量化增强

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兴证全球中证沪港深500指增基金正在发行 布局三地核心资产
新京报· 2025-07-08 15:39
6月27日起,兴证全球中证沪港深500指数增强型基金(A类代码:023201,C类代码:023202)正式发 行。作为业内首只跟踪中证沪港深500指数的增强型产品,该基金通过精选沪港深三地500只优质个股, 并运用量化等增强策略,为投资者提供布局三地市场的创新工具。 三地龙头资产配置价值凸显 中证沪港深500指数精选沪、港、深三市500只流动性好、市值较大的股票作为样本,实现A股与港股核 心资产的全面覆盖。该指数行业分布均衡,截至2025年3月底,已实现31个申万一级行业全覆盖,既包 含金融、消费等传统高股息蓝筹股,也囊括港股互联网科技巨头。 从历史表现看,近10年中证沪港深500全收益指数累计涨幅达50.45%,跑赢同期沪深300全收益指数 (38.68%)及恒生指数(-15.02%)。更值得注意的是,该指数展现出"高弹性+低波动"的特性,年化波动率 18.41%,低于沪深300的21.00%,区间最大回撤-41.97%,同样优于沪深300的-46.06%。 量化增强专业团队保驾护航 本基金采用"指数复制+量化增强"等策略,通过多因子量化选股和投资组合优化等方法,力争实现超越 业绩比较基准的投资收益。拟任基 ...
年内超额收益最高超11%!这类产品火了
中国基金报· 2025-05-18 18:32
小盘类指增策略产品表现 - 场外指数增强基金年内单位净值增长率最高超30%,近八成产品获得超额收益,小盘类指增产品超额收益较高,如工银瑞信、国金、大成、博道、鹏华旗下中证1000指数增强等年内净值超越基准收益率均超8% [1][2] - 场内增强策略ETF表现亮眼,年内净值增长率最高超20%,招商中证2000增强策略ETF年内净值超越基准收益率高达11.32%,工银中证1000增强策略ETF、招商中证1000增强策略ETF年内超额收益也在5%以上 [2] 超额收益驱动因素 - 市场环境方面,小盘股表现活跃,中证2000、中证1000等指数涵盖的中小盘股票具有较高成长性和波动性,为指增策略提供更多超额收益机会 [3] - 资金面方面,增量资金不断流入小盘股相关指数成份股,推动股价上涨,改善指增策略投资环境 [3] - 量化模型方面,反转、红利、成长因子表现较好,传统多因子组合获取较多超额收益,机器学习模型增强收益稳定性 [3] - 中小盘股票波动率较高,市场风格轮动较快,量化策略"高低切"反转思路在轮动行情中超额收益更高 [4] - 小市值因子收益显著,量化策略在市值敞口上的负向暴露为增强产品带来正向贡献 [4] 量化模型与策略优化 - 中证2000、中证1000增强ETF表现较好,因市场偏向小盘风格,量价类因子延续较好表现,盈利和成长类因子反弹 [4] - 下半年需紧跟指数风格,减少偏离和漂移,优化量化模型敏感度和适应性,调整因子权重和参数 [5] - 加强风险管理,关注宏观经济数据、政策变化及行业动态,通过仓位控制降低风险暴露 [5][6] - 延续多策略搭配框架和均衡因子配比,分散超额收益来源,研发适应当前市场环境的新因子 [6] - 聚焦选股Alpha,保持行业板块和市场风格约束参数长期稳定,避免人工干预,确保产品风格明晰 [6]