大家好我是长城的销售顾问，今天和大家聊聊魏牌蓝山这款车。 最近市场如何 我们是直营店， 这个月每天进店 客户 大概 5 到 6组，周末会多一点， 达到 10组左右。 其中有接近一半是看 蓝山的。剩下的客流 主要还是 看 坦克 700和新上市的高山。 这款车上市一年了，热度没有以前高。 月初的时候 客流 比前几个月要低很多， 到了 月中，厂家开始投流， 能感觉到客流在 慢慢增长。 别人都是怎么买这车的？ 最畅销的 配置是四驱 Max，店里卖的几乎100%都是这个配置，Ultra由于配置和Max差不多，只有电池和第二 排屏幕有所提升，但是价格贵了27000，客户觉得不值都不会选，店里也没卖过。 最好卖的 颜色是沧浪青、漓江蓝， 都有现车 基本不用等。 另外，最近 换新的颜色 中， 晨光白 和 薄暮青喜 欢的用户比较多， 不过 没有现车， 也 没有优惠，等车周期大概在 20天左右。 最难卖的颜色是流光金， 不仅自己没卖过，也没见其他店的同行卖过，如果想要的话，等车也在 20天左右。 给大家写个金融报价 单 ， 有车置换的话车价可以直接减 3万，另外7月底是可以赠送保险的，不知道8月政策 如何变化。 | 会融预算单 ...

核心观点 - 理想i8作为公司第二款纯电车型，战略定位为融合MPV空间、轿车操控及越野能力的"全能型SUV"，旨在填补家庭纯电市场空白并复制L系列爆款逻辑 [5][8][46][54] - 公司通过超3000座自建超充站（含1000+高速站点）构建补能网络优势，配合5C超充技术解决里程焦虑，形成纯电业务核心壁垒 [59][60][65][70] - 产品差异化体现在0.218Cd超低风阻设计、自研超静音电机、双腔空悬+CDC底盘系统，以及通过重卡对撞等极端测试验证的安全性 [21][24][32][43] - 智能驾驶升级至VLA大模型架构，实现语音控车、自主泊车等"司机"功能；车机AI新增行程规划、无感支付等"秘书"服务，强化用户体验 [73][77][85][91] 产品定义创新 - 外观采用MPV式封闭前脸+水滴形车身，风阻系数0.218Cd优于多数轿车，NVH表现突出（行驶中可乐气泡声清晰可闻） [13][21][25] - 空间设计实现D级SUV装载能力，演示场景展示6人乘坐+6件行李容纳，隐藏式桌板拓展"移动餐吧"功能 [28][30] - 操控性能对标宝马i7（130km/h紧急避让），越野能力支持60%坡度爬坡，定位"MPV+轿车+越野车"三合一 [39][41][43][46] 市场战略 - 定价策略与L8完全一致（顶配降价1万），SKU设置延续爆款公式，明确替代增程车型的意图 [6][8] - 瞄准25-40万元MPV市场增量（上半年TOP6车型同比增幅15-210%），以家庭场景需求切入纯电空白 [52][54] - 用户调研显示插混车主实际用电比例超预期（案例：比亚迪夏2000公里零加油），纯电转化潜力显著 [57][58] 技术布局 - 超充网络建设速度达日均5站，16000+桩覆盖全国高速（152公里/站），充电功率150-180kW（第三方实测） [59][62][64] - 5C超充电池实现"如厕时间补能"，为未来无人驾驶自动充电场景铺垫技术基础 [65][66][68] - 自研驱动电机与碳化硅模块，电池通过枪击/坠落等7项极端测试，白车身满足100km/h重卡对撞标准 [24][34][35][32] 智能化进展 - VLA大模型实现自然语言控车（精准执行"前行20米"等指令），空间感知能力较端到端架构提升 [75][76][78] - AI智能体新增多模态交互：DMS摄像头联动空调风向，ADAS摄像头自动缴费，支持会议纪要等办公场景 [85][90][91][86] - 系统可记忆家庭成员偏好，实现"去上周电影院+查排片"等复合需求，智能化向生活服务延伸 [87][86]

产品质量问题 - 2025款理想L7 Max车主反映新车行驶1700公里即出现多处异响，包括低速倒车转向异响、门窗异响、安全带调节器异响及雨刮器异响[1] - 2025款理想L6 Pro车主提车当天即发现转向异响，提车三天后问题加剧，主副驾均能感受到明显异响[1] - 第三方投诉平台显示仅本月理想汽车转向系统异响投诉就达227条，涉及L6/L7/L8/L9全系车型[1] 用户信任危机 - 原品牌忠实用户表示因质量问题开始"劝退"潜在购车者，对三十多万购车价值产生质疑[2] - 用户质疑公司明知2025款L系列存在普遍异响问题却继续销售，认为存在安全隐患[2] - 部分用户拒绝拆车维修方案，担心维保记录影响车辆残值，要求直接退车或延长质保[2] 售后服务争议 - 不同门店处理方案差异明显，有门店提出拆车门更换胶条，有门店建议挨个更换配件测试[2] - 直营模式下服务标准不统一引发质疑，有售后未经检测即承诺更换配件并提供积分补偿[3] - 公司官方回应称异响源于新型液压衬套油脂高温粘度变化，不影响性能和安全[3] 市场表现 - 6月理想汽车交付量3.63万辆，同比下滑24%，成为头部新势力中少数负增长企业[4]

核心观点 - 蔚来2025年一季度销量垫底新势力车企 净亏损同比扩大31%至68.91亿元 累计亏损破千亿元 [3][4] - 公司面临资产负债率高达92.55%的财务压力 流动负债超过流动资产 偿债压力持续放大 [7][8] - 多品牌战略下缺乏爆款车型支撑 乐道品牌月均销量仅5000辆 距离规模化门槛2万辆差距明显 [10][27] - 换电模式面临增程式混动和快充技术双重夹击 单站百万级投入与低利用率形成沉重负担 [39][44][52] - 宁德时代拟25亿元入股蔚来能源 潜在换电业务整合或成翻盘关键但面临控制权让渡难题 [56][64] 财务表现 - 2025Q1车辆销售9,939台 环比下降43.1% 车辆毛利率10.2%较上季度下滑290个基点 [5] - 总营收12.03亿元同比增21.5% 但经营亏损扩大至64.18亿元 调整后净亏损62.79亿元 [5] - 研发累计投入达600亿元 占亏损总额60% 一季度现金流消耗主要来自运营费用增长 [6][7] - 二季度交付量环比增长71.2%至7.2万台 其中乐道品牌单月交付创新高6400台 [24][25] 市场竞争 - 20-30万元纯电SUV市场护城河松动 小米YU7首销29万辆订单冲击显著 [13][14] - 长三角区域市场份额超越宝马 但东北等地区销量仅为宝马10% [32] - 2024年宝马在华销量71万辆 蔚来同期仅20万辆 多品牌高端路线制约规模效应 [31][35] - 行业普遍采用60天供应商账期 进一步加剧公司现金流压力 [8] 战略布局 - 四季度盈利目标需达成月销5万辆+毛利率17%-18% 当前进度仅完成48% [23] - 换电站超3000座覆盖全国 三分钟换电技术仍具体验优势但日均订单量不足 [46][51] - 与宁德时代战略合作推进标准化 潜在业务整合可降低重资产负担但需让渡主导权 [56][66] - 2026年购置税恢复征收5%形成政策倒逼 当前窗口期需加速规模突破 [69]

销量预期调整 - i8销量锚点从原先6-10K修正为7-12K 主要基于MEGA月销预期提升至3000+且i8可达其2.5-3.5倍 [1][2] - MEGA产能7月3000台 8月提升至3300台 为连续月销3000+提供支撑 [2] 产品力升级 - 内饰视觉精致度超越L9/MEGA 配置接近L9标准 包括二排零重力座椅 21.4寸屏幕 流媒体后视镜 [2] - 座椅包裹感显著强化 新增一排电动出风口 主驾语音播放 注意力检测硬件 [2] - 空间从与L9持平调整为略大 地板纯平设计优于L9 [1][2] 价格定位与竞争力 - i8定价为MEGA的70% 但产品力达90% 是L9的85%价格却具备110-115%产品力 [2] - 定位35万价位段"产品力之王" 对纯电用户而言是L8全面升级版 [1][2] 用户画像与市场影响 - 核心目标为二胎/多孩家庭及需父母同乘场景 用户注重三排车二排独立性与后仰幅度 [3] - 潜在客户50%+来自油车用户 拓宽了新能源换购基本盘 [3] - 将分流L789订单 但2025年L系列大改款可能通过提升高速纯电续航和充电速度夺回份额 [3] - MEGA预算充足用户仍优先选择MEGA 预算受限者可能转向i8 L9用户也存在分流可能 [4] 销售策略 - 当前小定阶段未刻意冲量 销售策略相对佛系 [3]

蔚来汽车现状与挑战 - 公司上半年累计交付11.4万辆，距离全年44万辆目标差距显著，乐道L60未能实现预期"爆单" [1][4] - 新能源汽车市场竞争加剧，蔚来销量在新势力中落后，月销量徘徊在1-2万辆，而小米、理想等对手月销达2.5-4万辆 [4][12] - 公司一季度净亏损67.5亿元，同比扩大30.2%，累计亏损已超千亿元 [13][14] 乐道L90的战略定位 - 乐道L90定位大型家庭SUV，整车预售价27.99万元起，电池租用版19.39万元起，低于市场预期30-35万元区间 [1][11] - 产品聚焦家庭出行痛点，强调三排座空间体验，新增前备箱、静音电吸门等实用配置 [7][11] - 定价较理想L8便宜3万元，较预期理想i8便宜约7万元，但部分用户认为溢价空间仍存 [11][12] 销售与交付体系改革 - 乐道L90实现"发布即交付"，供应链和产能准备充分，打破蔚来"期货交付"传统 [8] - 乐道销售体系融入蔚来主品牌架构，价格策略和促销活动统一管理，中后台资源复用 [8] - 公司推进"基本经营单元CBU"组织变革，CEO李斌亲自参与供应链谈判以优化成本 [7][14] 市场竞争与盈利目标 - 低价策略成为行业主流，零跑和小鹏通过成本定价或智驾平权实现销量突破 [12] - 蔚来计划四季度盈利，目标乐道L90月销2.5万辆，整体月销5万辆，毛利率提升至15% [14][16] - 若乐道L90成功，可能冲击理想的市场地位，并推动行业格局洗牌 [16] 品牌与渠道问题 - 乐道L60因交付瓶颈和渠道建设滞后导致订单流失，三四线城市覆盖不足 [3][4] - 蔚来与乐道品牌协同性导致乐道独立定位模糊，曝光度低于竞争对手 [3][4] - 资本市场对乐道L90反应积极，港股股价累计涨幅一度超27% [3]

核心观点 - 通过变异系数(CV)量化分析30款新能源车型的销量稳态维持能力，发现不同品牌车型存在显著差异，长期销量将向真实产品力均值回归[1][5] - 理想L系列整体稳态能力优于多数竞品，但小鹏P7+/MONA M03和腾势D9表现更突出[1][3][5] - 问界M7稳态能力最弱（变异系数87.02%），M9虽为鸿蒙系最佳但仍弱于理想同期[1][4][5] - 品牌情绪对短期销量影响显著，但长期需回归产品力本质[5] 方法论定义 - 维持稳态能力=变异系数(CV)=标准差/平均月销量，消除不同车型均值差异影响[2] - 统计周期覆盖2022年6月至2025年6月共37个月，涉及30款主流新能源车型[2][3] - 采用三种算法：标准算法（首月<1000剔除）、宽容算法（最多剔除2个月爬坡期）、同周期算法[3][4] 理想汽车表现 - L7标准算法变异系数27.04%（30款中第4），宽容算法降至14.36%[4] - L6前3月交付量2381/12965/23864，剔除前两月后变异系数21.93%[4] - L8/L9标准算法变异系数33.39%/22.64%，涉及跨年因素影响[4] - MEGA变异系数69.2%，为统计车型中倒数第二[4] 竞品对比分析 - 小鹏P7+（8个月）变异系数14.11%，MONA M03（10个月）17.35%，均跨年且剔除首月低销量[3] - 腾势D9标准算法20.74%，剔除首月350后达17.79%（31个月数据）[5] - 问界M9标准算法35.2%（第8位），宽容算法27.66%仍低于理想L7同期25.50%[4] - 问界M7全周期变异系数87.02%，23年9月后仍达52.69%（月均13051）[4][5] 数据异常处理 - 理想L6剔除前两月比小鹏P7+剔除首月更宽容[4] - 极氪/蔚来/比亚迪等品牌车型数据未展示但参与统计[2] - 跨年因素对L8/L9/P7+/M03等车型产生影响[3][4]

增程车设计逻辑 - 目标客户为燃油车用户如丰田汉兰达等 [1] - 价格与主流同级燃油车型相当 [1] - 产品力和用户体验全方位碾压同级燃油车 [1] 纯电车设计逻辑 - 目标客户包括燃油车用户、增程用户及其他纯电用户如奔驰GLE、理想L9、特斯拉Model X等 [2] - 驾乘体验平时与增程车相同且优于燃油车 [2] - 补能体验相对于燃油车和增程车存在劣势 [2] - 尺寸空间优于燃油车 [3] - 智能化水平与增程车相同 [3] - 价格一般高出同级增程车1-2万元 [3] 纯电车与增程车比较 - 纯电车相对于燃油车仅存在补能劣势但有多方面优势 [3] - 纯电车转化增程车存在补能和价格两大劣势 [4] - 价格差异不明显时用户优先选择增程车且价格段越高倾向性越明显 [5] - 理想纯电SUV通过空间打造差异化 i8空间远超L8甚至媲美L9 [6] - 纯电SUV空间有越级表现补能劣势持续弥补中 [7] 产品定位策略 - 特别在意补能体验的用户选择增程系列对补能要求不高且需要更大空间的用户选择纯电系列 [8] - 理想纯电i8与其他家模仿L8的增程产品相比仍具内部空间优势 [9] - 华为M9尺寸超过L9取得外部竞争优势M8尺寸与M9相同以防守理想8系纯电SUV [10] - 理想i9价格比L9高但低于问界M9内部空间可能比尺寸更大的M9更合理 [11] 竞争策略 - 超充站建设越多与友商竞品相比的优势越多 [12] - 一款车同时出纯电和增程时纯电销量通常较少 [13] - 理想i8设计起点为打造比增程更极致的座舱空间 [13]

核心观点 - 理想汽车L系列后电机采用外购策略，并非技术不足，而是基于供应链安全和市场竞争考虑 [7][8][10] - 前五合一电机因技术难度高选择自研自制 [2][13][16] - 与HW的合作不因整车竞争受影响，因涉及不同业务板块 [17][18][21] 供应链策略 - 后电机采用三家供应商（HW数字能源、博格华纳、联合电子）并行供应，电机参数一致可互换 [11][12][15] - 选择外购因市场供应充分，200kw后电机属于常规技术产品，供应商数量众多 [9][10][13] - 前五合一电机（集成发电机、驱动电机、双控制器、减速器）因技术难度大选择自主生产 [2][13][16] 供应商关系 - HW数字能源业务与终端业务（各界）独立运营，类似上汽集团整车与零部件业务关系 [18][19][22] - 供应商选择基于商业规则，不受整车竞争影响，类比上汽零部件企业向全行业供货 [5][23][25] - 三家供应商并行确保供应安全，避免单一供应商风险 [12][15][17] 技术布局 - 后电机技术标准化程度高，供应商产品可互换，不存在技术壁垒 [10][11][15] - 前五合一电机代表技术制高点，包含发电机、驱动电机、双控制器、减速器集成 [2][13][16] - 自主生产关键部件体现技术掌控力，外购成熟部件优化成本结构 [7][8][16] 行业生态 - 中国新能源供应链成熟，驱动电机供应商包括外资（博格华纳、联合电子）和本土企业（巨一、汇川等） [11] - 整车企业与零部件企业独立运营成行业常态，促进专业化分工 [5][22][23] - 行业竞争促进整体进步，有利于国家新能源产业发展 [26]

20+万六座SUV市场分析 - 新能源汽车市场细分加速，20+万三排六座SUV成为新热点，多家车企正加速布局该产品线[1] - 理想L8/L9和问界M9率先打开30万以上六座SUV市场，而当前竞争促使价格下探至20-30万区间，覆盖更广泛消费群体[3] - 长安深蓝S09、吉利银河M9、问界新M7、领克900为20+万价位代表车型，轴距均超3米，月销量预计达5000辆，与30万以上产品性能差距小[3] 六座SUV产品力核心 - 第三排乘坐舒适度是六座SUV的关键竞争力，轴距需达3100mm以保证空间[5][7] - 深蓝S09第三排腿部空间宣传值870mm，实测可保证170cm成年人膝盖距椅背一拳（100-150mm）的舒适距离[6] - SUV第三排存在座椅低矮、腿部悬空等缺陷，MPV在同等尺寸下空间更优，但SUV高底盘适合自驾游，形成差异化竞争[11][14] 六座SUV与MPV用户对比 - MPV用户以36-40岁多孩家庭为主（如小鹏X9），与六座SUV目标群体高度重合[11][13] - MPV销量波动无增长，而"5326"规格SUV（5m车长/3m轴距/2m车宽/六座）销量稳步提升，市场对新形态接受度更高[14] - 理想MEGA销量受阻反映用户偏好转向，六座SUV凭借新鲜感抢占MPV市场份额[14] 长期市场潜力 - 六座SUV需求与多孩家庭数量强相关，购车高峰出现在二胎子女6-7岁（幼儿园至小学阶段）[20] - 2016年二胎政策释放的生育高峰对应2022年六座SUV市场启动，但2020年后新生多孩数量锐减（基数降至1000万以下，二孩占比50%-60%），2025年后需求可能疲软[18][20] - 尽管生育政策持续优化，时间差导致未来几年六座SUV市场增长空间有限[20]