公司概况 - 珠海康晋电气股份有限公司向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为复星国际资本和创升融资，此前曾计划在创业板和北交所上市[1] - 公司成立于2006年，是一家科技驱动的一体化电力设备提供商及智慧能源管理解决方案提供商，2023年内资股于新三板上市[3] - 公司自2016年起策略转向智慧可再生能源解决方案，参与风电、光伏、储能、充电基础设施等"源网荷储"系统一体化[3] - 公司在中国珠海及赣州有三个生产厂房，拥有1400多名员工，其中约17.1%为研发及技术工程师[3] - 公司业务分为智慧配电网设备和智慧新能源业务解决方案两大分部[3] 市场地位 - 以2024年环网柜销售收入计，公司在中国市场排名第三，市场份额为4.4%[4] - 行业领先企业国电南瑞2024年实现营业收入574.17亿元，归母净利润76.1亿元，平高电气2024年营业收入124.02亿元，归母净利润10.23亿元[6] - 同行特锐德2024年营业收入104.85亿元，净利润7.09亿元，许继电气2024年营业收入170.89亿元，净利润11.17亿元[5] 财务表现 - 2022-2024年公司收入分别为6.38亿元、8.24亿元、9.69亿元，年内利润分别为5177.9万元、5624.7万元、3834.1万元[5] - 2024年净利润同比下滑31.83%，出现增收不增利情况[5] - 2022-2024年毛利率分别为29.1%、27.9%、25.4%，呈连续下滑趋势[5] 公司治理 - 现年51岁的吴国成直接享有公司约42.53%表决权，间接控制约7.63%表决权，合计控制约50.15%表决权[8] - 吴国成担任公司董事长、执行董事兼首席执行官，负责公司整体策略计划发展[9] - 公司及吴国成因未及时披露特殊投资条款受到全国中小企业股份转让系统通报批评[9] 募资用途 - 计划募资用于江西省赣州市建设新生产基地，深圳成立新研发中心，偿还债务，营运资金及一般公司用途[10]

公司概况 - 康晋电气成立于2006年，是一家科技驱动的一体化电力设备及智慧能源管理解决方案提供商，2023年内资股于新三板上市（代码873863）[3] - 公司自2016年战略转向智慧可再生能源解决方案，覆盖风电、光伏、储能、充电基础设施等领域，业务横跨基础设施、能源、工业等六大领域[3] - 拥有珠海及赣州三大生产基地，员工1400余人，其中研发及技术工程师占比17.1%[3] - 业务分为智慧配电网设备（环网柜、变压器等）和智慧新能源解决方案（储能、充电系统等）两大分部[3] 财务表现 - 2022-2024年收入持续增长：6.38亿元→8.24亿元→9.69亿元，但2024年净利润同比下滑31.83%至3834.1万元[4] - 毛利率连续三年下滑：2022年29.1%→2023年27.9%→2024年25.4%，同期毛利分别为1.86亿元、2.3亿元、2.46亿元[4] - 以2024年环网柜销售收入计，公司市场份额4.4%，排名行业第三[4] 行业对比 - 特锐德2024年营收104.85亿元、净利润7.09亿元；许继电气营收170.89亿元、净利润11.17亿元，规模显著高于康晋电气[5] - 环网柜领域龙头国电南瑞2024年营收574.17亿元、净利润76.1亿元；平高电气营收124.02亿元、净利润10.23亿元[6] 上市历程 - 2020年计划创业板上市，2024年4月改道北交所，同年10月终止；2025年3月决议发行H股并提交港交所申请[8][9] - 实控人吴国成直接及间接控制50.15%表决权，担任董事长兼CEO[9] - 曾因未及时披露特殊投资条款被全国股转系统通报批评并记入诚信档案[9][10] 募资用途 - 计划用于赣州新生产基地建设、深圳研发中心设立、债务偿还及营运资金[11]

公司概况 - 珠海康晋电气股份有限公司向港交所递交招股书，拟于香港上市，复星国际资本和创升融资为联席保荐人 [1] - 公司成立于2006年，是一家以科技为驱动的一体化电力设备提供商及智慧能源管理解决方案提供商，开发了"源网荷储"一体化平台 [1] - 在电力设备环网柜领域，公司是领先企业之一，以2024年环网柜销售收入计算排名第三，在中国市场占据4.4%的市场份额 [1] 业务战略 - 自2016年起实施战略转向智慧可再生能源解决方案，通过风电、光伏、储能、充电基础设施系统等全方位参与"源网荷储"系统一体化 [1] - 业务覆盖基础设施开发、能源、工业、商业、建筑管理及运输领域 [1] - 是两家主要国有电网公司以及石油、钢铁和交通行业龙头企业的信赖合作伙伴，业务覆盖国内及国际市场 [1] 业务分部 - 智慧配电网设备分部主要包括环网柜、变压器、高低压成套设备、柱上开关、配电自动化终端设备及户内开关元件 [2] - 智慧新能源业务解决方案分部涵盖智慧储能、智慧充电系统，以及综合能源项目与能源管理平台 [2] - 各类可再生能源计划可提供系统性服务，包括设备、软件和平台解决方案 [2] 研发与技术 - 公司拥有1400余名员工，其中约17.1%为研发及技术工程师 [2] - 依托专有知识产权构建了自主开发且完全可控的技术体系 [2] - 已获得194项知识产权证书，包括中国的111项专利、6项商标、73项软件著作权及3项域名，以及荷兰的1项专利 [2] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年的收入分别为6.38亿元、8.24亿元及9.69亿元人民币 [2] - 对应各年的毛利分别为1.86亿元、2.30亿元及2.46亿元人民币，毛利率依次为29.1%、27.9%及25.4%，呈逐年下降趋势 [2] - 公司利润2022年和2023年分别为51.78百万元、56.25百万元，2024年下降到38.34百万元，降幅达31.9% [2]

公司上市申请 - 珠海康晋电气股份有限公司向港交所主板递交上市申请，复星国际资本、创升融资为其联席保荐人 [1] 公司业务概况 - 公司是一家科技驱动的一体化电力设备提供商及智慧能源管理解决方案提供商，拥有"源网荷储"一体化平台 [5] - 公司是电力设备环网柜领域的领先企业，以2024年环网柜销售收入计排名第三，在中国市场占4.4%的市场份额 [5] - 自2016年起策略转向智慧可再生能源解决方案，参与风电、光伏、储能、充电基础设施系统等 [5] - 公司在中国珠海及赣州有三个生产厂房，配备优质制造设备和先进制造技术 [5] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度收入分别约为6.38亿元、8.24亿元、9.69亿元人民币 [6] - 同期年内利润分别为5177.9万元、5624.7万元、3834.1万元人民币 [6] - 2022-2024年毛利率分别为29.1%、27.9%、25.4% [7] - 研发开支逐年增加，从2022年的2803.8万元增至2024年的4519万元 [7] - 销售及分销开支从2022年的4425.6万元增至2024年的7130.7万元 [7]

能源费用托管模式推广成效 - 苏州市通过"能源费用托管"创新模式引入社会资本和市场化机制参与公共机构节能改造，已实施超30个项目，撬动社会资本8600万元，年综合节能率超10%，年节约标煤2300吨，减少二氧化碳排放1.9万吨 [1] - 截至2024年，全市60%以上行政中心实施能源费用托管项目，其中苏州市行政中心项目部署8大智能系统构建"智慧大脑"，实现能源总量同比下降14.2%，节约标煤440吨 [2] - 张家港市试点整县制能源托管覆盖399家公共机构，首批26个集中办公区改造60万平方米建筑，合同金额3.69亿元，社会资本注入2215万元，预计节能率8% [3] 智慧化节能技术应用 - 苏州市行政中心项目通过电能计量管理系统、给水管网监测系统、中央空调群控系统等8大智能系统实现数据实时监测、负荷快速响应调节和能源配置优化 [2] - 智慧建筑综合能效管控平台具备强大数据分析能力，可透明化能源消费、远程管控设备，精确定位管理漏洞并提升运行效率 [2] - 张家港项目建立统一能源管理监测平台，同步推进全域公共机构能源资源使用效率提升 [3] 项目扩展与未来规划 - 苏州市能源托管模式从2021年常熟试点到2023年市级项目落地，2024年张家港实现整县制改革突破 [2][3] - 张家港2024年创新"以大带小"模式，计划延伸覆盖镇区、街道、机关所属单位及除幼儿园外的教育机构 [3] - 行业将持续在节能改造技术、精准管控和监督考核方面创新，推动市场化机制规范高效发展 [3]

电池管理系统技术演进 - 电芯成组后需要BMS和EMS协同管理，呈现网联化、智能化和集成化趋势，成为重塑新能源产业格局的关键力量 [1] - 优旦科技作为智慧能源管理技术领航者，通过专访清晰勾勒出电池管理技术革新与市场布局的战略蓝图 [1] 王牌产品G720 - G720融合BMS和EMS功能，提供电芯、电池簇、电池堆的直流侧管理与能量管理，为工商业储能打造高效、经济、安全的一站式解决方案 [3] - 产品搭载双核64位ARM处理器及丰富接口，支持远程均衡、智慧调度、安全预警等数据服务，覆盖多种应用场景 [3] - 优旦科技电池数据云平台已接入超100万组动力与储能系统数据，构建大数据全技术栈，形成强大数据服务集群 [4] 数据驱动的差异化策略 - 在动力电池领域，针对工程机械客户需求重构创新型BMS业务模式 [4] - 在工商业储能领域，聚焦长寿命与高收益目标提供iEMS+iBMS整体解决方案 [4] - 在户用储能领域，以优化用户体验为核心，配套专属App工具 [4] 大容量电芯管理技术 - 储能行业电芯容量突破500Ah，系统迈向6MWh+，对BMS提出更高要求 [6] - 优旦科技云端全时均衡技术延长均衡时间，提升管理精度与响应速度，解决大容量电芯均衡难题 [6] - 方形电池因空间集成效率高成为大型储能电站主流，圆柱电池以散热性能优占据小型储能市场 [6] EMS与全球化布局 - EMS需以硬件可靠为前提，与BMS融合，依托云端数据优化算法模型实现精细化管理 [7] - 公司通过国际客户合作推进解决方案全球化落地，重点开拓东南亚与欧洲市场 [7] 两轮车市场布局 - 推出F7/E7系列iBMS新品，符合新国标要求，支持快速换电与智能充电，提供锂电池全生命周期管理方案 [9] - 数据平台满足两轮车换电业务在安全、成本管控和经济效益方面的需求，成为重点布局场景 [9] - 新国标推动行业从观望转向积极落地，客户已着手认证工作，预计将吸引多方势力加入 [9]