On this episode of After Earnings, we have E. L. F.the beauty brand having a high-profile year with the billiondoll acquisition of Road Haley Bieber skincare brand and a look towards aggressive international expansion. Today, I'm delighted to be joined by Mandy Fields, EL's chief financial officer to discuss the company's growth strategy, the impact of tariffs, and what it means to have celebrities in the mix. Mandy, thank you so much for joining us.There's a ton to get through. Um, but wanted to start on s ...

2025年第三季度业绩预期 - 预计公司总收入为人民币978亿元 符合市场预期 同比增长4.6% [1] - 预计调整后净亏损为人民币166亿元 高于市场预期的126亿元亏损 [1] - 预计核心本地商业板块整体经营亏损为人民币155亿元 而2024年第三季度为经营利润146亿元 [2] 核心本地商业与外卖业务 - 预计外卖业务在2025年第三季度产生经营亏损人民币206亿元 而2024年同期为经营利润90亿元 [2] - 行业竞争比此前预期更为激烈 导致经营利润预测下调 [1][2] - 尽管增量投资对经营利润的影响可能在2025年第三季度达到顶峰 但竞争环境的改善速度仍需观察 [1][2] 新业务发展 - 预计新业务在2025年第三季度收入同比增长17.5% 经营亏损为人民币23.5亿元 [3] - 美团优选自2025年6月开始的战略转型 预计将推动2025年下半年亏损显著减少 [3] - Keeta和小象超市的国际扩张步伐是需要关注的关键点 [3] 盈利预测与目标价调整 - 将2025年调整后净利润预测下调至亏损人民币124亿元 此前预测为盈利11亿元 [1] - 将2025年及2026年的经营利润预测下调至亏损人民币172亿元及19亿元 [4] - 基于现金流折现模型的目标价下调至154.4港元 此前为164.0港元 维持买入评级 [1] - 上调2025至2027年收入预测0%至4% 以反映新业务国际扩张可能带来的超预期收入增长 [4]

Key Takeaways Roblox DAUs rose 41% y/y to 111.8M, with APAC users surging 76% in Q2 2025.Bookings in APAC climbed 75%, with Indonesia up 150%, Korea up 120% and India up 90%.Investments in servers and translation tools boosted user experience and fueled regional momentum.Roblox Corporation (RBLX) is leaning heavily on international expansion as a growth engine, with Asia-Pacific (APAC) standing out as the fastest-growing region in the second quarter of 2025.The platform’s global daily active users (DAUs) in ...

We came across a bullish thesis on Trip.com Group Limited on X.com by pandawatch88. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on TCOM. Trip.com Group Limited 's share was trading at $72.50 as of September 10th. TCOM’s trailing and forward P/E were 19.96 and 17.33 respectively according to Yahoo Finance. Viking Holdings (VIK): "Smooth Sailing Ahead!" – Jim Cramer on This Cruise Line’s Future Photo by Mesut Kaya on Unsplash Trip.com Group Ltd. (TCOM) presents a compelling investment case, despi ...

We came across a bullish thesis on Hims & Hers Health, Inc. on PatchTogether Investing’s Substack. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on HIMS. Hims & Hers Health, Inc.'s share was trading at $48.11 as of September 4th. HIMS’s trailing and forward P/E were 60.90 and 62.50 respectively according to Yahoo Finance. Hims & Hers (NYSE: HIMS) saw its stock fall 30% after Q2 2025 earnings as investors questioned whether its growth story is losing steam. Revenue fell sequentially for the first t ...

财务业绩表现 - Q2净营收8.80亿元人民币（1.228亿美元） 同比增长40.3% 超出市场预期 [1] - Q2毛利率27.5% 较2024年同期25.2%提升230个基点 [1] - 非公认会计准则经营利润1.162亿元人民币（1620万美元） 同比大幅增长147.6% [1][2] - 非公认会计准则净利润2.912亿元人民币（4060万美元） 去年同期为2.148亿元人民币 [1] - 稀释后每股盈利0.023美元/股 略超市场平均预期 [1] 增长驱动因素 - 国际扩张持续动能推动净营收环比增长8.9% [2] - 严格成本控制和优化产品组合助力盈利能力提升 [2] - 通过数据驱动的本地化策略深化战略合作伙伴关系 [2] - 全球合规优先推进强化国际分销网络 [2] 管理层战略视角 - 有效执行战略并在国际扩张中取得扎实进展 [1] - 监管政策与消费者行为快速变化重塑行业竞争格局 [1] - 公司定位为全球成年吸烟者信赖的电子雾化品牌 [2] - 通过创新投入和高效运营推动可持续盈利发展 [2] - 致力于为所有利益相关方创造可持续价值并带来长期收益 [2]

公司业绩表现 - 第二季度总销售额飙升84%至7.393亿美元 远超分析师预期的6.557亿美元 [5] - 调整后每股收益激增68%至0.47美元 大幅超出0.21美元的分析师共识 [7] - 调整后EBITDA暴涨109%至2.203亿美元 [7] Alani Nu品牌表现 - Alani Nu品牌零售额在第二季度飙升129% [3] - 该品牌市场份额同比近乎翻倍达到6.3% 同比提升3.1个百分点 [3] - 强劲增长归因于受欢迎的限时口味 包括Sherbet Swirl和Cotton Candy [3] Celsius品牌表现 - Celsius品牌收入增长9%至4.381亿美元 单位销售额增长6% [4] - 零售额同比增长3% 但环比增长17.6% [4] - 在能量饮料类别中占据11%的美元份额 同比下降130个基点 [4] 区域市场表现 - 北美销售额跃升87%至7.145亿美元 主要得益于收购Alani Nu [6] - 国际销售额增长27%至2480万美元 在澳大利亚、英国和法国增长强劲 [6] - 国际市场出现与北美相同的健身趋势 更多女性开始消费能量饮料 [6] 未来展望与战略 - 公司预计2025年下半年将面临利润率压力 主要源于铝关税导致的投入成本上升 [8] - 将加大营销力度 包括推出"Lift.Fit.Go"活动并在今秋NFL比赛中投放首个全国电视广告 [8] - Celsius品牌将于今秋首次推出限时口味 [4] 增长驱动因素 - Alani Nu尚未整合进Celsius的分销网络 未来若切换至百事网络将扩大零售覆盖面 [9] - 国际扩张仍是一个良好的增长机会 [10] - 公司股票当前基于2026年分析师预期的远期市盈率约为42.5倍 [11]

英国美妆市场风云再起。继欧莱雅收购英国护肤品牌Medik8、联合利华在英国投资建设香料新工厂后，英国美妆零售业又迎来重大变局。 7月10日，美国第一大美妆连锁Ulta Beauty宣布，从私募股权公司Manzanita Capital手中收购了英国高端美妆连锁店Space NK。尽管官方尚未披露具体交易 金额，但据外媒报道，此次交易金额预计超过3亿英镑（约合人民币29.04亿元）。 被誉为"美国屈臣氏"的Ulta Beauty，这一次高调出手，是否意味着要重仓英国市场？联系近期国际美妆巨头在英国市场的一系列布局，全球美妆市场 的"风暴眼"要转移了？ 美国第一大美妆连锁收购对手 据公开信息显示，Space NK创办于1993年，是英国本土高端美妆零售标杆。该连锁品牌以精选全球高端护肤、彩妆及护发产品著称，其独特的买手制模 式和高端定位，曾让业界普遍看好其成为"英国版丝芙兰"的发展潜力。 | | | | | Enjoy 15% Off Your First Order Uning Code FIRST15-SHOP NOW | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

化妆品行业收购动态 - 2025年化妆品行业收购热度持续上升 美国平价彩妆品牌e.l.f. Beauty以10亿美元收购名人美妆品牌Rhode 韩国最大高级沙龙连锁Juno Hair被投资公司以5.9亿美元收购 [1] - Ulta Beauty计划以超3亿英镑收购英国高档美妆集合店Space NK 开拓英国市场 [1][3] - 收购后Space NK将保持独立运营 继续由现有领导层管理 [6] Space NK基本情况 - 英国高档美妆连锁 拥有34年历史 2024年营业额1.965亿英镑(约19.08亿人民币) 同比增长23% [6][11] - 目前拥有83家门店 2007年进入美国市场 2008年推出美国线上旗舰店 [11] - 曾于2018年考虑出售但未成功 2024年6月出售美国批发部门给PCA Companies [12][14] Ulta Beauty战略布局 - 新任CEO Kecia Steelman推动"Ulta Beauty Unleashed"计划 重点包括国际扩张 [19] - 已计划在墨西哥、迪拜和科威特城开设门店 与当地运营商合作 [19][20] - 此次收购Space NK是其国际扩张战略的重要一步 [15] Ulta Beauty经营现状 - 2020-2025年业绩从高增长进入低增长 2024年销售额仅微增0.79% 2025年Q1净利润下滑2.57% [22] - 股价波动较大 巴菲特2024年Q2建仓69万股(2.66亿美元) 但Q3减持96.49% [25][26] - 面临美国关税政策等挑战 国际扩张被视为长期盈利增长路径 [26] 英国美妆市场概况 - 2024年英国美容行业贡献GDP 304亿英镑(约2949亿人民币) 增速超整体经济4倍 [12] - 2025年预计消费者支出达324亿英镑(约3143亿人民币) [12] - 丝芙兰2023年重新进入英国市场 计划2027年前开设20家新店 [26]

中国新能源汽车市场整合趋势 - 到2030年中国新能源汽车品牌将从129个整合至15个，存活率仅11.6%，但这些品牌将占据75%市场份额 [1] - 存活品牌平均年销量需达到102万辆才能保持财务活力 [1] - 目前仅比亚迪、理想汽车与赛力斯三家上市新能源车企实现全年盈利 [3] 行业竞争格局与盈利挑战 - 中国新能源汽车市场正经历激烈价格战、快速创新和行业标准刷新，导致多数企业难以实现可持续盈利 [3] - 价格战将持续但形式转变，将通过成本优势和非价格激励（如保险补贴、零息贷款）保持市场份额 [3] - 实力较强的车企正加快国际扩张步伐以应对国内竞争压力 [3] 中国车企海外扩张前景 - 到2030年中国车企在欧洲市场份额将翻倍至10%，年产量增加80万辆 [4] - 欧洲本土车企可能关闭约40万辆产能（相当于1.5家工厂） [4] - 欧洲供应商计划处置超过180亿美元（约1290亿元人民币）资产应对调整 [4] 全球贸易环境变化 - 新一轮美国关税将在2026年带来约300亿美元（约2150亿元人民币）成本 [5] - 美国企业考虑将供应链迁出中国以规避关税影响 [5] - 中国电动车企需专注品牌建设、自动驾驶技术投资和关键市场本地化运营 [5] 技术创新与行业转型 - 全球ADAS市场规模2030年将达500亿美元，中国份额将提升至45% [6] - AI解决方案可降低20%研发周期和验证成本 [6] - 中国"新运营模式"使车企推出速度提升1倍，减少投资40-50%，降低成本30% [7] 行业应对策略 - 车企需全面把握出行升级机遇，特别是ADAS领域的技术创新 [6] - 必须精准部署人工智能以应对投资重点变化、基础设施限制和人才转型 [7] - 建议全球行业参与者借鉴中国在新能源汽车和ADAS领域的技术与成本优势 [6]