核心观点 - 国内经济景气总体平稳，11月制造业PMI小幅回升至49.2%，产需两端改善，高技术制造业持续扩张，小型企业景气显著回升 [4][9] - 政策端聚焦新型城镇化与资本市场改革，旨在释放内需潜力、提升制度包容性并吸引长期资金，为经济和市场提供支撑 [4][10][13] - 国际方面，美国ADP就业数据不及预期，市场对美联储12月降息预期升温，或改善全球流动性环境 [4][13] - 市场呈现结构性行情，有色金属、科技等板块表现突出，投资建议围绕科技、有色金属、电力设备、内需等七大方向展开 [4][6][28] 资讯要闻及点评 - **11月制造业PMI小幅回升**：11月份制造业采购经理指数为49.2%，比上月上升0.2个百分点，非制造业商务活动指数为49.5%，综合PMI产出指数为49.7%，经济景气水平总体平稳 [5][7] - **产需两端改善**：生产指数升至临界点50.0%，新订单指数为49.2%，分别比上月上升0.3和0.4个百分点，农副食品加工、有色金属冶炼等行业产需两端较为活跃 [9] - **小型企业景气显著回升**：小型企业PMI为49.1%，比上月大幅上升2.0个百分点，为近6个月高点，大型企业PMI则下降0.6个百分点至49.3% [9] - **高技术制造业保持扩张**：高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月位于临界点以上，市场预期稳中有升，生产经营活动预期指数为53.1% [9] - **国务院专题学习新型城镇化**：12月3日，国务院以“深入推进以人为本的新型城镇化”为主题进行专题学习，强调要释放城乡融合发展的巨大内需潜力，为经济社会发展提供强劲动力 [5][10] - 新型城镇化是扩大内需、促进产业升级、做强国内大循环的重要载体，“十五五”时期发展空间仍然很大 [10] - 城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展进入存量提质增效阶段，需因地制宜优化“人、产、城”布局，深入实施城市更新行动 [11][13] - **美国ADP就业数据不及预期**：11月美国私营部门就业岗位意外减少3.2万人，远低于市场预期的增加1万人，为2023年3月以来最低水平 [13] - 数据引发市场对美联储货币政策重新定价，据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率接近90% [13] - **证监会明确资本市场改革方向**：12月5日，证监会主席吴清发文指出，提高资本市场制度包容性、适应性是全方位、深层次的系统性变革 [5][13] - **六方面重点任务**：包括积极发展股权债券直接融资、培育高质量上市公司、营造“长钱长投”环境、提升监管科学性、扩大制度型开放、共同营造良好市场生态 [14][15][16][17] 市场概览 - **主要指数表现分化**：过去一周，创业板指涨幅最大为1.86%，上证指数涨0.37%，深证成指涨1.26%，沪深300涨1.28%，科创50微跌0.08% [19][56] - **行业板块涨跌**：申万一级行业中，有色金属涨幅最大达5.35%，通信涨3.69%，国防军工涨2.82%，机械设备涨2.77%，非银金融涨2.27% [4][20] - **热点板块表现**：本周涨幅居前的热点板块包括两岸融合（涨12.14%）、工业金属（涨9.19%）、商业航天（涨6.30%）、卫星互联网（涨6.27%）；跌幅较大的有锂电电解液（跌8.50%）、锂矿（跌6.37%）、拼多多合作商（跌6.42%） [28] 投资建议 - **科技**：发展新质生产力是重要政策指引，流动性宽松背景下，科创与创新类公司有望获得超额收益，关注人工智能、半导体芯片、机器人、低空经济、深海科技等领域 [6][28] - **有色金属**： - **铜**：供需格局持续偏紧，全球第二大铜矿印尼Grasberg停产加剧供给侧收缩，AI算力及新能源需求强劲，高盛报告称到2030年电网及AI基建将贡献全球铜需求增长的60%，铜价有望延续上行 [6][18][55] - **能源金属**：锂、钴、镍等金属在电池与储能需求推动下，中长期景气度值得关注 [6][29] - **黄金**：在全球避险情绪与流动性宽松背景下，上涨格局有望延续 [6][29] - **电力设备**：AI驱动电力需求未来将大幅增长，电力设备受益，数据中心和新能源发展驱动储能需求提升 [6][29] - **机械**：海外降息后制造业活动修复与投资加速，建议关注工程机械、重卡等 [6][29] - **内需**：以提振消费为重点扩大国内有效需求，居民消费能力有望释放 [6][30] - **红利资产**：因其稳定的高股息和低估值属性，在低利率环境下对风险偏好较低的资金有吸引力 [6][30]

文章核心观点 - 中国证监会主席吴清在《人民日报》发表署名文章，系统阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义、内涵原则及六大重点任务，旨在通过全方位、深层次、系统性变革，推动资本市场向高质量发展快速转变，更好服务新质生产力发展和金融强国建设 [1][3][9] 提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - **服务新质生产力发展**：活跃、有竞争力的资本市场是推动科技产业发展的关键力量，需发挥其风险共担、利益共享的独特作用，促进创新资源优化配置和科技产业创新融合 [4] - **惠及广大人民**：中国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，需提供更丰富、高质量的金融产品和服务以拓宽居民财产性收入渠道，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [4] - **推动高质量发展与金融强国建设**：目标是到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，提升制度包容性有利于改善市场结构和发展质量，增强核心竞争力与国际影响力 [5] - **建设更高水平开放型经济**：通过制度型开放增强资本市场吸引力和包容度，有利于便利跨境投融资，助力国内国际双循环，2025年以来人民币资产估值修复增强了全球资本的投资意愿 [5] 提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和主要原则 - **核心内涵与方向**：坚持目标与问题导向，健全投资与融资相协调的功能，重点包括更大力度支持科技创新、更好满足投资者多元化财富管理需求、更加精准高效加强监管和防控风险 [6] - **必须践行的原则**： - 始终践行资本市场工作的政治性和人民性，坚持党的领导，以人民为中心，保护投资者特别是中小投资者合法权益 [7] - 更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄转化为社会投资，优化融资结构 [7] - 用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，以开放促改革促发展 [8] - 以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，处理好改革发展稳定关系 [8] “十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措 - **积极发展股权、债券等直接融资**：以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资和私募股权、创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [10] - **推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司**：持续深化并购重组和再融资改革，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，督促上市公司强化回报投资者意识，巩固深化常态化退市机制 [10] - **营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境**：构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金和指数化投资，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [11] - **着力提升资本市场监管的科学性、有效性**：加快构建全方位、立体化监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强稳市机制建设和重点领域风险防范，运用大数据、人工智能等技术高效识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [11] - **稳步扩大资本市场高水平制度型开放**：坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度，加快建设世界一流交易所和投资机构，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [12] - **共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态**：加强法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资，加强智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [12]

文章核心观点 证监会主席吴清在《人民日报》署名文章中指出，“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措，共包括六个方面，旨在推动资本市场高质量发展，更好服务实体经济[1] 积极发展股权、债券等直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力[1] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市[1] - 持续提升中介机构高标准专业化服务能力，积极发展私募股权和创投基金[1] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化[1] - 完善期货品种布局和产业服务功能[1] 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值[2] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，助力培育更多世界一流企业[2] - 研究完善上市公司激励约束机制，激发企业家精神和人才创新创造活力[2] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等[2] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，进一步健全进退有序、优胜劣汰的市场生态[2] 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例[3] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展[3] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，加力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本[3] 着力提升资本市场监管的科学性、有效性 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制[4] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解，持续提升资本市场内在稳定性[4] - 运用好大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索和风险隐患[4] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为，维护公开公平公正的市场秩序[4] 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴，提高我国资本市场国际竞争力[5] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源[5] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度[5] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构[5] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位[5] 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规[6] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资[6] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对资本市场战略性基础性前瞻性问题的研究[7] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围[7]

文章核心观点 - 文章核心观点是阐述提高资本市场制度包容性与适应性的重大意义、内涵原则及“十五五”时期的重点任务，旨在通过全方位、深层次的系统性变革，健全投资与融资相协调的资本市场功能，以更好服务新质生产力发展、惠及广大人民、推动金融强国建设[4][5][12] 一、深刻认识提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - 这是更好服务新质生产力发展的迫切要求，资本市场作为推动科技产业发展的关键力量，需发挥风险共担、利益共享的独特作用以促进创新资源优化配置[6] - 这是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，我国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，2024年实现投资者现金分红2.4万亿元[6][7] - 这是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，新“国九条”目标到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场[7] - 这是建设更高水平开放型经济的重要内容，2025年以来人民币资产估值修复增强了全球资本投资国内市场的意愿，需通过制度型开放便利跨境投融资[8] 二、准确把握提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和主要原则 - 需更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度以适应科技企业特征[9] - 需更好满足投资者多元化财富管理需求，坚持投资者为本，打造多层次市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道[9] - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，坚持党的领导并突出以人民为中心的价值取向，保护投资者特别是中小投资者合法权益[10] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄转化为社会投资，促进一二级市场协调发展[10] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制障碍，稳步扩大高水平制度型开放[10] - 必须以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，协同各方做好重大风险隐患的预防处置[11] 三、“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资和私募股权创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等[13] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，深化并购重组和再融资改革，支持上市公司转型升级，研究完善上市公司激励约束机制，督促强化回报投资者意识，巩固深化常态化退市机制[13][14] - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境，构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金和指数化投资[14] - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性，加快构建全方位立体化监管体系，加强战略性力量储备和稳市机制建设，运用大数据、人工智能等手段高效识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为[15] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度，加快建设世界一流交易所和投资银行，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位[15] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态，加强法治建设并推动修订证券法等相关法规，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资，加强高端智库和人才队伍建设[16]

文章核心观点 - 中国证监会主席吴清在《人民日报》发文，系统阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性与适应性的重大意义、内涵原则及重点任务，核心目标是建设一个更具吸引力、竞争力且能更好服务新质生产力发展和金融强国建设的资本市场 [1][10] 提高资本市场制度包容性与适应性的重大意义 - 这是更好服务新质生产力发展的迫切要求，资本市场作为枢纽，能促进创新资源优化配置和科技产业创新深度融合 [4] - 这是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，中国拥有超过2亿股票投资者和7亿基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [4] - 这是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，目标是到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场 [5] - 这是建设更高水平开放型经济的重要内容，通过制度型开放增强吸引力，有利于便利跨境投融资和畅通国内国际双循环 [6] 提高资本市场制度包容性与适应性的内涵和主要原则 - 坚持更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，做好金融“五篇大文章” [7] - 坚持更好满足投资者多元化财富管理需求，打造多层次市场体系和产品服务，拓宽中长期资金入市渠道 [7] - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，坚持党的领导，以人民为中心，保护投资者特别是中小投资者合法权益 [8] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，促进居民储蓄转化为社会投资，优化融资结构，协调一二级市场发展 [8] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，扩大高水平制度型开放 [8] - 必须以市场稳定运行为重要保障，把防风险放在首要位置，协同各方预防处置重大风险隐患 [9] “十五五”时期提高资本市场制度包容性与适应性的重点任务举措 - **积极发展股权、债券等直接融资**：以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资，健全科技创新企业识别筛选机制，积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等 [11] - **推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司**：优化上市公司结构，深化并购重组市场改革，提升再融资灵活性，支持上市公司发展新质生产力，完善激励约束机制，督促强化回报投资者意识，积极开展现金分红和回购注销，巩固深化常态化退市机制 [1][11] - **营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境**：构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，推进公募基金改革，发展权益类公募基金和指数化投资，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [1][12] - **着力提升资本市场监管的科学性、有效性**：加快构建全方位立体化监管体系，加强稳市机制建设，强化重点领域和跨境风险防范，运用大数据、人工智能等技术识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [12] - **稳步扩大资本市场高水平制度型开放**：推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度，加快建设世界一流交易所和投资银行，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [13] - **共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态**：加强法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资，加强智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [13]

资本市场发展阶段与改革方向 - 中国资本市场经过30多年的改革发展，当前正处在向高质量发展快速转变的关键阶段 [1] - 提高资本市场制度包容性、适应性，是站在新的历史起点上开启的一次全方位、深层次、系统性的变革 [1] 政策部署与工作主线 - 需要进一步落实中央金融工作会议和新“国九条”的部署 [1] - 改革工作主线紧扣防风险、强监管、促高质量发展 [1] 改革目标与愿景 - 将全面推进新一轮资本市场改革，努力开创资本市场高质量发展新局面 [1] - 改革旨在助力金融强国和中国式现代化建设 [1]

核心观点 - 证监会主席发文强调提高资本市场制度包容性与适应性 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 并部署一系列具体改革措施[1] 资本市场改革方向 - 更大力度推动优化上市公司结构 提升投资价值[1] - 持续深化并购重组市场改革 提升再融资机制灵活性、便利度[1] - 研究完善上市公司激励约束机制 激发企业家精神和人才创新创造活力[1] - 巩固深化常态化退市机制 畅通多元退出渠道 进一步健全进退有序、优胜劣汰的市场生态[1] 上市公司发展要求 - 支持上市公司转型升级、做优做强 发展新质生产力 助力培育更多世界一流企业[1] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识 更加积极开展现金分红、回购注销等[1]

文章核心观点 - 证监会主席吴清在《“十五五”规划建议》辅导读本中发表文章，明确“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的六方面重点任务举措 [1] - 提高资本市场制度包容性、适应性旨在更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设 [2] - 提高制度包容性、适应性需坚持目标导向和问题导向，紧紧围绕健全投资和融资相协调的资本市场功能，全面深化改革 [3] 重点任务举措：发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条服务能力 [4] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等机制，更精准有效支持优质企业发行上市 [4] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [4] 重点任务举措：培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性 [4] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，研究完善上市公司激励约束机制 [4] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [4] 重点任务举措：营造“长钱长投”环境 - 构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [5] - 扎实推进公募基金改革，落实与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制，大力发展权益类公募基金 [5] - 推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本 [5][6] 重点任务举措：提升监管科学性有效性 - 加快构建全方位、立体化证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [6] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [6] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索，坚持依法监管，严厉打击财务造假等恶性违法行为 [6] 重点任务举措：扩大高水平制度型开放 - 推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴 [7] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [7] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [7] 重点任务举措：营造有活力市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [7] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [7] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [7]

资本市场改革核心方向 - 提高资本市场制度包容性、适应性和吸引力、竞争力 [1] - 健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1] - 持续提升资本市场内在稳定性 [1][3] 支持科技创新与直接融资 - 更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组制度 [1] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资 [2] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，支持优质企业发行上市 [2] - 积极发展私募股权和创投基金 [2] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [2] 上市公司质量提升 - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 [2] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度 [2] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，激发企业家精神和创新活力 [2] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销 [2] - 巩固深化常态化退市机制，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 中长期资金引入与投资环境 - 持续拓宽中长期资金入市渠道，增强投资者获得感 [1] - 构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境 [3] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [3] - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [3] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本 [3] 监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性、有效性 [1] - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别风险隐患 [3] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [3] 资本市场高水平开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进 [4] - 推动在岸与离岸市场协同发展，提高资本市场国际竞争力 [4] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度 [4] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [4] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [4] 市场生态与法治建设 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设 [4] - 健全预期管理机制，推动形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4][5]