货币政策与监管动态 - 中国人民银行货币政策委员会2025年第三季度例会指出，要落实落细适度宽松的货币政策，加强逆周期调节，加大货币财政政策协同配合 [1] - 会议提出用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化制度安排以维护资本市场稳定 [1] - 着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，巩固房地产市场稳定态势 [1] 公司上市与资本市场 - 摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司科创板IPO申请于9月26日通过上交所上市委会议审议 [2] - 摩尔线程主要从事全功能GPU相关产品的研发、设计和销售，是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司 [2] 数字经济与算力政策 - 国家发展改革委等六部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》，提出加快构建全国一体化算力网 [3] - 支持地方协同参与、共同建设，推动全国算力资源有序池化，并网运行，打造新型算力网基础设施 [3] 国有企业发展导向 - 国务院国资委召开部分国有企业经济运行座谈会，强调要带头坚决抵制"内卷式"竞争，坚定走差异化发展和品牌竞争路线 [4] - 要求强化行业自律，引导行业健康、良性、可持续发展，构建竞合并存、开放共享的产业生态 [4] 人工智能与交通运输 - 交通运输部等7部门发布关于"人工智能+交通运输"的实施意见，提出到2027年人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用 [5] - 目标包括综合交通运输大模型体系落地部署，普及应用一批智能体，建成一批标志性创新工程 [5] 石化化工行业目标 - 工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，提出2025—2026年行业增加值年均增长5%以上 [6] - 方案目标包括产业科技创新能力显著增强，精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高 [6] 新能源汽车贸易管理 - 商务部等四部门联合决定对纯电动乘用车实施出口许可证管理，以促进新能源汽车贸易健康发展 [7] - 该公告自2026年1月1日起正式实施，海关对出口纯电动乘用车的检验以现行有效的进出口商品目录为准 [7] 国际市场与美股动态 - 美股三大指数集体高开，道指涨0.78%，纳指涨0.32%，标普500指数涨0.56% [10] - 格芯涨超11%，英特尔涨超3%，波音涨超4%，小鹏汽车、理想汽车涨超2% [10] - 美国8月整体PCE物价指数同比上涨2.7%，环比上涨0.3%，数据符合预期 [11] 汽车行业与消费刺激 - 9月全国范围内已有二十余个省市区县推出最新消费补贴政策，包括北京、重庆、浙江、广州等地 [15] - 2025年初至8月，申万汽车板块涨跌幅+22.10%，跑赢沪深300指数7.83个百分点 [15] - 商用车及汽车零部件板块取得超额收益，商用车主要系客车以及重卡销量同比表现转好 [15] 上市公司公告摘要 - 航天工程签订23.92亿元总承包合同，合同金额占最近一个会计年度经审计主营业务收入50%以上 [19] - 友升股份收到德国某知名车企电池托盘系列产品项目定点通知，生命周期总销售金额预计约为23亿元 [19] - 易点天下控股股东、实际控制人之一致行动人计划减持不超过3%股份，风语筑股东辛浩鹰拟减持不超过3%公司股份 [19]

政策目标 - 七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025至2026年行业增加值年均增长5%以上等目标 [1] - 2024年石化化工行业增加值占工业的14.9%，增加值增速6.6%，较工业平均水平高0.8个百分点 [3] - 提出经济效益企稳回升、产业科技创新能力显著增强等目标 [1] 行业现状与挑战 - 行业面临结构性矛盾，基础大宗原料如煤制甲醇等产能冗余度高，高端化工新材料和精细化学品供给不足 [2] - 面临“内卷式”竞争，终端需求增速跟进相对不足，行业景气步入周期底部区域，企业盈利能力回落 [2] - 石油化工、基础化工板块上市公司归母净利润下降 [2] 重点任务与措施 - 工作方案围绕强创新、提效益、拓需求、优载体、促合作等5方面部署10项重点任务 [3] - 提升有效供给能力，支持电子化学品、高端聚烯烃等关键产品攻关，推动大宗产品提质升级 [3] - 扩大有效投资，加强重大项目规划引导，严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能节奏 [3] - 挖掘建筑、汽车、船舶等传统领域消费潜力，培育新能源、低空经济、人形机器人等新兴领域应用场景 [3] 潜在发展机会 - 科技创新中试项目、老旧装置改造、新兴产业配套材料等方向会迎来显著发展机会 [1][5] - 优化中试项目管理，对审批全流程进行“松绑”，中试基地内项目可打捆办理手续 [5][6] - 行业部分传统行业现存老旧装置规模较大，其中炼油行业装置规模在3亿吨/年及以上，硫酸、合成氨行业在1000万吨/年及以上 [6] - 将制定实施老旧装置更新改造行动方案，建立改造升级项目库 [6] - 培育新兴产业需求，例如人形机器人将带动聚醚醚酮需求量从千吨级增长到数万吨 [7] 行业展望 - 政策约束下，部分小型独立炼厂或逐步退出，炼油行业向高附加值化工原料倾斜，大型炼化一体化企业有望脱颖而出 [4] - 产业将通过行业自律“反内卷”、政策引导落后产能退出、延链强链补链等措施推进高质量转型升级 [4]

行业增长目标 - 2025年至2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上[1] - 行业经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强[1] - 精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高，减污降碳协同增效明显[1] 重点任务方向 - 强化产业科技创新，提升有效供给能力，支持电子化学品、高端聚烯烃等领域关键产品攻关[1] - 推动涂料、农药等大宗产品提质升级，由销售产品向提供一体化解决方案转型[1] - 优化重点化肥生产企业最低生产计划管理，完善化肥产运储销贸一体化调控体系[1] 投资与产能调控 - 严控新增炼油产能，科学调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏[2] - 防范煤制甲醇行业产能过剩风险，制定实施老旧装置更新改造行动方案[2] - 开展行业数字化转型成熟度诊断评估，实施"人工智能+石化化工"行动[2] 市场需求拓展 - 挖掘建筑、汽车、船舶等传统领域消费潜力，培育新能源、低空经济、人形机器人等新兴领域应用场景[2] - 开展非粮生物基材料典型案例征集推广，推进绿氨、绿醇在船用燃料市场应用[2] - 着力推动内外贸一体化发展，帮助外贸产品拓展国内市场[2] 发展载体建设 - 组织开展化工园区竞争力、智慧化水平分级评价，引导化工园区对标改造[2] - 推动化工园区聚焦主导产业强链补链延链，加强与国家级经开区、高新区等创新协作[2] - 培育壮大先进制造业集群、中小企业特色产业集群及龙头企业[2] 开放合作与国际发展 - 稳妥推进海外油气、钾等资源开发利用合资合作，积极开拓新兴市场[3] - 强化外资项目服务保障，加强精细化工、绿色低碳、人工智能等领域交流合作[3] - 完善与国际接轨的标准体系和产品认证制度，积极参加国际公约谈判[3]

行业增长目标 - 2025年至2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上 [1] - 经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强 [1] - 精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高 [1] - 减污降碳协同增效明显，化工园区向高质量发展迈进 [1] 重点发展领域与举措 - 增强高端化供给，支持电子化学品、高端聚烯烃等领域关键产品攻关 [1] - 推动涂料等具有比较优势的大宗产品提质升级 [1] - 围绕新能源、低空经济、人形机器人等新兴产业拓展应用 [1] - 积极拓展新能源电池材料、碳纤维及其复合材料、特种工程塑料等应用 [1] 产业生态与集群建设 - 打造优质化工园区和产业集群，开展竞争力、智慧化水平分级评价 [2] - 引导化工园区对标改造、提级进步，推动强链补链延链 [2] - 培育一批先进制造业集群、中小企业特色产业集群及龙头企业 [2] 政策支持与实施 - 方案围绕提升有效供给、促进转型升级、激发市场潜能等五方面提出十项重点举措 [1] - 工业和信息化部将强化政策宣贯解读，组织地区和企业抓好落实 [2] - 旨在促进行业平稳运行，加快推进结构优化升级 [2]

核心观点 - 工信部等七部门发布《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在促进行业平稳运行和结构优化升级 [1] - 方案设定了2025-2026年行业增加值年均增长5%以上的目标，并围绕科技创新、供给能力、有效投资等提出10条举措 [2][12] - 政策重点支持领域包括产业科技创新、设备更新改造、化肥保供、数字化转型及高端精细化学品发展等 [3][5][6][8] 主要目标 - 2025—2026年，石化化工行业增加值年均增长5%以上 [2][12] - 经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强 [12] - 精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高，减污降碳协同增效明显 [12] - 化工园区由规范建设向高质量发展迈进 [12] 强化产业科技创新 - 增强高端化供给，聚焦集成电路、新能源、医疗装备等重点产业链需求，支持电子化学品、高端聚烯烃等关键产品攻关 [13] - 采用“揭榜挂帅”等方式开展协同创新，加快布局高端精细化学品等领域的制造业创新中心和新材料中试平台 [13] - 优化重点化肥生产企业最低生产计划管理，确保煤炭、磷矿石等原料稳定供应，推动高效化、专用化肥料创新发展 [5][13] - 优化中试项目管理，中试基地内项目可打捆办理手续，单个项目试验周期原则上不超过两年 [14] 扩大有效投资与促进转型升级 - 严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模和投放节奏 [4][17] - 石化领域严格执行新建炼油项目产能减量置换，重点支持老旧装置改造和“减油增化”项目 [4][17] - 现代煤化工领域适度布局煤制油气、煤制化学品项目，开展煤化工与新能源耦合等示范 [4][17] - 2025年底前全面完成城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造 [17] 数字化与绿色化转型 - 开展“人工智能+石化化工”行动，加快行业高质量数据集建设，训练建设行业大模型 [6][18] - 部署针对分离、蒸馏等典型单元操作的场景模型，培育数字化转型典型场景和标杆工厂 [18] - 支持企业加大节能、节水和减污降碳改造力度，推动产品向低VOCs含量方向转型 [18] - 谋划实施减污降碳协同重大工程，打造减污降碳协同增效标杆企业 [18] 标准引领与质量提升 - 加快研制高端精细化学品等产品标准，化肥等重点产品质量追溯标准，合成橡胶等基础产品质量分级标准 [7][19] - 制修订石油炼制和石油化学工业污染物排放、涂料挥发性有机物限量等强制性国家标准 [7][19] - 开展绿电—绿氢—石化/煤化工耦合等标准预研，推进重点产品碳足迹核算规则标准制定 [19] 拓展市场需求 - 组织供需对接活动，推动合成树脂、涂料等生产企业与建筑、汽车等下游用户建立长期合作关系 [20] - 围绕新能源、低空经济等新兴产业，积极拓展新能源电池材料、碳纤维及其复合材料等应用 [8][20] - 推进绿氨、绿醇在船用燃料市场应用，着力推动内外贸一体化发展 [20] 政策与资金支持 - 统筹利用超长期特别国债等现有政策渠道，发挥政府投资基金作用，加大对产业科技创新支持 [3][24] - 将石化化工行业纳入制造业新型技术改造城市试点政策重点支持领域 [3][24] - 鼓励金融机构按照产业布局和产能调控方向，落实好有扶有控的信贷政策 [3][24] - 加强土地、能耗、环评等要素保障，对符合要求的项目开辟绿色通道，提高审批效率 [24]

核心观点 - 工信部等七部门发布《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在通过科技创新、投资优化、转型升级等措施推动行业平稳运行和结构优化升级 [2] - 方案设定2025—2026年行业增加值年均增长5%以上的目标，重点关注高端化供给、数字化绿色化转型、化肥保供、产能调控及市场需求拓展 [13] 总体要求与目标 - 总体要求以质量效益为中心，强化科技创新和产业创新深度融合，推动供需协同发力，培育行业增长新动能 [12] - 具体目标包括行业增加值年均增长5%以上，经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强，减污降碳协同增效明显 [13] 强化产业科技创新 - 增强高端化供给，聚焦集成电路、新能源、医疗装备等重点产业链需求，支持电子化学品、高端聚烯烃等关键产品攻关 [14] - 做好化肥生产保供，优化重点化肥生产企业最低生产计划管理，支持原料供应企业与化肥生产企业签订长协 [15] - 优化中试项目管理，发挥中试基地作用，简化相关手续办理流程，单个中试项目试验周期原则上不超过两年 [15] 扩大有效投资与促进转型升级 - 科学调控重大项目建设，严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模和投放节奏 [16] - 实施安全化改造，制定老旧装置更新改造行动方案，2025年底前全面完成危险化学品生产企业搬迁改造 [16] - 加快数字化绿色化转型，开展“人工智能+石化化工”行动，训练建设行业大模型，培育数字化转型典型场景 [17] 拓展市场需求与激发市场潜能 - 促进供需提质，推动合成树脂、涂料等生产企业与下游用户建立长期合作关系，提高传统领域供需适配性 [19] - 积极拓展新能源电池材料、碳纤维及其复合材料、特种工程塑料等在新兴产业中的应用 [19] 壮大发展载体与培育高质量增长引擎 - 打造优质化工园区和产业集群，实施化工园区分级评价，加快对标改造、提级进步 [20] - 推动化工园区聚焦主导产业引进强链、补链项目，培育先进制造业集群和中小企业特色产业集群 [20] 深化开放合作与提高国际化发展水平 - 拓展国际合作空间，用好自贸协定，深度参与“一带一路”，稳妥推进海外资源开发利用合资合作 [21] - 鼓励外资企业在华设立研发中心，加强精细化工、绿色低碳等领域交流合作，支持行业协会深化国际沟通 [21] 保障措施 - 加强政策支持，统筹利用超长期特别国债等政策渠道，将行业纳入制造业新型技术改造城市试点重点支持领域 [23] - 加强监测调度，开展重点行业运行常态化监测，完善重点产品产能预警机制，定期发布行业景气指数 [24]

行业现状与目标 - 石化化工行业是国民经济的重要基础产业和支柱产业，经济总量大、产业关联度高，2024年行业增加值占工业的14.9%，增速为6.6%，较工业平均水平高0.8个百分点 [2] - 中国已成为全球最大的石化化工产品生产国和消费国，炼油、乙烯、合成树脂等20多类基础化学品产能居世界首位 [2] - 行业面临基础有机原料市场竞争加剧、高端精细化学品供给不足、国内需求增速放缓及外部不确定性增加等挑战 [3] - 方案设定目标为2025-2026年行业增加值年均增长5%以上，并推动经济效益企稳回升、产业科技创新能力显著增强等 [3][10] 重点任务与举措 - 强化产业科技创新，支持电子化学品、高端聚烯烃等关键产品攻关，并推动涂料、农药等大宗产品提质升级 [4][11] - 优化重点化肥生产企业最低生产计划管理，完善化肥产运储销贸一体化调控体系 [4][12] - 组织供需对接活动，挖掘建筑、汽车、船舶等传统领域消费潜力，并培育新能源、低空经济、人形机器人等新兴应用场景 [4][18] - 科学调控重大项目建设，严控新增炼油产能，并调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏 [13] - 实施智能化改造，制定老旧装置更新改造方案，并加快数字化绿色化转型，支持企业节能、节水及减污降碳改造 [15][16] - 加强标准引领，制定重点产品碳足迹核算规则标准，并制修订高端精细化学品等产品标准 [17] 发展载体与开放合作 - 组织开展化工园区竞争力及智慧化水平分级评价，引导园区对标改造、提级进步，培育先进制造业集群及龙头企业 [19] - 深化开放合作，稳妥推进海外油气、钾等资源开发利用合资合作，积极开拓新兴市场，并强化外资项目服务保障 [20][21] 政策支持与保障 - 统筹利用超长期特别国债等现有政策渠道，加大对产业科技创新、设备更新改造的支持力度，并将行业纳入制造业新型技术改造城市试点重点领域 [24] - 加强监测调度，发布石油和化工行业景气指数，并完善重点产品产能预警机制，对存在过剩风险的行业及时发布预警信息 [25]

数字经济创新型企业培育 - 六部门联合发文鼓励金融机构为数字创意企业提供市场化金融服务 [1] - 强化创投资金引导并优化国有创投考核机制 探索纳入培育瞪羚企业和独角兽企业情况 [1] - 鼓励地方完善信用评价体系 支持金融机构构建符合数创企业特点的信用评价模型和风控机制 [1] 石化化工行业稳增长 - 七部门联合印发工作方案 提出2025至2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上 [2] - 方案从强化科技创新和提升供给能力等五个方面提出10项具体举措 [2] - 行业目标包括经济效益企稳回升 科技创新能力增强 以及减污降碳协同增效 [2] 教育政策 - 教育部等六部门印发《县域普通高中振兴行动计划》 [3]

行业政策目标 - 石化化工行业2025-2026年增加值年均增长目标5%以上 [2] - 2024年行业增加值占工业14.9% 增速6.6%较工业平均水平高0.8个百分点 [2] - 炼油 乙烯 合成树脂等20多类基础化学品产能居世界首位 [2] 行业发展挑战 - 基础有机原料市场竞争加剧 高端精细化学品供给不足 [3] - 国内需求增速放缓 外部不确定性增加制约行业发展 [3] 科技创新部署 - 支持电子化学品 高端聚烯烃 高性能纤维等关键产品攻关 [3] - 推动涂料 染料 农药等大宗产品提质升级并向一体化解决方案转型 [3] - 优化化肥生产企业最低生产计划管理 完善产运储销贸一体化调控体系 [3] 投资与转型措施 - 严控新增炼油产能 合理确定乙烯 对二甲苯新增产能规模和投放节奏 [4] - 制定老旧装置更新改造行动方案 健全标准体系 [4] - 开展"人工智能+石化化工"行动 建设行业高质量数据集和大模型 [4] 新兴市场拓展 - 推动合成树脂 涂料 轮胎等企业与建筑 汽车 船舶用户建立长期合作 [5] - 拓展新能源电池材料 碳纤维复合材料 特种工程塑料在新能源 低空经济 人形机器人领域应用 [5] - 推进绿氨 绿醇在船用燃料市场应用 完善绿色产品认证 [5] 载体建设与国际合作 - 开展化工园区竞争力 智慧化水平分级评价 [6] - 推动化工园区与国家级经开区 高新区创新协作和产业联动 [6] - 稳妥推进海外油气 钾等资源开发利用合资合作 开拓新兴市场 [6]

行业增长目标 - 2025年至2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上 [1] - 经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强 [1] - 精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高 [1] - 减污降碳协同增效明显，化工园区向高质量发展迈进 [1] 重点发展方向 - 增强高端化供给，支持电子化学品、高端聚烯烃等领域关键产品攻关 [1] - 推动涂料等具有比较优势的大宗产品提质升级 [1] - 围绕新能源、低空经济、人形机器人等新兴产业拓展应用 [1] - 积极拓展新能源电池材料、碳纤维及其复合材料、特种工程塑料等应用 [1] 产业生态建设 - 打造优质化工园区和产业集群，开展竞争力、智慧化水平分级评价 [2] - 引导化工园区对标改造、提级进步，聚焦主导产业强链补链延链 [2] - 培育一批先进制造业集群、中小企业特色产业集群及龙头企业 [2] 政策落实与支持 - 方案围绕提升有效供给能力、促进转型升级等五方面提出十项重点举措 [1] - 相关部门将强化政策宣贯解读，组织地区和企业抓好落实 [2] - 旨在促进行业平稳运行，加快推进结构优化升级 [2]