小米YU7上市表现 - YU7上市三分钟大定20万台创纪录 [1] - 线上支付5000元定金锁单模式成为核心销售方式 [1] - 黄牛转单现象严重，咸鱼平台出现专门交易区，一手户转单溢价达23000元 [3] 交付难题分析 - 标准版YU7锁单后最快交付周期达59-62周 [2] - 公司2023年交付目标35万台，上半年已完成15万台 [2] - 锁单后不可退改规则引发消费者被动等待 [2] - 与传统车企4S店模式相比，纯线上销售导致交付资源分配效率低下 [5] 行业对比数据 - 特斯拉Model Y近三年年销量稳定在45-48万台，当前交付周期仅1-3周 [6] - 沃尔沃XC60采用传统经销商模式，全球累计销量260万台 [8] - 传统热销车型如轩逸/朗逸年销可达50万台级别 [8] 产能与订单管理 - 公司需在下半年完成20万台交付缺口 [2] - 部分券商跟踪显示退单量已超7万台，主因交付周期过长和冲动消费 [9] - 传统车企通常将消费者等待时间控制在1-2个月以内 [9] 销售模式差异 - 纯线上销售导致订单集中爆发但交付拥堵 [5] - 传统车企通过经销商网络实现区域订单分流和资源调配 [5] - 沃尔沃强调线下全流程透明化的购车体验 [8]

小米汽车交付动态 - 小米首款SUV YU7于7月6日在58城同步开启交付 北京小米科技园举行首批车主交付仪式 雷军亲自参与交付流程并与用户互动 [1] - YU7是雷军第三次亲自下场交付的车型 此前分别为2024年4月3日SU7创始版和2025年3月2日SU7 Ultra版本 [2] - YU7用户偏好Max高配版 热门颜色为影青色 珍珠白 流金粉 [2] 产品测试与产能布局 - YU7测试阶段投入653台车辆 累计完成649万公里道路实测 覆盖296个城市 [2] - 小米汽车在纽北租用2780平方米办公室 预计明年年初启用 [2] - 一期工厂设计产能15万台 双班倒月产2-3万台 二期工厂近期有望投产 [3] 交付数据与订单情况 - 2025年6月小米汽车交付量超25000台 [3] - SU7当前订单交付周期超30周 交付量受限于产能 [3]

产品定价与定位 - 乐道L90起售价首次确认在30万元以内，显著低于同级40万元起售的9系SUV竞品[2][4] - 作为30万元级大三排纯电SUV，主打"三排舒适好睡，行李多装一倍"的大空间设计[8] 产品力展示 - 7月10日全面到店并开启座舱品鉴，全国门店已发运超500辆展车[5][6] - 通过8吨货车50km/h追尾+30吨静止货车二次碰撞的极端测试，A/B/C柱结构完整且第三排保护优异[8][10] - 采用"六纵十横"前备舱结构、2.92米侧气帘等行业领先安全设计[12] 交付与运营数据 - 5月交付量环比增长超40%，一线人员精简40%后成本控制见效[13] - 2024年10月至2025年6月交付量呈波动上升趋势，6月达6400辆，累计交付5.26万辆[13][15] 组织变革 - 2024年4月高层调整：沈斐接任乐道总裁，研发/供应链/质量部门直报李斌，营销体系整合至蔚来总裁秦力洪[14] - 改革后实现资源协同，运营效率提升带动交付量持续回升[14][15] 市场策略 - 依托蔚来技术积淀与能源网络，乐道L90瞄准30万元级纯电大三排SUV细分市场[15] - 首款车型L60交付未达预期后，L90成为提升品牌销量的战略车型[4][13]

小米YU7交付及市场表现 - 小米YU7于7月6日正式交付首批车主 覆盖全国58个城市 [1][7] - 雷军强调该车型旨在陪伴用户解锁美好生活体验 [2] 产品发布及性能参数 - 小米YU7于6月26日发布 定位首款SUV 最大马力690PS 最高时速253km/h 零百加速3.23s [5] - 提供三个版本：标准版25.35万 Pro版27.99万 Max版32.99万 [5] 销售数据及市场反应 - 开售3分钟大定突破20万台 1小时达28.9万台 18小时锁单量超24万台 [5] - 部分车企被指通过诋毁手段争夺订单 涉及蔚来、智界、极氪等品牌 [9] 订单配置调整 - 7月6日10:00至7月7日24:00限时开放改配 允许锁单用户调整版本或配置 [6] - 改配成功后需重新安排生产并更新交付时间 仅限标准版/Pro/Max版本间修改 [6]

交付数据与环比变化 - 25年6月各车型交付推算数据：L6(16389辆)、L7(8250辆)、L8(4360辆)、L9(4968辆)、L789合计(17578辆)、MEGA(2312辆) [1] - 环比变化：L6(-12.74%)、L7(-17.63%)、L8(-17.92%)、L9(-13.65%)、L789合计(-16.62%)、MEGA(+132.6%) [1] - L系列全系环比下降超12%，MEGA成为唯一正增长车型 [1] - 24年L789改款后经历6个月才超过改款前水平，仅24年12月再次突破 [4] - 25年6月L系列环比下降14.8%，与24年4月改款后14.3%的降幅相近 [5] 交付指引与历史表现 - 25Q2交付指引从12.3万辆下调至10.8万辆，6月指引从48205辆降至35000辆 [6] - 历史上19次交付指引中，仅4次符合初始指引，2次符合修正后指引，2次低于下限 [6] - 本次是首次在没有新车型发布情况下对短期销量产生严重误判 [7] - 此前3次未达指引中，两次接近下限（22Q3差476辆、24Q4差1304辆），一次因MEGA发布误判（24Q1） [7] 销售体系问题分析 - 5月底实施更严格返佣政策，短期压制销量但长期有利 [8] - 销售体系存在多头管理问题：战区总→销售经理→店长→销售形成高频逼单链条（部分店铺每小时被催单） [10] - 店长需同时应对销售经理/战区总/GTM/市场部/BP等7-8个部门的干预 [10] - 销售变革后职能混乱，销售沦为政策传递者而非价值传递者 [11] - 核心矛盾在于未赋予店长自主决策权，未形成"以店长为中心"的管理共识 [9][12] 市场环境因素 - 部分L6潜在用户转向观望竞品YU7 [8] - 取消高息高返政策影响短期销量 [8] - 产品价值传递体系失效，销售动作变形 [11] - 人事变动可能带来价值观重塑，但产品竞争力是否下降仍需观察 [13] 数据推算方法 - 6月交付数据通过日均上险量推算，假设6.1/6.30数据与6.2-8/6.23-29日均一致，再乘以交付/上险系数 [3] - 悲观预测模型：参照24年L789改款后复苏曲线，推算25年下半年L系列月交付分别为33185/36095/39452/34792/42437/38392辆 [6]

销售表现 - 小米YU7在发布会后3分钟内大定超20万辆，18小时锁单突破24万台，刷新全球汽车行业首销纪录[1][3] - 订单量远超特斯拉Model 3全球首销记录，1小时后达28.9万辆[3] - 当前积压订单总量接近45万台（含SU7未交付20万台），是现有产能的两倍[6][7] 产能与交付 - 北京亦庄一期工厂年产能25万辆，需同时生产YU7和SU7[6] - 二期工厂7月启动，年产能30万辆，初期爬坡产量仅8000台/月[7] - 2025年总交付量预计难超35万辆，与目标持平[7] - 标准版交付周期53-56周，Pro版48-51周，Max版33-36周[5][6] 供应链挑战 - 零部件高度依赖外部供应商，电池、电机、智能座舱芯片可能成为瓶颈[8] - 硬件配置先进导致供应链管理复杂度远超传统车型[8] - 激光雷达供货紧张等单一环节问题可能引发连锁反应[8] 市场竞争与用户行为 - 交付周期过长可能导致用户流失，特斯拉Model Y等竞品多次降价[12] - 智能电动车迭代速度快，一年交付周期面临产品过时风险[13] - 二手平台出现订单溢价转卖现象，部分溢价数千元[13][15] - 租赁市场日租价格达2000元，与超跑持平[15] 消费现象分析 - 大量用户未试驾直接支付5000元定金抢购[19] - 门店试驾排队需一周，部分消费者放弃体验环节[19] - 品牌号召力推动非理性消费，但交付体验可能影响长期口碑[21] 战略压力 - 需协调双车型（SU7/YU7）资源分配，避免产能倾斜[12] - 需同步解决工厂扩产、供应链、交付体系、售后服务等全产业链问题[10] - 行业竞争激烈，需将短期热度转化为可持续市场份额[21]

小米汽车交付时间更新 - 公司通过小米汽车APP动态更新所有订单的预计交付周期 根据锁单量及当前产能情况测算 [1] - 实际交付时间可能随产线磨合提效、产能挖潜爬坡而动态变化 小米汽车APP将持续更新最新预估时间 [1] 小米汽车各版本预期交付时间 - 标准版预计交付时间为53-56周 [3] - Pro版预计交付时间为48-51周 [3] - Max版预计交付时间为33-36周 [3]

瑞银对特斯拉的评级与交付预测 - 瑞银重申对特斯拉的"卖出"评级，目标价为215美元 [1] - 预计特斯拉2025年第二季度交付量约为36 6万辆，同比下降18%，环比增长9% [1] - 特斯拉Q2交付量预计比市场预期低10% [1]

越南汽车制造商VinFast的全球交付目标 - 公司计划在2025年将全球交付车辆数量至少翻一番 [1]

新能源汽车行业5月交付量表现 - 比亚迪5月销量达382476辆，同比增长14.1%，新能源累计销量超1230万辆 [1][2][3][5] - 零跑汽车5月交付45067辆，同比增长148%，新款C10车型售价12.28万起 [1][2][6][9] - 鸿蒙智行5月交付44454辆，问界M9交付15481台，尊界S800上市24小时大定突破1600台 [1][2][10][12] - 理想汽车5月交付40856辆，同比增长16.7%，i8车型将于7月发布 [1][2][15][19] - 小鹏汽车5月交付33525辆，同比增长230%，连续7个月交付超3万台 [1][2][14] - 极狐汽车5月交付13509辆，同比增长200.2%，营收同比增长150.75% [1][2][41][43] - 阿维塔5月交付12767辆，同比增长179%，正式登陆香港市场 [1][2][36][38] - 岚图汽车5月交付10022辆，同比增长122%，岚图Free+升级鸿蒙座舱 [1][2][40] - 深蓝汽车5月交付25521辆，同比增长78%，深蓝S09上市售23.99万起 [1][2][33] - 极氪5月交付18908辆，同比增长1.6%，9系列将推出轿车产品 [1][2][34][35] - 蔚来5月交付23231辆，同比增长13.1%，"蔚来世界模型NWM"系统升级 [1][2][25][29] - 小米汽车5月交付超28000辆，YU7车型将于7月量产 [1][2][24] - 埃安5月销量26777辆，同比下滑33.2%，RT 650激光雷达版限时特价14.08万 [1][2][21] - iCAR 5月交付5899辆，V23车型预售热度高 [1][2][44][46] 行业竞争策略 - 比亚迪通过"一口价+限时补贴"策略实现价格体系全面下探，海豹07DM-i智驾版降价5.3万元 [5] - 小鹏MONA M03 Max以12.98万元售价提供城市级辅助驾驶，改写10-15万元市场竞争格局 [14] - 埃安跟进限购优惠，RT 650激光雷达版限时特价14.08万元，较指导价降2.5万元 [21] - 零跑C10以12.28万起售价配备激光雷达和骁龙8295芯片，续航提升至605km [9] - 深蓝S09搭载鸿蒙智能座舱和华为乾崑辅助驾驶，起售价23.99万元 [33] - 岚图Free+升级鸿蒙座舱HarmonySpace5和华为ADS4系统 [40] 新产品动态 - 理想i8六座SUV将于7月发布，提供4种配置，纯电续航670-720km [19] - 小米YU7中大型SUV发布，Max版零百加速3.23秒，首搭小米天际屏全景显示 [24] - 极氪9系列将推出轿车产品，2025年计划推出5款新车 [35] - iCAR计划2025年推出iCAR 05，定位或高于iCAR 03 [46]