文章核心观点 财政部等四部门连续第六年联合发布年报工作通知，明确了2025年企业年报编制中需重点关注的会计准则实施问题，旨在提升财务信息质量，防止企业通过不当会计处理操纵利润或资产，通知特别强调了长期股权投资、收入确认、资产减值、数据资源等领域的判断标准与操作规范，并对比了近三年的关注重点变化[1][2][3] 近三年准则实施重点问题分布 - **收入确认问题持续突出**：2025年重点关注问题数量为6个，2024年为3个，2023年为2个，是近三年被提及次数最多且增长显著的问题领域[1] - **金融工具与资产减值问题频发**：金融工具问题在2025年、2024年、2023年分别被提及3个、3个、2个；资产减值问题分别被提及1个、2个、2个，是持续受到监管关注的领域[1] - **新增与变化关注点**：2025年通知新增了对“标准仓单”会计处理方法的关注，并持续强调“数据资源”的会计处理，该问题在2024年也被提及1次[1][2] - **企业合并与政府补助问题**：企业合并问题在2025年有2个，2023年有2个；政府补助问题在2023年有3个，2025年和2024年各有1个[1] 2025年特别关注的准则实施重点 - **业务的判断**：在非同一控制下企业合并中，若被购买方主要资产为联营企业股权，购买方不得仅因该联营企业构成业务就直接认定被购买方构成业务，需严格按准则判断[2][67] - **金融资产终止确认**：判断背书或贴现的汇票能否终止确认时，需综合考虑信用风险、延期付款风险、利率风险等因素；应收账款保理业务中，若受让方实质上享有追索权，则不应终止确认[2] - **利率跳升条款**：对金融工具中包含的利率跳升等条款，需综合判断封顶利率是否超过同期同行业同类型工具平均水平，以及是否构成间接支付义务[2] - **标准仓单会计处理**：因执行相关规定调整会计处理方法的，应对财务报表可比期间信息进行调整，并在附注中披露[2] - **会计差错与收入确认**：在业务模式和合同条款未变的情况下，收入确认方法不应改变，否则可能属于会计差错而非会计政策变更[3][44] - **数据资源与政府补助处理**：数据资源应以成本计量，不得以评估值入账；政府补助需依据是否与日常活动相关，正确计入“其他收益”或“营业外收入”[3][61] 关于长期股权投资 - **重大影响的综合判断**：公司判断对被投资单位是否具有重大影响时，必须综合考虑所有相关事实和情况，评估其参与财务和经营政策决策的权力，不得仅以委派或撤回董事、增减持股比例等个别事实为由随意变更判断[4][5] - **判断的核心是权力而非行使**：重大影响的核心在于投资方是否具备“参与决策的权力”，而非是否“正在行使权力”，向被投资单位委派董事一般可视为具有重大影响，除非有明确证据表明其无法参与决策[5] - **会计处理的一致性**：在被投资单位股权结构及投资方持股比例未发生实质变化的情况下，投资方在不同会计期间对是否具有重大影响的判断应保持一致[6] - **核算方法的适用**：确认为具有重大影响的长期股权投资，原则上采用权益法核算，但风险投资机构等特定主体持有的权益工具投资除外[6] 关于固定资产 - **及时转固与计提折旧**：对于已达到预定可使用状态的资产，公司应及时从在建工程转为固定资产并计提折旧，不得以未办理竣工决算为由延迟转固，转固后可按估计价值确定成本，竣工决算后调整成本但不调整已提折旧[7][9] - **成本构成与测试支出**：固定资产成本包括使其达到预定可使用状态前所发生的必要支出，测试固定资产可否正常运转而发生的支出属于必要支出，应计入成本，但评估财务业绩的支出除外[8] - **试运行销售的会计处理**：固定资产达到预定可使用状态前产出的产品对外销售（试运行销售）时，相关收入和成本应分别进行会计处理，计入当期损益，其净额不得冲减固定资产成本[9] 关于无形资产 - **研发支出资本化的严格条件**：公司必须准确区分研究阶段与开发阶段，仅在开发阶段支出同时满足技术上可行、有使用或出售意图、能产生经济利益、有足够资源支持、支出能可靠计量这五项条件时，才可资本化，不得在技术方案未通过可行性验证前就认定满足条件[10][11][13] - **支出归集与区分**：必须准确归集研发支出，不得将行政管理等非研发支出计入研发费用，且同一无形资产在达到资本化条件前已费用化的支出不再调整[10][14] - **外购研发项目的处理**：外购正在进行中的研发项目且符合资本化条件的，应确认为无形资产，后续支出比照内部研发支出规定处理；若用于自身研究或未达资本化时点的开发阶段，则应费用化，除非有确凿证据表明可通过出售带来经济利益[15] 关于数据资源 - **确认与计量的基本原则**：数据资源必须符合资产定义和确认条件才能确认为资产，且一律采用成本模式进行初始和后续计量，不得以评估值入账或调账，此前已费用化的支出不得重新资本化[16][24] - **研发支出资本化的具体条件**：内部形成的数据资源无形资产，其开发支出资本化需满足五项严格条件，包括完成立项审批、具备所需技术条件、有详细开发计划与技术验证、有明确使用意图和商业模式、能证明可产生经济利益、有足够资源支持、支出能可靠计量等[20][21][22][23] - **强化信息披露**：公司需披露数据资源无形资产的使用寿命、摊销方法或使用寿命不确定的判断依据，若进行评估且影响重大，还需披露评估方法、参数来源、假设前提等信息，鼓励披露应用场景和业务模式[17] 关于资产减值 - **减值判断的及时性与参数合理性**：公司应在资产负债表日依据可靠信息，合理确定关键参数，正确计算存货可变现净值或长期资产可收回金额，对停工项目、闲置资产等予以特别关注并恰当计提减值[25][27] - **商誉的强制减值测试**：商誉无论是否存在减值迹象，至少每年年度终了必须进行减值测试，且不得以存在业绩补偿承诺为由不进行测试[26][28] - **资产组的确定与谨慎变更**：商誉减值测试必须结合相关资产组进行，该资产组应代表基于内部管理目的对商誉监控的最低水平，且不得大于经营分部，资产组一经确定不得随意变更，不能仅因内部管理架构调整而变更[28][29][30][31] - **可收回金额的估计方法**：资产可收回金额为公允价值减处置费用净额与预计未来现金流量现值两者较高者，估计时通常不应使用重置成本法[27] 关于或有事项 - **未决诉讼/仲裁的披露底线**：即使披露详细信息预期会对公司造成重大不利影响，公司也必须披露该未决诉讼/仲裁的性质，以及未披露详细信息的事实和原因，不得以此为由不作任何披露[32][34] - **预计负债的确认时点**：若法院一审判决公司败诉并确定赔偿金额，即满足预计负债确认条件，应予以确认，不能仅因上诉或二审未决而不确认[34] - **预计负债的流动/非流动划分**：对于期限超过一年或一个营业周期的保证类质量保证形成的预计负债，能合理估计一年内清偿部分的，列为流动负债；超过一年部分列为非流动负债；若无法合理估计一年内清偿金额，则全部列为流动负债[32][37][38] 关于收入 - **可明确区分商品的判断**：判断商品是否可单独区分需综合考虑所有事实，若商品需要与合同中其他商品进行重大整合、修改或定制，或彼此具有高度关联性，则不可单独区分[40][42][43] - **时段法与时点法的恰当运用**：公司应依据客户是否在履约过程中取得商品控制权来判断采用时段法还是时点法，不得随意变更方法，且不能仅以履约进度不能合理确定为由不确认收入[43][44] - **主要责任人与代理人的身份判断**：公司应根据在转让商品前是否拥有对该商品的控制权来判断身份，从而决定采用总额法或净额法，贸易、电商、平台等行业需特别关注，不得在不符合条件时采用总额法[46][47] - **可变对价的估计与限制**：可变对价应按期望值或最可能发生金额估计，但包含可变对价的交易价格不得超过“极可能”不会发生重大转回的金额[51][54] - **知识产权许可收入的确认**：授予知识产权许可是否属于某一时段内履行的义务，需同时满足三项条件，不得仅因授权在一定期间内使用就直接分期确认收入[56][58] - **附销售退回条款的收入确认**：应在客户取得商品控制权时，按预期有权收取的对价金额（扣除预计退款）确认收入，并将预计退款确认为负债，不能在实际收到退货时才冲减收入[59][60] 关于政府补助 - **与日常活动相关性的判断**：公司需根据经济实质判断政府补助是否与日常活动相关，与日常活动相关的补助不得计入营业外收入，与日常活动无关的补助不得计入其他收益[3][61][64] - **会计处理方法**：与日常活动相关的政府补助，在总额法下通过“其他收益”科目核算，且对同类补助业务应一贯地采用总额法或净额法，不得随意变更[64][66] 关于企业合并 - **构成业务的判断**：重申在非同一控制下合并中，若被购买方主要资产为联营企业股权，不得仅因该联营企业构成业务就直接认定被购买方构成业务，需运用“投入与加工处理过程”标准或集中度测试进行判断[67][68][70] - **或有对价的会计处理**：企业合并中的或有对价应作为合并对价一部分，按购买日公允价值计入合并成本，购买日后12个月内基于购买日已存在情况的新证据可调整合并成本与商誉，其他变动则按金融工具或以公允价值计量且其变动计入当期损益等方式处理[71][72]

金融资源总量与成本 - 截至2025年9月末，全省社会融资规模达25.6万亿元，本外币贷款余额达16.2万亿元，较2020年末分别增长67.8%和65.4% [4] - 社会融资规模和贷款增速分别连续77个月和62个月快于全国 [4] - 2025年9月新发放企业贷款加权平均利率为3.61%，较2020年末下降1.06个百分点 [4] 重点领域信贷投放 - 截至2025年9月末，科技、绿色、普惠等金融“五篇大文章”领域贷款余额达6.7万亿元，同比增长16.3%，较各项贷款平均增速高出7.8个百分点 [1] - 2025年前三季度，“五篇大文章”领域新增贷款占全省比重达79.5% [1] - 普惠型涉农贷款余额达9620.93亿元，较2020年末翻番 [3] 央行货币政策工具运用 - 人民银行山东省分行累计9次下调辖内机构法定存款准备金率，释放长期资金约4600亿元 [1] - “十四五”以来，支农支小再贷款再贴现余额增加1442亿元，带动同期涉农贷款增加12111亿元、小微贷款增加23165亿元 [1] - 2025年前三季度，全省运用科技创新和技术改造再贷款发放贷款1600多亿元 [1] 保险资金运用 - “险资入鲁”已吸引超5800亿元长期资金投向重大战略、重点领域及薄弱环节 [2] - 省委金融办邀请中国保险资产管理业协会及27家资管公司参会，参会机构资管规模超行业总规模三分之二 [2] - 73个基础设施、科创、绿色发展类项目与保险机构深度对接 [2] 科技创新金融服务 - 济南科创金融改革试验区科创企业贷款余额达3039.78亿元，较获批前增长176.7% [2] - 全省高新技术产业产值占规上工业产值比重达68.68%，较获批前提高13.98个百分点 [2] - “鲁科担-鲁担科技贷”已为企业担保融资52.97亿元 [2] 绿色与普惠金融支持 - “十四五”时期企业发行绿色债、科创债、公募REITs等创新产品融资1701.67亿元 [3] - “鲁贸贷”等政策累计为外资外贸企业提供超1.95万亿元支持，对接文旅项目343个、融资378亿元 [3] - 个体工商户“育苗”行动累计放贷58.7亿元，惠及1.51万户 [3] 乡村振兴金融服务 - 94个产粮大县贷款余额61126.61亿元，年初至今增幅7.96% [3] - 创新“美德积分贷”等产品，临沂相关经验在全国推广 [3] - 脱贫人口小额信贷累计带动5.96万户脱贫人口，贷款金额26.25亿元，较2020年末增加2.24亿元 [3]

文章核心观点 - 基础设施公募REITs是一种为基础设施领域提供市场化、标准化融资渠道的创新金融工具 [1][2] - 该模式通过盘活存量资产、降低融资成本、分散投资风险，有效推动基础设施行业的可持续发展 [12][13][14][15] - 各参与主体通过协同合作与合理的交易结构设计，实现基础设施项目与资本市场的有效对接 [3][4][8][17] 参与主体及其作用 - 投资者通过持有公募基金份额为项目提供资金支持并分享收益 [3] - 原始权益人通过出售项目所有权或收益权实现资金回笼 [3] - 公募基金作为核心载体，100%持有资产支持证券（ABS），汇集投资者资金进行集中管理运作 [3] - 资产支持证券（ABS）由专项计划管理人设立，100%持有基础设施项目公司的股权和债权，将基础资产打包证券化 [4] - 基础设施项目公司是实际拥有和运营基础设施项目的主体，通过向ABS转让资产或权益获得资金支持 [4] - 基金托管人负责安全保管公募基金资产，监督基金管理人的投资运作 [4] - 基金管理人承担公募基金的日常管理职责，包括投资决策和信息披露 [4] - 资产支持证券管理人负责ABS的设立、发行和管理，协调各参与方关系 [5] - 财务顾问（证券公司）尽职调查项目，负责发行、定价、配售等工作 [6] - 运营管理机构为基础设施项目提供运营管理服务，提高项目运营效率和收益水平 [7] 交易结构与运作流程 - 资产重组与设立ABS阶段，原始权益人将资产注入项目公司，专项计划管理人设立ABS收购项目公司股权和债权 [8] - 公募基金设立与投资阶段，基金管理人设立公募基金，投资者认购份额，公募基金将募集资金100%投资于ABS [9] - 收益分配阶段，项目产生的收益通过项目公司、ABS传递至公募基金，扣除费用后按基金份额比例分配给投资者 [10] - 运营管理阶段，运营管理机构负责项目日常运营，基金管理人和ABS管理人对项目进行监督管理 [11] 模式优势 - 能够盘活存量基础设施资产，将其转化为可流通金融产品，提高资产流动性和资源配置效率 [12] - 通过证券化方式吸引社会资本，扩大投资者群体，降低对传统债务融资的依赖，从而降低融资成本 [13] - 投资者可通过持有基金份额间接投资多个项目，分散风险，且基础设施项目现金流稳定、波动性低，提供稳健投资选择 [14] - 为基础设施建设提供新融资渠道，解决资金瓶颈问题，提升公共服务水平，促进行业持续发展 [15]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入为2.59亿元，同比下降21.0%（2024年同期为3.28亿元）[3] - 净利润亏损2040.75万元，同比由盈转亏（2024年同期盈利460.86万元）[3] - 经营活动现金流量净额为-84.01万元，同比下降105.6%（2024年同期为1499.61万元）[5] - 基本每股收益为-0.0555元，同比下降544.0%（2024年同期为0.0125元）[3] 资产负债结构 - 总资产8394.78万元，较期初增长13.1%（期初7421.49万元）[1] - 货币资金200.30万元，较期初下降47.9%（期初384.66万元）[1] - 应收账款5602.74万元，较期初增长19.6%（期初4686.45万元）[1] - 合同负债1869.07万元，期初为0元[1] - 其他应付款2665.19万元，较期初增长53.9%（期初1732.32万元）[1] - 归属于母公司所有者权益3102.31万元，较期初下降39.7%（期初5143.06万元）[1] 成本费用分析 - 营业总成本2711.35万元，同比下降16.5%（2024年同期3248.93万元）[3] - 营业成本2610.67万元，同比下降16.8%（2024年同期3138.13万元）[3] - 销售费用267.72万元，同比下降36.5%（2024年同期421.43万元）[3] - 管理费用691.54万元，同比增长7.1%（2024年同期645.79万元）[3] - 财务费用4.56万元，同比增长72.4%（2024年同期2.65万元）[3] 现金流状况 - 经营活动现金流入30724.07万元，同比下降14.7%（2024年同期36007.66万元）[5] - 经营活动现金流出30808.07万元，同比下降10.7%（2024年同期34508.05万元）[5] - 投资活动现金流量净额0元，同比下降100.0%（2024年同期1106.97万元）[5] - 筹资活动现金流量净额-100.41万元，同比改善8.3%（2024年同期-109.44万元）[5] 业务发展背景 - 公司前身为山东德棉股份有限公司，2006年9月在深交所上市[13] - 公司属综合行业，实际从事的主要经营活动为煤炭产品销售[13] - 2021年度完成破产重整，实现了净资产由负转正[14] - 公司累计亏损8.12亿元，累计亏损达总股本的2.21倍[14] - 公司控股股东承诺无偿提供1亿元的流动资金支持[14] - 2025年下半年计划继续深耕煤炭贸易自营业务，拓展新业务增加利润增长点[15]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业总收入153.98亿元，较上年同期114.59亿元增长34.4% [2] - 净利润达70.06亿元，较上年同期47.35亿元增长48.0% [2] - 基本每股收益为0.79元/股，较上年同期0.52元/股显著提升 [2] 资产负债表变化 - 总资产规模达8,158.39亿元，较期初7,587.45亿元增长7.5% [1] - 货币资金余额1,753.67亿元，较期初1,693.96亿元增加3.5% [1] - 金融投资规模4,150.54亿元，较期初3,695.12亿元增长12.3% [1] - 负债总额6,592.59亿元，资产负债率80.8% [1] 收入结构分析 - 手续费及佣金净收入81.98亿元，其中经纪业务净收入39.21亿元，资管及基金业务净收入36.69亿元 [2] - 利息净收入10.59亿元，利息收入59.08亿元 [2] - 投资收益48.76亿元，其中对联营企业投资收益5.01亿元 [2] - 公允价值变动收益10.75亿元，较上年同期0.85亿元大幅增长 [2] 现金流量状况 - 经营活动现金流量净流出12.30亿元，主要由于金融工具投资活动增加 [3] - 投资活动现金流量净流入280.59亿元，主要来自投资收回 [3] - 筹资活动现金流量净流出121.39亿元，主要用于债务偿还 [3] - 期末现金及现金等价物余额1,860.32亿元 [3] 股东权益变动 - 归属于母公司股东权益1,509.47亿元，较期初1,476.02亿元增长2.3% [1][3] - 其他综合收益37.32亿元，较期初35.27亿元增长5.8% [1][3] - 未分配利润453.78亿元，较期初424.35亿元增长6.9% [1][3] - 少数股东权益56.33亿元，较期初54.83亿元增长2.7% [1][3]

公司基本情况 - 公司于2021年5月10日经中国证监会核准成为创业板上市公司，注册资本为人民币146,692,000元 [1] - 公司是国内商用游戏游艺设备的发行与运营综合服务商，业务涵盖设计、研发、生产、销售和运营环节，形成完整产业链 [1] - 主要产品和服务包括游戏游艺设备销售、动漫IP衍生产品销售、设备合作运营和游乐场运营 [1] 财务报表编制基础 - 财务报表以持续经营为基础编制，遵循企业会计准则及中国证监会信息披露规则 [1][2] - 公司自报告期末起12个月具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项 [2] 会计政策与核算方法 - 会计年度为公历1月1日至12月31日，记账本位币境内为人民币，境外子公司香港策辉采用当地货币 [2] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类 [15][16][17] - 存货核算采用加权平均法，跌价准备按成本与可变现净值孰低计量 [31][32] - 固定资产折旧年限为房屋及构筑物20-40年、设备类3-10年，残值率均为5% [38] - 收入确认原则：设备销售以内销签收/验收、外销报关为准；运营服务按分成比例或消耗时点确认 [53] 企业合并处理 - 同一控制下企业合并按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量 [3][9] - 非同一控制下企业合并按购买日公允价值计量，成本与可辨认净资产差额确认为商誉或当期损益 [5][6] - 企业合并相关费用除权益/债务证券交易费用资本化外，其余计入当期损益 [4][7] 合并报表范围 - 合并范围以控制为基础确定，包括基于合同安排的结构化主体 [7] - 增加子公司时，同一控制下调整期初数，非同一控制下从购买日起纳入报表 [9] 特殊事项会计处理 - 外币报表折算差额计入其他综合收益，处置境外经营时转入当期损益 [14] - 股份支付分为权益结算和现金结算，权益结算按授予日公允价值计量 [48][49] - 合同成本包括取得合同的增量成本和履约成本，按与收入确认相同基础摊销 [54]

公司基本情况 - 公司前身为上饶市艾芬达卫浴有限公司 由吴剑斌 吴剑军 吴剑敏共同出资设立 初始注册资本为人民币480万元 [1] - 初始股权结构为吴剑斌持股35% 吴剑军持股35% 吴剑敏持股30% [1] - 经过多次股权转让和增资 包括吴剑军向李兴贵转让50.4万元股份 吴剑敏向李兴贵转让43.2万元股份 以及后续增资1,132万元 注册资本增至1,580万元 [1] - 2007年通过现金增资968万元和资本公积转增32万元 注册资本增至2,580万元 [1] - 2010年股权结构调整为上饶市艾芬达投资有限公司持股70% 上饶市富利达投资有限公司持股30% 后者于2010年8月更名为上饶市沃达贸易有限公司 [1] - 2015年整体变更为股份有限公司 注册资本为4,500万元 各股东出资比例不变 [2] - 2015年在全国中小企业股份转让系统挂牌 证券代码832958 [2] - 截至2024年12月31日 公司注册资本为6,500万元 [2] - 法定代表人吴剑斌 总部位于江西省上饶市经济技术开发区兴业大道97号 [2] 业务范围 - 公司主要从事暖通家居产品和暖通零配件的研发、设计、生产和销售 [3] - 主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖通阀门、磁性过滤器等暖通零配件 [3] 财务报表编制基础 - 公司以持续经营为基础编制财务报表 按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量 [3] - 财务报表符合企业会计准则的要求 真实完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量 [3] - 会计年度自公历1月1日起至12月31日止 记账本位币为人民币 [4] 重要会计政策及估计 - 公司制定了重要会计政策和会计估计 包括金融工具分类与计量、存货计价、长期股权投资核算等方法 [4][20][39] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益三类 [20][22] - 存货发出时采用加权平均法计价 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量 [39] - 长期股权投资对子公司采用成本法核算 对联营企业和合营企业采用权益法核算 [49] 合并财务报表编制 - 合并范围以控制为基础确定 包括基于表决权或合同安排决定的子公司和结构化主体 [6] - 编制方法包括抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额等 [8] - 对于报告期内增减的子公司 区分同一控制和非同一控制下企业合并进行会计处理 [8][9]

核心会计政策框架 - 公司会计确认、计量和报告以持续经营为前提，采用权责发生制为基础，以人民币为记账本位币 [3][5][6] - 会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润，计量属性一般采用历史成本 [7][8] - 会计记账采用借贷记账法，按照企业会计准则设置和使用会计科目 [9][10] 资产计量与减值处理 - 金融资产初始确认时分为四类：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产 [15] - 金融负债初始确认时分为两类：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债 [16] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，按类别计提跌价准备 [17] - 固定资产按直线法计提折旧，房屋及建筑物折旧年限20-35年，残值率3-5%，年折旧率4.85%-2.71% [20] - 无形资产使用寿命有限的按预期实现方式摊销，无法可靠确定的每年进行减值测试 [22] 收入确认政策 - 房地产销售在房产完工验收合格并达到合同约定交付条件时确认收入 [32] - 电力销售在电力供应至国网电力公司时，按双方确认的上网电量和批准的上网电价确认收入 [32] - 物业管理服务在提供且经济利益能够流入时确认收入 [32] 特殊项目处理 - 外币业务资产负债表日按即期汇率折算，汇兑差额一般计入当期损益 [14] - 借款费用可直接归属于符合资本化条件资产的予以资本化，其他在发生时确认为费用 [23] - 政府补助在能够满足所附条件且能够收到时确认，与资产相关的按公允价值计量 [27] - 租赁分为融资租赁和经营租赁，短期租赁（不超过12个月）采用简化处理 [30][34] 合并与报表编制 - 合并财务报表范围包括母公司控制的全部子公司 [38] - 同一控制下企业合并按被合并方账面价值计量，差额调整资本公积或留存收益 [30] - 非同一控制下企业合并按购买日公允价值计量，合并成本大于可辨认净资产份额的差额确认为商誉 [24]

财务表现 - 2025年上半年营业收入为2.22亿元，同比下降11.2%[4] - 营业利润亏损3911万元，较2024年同期亏损4166万元有所收窄[4] - 净利润亏损3905万元，同比减亏5.7%[4] - 经营活动现金流净额3861万元，同比增长46.9%[6] - 货币资金期末余额1.1亿元，较期初增长57.3%[6] 资产状况 - 总资产13.69亿元，较期初下降1.9%[1] - 流动资产2.39亿元，较期初增长10.5%[1] - 应收账款5589万元，较期初增长11.1%[1] - 存货4022万元，较期初下降16.1%[1] - 投资性房地产1.94亿元，较期初下降2.5%[1] 负债结构 - 总负债11.18亿元，资产负债率81.7%[1] - 短期借款4.33亿元，较期初增长1.1%[1] - 应付票据9949万元，较期初增长29%[1] - 一年内到期非流动负债7324万元，较期初下降7.6%[1] 业务运营 - 餐饮服务为主要收入来源，占总收入比重超过70%[11] - 采用成本法对投资性房地产进行后续计量[39] - 固定资产折旧年限：房屋建筑物30-40年，机器设备5-20年[39] - 存货采用先进先出法计价，低值易耗品采用五五摊销法[29] - 应收账款按账龄组合计提坏账准备，1年以上计提比例较高[27]

审计意见 - 容诚会计师事务所对成都中科华微电子有限公司2024年12月31日及2025年3月31日的合并及母公司财务报表出具无保留审计意见 确认财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制 公允反映公司财务状况 [1][2] 合并资产负债表关键数据 - 2025年3月31日总资产达291,835,115.98元 较2024年末273,351,433.20元增长6.8% [6][7] - 货币资金从2024年末45,371,125.51元降至24,309,890.19元 减少46.4% [6] - 应收账款从107,341,392.58元增至128,210,955.65元 增长19.4% [6] - 短期借款从54,707,708.77元增至66,708,742.10元 增长21.9% [6] - 应付股利保持22,400,000元不变 [6] - 未分配利润从51,118,408.94元增至71,279,595.67元 增长39.5% [7] 合并利润表现金流表现 - 2025年1-3月营业总收入48,022,888.82元 相当于2024年度100,528,105.71元的47.8% [7] - 研发费用从2024年度14,764,381.38元降至2025年1-3月3,494,906.00元 [7] - 净利润2025年1-3月为20,126,922.77元 2024年度为32,905,827.02元 [7] - 经营活动现金流量净额持续为负 2025年1-3月为-13,175,072.81元 2024年度为-14,740,200.20元 [8] - 投资活动现金流出扩大 2025年1-3月达16,259,345.86元 主要因购建长期资产及投资支付 [8] 母公司财务数据 - 母公司2025年3月31日总资产293,655,452.54元 较2024年末262,855,651.53元增长11.7% [9][10] - 母公司应收账款从102,017,970.14元增至123,059,327.07元 增长20.6% [9] - 母公司2025年1-3月营业收入47,960,286.93元 净利润22,055,297.85元 [10] 股权结构与公司治理 - 辽宁四和微科技有限公司持股74.07% 为控股股东 [12] - 公司拥有南宁国芯检测科技有限公司和辽宁晶测科技有限公司2家子公司 [12] - 公司主营半导体分立器件、集成电路、电子元器件设计生产销售业务 [12] 会计政策与合并方法 - 公司采用企业会计准则编制财务报表 合并范围以控制为基础确定 [13][14] - 金融工具按业务模式和合同现金流量特征分类为摊余成本、公允价值计量等类别 [19][20] - 应收账款按整个存续期预期信用损失计量减值准备 [26]