港股市场动态 - 百胜中国涨超3%，推出餐厅营运智能体Q睿并设立创新基金以转化营运需求为实际应用 [2] - H&H国际控股跌超7%，预计上半年纯利下跌45%至65% [2] - 中国罕王早盘涨近9%，拟分拆黄金业务于联交所独立上市，分拆前或进行融资 [2] - 健康之路大涨超18%，控股股东自愿延长禁售期，公司聚焦数字健康医疗服务平台 [2] - 思摩尔国际早盘涨超5%，Glo Hilo在日本上线，公司利润率有望维持较高水平 [2] - 腾讯音乐涨近3%，机构称近期收购计划将增强公司整体内容供给 [2] - 吉宏股份涨超7%，公司A股涨停，上半年归母净利同比预增逾55% [2] - 光伏股集体回落，信义光能跌4.86%，福莱特玻璃跌3.88%，新特能源跌3.19%，信义玻璃跌2.64% [2] 行业板块表现 - 快手涨超3%，将启动直播大舞台百城计划，打造多方协同直播生态体系 [3] - 黄金股走低，山东黄金跌5.09%，中国黄金国际跌3.44%，灵宝黄金跌2.68%，赤峰黄金跌2.33% [3] - 中船防务逆市涨超3%，中国船舶整合并购重组方案获通过，将推动船舶行业资源优化 [3] - 医疗器械股普涨，春立医疗涨6.36%，永胜医疗涨7.27%，心玮医疗涨3.55%，微创脑科学涨1.12% [3] - 稳定币概念股走高，胜利证券涨6.9%，国泰君安国际涨5.15%，移卡涨2.59%，中国光大控股涨1.96% [3] - 顺丰同城早盘涨近7%，外卖行业竞争加剧，大和称有望带动集团订单量 [3] - HSSP INTL跌超20%，被香港证监会点名股权高度集中 [3] 新股及战略合作 - 盛业高开近15%，与斯坦德机器人达成战略合作，加码机器人产业链布局 [4] - 茶饮股集体高开，茶百道涨15%，奈雪的茶涨9.87%，古茗涨5.77%，沪上阿姨涨2.99%，蜜雪集团涨2.92% [4] - 富卫集团首挂上市早盘平开，公司为李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司 [4] 市场休市 - 7月4日为美国独立日，美国股票市场休市一天 [1]

外卖平台补贴大战 - 淘宝闪购和美团于7月5日发起大规模外卖补贴战 推出"满25减21""满16减16"等无门槛券 部分用户实现"零元购" [1][2] - 美团当日即时零售订单突破1.2亿单(餐饮占1亿单) 服务器因流量激增短暂崩溃 淘宝闪购同日冲单目标为9000万-1亿单 [2] - 淘宝闪购7月2日启动500亿元补贴计划 首日餐饮连锁品牌和中小商家订单分别环比增长170%和140% [2] 咖啡茶饮行业受益 - 国金证券预计瑞幸 蜜雪 茶百道等品牌同店数据将因外卖补贴和夏季旺季显著提升 [4] - 华鑫证券指出茶饮行业因出餐稳定 低客单 高频次特性成为最大受益者 重点关注茶百道 古茗 沪上阿姨等品牌 [4] - 7月7日港股茶饮概念股普涨：茶百道涨15% 古茗涨13% 奈雪涨10% A股食品饮料板块海融科技涨停 [4] 平台竞争格局分析 - 高盛构建三种竞争情景：美团保持领导地位(基础情景) 阿里美团双寡头 或三足鼎立碎片化市场 [7] - 价格战根本目标是通过外卖高频流量交叉销售电商 旅行等高利润业务 预计2025年9月达投资峰值 [7] - 美团已验证外卖向到店/酒店业务导流模式 实现30%-40%的EBIT利润率 促使电商巨头效仿业务整合 [7] 平台战略与行业影响 - 美团一季度表明将加大补贴应对竞争 预计核心本地商业收入增速放缓 经营利润大幅下降 [5] - 6月单季度行业总投资额达250亿元 美团呼吁行业"反内卷" 指出补贴导致订单量"虚假繁荣" [5][7] - 开源证券预测竞争将延伸至即时零售赛道 第三方配送平台可能受益于流量溢出 [4] 资本市场反应 - 平台企业股价下跌：美团跌4% 阿里跌2.5% 京东跌2% 反映市场对补贴战持续性的担忧 [4] - 参与商家以饮品类最集中 补贴力度超过4月京东发起的战役 形成行业级价格战 [4]

外卖平台补贴大战 - 美团、淘宝闪购发放"满25减21""满25减20""满16减16"等多张大额外卖红包券 京东外卖发放1000万张"苏超外卖"专享券 [2] - 补贴导致美式咖啡不足4元且免配送费 COCO门店3.9元"奶茶三兄弟"抵用券售出超600份 社交平台出现大量"零元购"订单 [2] - 用户激增致美团服务器宕机 官方回应称因下单量突破历史峰值触发限流保护 [2] 小米汽车交付动态 - 小米YU7首交仪式在小米科技园举行 雷军亲自为车主开车门并合影 [3] - 该车型标准版/Pro版/Max版定价分别为25.35万/27.99万/32.99万 开售3分钟大定突破20万台 1小时达28.9万台 18小时锁单量突破24万台 [3] - 7月6日至7日限时开放改配服务 用户可修改车型版本或配置 改配后需重新安排生产 [3] AI技术进展 - Google推出Gemini 2.5 Flash-Lite模型 较2.0 Flash速度提升1.5倍且成本更低 支持实时处理数百页文档并生成动态摘要 [4] - 模型可跨文档分析并生成数据图表 实现复杂商业信息的可视化探索 [4] - 华为回应盘古大模型抄袭质疑 声明称严格遵循开源许可证要求 部分代码参考业界开源实践但非基于其他厂商模型增量训练 [5] 充电宝行业动态 - 3C认证充电宝销量激增 部分商家库存告急 电商平台已全面下架无认证产品 [5] - 罗马仕召回330807件问题产品 已处理79891件 安克创新完成超20万用户召回申请 寄出10万个防火安全袋 [7] - 两家企业合计召回充电宝超120万台 原因为电池混入金属异物导致过热风险 [6][7] 华为汽车业务调整 - 鸿蒙智行正由合作车企建设品牌专属销售网络 但华为仍主导销售、营销及服务体系 [8] 科技产业宏观趋势 - 专家预测AI未来十年有望为全球GDP带来7%增量 数智技术成为经济增长新引擎 [9] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 协调跨部门发展问题 [9] 显示面板行业 - 京东方预计2024年为苹果MacBook供应51%的LCD面板 超越LG显示成为最大供应商 [10] 机器人领域融资 - 银河通用完成11亿元融资 由宁德时代及旗下资本领投 创具身大模型机器人领域单笔融资纪录 [11] - 该公司两年累计融资超24亿元 含此前7亿元天使轮和5亿元战略轮融资 [11] 机器人技术突破 - 国产"黑豹2.0"机器狗以10.3米/秒速度打破波士顿动力保持十年的8.89米/秒世界纪录 [12]

港股市场表现 - 7月7日早盘港股三大指数集体低开 恒生指数跌0 36%报23828 85点 恒生科指跌0 46% 国企指数跌0 38% [1] - 科网股普跌 茶饮普涨 稳定币概念多股上涨 生物技术板块活跃 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）小幅下行 持仓股中金蝶国际 美团 金山软件 舜宇光学科技 比亚迪电子 阿里巴巴跌幅居前 美团跌超3% [1] 即时零售行业动态 - 7月5日阿里 美团平台放出大量外卖红包 用户涌入导致美团一度宕机 当日美团即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 [1] - 华泰期货指出2025上半年京东 美团 阿里等电商平台全面加码即时零售 通过高频餐饮外卖切入低频商品消费 为线上经营形成新增量 [1] 港股科技板块估值 - 恒生科技指数ETF（513180）标的指数最新估值（PETTM）为19 76倍 处于指数发布以来约7 58%的估值分位点 即当前估值低于92%以上时间 [2] - 港股科技板块估值处于相对低位 未来上涨空间可期 高成长 高弹性特质或带来强劲上涨动力 [2] - 情绪面改善和流动性充裕为港股科技板块下一阶段上涨奠定基础 等待科技叙事主题催化 [2]

港股外卖概念股表现 - 美团股价下跌3.39% [1] - 京东股价下跌1.53% [1] - 阿里巴巴股价下跌2.47% [1] 茶饮概念股表现 - 茶百道股价上涨超过7% [1] - 古茗股价上涨超过7% [1] - 奈雪的茶股价上涨超过5% [1]

外卖平台股价表现 - 美团股价下跌3.3% [1] - 京东集团股价下跌1.5% [1] - 阿里巴巴股价下跌约2.2% [1] 茶饮公司股价表现 - 茶百道股价上涨超过10% [1] - 古茗股价上涨超过10% [1] - 蜜雪集团股价上涨超过5% [1]

外卖补贴大战概况 - 7月5日被用户称为"薅羊毛日"，社交媒体涌现大量"0元购"外卖订单，有用户单日点单超10次，商家面临爆单压力[1] - 淘宝闪购7月2日启动500亿元补贴计划，美团同日高调反击，推送大批优惠券并两次发布日订单峰值数据[1][9] - 美团7月5日即时零售订单突破1.2亿单（餐饮占1亿单），较2024年夏季峰值9000万单增长33%[9] 平台补贴策略对比 - 淘宝闪购推出"满19减19"等新人券，美团发放"0元外卖"及"满25减15"早餐预约券，饮品类补贴后价格普遍低于5元[3][6] - 淘宝闪购日订单达6000万单（占美团2024年峰值的66.7%），京东外卖日订单2500万单（占27.8%）[6] - 美团因订单激增触发服务器限流，"美团崩了"登上热搜，公司称异常已修复[8] 商家与骑手动态 - 蜜雪冰城等饮品店因美团/饿了么双平台订单叠加导致店员超负荷工作，有门店出现用户自取长队[4][6] - 骑手单日收入显著提升：饿了么骑手7月5日完成97单（每单收入7-8元），美团骑手饮品类订单量翻倍[4][6] 行业竞争格局 - 美团被指针对性狙击淘宝闪购500亿补贴，夏季促销旺季首日订单量即超去年峰值33%[9][11] - 公司高管王兴5月明确将持续加码补贴，预计核心本地商业利润将大幅下降[13] - 行业出现"虚假繁荣"争议，头部平台呼吁减少补贴内卷[13]

外卖补贴大战概况 - 新一轮外卖补贴大战于7月5日爆发，被称为"薅羊毛日"，用户通过大额补贴实现"0元购"外卖订单 [2][3] - 淘宝闪购在7月2日宣布500亿元补贴计划，美团在7月5日采取激进策略推送大量优惠券并两次发布日订单峰值数据 [2][3][7] - 美团即时零售日订单于7月5日22:54突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单，创历史峰值 [3][7] 平台订单量对比 - 淘宝闪购日订单量突破6000万单，达到美团2024年夏季峰值9000万单的66.7% [5] - 京东外卖日订单量达2500万单，相当于美团2024年峰值的27.8% [5] - 美团2024年夏季日订单峰值为9000万单，2025年7月5日数据同比提升33.3% [5][7] 商家与骑手影响 - 饮品类商家（蜜雪冰城、霸王茶姬等）出现爆单现象，店员工作强度激增 [4][6] - 饿了么骑手单日最高送97单，平均每单收入7-8元，美团骑手饮品订单量比平时翻倍 [4] - 使用补贴券后，单杯饮品外卖价格普遍低于5元，接近"0元购" [6] 平台竞争策略 - 淘宝闪购被传在7月5日发起"冲单"模式试图赶超美团 [6] - 美团通过"0元购"优惠券和服务器扩容应对流量高峰，App曾因订单激增触发限流保护 [7] - 美团推出早餐预约券（满25减15）和夜宵券延续订单增长势头 [8] 行业趋势分析 - 即时零售订单量在补贴推动下出现"规模膨胀"，但存在用户因补贴而临时性消费的现象 [9] - 美团管理层曾表示将持续加大补贴投入，预计核心本地商业收入增速将放缓 [9] - 行业头部平台呼吁"反内卷"，指出补贴可能造成市场虚假繁荣 [9]

外卖平台补贴大战 - 阿里和美团在7月5日晚间发放大量高额外卖优惠券，包括"满25减21""满25减20""满16减16"等无门槛券 [1] - 部分商品实现"零元购"，如连锁品牌美式咖啡仅需2.2元和4.2元，肯德基香辣鸡腿堡优惠后不到10元 [2][7][8] - 麦当劳双层鳕鱼汉堡套餐从平时超40元降至28元 [9] 用户反应与平台表现 - 优惠活动导致用户激增，美团平台一度因订单量突破历史峰值出现宕机，表现为点餐卡顿和优惠券使用异常 [11] - 美团内网数据显示，截至7月5日22时54分，即时零售订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单 [12] 行业竞争背景 - 阿里旗下淘宝闪购于7月2日宣布启动500亿元补贴计划，目标在未来12个月内通过红包、免单等方式吸引消费者 [12] - 阿里外卖设定7月5日为冲单日，目标峰值订单超美团（预计9000万至1亿单），并计划2-3个月内订单量与美团对齐 [12]

即时零售补贴大战 - 美团在7月5日晚间突然发放大量优惠券，导致APP用户访问量超过历史峰值，北京、上海等城市订单量激增，服务器短暂限流 [2] - 美团当日即时零售订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单，20:45时已突破1亿单 [5] - 淘宝闪购于7月2日启动500亿元补贴计划，持续12个月，包括大额红包和免单卡，加剧行业竞争 [5] - 京东外卖和淘宝闪购（含饿了么）此前已发起百亿元补贴，饿了么6月销售额几乎赶上美团 [11] 商家与消费者反应 - 中式汉堡店订单量激增10%-20%，部分门店需提前处理次日及后天的预订单 [2] - 湖北地级市茶饮店因美团补贴"爆单"，县级市古茗茶饮店上午10点前接到20多笔订单，远超平时 [11] - 消费者抢到免单券但面临"商品缺货"或店铺"休息中"的尴尬，部分用户通过跨城下单实现"零元购" [6][11] 美团战略升级 - 推出"浣熊食堂"项目，计划三年内建成1200家，主打"全程可视可追溯"的食品安全标准 [12][13][14] - 浣熊食堂入驻商家赫兴记净利润增长超50%，复购率高于美团大盘平均值 [14] - 通过集中式厨房和统一食安标准解决"幽灵外卖"问题，回应行业信任危机 [13][15] 行业竞争格局 - 美团、饿了么（淘宝闪购）、京东外卖形成"三国杀"，竞争焦点从补贴转向品质与体验 [15] - 行业认为浣熊食堂模式更具可持续性，可能重塑外卖行业标准 [15] - 美团需每月新增33家浣熊食堂门店，对选址、供应链和运营能力提出挑战 [16]