业绩表现 - 公司二季度营收同比增长15.8%至新台币1.8万亿元，基本符合市场预期 [1] - 2025年前6个月累计营收达新台币3,439,520百万元，同比增长19.68% [2] - 4月营收表现最佳，达新台币641,366百万元，环比增长16.16%，同比增长25.54% [2] - 6月营收环比下降12.26%至新台币540,237百万元，但同比仍增长10.09% [2] 业务驱动因素 - AI服务器业务成为主要增长引擎，公司作为英伟达AI加速器服务器主要制造商直接受益于全球AI基础设施建设热潮 [3] - iPhone业务表现超出预期，新款机型需求强劲，特别是在潜在关税政策实施前客户加急交付需求增加 [3] - 苹果在中国市场表现提供重要支撑，二季度iPhone销量增长8%，主要受iPhone 16 Pro和Pro Max机型推动 [3] 行业趋势 - 云服务提供商持续加大AI相关投资，AI供应链保持强劲增长态势 [3] - GF Securities分析师认为AI供应链的强劲增长将为代工企业提供稳定订单基础 [3] 未来展望 - 公司预计下一季度营收将实现环比和同比双增长 [1] - 5月因贸易局势潜在冲击下调了全年营收指引 [2]

就业市场趋势 - 越来越多大学生毕业后选择进入制造业流水线而非互联网大厂 小红书相关笔记达515万+ [5] - 电子厂成为首选 薪资约五六千元 包吃包住且入职门槛低吸引年轻人 [5][16] - 工厂招聘倾向初高中学历者 认为其稳定性更强 部分大学生主动降级填写学历 [5][21] 工厂工作现状 - 电子代工厂环境相对较好 配备健身房和电影院 但需穿静电服并两班倒 [17][20] - 五金厂工作条件恶劣 机器噪音达震耳欲聋程度 12小时站立作业导致过劳肥 [6][33][35] - 蘑菇厂技术员月休4天 工作环境潮湿泥泞 同龄人稀缺导致强烈孤独感 [9][11][12] 职业选择动因 - 经济压力是首要因素 电子厂普工时薪28元 月存1.3万元优于部分白领岗位 [16][22] - 逃避职场恶性竞争 工厂人际关系简单 下班后无需处理工作消息 [16][21] - 作为过渡性选择 90%受访者表示不会长期留厂 但后续方向普遍迷茫 [6][14][38] 行业人才结构 - 电子厂30岁以下员工占比30% 女性多因原生家庭压力进厂攒钱 [20][21] - 低学历男性员工分化明显 部分踏实攒钱购房 部分行为不端影响环境 [21][36] - 农学等冷门专业就业受限 蘑菇厂技术员需下乡 职业发展路径狭窄 [9][12] 工作体验差异 - 体力劳动带来身体疲惫但心理放松 脑力劳动反之 本质均为劳动交换 [5][16] - 流水线重复动作促进思维活跃 员工常利用机械操作时间规划未来 [24] - 五金厂质检岗每小时需检测700-900个产品 失误直接扣减1/3工资 [35]

政策环境 - 央行在2025年工作会议上两次强调"择机降准降息"，并已落地550亿互换便利和首期3000亿大股东回购再贷款工具，释放强烈宽松信号 [1] - 6月MLF利率调整存在分歧，若降息预期落空可能引发短期抛压，2024年多次预期落空曾导致市场波动 [1] 海外变量 - 美联储6月议息会议若延迟降息将压制新兴市场资金流向，美债收益率高位震荡压制A股成长股估值，2022年加息周期曾导致A股成长股估值大幅收缩 [3] - 特朗普政府关税上诉案悬而未决，可能冲击光伏、电子等出口链行业，光伏产品出口成本增加或挤压海外市场份额 [3] 技术面与资金动态 - 上证指数在3347点附近试探，3300点关口为牛熊分界线，失守可能触发程序化止损盘 [3] - 节前融资余额单周净流出483亿，北向资金分歧加大，节后首日成交放量概率67%，若量能未达1.2万亿阈值则反弹力度有限 [4][9] 板块机会 - AI与半导体：CES展会催化AI硬件创新，国产算力芯片和光模块企业受益政策支持，需警惕PE>80x标的获利回吐风险 [7] - 商业航天：低空经济专项债扩容和卫星星座建设加速改善航天防务和卫星制造板块基本面 [7] - 高股息资产：国有大行股息率6%+，区域电力龙头在10年期国债收益率1.5%下配置性价比凸显 [7] - 必选消费：养殖（猪肉涨价预期）和食品加工行业业绩预喜率超60%，弱势市场中表现抗跌 [7] 风险领域 - 出口依赖型制造：美元指数突破106将加剧机械、电子代工企业汇损压力，2024年某电子代工企业汇兑损失达数千万 [7] - 绩差小微盘：退市新规下年报预亏股面临流动性折价，2025年初多家绩差小微盘股因预亏连续跌停 [7] 配置策略 - 科技成长（50%）：聚焦半导体设备（国产化率提升）和AI应用（医疗/制造场景落地） [8] - 高股息（30%）：银行、电力（现金流稳定+分红新规受益） [8] - 消费复苏（20%）：生猪养殖、休闲食品（CPI回升预期） [8] 明日关键指标 - 早盘30分钟内沪指放量站稳3350点且券商板块涨幅＞2%则技术性反弹可期，反之跌破3320点且跌停股＞20家需减仓避险 [9]

公司战略与展望 - 电动车将成为公司第三个成长引擎，继信息通信（ICT）与AI产品之后 [1] - 2025年营收目标超过7万亿元新台币，再创新高 [1] - 未来三年将在ICT领域保持领先优势，AI业持续增长，电动车事业贡献提升 [1] - 公司目标是成为全球电动车前三大委托设计制造服务（CDMS）厂商 [2] 市场地位与业绩 - 2024年全球电子代工市占率为44.2%，业界龙头 [1] - ICT产品每两台就有一台是公司制造 [1] - AI服务器市占率超过40%，全球之冠 [1] - 消费智能产品领域营收过去五年增长20% [1] - 云端网络产品领域营收增长高达60% [1] - AI服务器年营收可超过1万亿元新台币 [2] AI业务发展 - 今年是AI元年，AI服务器是公司成长主轴 [1] - 将加速边缘计算相关应用，持续发展有潜力商机 [1] - 三大智能平台和AI基础建设将带来巨大营收贡献 [1] - 跨入主权AI，在多国建立数据相关产业链 [2] - 企业治理导入AI，软件平台以生成式AI（GAI）为核心 [2] - 通过英伟达平台建立虚拟工厂，采用数字双生模式提升效率 [2] 电动车业务进展 - 电动车产品陆续推出，客户基础扩大，市场能见度提升 [1] - 与日本三菱汽车合作，显示实力获传统车厂认可 [2] - 另一家日本车厂合作接近完成，第三家、第四家客户在洽谈中 [2] - 今年第四季度将推出美国版Model C [2] - 正在打造创新的电动车生态系统，包括硬件和软件设计研发 [2]

他说，鸿海2024年在全球电子代工市占率为44.2%，是业界龙头，ICT产品每两台就有一台是鸿海制 造；AI服务器市占率超过40%，也是全球之冠。鸿海的消费智能产品领域营收过去五年成长20%，云端 网路产品领域营收成长更高达60%。鸿海集团在ICT产业将继保持领先优势，客户与产品组合也更加均 衡。 在AI方面，鸿海将加速边缘计算相关应用，持续发展有潜力商机，AI是第二个成长引擎，包括AI服务 器，三大智慧平台，AI基础建设，都会带来巨大营收贡献。电动车产品陆续推出，客户基础扩大，市 场能见度提升，为集团注入成长动能，为客户与股东创造长期价值。 刘扬伟说，鸿海将跨入主权AI，在多国建立数据相关产业链，企业治理也导入AI，软体平台则以生成 式AI（GAI）为核心的三大应用平台，打通云端到边缘解决方案，包括智慧电动车，智慧制造与智慧城 市，鸿海将成为制造服务平台供应商。 他透露，鸿海AI服务器年营收可超过1兆元，成为AI主要企业，并以数位双生的模式打造未来工厂，透 过辉达平台建立虚拟工厂，模拟实际营运并调整产线，落实到实体工厂进行，数位双生模式让实体工厂 规画最佳机器设置地点与生产参数，提升建厂速度和营运效率。 鸿 ...

《每日经济新闻》记者注意到，华懋科技此前曾多次收购富创优越股权，如此次并购能最终完成，华懋科技将拥有富创优越100%股权。 富创优越此前系海能达（SZ002583，股价12.43元，市值226.05亿元）的孙公司。2020年，海能达以1000万元的价格卖出了富创优越100%股权，随后向富创 优越出售了约1.7亿元的资产。 拟100%持股富创优越 此次，华懋科技拟并购的标的除了富创优越约19.45%股权之外，还包括富创优越股东深圳市洇锐科技有限公司（以下简称洇锐科技）100%股权和深圳市富 创优越壹号企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称富创壹号）100%出资份额。 华懋科技并购洇锐科技和富创壹号的目的在于，该两家企业分别持有富创优越约26.26%和约12.13%的股权。 本次交易前，华懋科技通过全资子公司华懋（东阳）新材料有限责任公司（以下简称华懋东阳）持有富创优越约42.16%股权，本次交易完成后，公司将直 接及间接持有富创优越100%股权。 每经记者｜赵李南 每经编辑｜文多 5月20日，华懋科技（SH603306，股价41.65元，市值137.05亿元）公告称，其拟并购深圳市富创优越科技有限公司（以下简称 ...

公司战略转型 - 闻泰科技以43.89亿元出售产品集成业务资产给立讯精密，未来将转型为纯半导体公司[2] - 公司原为全球最大手机ODM企业，2021年527亿营收中73%来自手机代工，但该业务仅贡献1.8亿利润，半导体业务贡献主要利润[2] - 2024年产品集成业务净亏损12亿，成为公司发展负担，剥离该业务可优化财务结构[3][5] 半导体业务优势 - 2019年以268亿美元收购荷兰安世半导体后，公司半导体业务全球排名从第11名升至第3名，连续多年保持中国功率分立器件公司第1名[3][9] - 安世半导体为IDM龙头企业，聚焦汽车电子市场全球占比第二，年产超千亿件分离器件功率MOSFET等产品[3] - 半导体业务已覆盖全球TOP10车企中的7家，车规级芯片出货量年增45%，单颗芯片售价可达50美元[5] 行业市场前景 - 全球半导体市场规模突破6000亿美元，汽车电子和AI芯片需求激增，中国车企年销量突破3000万辆，全球AI芯片需求年增30%[5][7] - 一辆问界M9使用超1000颗芯片，显示车规级芯片市场空间巨大[5] - 半导体行业平均研发投入强度是ODM业务的5倍以上，属于技术和资金密集型行业[6] 财务影响 - 资产出售后公司总资产预计从749.78亿元降至664亿元，负债从401.37亿元降至315.91亿元，下降约85亿元[5] - 交易回笼43.89亿元资金将用于半导体研发创新与产能升级[6] - 剥离低毛利业务可提升资本市场信用评级，降低融资成本[5] 竞争挑战 - 国际巨头英飞凌、意法半导体在高端车规芯片领域占据60%以上份额[6] - 需在80V-1200V功率MOSFET等细分市场突破技术壁垒[6] - 消费电子芯片周期波动和产能扩张后的客户认证周期可能影响短期业绩[6] 长期发展潜力 - 公司计划在未来3-5年内在12英寸晶圆制造、第三代半导体材料等关键环节建立壁垒[7] - 半导体国产化进程推进及全球市场需求增长为公司提供发展机遇[7] - 作为国内半导体行业领军企业，有机会在全球产业格局中占据更有利地位[7]

CFS2025第十四届财经峰会暨2025新质生产力企业家大会定于今年7月在上海举行，主题为"穿越变革浪潮，共筑经济韧性"。 作为中国经济领域最具影响力的思想盛会，CFS第十四届财经峰会将邀请各行业领袖共同研判全球新挑战与新变局下的中国经济，共享发展新 机遇，助力中国经济长期高质量发展。 富士康科技集团于1974年肇基于台湾地区，以模具为根基，逐渐发展为高科技服务企业。在电子代工服务领域(EMS)排名全球第一，市占率超 过四成，范围涵盖消费性电子产品(主要为智慧手机、电视、游戏机等)、云端网络产品(主要为服务器、网通等)、计算机终端产品(主要为电 脑、平板等)、元件及其他(主要为连接器、机构件、服务等)等四大产品领域。 集团事业版图遍及全球，横跨三大洲，以台湾地区为中心，延伸发展到中国大陆、印度、日本、越南、马来西亚、新加坡、捷克、匈牙利、斯 洛伐克、美国、巴西以及墨西哥等区域，在逾20个国家及地区都有生产及服务据点。 CFS财经峰会设立于2012年，是集众多财经及大众媒体之力打造的大型活动品牌。峰会以演讲、高端对话、深度分享、致敬盛典、品牌展等形 式汇聚和分享商业智慧，探寻中国经济转型和发展的动力。每年有超过 ...

公司动态 - 纬创为英伟达在美国新建的工厂将于明年完工 [1] - 纬创正在与其他潜在客户进行谈判 [1] - 纬创新建工厂中的部分设施将用于支持英伟达的AI服务器计划 [1] 行业趋势 - 英伟达计划在未来四年内在美国建造价值高达5000亿美元的AI服务器 [1]

河南跨境电商TIR国际卡班首发 - 河南首辆跨境电商TIR国际卡班从郑州发车，打通"跨境电商9610+TIR国际公路运输"创新链路 [1] - TIR公约覆盖全球70多个缔约国，是国际跨境货物运输领域的全球性海关便利通关系统 [1] - 货物以9610模式报关，经郑州新区海关查验后前往莫斯科，全程预计10余天 [1] - 这是河南首次探索"跨境电商"与"TIR运输模式"结合，中大门国际物流集团TIR卡班公共平台正式启动运营 [1] - 该模式为内陆地区跨境电商物流降本增效提供新方案，助力"中国制造"高效出海和融入"一带一路"互联互通 [1] 广东开源鸿蒙制造业创新中心 - 全国首家省级开源鸿蒙制造业创新中心"广东省开源鸿蒙智能物联网创新中心"在前海揭牌 [2] - 该中心由深圳开鸿数字产业公司和中软国际信息技术公司牵头筹建 [2] - 将聚焦开源鸿蒙操作系统，研发分布式异构多机协同机器人统一操作系统M-Robots OS [2] - 搭建开源鸿蒙与机器人、无人机、智能制造、智能物流等高端制造业深度融合的技术平台 [2] SK集团出售电动汽车充电器业务 - SK集团计划出售电动汽车充电器制造子公司SK Signet 62.9%的股份 [3] - 已选定一家外国投资银行作为承销商，正在物色韩国私人股本基金 [3] - SK Signet在2024年创下2428亿韩元的营业亏损 [3] - 出售是该集团业务再平衡努力的一部分 [3] 富士康印度芯片合资项目获批 - 富士康获印度政府批准与HCL集团合资建设半导体工厂，投资额达370.6亿卢比（4.33亿美元） [4] - 工厂将建于印度北方邦，预计2027年投产 [4] - 将生产用于消费电子产品的显示驱动芯片 [4] - 设计月产能达2万片晶圆和3600万颗显示驱动芯片 [4] 台积电全球扩产计划 - 台积电2017-2020年平均每年建3座新厂，2021-2024年增至每年5座，2024年计划新建9座厂 [5] - 新建厂包括8座晶圆厂和1座先进封装厂 [5] - 新竹晶圆20厂和高雄22厂将是2纳米量产基地，计划2024年投产 [5] - 台中晶圆25厂将于2024年底开建，2028年量产比2纳米更先进的技术 [5]