港股市场整体表现与情绪 - 2025年港股回暖信号明显，三大指数稳步攀升，IPO集资额登顶全球，交投热度持续释放 [2] - 截至12月19日，当年共有106家公司在香港交易所上市，融资总额达2746亿港元，领先全球各大交易所 [4] - 证券市场市价总值于2025年11月底为48万亿港元，较去年同期上升41% [8] 政策支持与市场互联互通 - 央行将持续深化内地与香港金融市场互联互通，支持香港离岸人民币市场建设，并推动开户、跨境支付、征信等金融服务互联互通 [3] - 中国证监会发布的5项资本市场对港合作措施，包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围，使公司的投资范围进一步扩大 [3] - 施政报告中规划与内地适时推出跨境人民币回购业务，对人民币债券项目构成重大利好 [4] 市场产品创新与结构升级 - 恒生生物科技指数期货已于11月28日推出，为生物医药板块提供风险对冲工具，完善金融配套 [3][5] - 香港交易所宣布推出香港交易所科技100指数，并授权易方达基金在内地推出追踪该指数的交易所买卖基金 [9] - 香港资本市场结构显著升级，从早期以传统金融、地产为主，转向以新经济企业为核心、产品与资金渠道多元协同的方向 [7] 特定板块与行业机遇 - 科技、生物医药、绿色金融被视作政策支持的重点和资金流入的核心领域 [4] - 香港推出科企专线，使特专科技和生物科技公司申请上市更方便，为新股市场带来变化 [5] - 科技企业的扎堆上市推动市场结构向新经济转型 [7] 市场活跃度与具体数据 - 交易所买卖基金平均每日成交金额为341亿港元，较去年同期上升116% [8] - 当年1至11个月有93家新上市公司，较去年同期的61家上升52% [7] - 资本市场回暖带动更多前景良好的待融资公司来港上市，资产管理公司积极寻求成为其基石投资者 [7]

政策发布与核心目标 - 中国人民银行等八部委联合印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出21条重点举措，旨在完善金融服务体系，支持西部陆海新通道高质量发展 [1] - 政策核心是发挥“融资”和“结算”两项金融核心功能，通过深化金融改革创新开放，增强跨省、跨境金融要素配置能力，以支持形成“陆海内外联动、东西双向互济”对外开放新格局 [1][2] 金融组织与市场开放 - 支持东盟、港澳地区符合条件的银行通过新设法人机构、分支机构、专营机构等方式在沿线省（区、市）开展金融服务，以引进境外金融机构和组织 [2] - 探索境内外金融市场互联互通，支持符合条件的银行在遵守监管规定和宏观审慎框架下向东盟国家企业或项目发放跨境贷款 [3] 基础设施建设融资支持 - 在重庆设立西部陆海新通道基金，以支持沿线基础设施和产业园区建设 [2] - 争取亚洲开发银行、亚洲基础设施投资银行、丝路基金等战略资源支持，并鼓励发展混合融资，以保障通道基础设施建设资金供给 [2] 人民币国际化与跨境使用 - 扩大人民币跨境使用，加强与东南亚、中亚地区国家的双边货币合作，为人民币跨境使用创造支持条件 [2] - 支持东盟国家投资者以人民币进行投资和境内再投资，鼓励大宗商品交易采用人民币计价结算，并支持银行业金融机构跨境调运人民币现钞 [2] 区域金融合作与平台建设 - 支持重庆设立陆海新通道金融服务中心，以统筹与东盟国家的金融服务合作 [3] - 支持广西打造中国—东盟金融城、重庆建设来福士国际金融集聚区、成都搭建跨境投融资数字平台、广东湛江建设跨境投融资与产业合作平台，以建立健全金融合作交流机制 [3] 数字金融创新与试点 - 探索数字金融国际合作，支持沿线省（区、市）参与多边央行数字货币桥项目 [3] - 支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点 [3]

南沙期货产业园开园 - 全国首个期货金融业全要素产业园在广州南沙横沥岛尖国际金融岛正式开园，比原计划提前两个月交付 [1] - 项目总建筑面积约15万平方米，涵盖8栋建筑，包括3栋高层商务楼宇、4栋海景总部独栋及1座文化交流中心 [2] - 园区总投资18.67亿元，其中银行融资15亿元，建设银行作为牵头行批复6亿元 [3] 产业集聚与入驻机构 - 广州期货交易所正积极推动其科技子公司搬迁进驻，易方达财富销售子公司、天赐材料等代表性企业已完成注册 [3] - 园区与多家机构达成合作意向，涵盖期货、百亿私募、龙头银行及其他重点金融企业，初步形成以期货为引领的多元产业生态 [3] - 园区配备智慧餐厅、共享会议室、路演厅、健身房等商务生活设施，并设有政策服务驿站和人才公寓 [4] 建设银行融资支持 - 建设银行以牵头代理行身份联合其他银行组成银团，于2024年4月成功为项目投放贷款，保证建设运行 [3] - 银团贷款额度高、期限长，资金到位及时，助力项目提前竣工 [4] - 建设银行深入贯彻"南沙金融30条"，围绕南沙开发建设场景提供资金保障与机制创新 [1] 数字人民币跨境结算 - 建设银行与广州港集团合作推进"港口+数字人民币"综合金融业务，截至9月底累计办理数字人民币跨境服务贸易结算22笔，金额超2440万元 [8] - 跨境数字人民币结算通过数字货币桥实现点对点传递与汇兑，做到"支付即结算"，绕开SWIFT等传统清算体系，省去中间行手续费 [7] - 该业务化解传统跨境汇款流程复杂、到账周期长（1至3个工作日）的痛点，实现全天候同步交收 [7] 广州港南沙港区基础设施 - 南沙港区三期码头布局4个10万吨级和2个7万吨级集装箱泊位，设计年通过能力高达570万标准箱 [6] - 码头与南沙港区一、二期工程协同联动，构建规模化现代化港区，成为广州国际航运枢纽核心基础设施 [6] - 数字人民币结算推动港口从"物流枢纽"向"数字贸易枢纽"升级，提升进出口业务结算效率和国际航运枢纽地位 [8] 金融创新与区域发展 - 建设银行作为南沙区唯一受邀银行加入跨境数字人民币B端试点工作专班，积极对接广州港集团推广多边央行数字货币桥业务 [8] - 未来将以"技术筑基、场景赋能、生态拓展"为方向，推进跨境支付创新，提升粤港澳大湾区跨境支付体系效率与竞争力 [9] - 建设银行自2015年升格更名十年来，通过期货产业园建设、数字人民币应用等行动，助力南沙打造金融业对外开放试验示范窗口 [11]

金融政策与互联互通 - 中国人民银行将持续深化内地与香港金融市场和金融服务互联互通 [1][2] - 央行将不断推动金融领域高水平对外开放 [1][2] - 央行将加强香港离岸人民币市场建设，以巩固提升香港国际金融中心地位 [1][2] 金融科技与数字化发展 - 中国人民银行将继续运用金融科技创新手段，为两地经济融合发展提供高效便捷的跨境支付服务 [1][2] - 央行将探索央行数字货币跨境支付合作新方案 [1][2] - 央行将与各方加强在金融科技领域的交流合作，为数字经济高质量发展贡献力量 [1][2]

中国人民银行支持香港国际金融中心建设举措 - 持续深化两地金融市场互联互通 优化债券通 跨境理财通 互换通等机制 [1] - 支持各类境外机构投资者在内地开展债券回购 在香港推出以债券通债券为抵押品的离岸债券回购业务 [1] - 优化互换通 扩充报价商队伍 将交易净限额由每日200亿元提升到每日450亿元 [1] 金融市场互联互通具体成果 - 截至9月末 已有1176家境外机构进入境内债券市场 覆盖全球80个国家和地区 持债规模达3.8万亿元 [2] - 截至7月末 16.46万名个人投资者参与跨境理财通业务 汇划金额达1209亿元 [2] - 截至8月末 互换通累计交易达1.5万多笔 名义本金总额约8.15万亿元人民币 [2] 离岸人民币市场与金融服务互联互通 - 积极支持香港离岸人民币市场建设 [1] - 推动开户 跨境支付 征信等金融服务的互联互通 [1] - 今年6月 中银香港的上海黄金交易所国际板指定仓库已投入使用 [2]

论坛背景与核心议题 - 论坛主题为“2025中阿投资合作论坛-中国与阿联酋双向投资与金融市场融合”，重点讨论贸易、投资、金融市场互联互通及主权与多边金融机构的角色 [1] - 活动在北京和阿布扎比设置会场，两地与会者就中阿资本流动进行深入交流 [1] 中阿双边关系与投资概况 - 中国是阿联酋第四大外商投资来源国及非石油领域最大贸易合作伙伴，双方在金融服务、绿色能源、绿色技术及绿色基础设施方面开展大量合作 [1] - 中阿经济结构互补性强，合作基于相互尊重、面向长远、互利共赢，应把握绿色转型、数字化浪潮与战略协同机遇 [6] 金融市场合作与互联互通进展 - 中阿本币合作深化，已签署双边本币互换协议，并于10月28日授权阿布扎比第一银行担任阿联酋第二家人民币清算行 [2] - 多家阿联酋机构在华开展股票、债券、私募股权等投资，双方将继续加强债券市场、支付系统等领域互联互通合作 [2] - 阿布扎比证券交易所规模达8500亿美元，可作为平台加速企业“走出去”，双方可提升证券领域合作，鼓励更多企业投资，特别是在ETF等金融产品方面 [9] 主要金融机构的角色与承诺 - 中国工商银行作为全球最大商业银行，愿担当中阿合作及投资第三国市场的桥梁，提供全面金融解决方案 [6] - 阿布扎比第一银行具备独特优势，有望成为中国企业开展中东、北非业务的首选合作银行 [6] - 论坛圆桌讨论涉及主权和多边金融机构角色、金融市场互联互通（ETF、资产管理、债券通）及阿联酋与中国企业“走出去”战略 [7][9]

香港金融市场整体表现 - 首三季香港证券市场平均每日成交额达2564亿港元，同比大幅增长1.26倍 [1] - 首次公开招股市场集资总额达1829亿港元，增幅高达2.29倍 [1] - 香港在《全球金融中心指数》中续居全球第三、亚太区首位，与前两名市场的分数差距逐渐缩小 [1] 企业活动与政策支持 - 首宗公司迁册申请获批准，市场反应踊跃，申请及查询频繁 [1] - 《施政报告》积极吸引更多内地企业利用香港作为出海平台 [1] - 公司注册处特设专责人员统筹国企在港注册申请，简化流程，加快审批 [2] - 香港政府将于明年上半年完成优化税务宽减措施研究，吸引更多内地企业在港设立财资中心 [2] 产品与市场发展 - 香港结构性产品市场连续17年居全球成交额首位，最近日均成交额突破200亿港元 [2] - 香港联交所优化结构性产品上市规则，如调低衍生权证最低发行价、调整ETF作为标的证券市值门槛 [2] - 香港作为亚洲国际债券安排发行枢纽占比近三成，且过去十年九次名列区内首位 [2] - 香港证监会与金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，订明十项倡议 [2] 金融市场互联互通 - 中国人民银行提升互换通每日交易限额超过一倍至450亿元人民币 [3] - 支持境外机构投资者在内地债券市场开展回购业务 [3] 大宗商品与另类投资 - 2025年第二季全球黄金总需求按价值计同比上升45%，达1320亿美元 [3] - 黄金ETF持仓量由年初约2600吨跃升至近3000吨 [3] - 香港政府推动建立国际黄金交易市场，扩展仓储设施，建立黄金中央清算系统 [3] - 伦敦金属交易所认可的交割仓库由8家增至12家 [3] 国际金融活动与展望 - 香港财库局将持续举办国际金融盛事，如香港金融科技周、亚洲金融论坛、裕泽香江高峰论坛 [3] - 香港财库局将持续高效推动《施政报告》各项措施，巩固香港国际金融中心的领导地位 [4]

政策核心内容 - 中国人民银行、中国证监会、国家外汇局联合发布公告，进一步支持境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务 [1] - 政策支持各类境外机构投资者参与，包括通过直接入市和“债券通”渠道入市的全部境外机构投资者 [1] - 债券回购是国际上应用最广泛的流动性管理工具之一，此举旨在满足境外机构投资者流动性管理需求，促进在岸和离岸金融市场互联互通 [1] 业务模式优化 - 公告加强银行间市场债券回购机制与国际市场通行做法衔接，实现标的债券过户和可使用 [2] - 此举为境外机构投资者提供更大便利，并有利于促进优化境内债券回购业务机制 [2] - 当前中国质押式回购与国际市场操作存在差异，未将标的债券过户至逆回购方 [2] - 国际市场主流回购模式均采取标的债券过户和可使用的做法 [2] 市场影响与机构反馈 - 境外机构投资者普遍反映，标的债券过户和可使用模式权责清晰、违约处置便利，更符合其交易习惯 [2] - 业内专家指出，机制与国际主流实践接轨有助于增强中国债券市场对境外机构投资者的吸引力 [2] - 优化措施有利于提升债券市场整体流动性，进一步拓展市场的广度和深度 [2]

香港资产及财富管理行业概况 - 香港管理的资产总值同比增加13%至超过35万亿港元 为本地生产总值的11倍 [2] - 资产及财富管理业务净资金流入达7,050亿港元 同比上升超过80% [2] - 香港私募基金管理资产规模接近2,300亿美元 在亚洲仅次于中国内地 [4] 金融市场表现与资金流入 - 恒生指数去年上升18% 今年以来再上升接近30% [1] - 香港IPO募资额超过1,300亿港元 再融资额超过3,400亿港元 均比去年同期大幅上升 [1] - 香港银行存款上升接近8% 总额接近18.7万亿港元 [1] 跨境理财通发展 - 参与跨境理财通的个人投资者超过16万人 总跨境汇划金额超过1,200亿元人民币 [2] - 计划适时适度扩大跨境理财通覆盖的地域范围 产品种类和参与群体 [1][3] - 粤港澳大湾区总人口超过8700万 地区生产总值超过14.5万亿元人民币 [2] 产品创新与市场发展 - 港交所上市的交易所买卖产品超过210只 占股市成交量超过15% [3] - 交易所买卖产品种类多元化 包括证券 衍生产品及数字资产等 [3] - 香港正稳慎推动开放更多私募基金给予零售投资者 [4] 行业增长动力与前景 - 香港将在两三年内成为全球规模最大的跨境财富管理中心 [2] - 多家国际银行和资产管理公司预计未来数年增聘人手从10%至100%不等 [2] - 国际投资者意识到此前低配中国市场投资并积极调整配置 [1]

香港保险市场地位 - 2024年香港保险密度位居亚洲第一、全球第二 保险渗透率达18.2%[1] - 毛保费总额达6378亿港元 长期业务新造保单保费同比上升21.4%[1] - 香港共有约160家获授权保险公司及3家以香港作为集团监管基地的国际保险集团[1] 市场发展优势 - 香港凭借税务优惠、专业人才、庞大市场网络及完善金融基建推动保险市场稳健发展[1] - 香港保险市场能为各类商业活动提供全方位的风险管理方案[1] - 特区政府持续接触有潜力成立专属自保公司的香港、内地及国际企业[1] 行业扩张动态 - 汇丰集团全资附属公司Wayfoong(Asia)Limited于香港设立专属自保公司[2] - 上海汽车集团股份有限公司旗下专属自保公司获授权在香港营运[2] - 在港注册的专属自保公司增至6家[2] 政策与区域合作 - 特区政府将继续深化内地与香港金融市场互联互通[1] - 推动粤港澳大湾区保险市场高质量发展[1] - 积极向国际市场推广香港保险业优势[1]