公司战略与产品调整 - 英伟达已停止生产其面向中国市场定制的H200处理器 [1] - 公司已通知芯片制造商台积电将产能重新分配 不再生产H200 转而生产Vera Rubin芯片 [3] - 此举表明英伟达对H200短期在中国市场的销售不抱期望 [3] 市场与销售状况 - 英伟达CEO黄仁勋在1月中旬表示 公司已重启H200供应链 中国客户对H200的需求“非常高” [3] - 2月26日英伟达发布年度财报时 首席财务官科莱特·克雷斯透露 英伟达尚未向中国公司出售任何H200芯片 [3] - 首席财务官表示 虽然美国政府批准了少量H200产品出口到中国 但公司尚未获得任何收入 也不知道是否会有H200被允许进入中国 [3] 监管环境与行业背景 - 此前在1月中旬 美国政府宣布放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定 [3] - 在美国持续收紧先进AI芯片出口管制的背景下 英伟达H200对中国市场的销售受到多重限制 [3] - 评论指出 要做大生意、做长久生意的关键在于双方的互信 而美国政府并没有做到这一点 [3]

2025年第四季度全球半导体市场表现 - 2025年第四季度全球半导体销售额前20名公司中，有16家实现了环比销售增长 [7] - 前20家公司的总销售额环比增长14% [5] - 2025年全球半导体市场规模达到7920亿美元，同比增长25.6%，为自2021年（增长26.2%）以来的最高增长率 [7] 主要存储厂商业绩 - 五家主要存储厂商（三星电子、SK海力士、美光、铠侠、闪迪）在2025年第四季度平均实现了27%的环比增长 [3][5] - 三星电子销售额300亿美元，环比增长33% [4][5] - SK海力士销售额224亿美元，环比增长34% [4][5] - 美光销售额136亿美元，环比增长21% [5] - 铠侠销售额35亿美元，环比增长21% [5] - 闪迪销售额30亿美元，环比增长31% [5] - 2025年全年，主要存储厂商在AI需求推动下实现了整体29%的增长 [7] 非存储半导体厂商业绩 - NVIDIA以681亿美元的销售额位居榜首，环比增长20%，同比增长65% [4][5][7] - 博通销售额191亿美元，环比增长6% [5] - 英特尔销售额137亿美元，环比微增0.2% [5] - 高通销售额123亿美元，环比增长8.7% [5] - AMD销售额103亿美元，环比增长11% [5] - 联发科销售额48亿美元，环比增长5.7% [5] - 非存储类公司（不包括NVIDIA）平均环比增长3% [5] 部分厂商销售额下滑 - 德州仪器销售额44亿美元，环比下降6.7% [5][7] - 英飞凌销售额43亿美元，环比下降7.1% [5][7] - 索尼成像部门销售额39亿美元，环比下降1.7% [5][6][7] - 安森美销售额15亿美元，环比下降1.3% [5][7] 日本厂商表现 - 铠侠销售额35亿美元，环比增长21%，排名从第15位上升至第13位 [5][6] - 索尼成像部门销售额39亿美元，环比下降1.7%，排名第12位 [5][6] - 瑞萨电子销售额22亿美元，环比增长4.6%，排名第18位 [5][6] 2026年第一季度业绩指引与市场展望 - 已公布指引的16家公司中，存储厂商预期增长强劲：美光预计环比增长37%，铠侠预计增长64%，闪迪预计增长52% [8] - NVIDIA预计在AI需求带动下，2026年第一季度销售额环比增长14% [5][8] - 部分厂商因供应短缺预期下滑：英特尔因PC存储器短缺预计销售额环比下降11%；高通因智能手机存储器供应紧张预计下降0.4%；联发科预计下降3.0% [5][8] - 市场研究机构IDC指出，存储器短缺可能导致2026年PC和智能手机出货量下降 [8] - Semiconductor Intelligence预计，AI相关需求至少在2026年上半年保持稳健扩张，2026年全球半导体市场有望实现超过20%的增长 [9] 行业增长驱动力与潜在风险 - AI需求的快速增长是推动存储和逻辑芯片（如NVIDIA）销售增长的主要动力 [5][7][8][9] - 数据中心需求的增加也推动了存储厂商的业绩增长 [8] - 工业和汽车市场的需求相对稳定，将成为2026年市场增长的辅助动力 [9] - 由于AI对存储器的需求激增，导致PC和智能手机应用领域出现存储器短缺，可能对依赖这些市场的半导体公司收入造成影响 [8]

文章核心观点 - 文章旨在推广“芯片超人”平台，该平台专注于为电子元器件行业提供库存呆滞料（呆料）的交易解决方案，通过快速匹配买卖双方、提供质检和仓储服务，帮助客户降低库存持有成本并盘活资产 [1][9][10] 平台业务与服务模式 - 平台提供呆滞料快速交易服务，主打“打折清库存”，声称最快可在半天内完成交易 [1][10] - 平台累计服务用户数已达 **2.2万** [1][10] - 平台提供“找不到，卖不掉，价格还想再好点”的一站式解决方案，暗示其能解决采购寻源、销售渠道和价格优化问题 [1][12] 库存持有成本分析 - 以一批价值 **十万元** 的呆料为例，分析了其持有成本：每月仓储费加资金成本至少为 **5000元**，存放半年将产生 **3万元** 的亏损，凸显了快速处理呆料的紧迫性 [1] 平台现货库存与仓储能力 - 公司拥有 **1600平米** 的芯片智能仓储基地 [9] - 现货库存型号超过 **1000+**，覆盖品牌高达 **100种** [9] - 现货库存芯片总量达 **5000万颗**，总重量为 **10吨**，库存总价值超过 **1亿元** [9] - 在深圳设有独立实验室，对每颗物料均安排QC质检，以保障产品质量 [9] 当前供应与求购信息示例 - 供应信息：列出了大量优势物料的特价出售清单，涉及华邦、英飞凌、美光、三星、海力士等多个品牌，型号、年份和库存数量（单位：K/千颗）清晰 [4][5][6] - 求购信息：列出了市场对亿智、华邦、瑞萨等品牌特定型号芯片的求购需求，包括具体数量和年份要求 [7][8] 平台访问与延伸内容 - 引导用户通过“工厂呆料”小程序或网页版（dl.icsuperman.com）访问平台 [12] - 推荐了多篇与行业动态相关的阅读文章，主题涵盖电子元器件企业涨价、存储芯片缺货与涨价、被动元件市场现状及AI硬件对MLCC的需求等，暗示平台内容与行业热点紧密关联 [12]

投资评级 - 投资评级：增持（维持）[5] 核心观点 - 报告核心观点：东微半导营收实现稳健增长，利润端显著修复[5] 公司通过产品结构优化、技术升级和开拓新兴市场，叠加下游需求回暖，实现了营收和利润的双增长[7] 剔除股份支付费用影响，公司盈利能力改善显著，股权激励计划体现了对长期增长的信心[7] 预计未来几年营收与利润将保持高速增长，维持“增持”评级[7] 公司业绩与财务表现 - **2025年业绩快报**：全年实现营业收入12.53亿元，同比增长24.87%；实现归母净利润4405.63万元，同比增长9.50%；实现扣非归母净利润834.04万元，同比增长259.61%[7] - **盈利预测**：预计2025-2027年营业收入分别为12.53亿元、15.76亿元、20.17亿元，同比增长率分别为24.87%、25.84%、27.94%[6] 预计同期归母净利润分别为0.44亿元、1.45亿元、2.22亿元，同比增长率分别为9.50%、228.58%、53.26%[6] - **盈利能力指标**：预计毛利率将从2024年的14.29%提升至2027年的20.88%；净利率从2024年的4.01%提升至2027年的10.00%；ROE从2024年的1.39%提升至2027年的6.87%[8] - **估值水平**：当前股价对应2025-2027年预测市盈率（P/E）分别为250.15倍、76.13倍、49.67倍[6][9] 业绩驱动因素分析 - **产品与市场策略**：公司积极优化产品组合，加强研发投入进行技术升级和新品开发，并持续开拓新兴市场，深化与上下游合作伙伴关系以扩大产能[7] - **下游需求回暖**：5G基站电源、数据中心算力电源、车载充电机等应用领域需求复苏，支撑了公司业务规模扩张[7] - **利润端影响因素**：2025年公司计提存货跌价损失4087.83万元，对短期利润造成一定影响[7] 但若剔除当年摊销的股份支付费用1393.16万元，2025年调整后归母净利润为5798.80万元，较上年同期增长44.12%；调整后扣非归母净利润为2227.20万元，较上年同期增长860.29%，显示实质盈利修复显著[7] 公司发展前景与激励 - **股权激励计划**：公司2025年三季度实施限制性股票激励计划，业绩考核目标为2025年营收、2025-2026年累计营收、2025-2027年累计营收分别达到12亿元、26亿元、42亿元，体现了管理层对业绩长期增长的信心[7] - **增长动力**：公司持续丰富产品矩阵，优化产品结构，推进技术升级，同时AI数据中心等领域需求旺盛，为未来增长提供动力[7] 基本数据 - **股价与市值**：截至2026年03月05日，收盘价为89.91元，52周价格区间为114.50元/32.71元，总市值为110.21亿元，流通市值为109.78亿元[3] - **股本与财务结构**：总股本为1.23亿股，资产负债率为6.84%，每股净资产为24.06元[3]

事件概述 - 2026年3月3日，安世半导体（Nexperia B.V.）批量禁用中国区员工办公账号，导致Office 365、SAP等关键系统无法访问，对运营造成较大影响[1] - 事件导致部分生产流程中断，如“客供晶圆到厂后的SAP下单转生产”环节，但已在SAP中开单并进入生产流程的订单未受影响[1] - 公司已启动应急预案，优先恢复关键系统与生产调度，当前大部分业务已恢复运行，可保障基本生产运营[1][2] - 公司正全力降低对后续生产和交付的潜在影响[2] 市场反应 - 受此事件影响，闻泰科技股价直线拉升，截至发稿，该股涨近8%[5] 相关法律与监管背景 - 此前，荷兰企业法庭于2月11日公布裁决，决定对安世半导体涉嫌管理不善开展调查[7] - 商务部对此表示，当务之急是恢复全球半导体供应链稳定畅通，希望荷方为双方企业协商建设性解决内部纠纷创造有利条件[7] - 闻泰科技于2月12日发布声明，对荷兰企业法庭的裁决表示极为失望与强烈不满，认为其未能撤销错误决定、解除临时措施、恢复公司的合法股东控制权[7] - 闻泰科技指出，企业法庭的裁决已将调查范围扩大至安世半导体现任临时管理层，并确认了公司在争议事项上的多项主张[8] - 公司敦促法庭全面公正调查，并对现任管理层的不法行为进行彻查，重申立即无条件撤销全部临时措施、恢复其合法股东权利是挽救公司、稳定供应链的唯一方案[8] - 闻泰科技表示将继续通过一切合法途径，坚定不移地争取彻底恢复对安世半导体的全部合法控制权与治理权[8]

核心事件概述 - 安世半导体（中国）有限公司发布公告，披露其母公司安世荷兰自2026年3月3日19:02起批量禁用了中国区所有员工的办公账号 [1] - 此操作导致员工无法访问Office 365、SAP系统等关键办公环境，对公司运营造成较大冲击 [1] - 公司已启动应急预案，截至公告发布时大部分业务已恢复运行，基本生产运营得到保障 [1] 事件影响与应对 - 部分生产流程中断，特别是“客供晶圆到厂后的SAP下单转生产”环节 [1] - 已在SAP中开单并进入生产流程的订单未受影响 [1] - 中国区IT与业务部门协同优先恢复关键系统与生产调度 [1] - 公司正全力降低事件对后续生产和交付的潜在影响 [1]

市场表现与资金流向 - **2026年3月5日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.64%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.66%，市场成交额超过2.4万亿元**[1][4] - **当日主力资金净流入，上证净流入127.23亿元，深证净流入58.37亿元，资金流入前三板块为电网设备、光学光电子、半导体**[5] - **行业板块多数上涨，光学光电子、电网设备、通信服务、计算机设备、半导体涨幅居前，上涨股票数量超过4000只**[1] 宏观与政策动态 - **2026年政府工作报告提出，赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.89万亿元，拟发行超长期特别国债1.3万亿元以支持“两重”、“两新”建设**[7][8] - **政府工作报告强调深化资本市场改革，进一步健全中长期资金入市机制，拓展私募股权和创投基金退出渠道，提高直接融资和股权融资比重**[6] - **2026年财政政策积极，一般公共预算支出规模将首次达到30万亿元，比上年增加约1.27万亿元**[8] 行业发展趋势与投资机会 - **国家电网计划在“十五五”期间加强电网建设，预计到2030年，在运在建抽水蓄能装机容量超1.2亿千瓦，经营区新能源发电量占比达30%以上，新型电力系统建设进入新阶段**[1] - **全国政协委员马永生建议统筹布局“西氢东送”战略通道，支持大型能源企业开展跨省氢能管道试点，并完善电氢耦合机制与绿氢认证**[9] - **工信部部长表示将全力推进新一代人工智能产品攻关，包括脑机接口、自动驾驶汽车、机器人，并大力推动AI与制造业融合及AI终端产品发展**[11] - **政府工作报告提出房地产政策方向为因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房用于保障性住房，推动“好房子”建设**[10][11] 金融市场与机构动向 - **2026年以来，公募基金行业自购力度加大，截至3月4日，41家公募管理人净申购旗下产品75次，合计净申购金额达8.90亿元，权益类基金是自购主力**[14] - **私募基金规模持续增长，截至2026年1月末，存续私募基金管理规模达22.44万亿元，已连续4个月刷新历史纪录，其中私募证券投资基金规模为7.26万亿元**[15] - **部分中小银行在3月下调存款利率，各期限定期存款利率多在2%以下，反映银行业正从“拼利率”向“控成本、提效率”转型**[12]

文章核心观点 - 现代全球供应链系统因追求效率与成本最小化而变得高度集中和相互依赖，其关键节点的中断（如霍尔木兹海峡被长期封锁）将引发一系列连锁反应，导致从能源、化工、粮食到半导体、金融乃至社会稳定的系统性危机，最终可能迫使全球经济从效率优先转向资源安全优先的根本性重构 [1] 霍尔木兹海峡长期封锁可能引发的十大即时危机 - **聚酯与服装行业危机**：石化原料（石脑油、对二甲苯、PTA、MEG）中断将导致聚酯纤维、纱线及织物产量急剧收缩，进而冲击合成纤维密集型的服装生产 [2] - **天然气、化肥与粮食危机**：天然气供应中断将削减氨和尿素产量，推高农场投入成本，并在单个种植周期内对全球粮食系统构成压力 [3] - **硫酸短缺与铜/钴供应危机**：酸性原油或硫供应中断将影响硫酸生产，进而使依赖硫酸浸出工艺的铜和钴开采作业停滞，威胁电网和电动汽车等关键领域 [4] - **丙烯短缺冲击医疗与包装**：丙烯供应中断将影响聚丙烯生产，导致包装材料、医疗一次性用品和汽车塑料面临短缺，迫使制造商进行产量配给或产品重新设计 [5] - **氯碱工业中断影响水处理**：盐和电力供应系统中断将导致氯和烧碱产量下降，立即对水处理、卫生设施、PVC及造纸加工造成压力 [6] - **橡胶短缺导致货运危机**：天然或合成橡胶供应受到严重干扰将收缩轮胎产量，拉长更换周期，导致卡车车队的维护和物流运行受限 [7] - **钢铁原料限制冲击重工业**：铁矿石或冶金煤供应受限将迫使钢厂削减产量，进而对建筑、汽车制造、造船和重型机械行业造成延误和成本冲击 [8] - **铝产业链中断影响广泛**：铝土矿、氧化铝精炼或廉价电力任一环节中断，都将导致铝冶炼产能下降，打击包装、航空航天、运输和电力传输行业 [9] - **玻璃生产中断波及多行业**：纯碱、硅砂或稳定能源供应中断将冲击无法轻易停产的浮法玻璃生产，导致建筑、汽车和太阳能制造业面临短缺 [10] - **半导体供应链关键材料危机**：超纯气体、光刻胶、特种化学品或稳定电力供应受到干扰，将导致芯片良率崩溃、交货时间延长，窒息电子、汽车、电信和国防制造 [11] 潜在影响的层级与时间线 - **第一层级 (0–14天)：海上能源运输中断**：约2090万桶/日的石油和8000万吨/年的液化天然气物流陷入僵局，分流能力有限且面临超大型油轮可用性限制 [13] - **第二层级 (2–6周)：炼油与工业化学品短缺**：酸性原油枯竭导致全球元素硫副产品出现无法缓解的短缺，运输和储存限制加剧危机 [15] - **第三层级 (1–3个月)：采矿与金属提取停滞**：严重的硫酸短缺迫使铜和钴的溶剂萃取电积和高压酸浸法作业停止，地区库存缓冲和铁路运力成为瓶颈 [17] - **第四层级 (3–12个月)：电网与电力硬件长期短缺**：铜短缺加剧大型电力变压器和高压开关柜的短缺，交货期可能延长至120-210周 [19] - **第五层级 (11–30天)：半导体供应链受电力冲击**：液化天然气匮乏引发强制电网配给，电压骤增威胁制造设备，受限于储备和工具耐受标准 [21] - **第六层级 (6–18个月)：算力与数据中心扩张冻结**：硅供应限制与变压器不可用性冲突，完全冻结吉瓦级数据中心扩张，互联申请队列停滞 [23] - **第七层级 (1–6个月)：资本市场与信贷压力**：原材料成本通胀严重压缩利润，引发高收益工业股剧烈重估，企业高杠杆和新兴市场外汇储备流失构成风险 [25] - **第八层级 (13–90天)：国家响应受物理条件限制**：动用战略石油储备等措施受限于每日最大释放上限（如美国440万桶/日）及进入实物市场的滞后时间 [26] - **第九层级 (1–3年)：贸易架构开始重塑**：海上供应线进入多年重构期，石油人民币使用可能加速，但受限于全球造船产能（订单排至2029年）及船队老化 [28] - **第十层级 (6–12个月)：新兴市场社会稳定受威胁**：极端能源和化肥通胀传导至粮食危机，主权财政空间耗尽，依赖能源进口的国家面临风险 [30] - **第11层级 (2–5年)：工业结构被迫转变**：铜短缺迫使向铝替代，但面临铝较低电导率及在电网和电动汽车电机中高热膨胀等工程物理极限 [31] - **第12层级 (5年以上)：社会文明重新设计**：经济效率原则永久让位于资源安全，导致全球工业自给自足趋势，伴随供应链军事化和近岸外包带来的巨大通胀成本 [33] 值得关注的行业领先指标 - **能源与运输**：布伦特原油近月逆价差、VLCC吨海里运费超过42.3万美元/日、保赔保险战争险取消 [14] - **化工与原材料**：中国国内硫酸价格突破1000元/吨、卡塔尔硫磺出口突然停止（影响380万吨/年市场） [16]；刚果(金)和赞比亚铜带地区宣布不可抗力、科卢韦齐酸现货价格飙升至超过700美元/吨 [18] - **电力与半导体**：西门子能源和日立订单积压超过1460亿欧元、变压器价格指数大幅攀升 [20]；台电备转容量率崩盘、台积电晶圆报废率飙升、液化天然气现货极端溢价 [22] - **科技与资本**：亚马逊云科技和英伟达资本支出部署公开延迟、超大规模企业合同结构性暂停和取消 [24]；西门子能源信贷违约掉期利差扩大超过300个基点、韩元/美元汇率跌破1460、印度卢比创历史新低 [25] - **贸易与地缘政治**：非美元能源结算量激增、新造VLCC订单以及造船厂利用率 [29]；主权CDS利差突破600个基点、新兴市场债务违约、国际货币基金组织紧急扩展基金干预 [30] - **工业与长期趋势**：大规模企业硬件重新设计公告、铜铝价格比结构性移动 [32]；全球结构性关税升级、大规模战略矿产囤积的最终投资决定 [33]

港股市场个股动态 - **博雷顿 (01333)** 股价上涨4.08%，公司间接非全资附属公司于3月5日签订了金川如瓦西数字能源项目建筑施工总承包合同 [1] - **中信资源 (01205)** 复牌后上涨3.57%，公司全资附属公司于3月4日以平均每股62.451美元的价格出售了190万股美国铝业股份，占总股本约0.72%，总代价约1.19亿美元 [1] - **潍柴动力 (02338)** 再涨超1%，中金研报指出，柴油大缸径发动机是数据中心备用电源核心部件，当前外资品牌产能短缺，潍柴等自主品牌凭借国内市场份额提升及产能与性价比优势，有望加速出海 [2] - **西锐 (02507)** 早盘涨超4%，公司被纳入恒生综合指数并将于3月9日生效，有望重返港股通，2025年公司共交付797架飞机，同比增长9%，市场份额达24.7%，较2024年提升1.6个百分点，保持全球第一 [2] - **中国心连心化肥 (01866)** 上涨8.16%，近期中东冲突升级引发对肥料供应短缺的担忧，中东是全球化肥供应核心区，伊朗作为第二大尿素出口国，年出口约900万吨 [2] - **黑芝麻智能 (02533)** 上涨1.79%，公司发布2025年业绩预告，预期全年营收超人民币8亿元，同比增长超68.7%，净亏损预计不超过人民币14.8亿元，经营性亏损不超过人民币15亿元，同比收窄不少于14.4% [3] - **美图公司 (01357)** 早盘涨近8%，公司旗下美图设计室即将接入视频创作模型Seedance 2.0，以拓展在电商视频内容创作领域的能力 [3] - **石药集团 (01093)** 上涨3.41%，公司开发的茚达特罗莫米松吸入粉雾剂已获中国药监局批准，可在中国开展临床试验 [3] - **大族数控 (03200)** 上涨3.54%，因公司在香港市场价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日，被调入港股通标的证券名单，自3月6日起生效 [3] - **创新药概念股早盘走强**，和黄医药涨8.64%，三生制药涨10.94%，恒瑞医药涨5.61%，信达生物涨6.05%，康诺亚-B涨6.56%，消息面上，生物医药在政府工作报告中被明确列入国家层面的“新兴支柱产业” [4] 美股市场个股及板块动态 - **维多利亚的秘密 (VSCO.US)** 股价显著下挫12.16%，收报52.7美元，尽管财报强劲，但市场担忧关税成本上升、与Adore Me收购相关的费用以及运营支出增加 [5] - **中概股及美股大盘普跌**，纳斯达克金龙指数跌1.53%，阿里巴巴跌2.19%，理想汽车跌2.03%，老虎证券跌3.81%，新东方跌1.08%，美股三大指数全线下跌，纳指跌0.67%，标普500指数跌0.81%，道指跌1.36% [5] - **铜矿板块普跌**，南方铜业跌7.16%，Ero Copper跌8.77%，Taseko Mines跌8.44%，Hudbay Minerals跌7.1%，消息面上，伦铜连续主力合约日内震荡下行跌1.78% [5] - **博通 (AVGO.US)** 上涨4.8%，第一财季营收同比增长29%至193亿美元，调整后每股收益为2.05美元，均好于市场预期，当季AI相关营收翻番至84亿美元，半导体解决方案营收达125.15亿美元，同比大幅增长52% [6] - **阿里巴巴 (BABA.US)** 下跌2.19%，消息面上，公司内最年轻的P10级技术负责人林俊旸在社交媒体发文宣布辞职，其曾主导Qwen系列模型开源工作 [6]

市场整体表现 - A股三大指数低开高走，午盘集体收涨，沪指半日涨0.25%至4085.90点，深成指涨0.8%至14015.54点，创业板指涨0.85%至3244.32点，科创综指涨1.29% [3][11] - 市场成交额较前一日缩量，沪深两市半日成交额1.39万亿元，较上个交易日缩量1626亿元，上午10:29成交额突破1万亿元，较上一日此时缩量超1300亿元 [6][7] - 市场呈现普涨格局，午盘时逾4400股上涨，早盘市场上涨个股近4200只 [6][7] 主要板块与概念动态 - **活跃板块**：智能电网概念股再掀涨停潮，农业股集体反弹，低空经济、仿制药、存储器、CPO、光伏、机器人题材活跃 [5] - **调整板块**：油气、煤炭、海运板块出现调整，石油天然气板块集体低开，洲际油气跌超9% [5][9] - **受政策驱动板块**： - 算电协同概念快速走强，金开新能6天3板，同力天启触及涨停，因《政府工作报告》首次将“算电协同”明确列为新基建工程 [9] - 创新药概念盘中震荡反弹，中源协和涨停，亚虹医药逼近20cm涨停，因政府工作报告将生物医药列入新兴支柱产业，且2026年至今2个多月BD总包金额已超过500亿元，超过2025年的40% [7] 港股及商品市场 - **港股表现**：港股持续拉升，恒生科技指数午盘涨超3%，恒生指数涨超1.4%，科网股集体反弹，京东集团-SW涨超7%，携程集团-S涨超6% [6] - **商品与期货**： - 国际油价亚太时段跳水，上期所原油期货主力合约大跌6%，报623.2元/桶 [9][14] - 上期所欧线集运主力合约暴跌11%，报1752.2点 [15] - 现货白银日内涨幅扩大至2%，报83.9美元/盎司 [8] 个股与细分概念 - **存储芯片**：存储芯片概念盘中再度活跃，朗科科技涨超10%，诚邦股份走出3天2板，香农芯创、佰维存储、灿芯股份等涨幅靠前 [6] - **电力设备**：港股电力设备股走低，上海电气跌近4%，哈尔滨电气跌3.47%、东北电气跌3.45% [9]