铝石（Li₂O：7%-8%）平均价6950元/吨，跌25元/吨[1][2] 正极材料价格 - 磷酸铁锂（动力型）平均价30780元/吨，跌120元/吨；三元材料811（多晶/动力型）平均价145360元/吨，跌100元/吨；三元材料523（单晶/动力型）平均价115475元/吨，跌170元/吨；三元材料613（单晶/动力型）平均价122635元/吨，跌120元/吨[2] 价差数据 - 电碳 - 工碳价差1600元/吨；电碳 - 主力合约价差1080元/吨，变化值 -1320元/吨；近月 - 连一价差 -20元/吨，变化值 -180元/吨；近月 - 连二价差 -340元/吨，变化值520元/吨[2] 库存数据 - 总库存（周，吨）131779吨，减少141吨；冶炼厂库存（周，吨）57015吨，增加493吨；下游库存（周，吨）40864吨，减少564吨；其他库存（周，吨）33900吨，减少70吨；注册仓单（日，吨）34154吨，减少825吨[2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿现金成本66208元/吨，利润 -5065元/吨；外购锂云母精矿现金成本66952元/吨，利润 -7321元/吨[3] 行业动态 - 南非启动关键矿产发展战略，内阁正式批准《关键矿产与金属战略》，将《2025年矿产资源发展法案（MRDB）》向公众征求意见，明确铂金、锰矿等为高关键性矿物，铜、钴、锂等为中等关键性矿物[3]

中国稀土行业主导地位 - 中国主导全球稀土及关键矿产领域，占全球关键矿产产量的60%，拥有全球85%以上的精炼产能 [1] - 中国生产全球40%的精炼铜、70%的精炼钴、60%以上的锂，以及99%的电池级石墨 [1] - 中国控制全球87%的永磁体市场，稀土是永磁体的核心元素 [1] 供应链与技术优势 - 中国通过深度投资、供应链整合及战略收购建立系统性布局，产业规模和技术优势难以匹敌 [1] - 中国设立多个国家级稀土实验室，数十所高校开设关键矿产和稀土领域专门课程 [2] - 中国矿业大学在采矿技术领域全球排名第一，拥有全球最多的采矿技术专利 [2] 国际依赖与替代挑战 - 美国对12种关键矿产完全依赖进口，对29种矿产的进口依赖度超过50%，其中72%的关键矿产需求由中国供应 [2] - 2010年中国对日本实施稀土出口禁令导致关键矿产价格飙升超5倍，彰显供应链影响力 [4] - 印度试图通过"国家关键矿产使命"计划降低供应链脆弱性，但对中国的原料药依赖仍持续增强 [5] 长期战略与生态系统 - 中国稀土主导地位是长期战略的产物，依赖政府支持、领先加工技术和世界一流教育机构 [5] - 美国在重稀土分离提纯技术上落后中国20年，短期内难以撼动中国地位 [6] - 中国需加强基础研究和人才培养以防范长期风险，但短期地位不易动摇 [6]