8月制造业PMI结构分析 - 8月制造业PMI环比微升0.1个点至49.4 15个细分行业中景气扩张的行业数量维持在7个 与前期持平[1][5][6] - 景气环比改善的行业包括高技术制造（计算机通信电子环比上行5.5个点、医药上行3.1个点）、装备制造（专用设备上行3.8个点、汽车上行6.5个点）、部分原材料行业（有色冶炼上行1.9个点、非金属矿制品上行4.0个点、石油炼焦上行7.4个点、化工上行7.2个点）以及纺服行业（上行14.3个点）[9] - 出口订单呈现结构性强势 汽车、计算机、专用设备出口订单环比分别上行10.8、1.6和8.4个点 纺服出口订单大幅上行33.5个点[9][10] - "反内卷"政策推动价格好转 石化、化工行业出厂价格指数环比分别上行4.3和1.8个点[9] 景气回调行业表现 - 景气环比下行幅度较大的行业包括通用设备（环比下行7.0个点）、电气机械（下行6.0个点）、金属制品（下行7.6个点）、化纤橡塑（下行4.3个点）和农副食品（下行5.1个点）[13] - 回调原因包括：上半年"设备更新"资金使用比例较高导致下半年弹性下降 出口订单下行（电气机械出口订单降1.8个点、金属制品降8.2个点、化纤橡塑降5.9个点、农副食品降18.8个点）以及企业自发约束资本开支（通用设备新订单环比下降13个点）[13] 绝对景气度分布 - 专用设备景气分位值达过去四年95%以上 景气值位于55以上 主要受益于"两重"项目和"AI+"带动[14] - 通用设备、计算机通信电子、纺服、有色、石油炼焦、非金属矿制品景气值位于50-55之间[14] - 受益于"反内卷"的原材料行业（黑色、有色、非金属矿、石化）景气分位值回升至过去四年70%以上[14] 新兴产业景气特征 - 新能源和节能环保是唯二位于景气扩张区间的行业 景气环比分别上行3.9和2.2个点[17] - 新能源汽车和新能源行业销售价格环比分别上行4.6和2.6个点 显示大企业治理价格战效果显著[17] - 新一代信息技术、高端装备景气位于45-50之间 生物产业、新材料、新能源汽车景气最低（40-45之间）[17] 建筑业景气变化 - 建筑业PMI环比下降1.5个点至49.1 其中土木工程建筑景气在50-55之间 房建和建安景气位于45-50之间[18][19][20] - 基建部分新订单改善（土木工程建筑新订单环比上行2.2个点）但开施工较弱 地产系环节偏弱但企业预期改善（房地产、房建、建安企业预期指标环比分别上行0.7、2.1和0.6个点）[18][21][22] 服务业PMI创新高 - 服务业PMI环比上行0.5个点至50.5 创年内新高[22][23] - 暑期出行相关行业景气上升（航空、道路运输、餐饮、住宿） 资本市场服务商务活动指数连续两个月高于70.0（万得全A指数7月和8月分别上涨4.7%和10.9%） 信息技术服务业景气领先（电信广播电视、互联网及软件信息景气均在55以上）[22][23][24] 短期高景气线索总结 - "反内卷"相关的原材料行业[24] - "两重"大项目和"AI+"相关的产业链（专用设备、TMT、信息技术服务）[24] - 暑期出行相关的服务消费[24] - 资本市场服务[24]

项目启动背景与目标 - 河南省启动2025年度"科技副总"岗位申报工作 旨在强化企业科技创新主体地位 推进教育科技人才一体化发展 助力培育新质生产力和现代化产业体系建设 [1] - 项目鼓励高校院所及其他具有研发能力的事业单位人才到企业兼任"科技副总" [1] 重点支持领域 - 项目实施聚焦河南省重点培育的"7+28+N"产业链群 [1] - 重点支持电子信息 先进装备 新材料 新能源 生物医药 现代食品 节能环保等产业集群相关企业 [1] - 优先向建有省级及以上科技创新平台的各类创新型企业组织选派 [1] 申报条件要求 - 派出单位须为省内高校院所以及其他具有研发能力的事业单位 [1] - 申报人原则上应当具有博士学位或正高级以上专业技术职称 [1] - 初聘年龄一般不超过55周岁 [1] - 需能够在省内同一企业工作不少于两年 且每年原则上不少于90天 [1] - 拥有核心知识产权或成熟科技成果 省内企业急需紧缺的人才可适当放宽年龄 学历等条件要求 [1] 申报流程与时间安排 - 在线申报时间为8月29日至9月23日 [2] - 企业需登录河南省科技服务综合体信息管理平台在线填写申请表并上传相关附件材料 [2] - 申报需求经属地科技管理部门初审合格后通过系统推送至省科技厅 [2] - 市级科技管理部门需于9月26日前统一报送"科技副总"申报初审情况汇总表盖章纸质件至省科技厅 电子版发送至指定邮箱 [2]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入15.15亿元 同比增长23.95% [1] - 归母净利润1.12亿元 同比增长5.83% [1] - 扣非净利润1.05亿元 同比增长13.29% [1] - 研发投入6121.51万元 同比增长12.18% [4] 电子新材料业务 - 高端靶材应用于G2.5-G11全世代TFT-LCD和AMOLED半导体显示面板生产线 [2] - 成为京东方、天马微电子、TCL华星、韩国LGD等全球主流面板企业主要供应商 [2] - 2025年2月突破国产G8.6 AMOLED显示技术大尺寸银合金管靶制备难题 [2] - 2025年6月两款产品通过韩国三星品质稽核与产品验证并实现批量供货 [2] - HITO靶材在异质结铜互连技术上效率较同行高0.1% [2] - IZO靶材在钙钛矿领域验证增益超1% [2] - 新型低铟、无铟高效靶材研发取得重大突破 [2] - 大直径钨丝绳稳定出货 [2] 高分子复合材料业务 - 树脂复合材料和橡塑材料广泛应用于轨道交通、绝缘防护等领域 [3] - PMI系列结构泡沫材料是民用飞机等飞行器用碳纤维复合材料配套关键材料 [3] - 2025年7月聚甲基丙烯酰亚胺吸波泡沫（EPMI）项目获评"国际先进"水平 [3] - PVC结构泡沫在耐热、低树脂吸收量方面领先 广泛应用于风电等领域 [3] 节能环保业务 - 高效复合型冷却（凝）器技术多次入选国家重点推广技术目录 [3] - 成功入围中石化、中石油等四大央企空冷器框架短名单 [3] - 凝结水处理及污水处理业务在新能源、电力等行业稳步推进 [3] - 萃取剂产品应用于湿法冶金、稀土分离、盐湖提锂、电池金属回收等领域 [3] 研发创新 - 持续强化体系化研发创新实力 [4] - 聚焦电子新材料、高分子复合材料和节能环保三大核心业务 [4] - 推动各业务板块协同发展 [4] - 积极投身绿色低碳转型升级 [4]

发展质效稳步提升 - 民企500强入围门槛提高至270.23亿元 营收总额达43.05万亿元 户均营收861.02亿元 较上年增长2.72% [1] - 营收超过千亿元企业共105家 较上年增加8家 净利润合计1.8万亿元 户均净利润36.05亿元 增长6.48% [1] - 政策环境优化与创新引擎加速 内需市场支撑有力 推动规模与效益双提升 [2] 创新投入与产业布局 - 研发费用总额1.13万亿元 研发人员115.17万人 平均研发经费投入强度2.77% [3] - 研发人员占比超3%企业349家 研发强度超3%企业103家 创新活力持续增强 [3] - 309家企业投资627个战略性新兴产业项目 涵盖新材料 新能源 信息技术 高端装备制造 新能源汽车 节能环保等领域 [3] 境外业务表现 - 出口总额1.77万亿元 增长5.17% 境外营收3.19万亿元 增长14.74% [4] - 前7个月民营企业进出口14.68万亿元 增长7.4% 占进出口总值57.1% 同比提升2.1个百分点 [4] - 对共建"一带一路"国家进出口7.97万亿元 占民企进出口总值54.3% 出海模式向自主品牌与本土化运营升级 [4] 公司治理优化 - 企业通过引入外部投资者实现股权多元化 超90%设立监事会或内控合规机构 [5] - 52.2%的企业规范披露ESG信息 治理结构更趋完善 [5] - 需平衡治理灵活性与规范性 结合数字化与国际化趋势创新治理模式 [6]

公司治理 - 公司第六届第八次董事会会议于2025年8月28日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《北京京运通科技股份有限公司2025年半年度报告》及其摘要等文件 [1] 业务结构 - 2024年营业收入构成：新材料业务占比61.37% [1] - 电力业务占比24.06% [1] - 其他业务占比10.76% [1] - 节能环保业务占比2.91% [1] - 设备业务占比0.9% [1] 市值情况 - 公司当前市值为93亿元 [1]

政策动态 - 财政部发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）（征求意见稿）》 要求企业分类披露范围一、范围二和范围三温室气体排放量 商业银行和保险业务需按资产类别披露融资项目相关排放量 [1] - 财政部发布《〈企业可持续披露准则——基本准则（试行）〉应用指南（征求意见稿）》 围绕九个关键问题解释和细化基本准则 明确重要性评估流程和韧性评估方法 强调可持续信息与财务报表信息的关联 [2] - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会发布《绿色金融支持项目目录（2025年版）》 新增温室气体排放贡献信息 区分直接碳减排效益项目和对其他行业碳减排有贡献项目 提供统一绿色金融项目认定标准 [3] 绿色债券发行概况 - 2025年二季度贴标绿色债券发行110只 规模2730.45亿元 数量环比增加57.14% 同比增加32.53% 规模环比增加77.25% 同比增加147.05% [4] - 2025年二季度"投向绿"债券发行239只 规模4424.38亿元 数量环比增加14.35% 同比增加16.59% 规模环比增加31.99% 同比增加61.17% [4] - 贴标绿色债券中金融债发行规模占比69.95% 公司信用债占比29.28% 资产证券化债券占比0.77% [7] - "投向绿"债券中公司信用债发行规模占比43.71% 金融债占比43.17% 政府债占比12.65% 资产证券化债券占比0.47% [7] - 贴标绿色债券募集资金2728.81亿元投向绿色项目 "投向绿"债券募集资金3160.92亿元投向绿色项目 主要投向节能环保产业和基础设施绿色升级产业 [10] 绿色债券环境效益 - 2025年二季度贴标绿色债券预计年减排二氧化碳4491.56万吨 二氧化硫18996.46吨 氮氧化物13529.52吨 节能1173.41万吨标煤 节水458.45万吨 [12] - 环境效益信息披露完整度得分均值88.92分 环比上升7.56% 其中基础得分均值77.82分 附加得分均值11.10分 [15] - 清洁能源产业完整度得分均值107.03分 节能环保产业77.26分 生态环境产业74.24分 基础设施绿色升级产业73.62分 清洁生产产业63.17分 [15] - 公司信用债完整度得分均值89.99分 金融债88.85分 资产证券化债券45.00分 [17] 环境效益信息披露案例 - 中国南方电网25南电GN004得分120分 募集资金10亿元投向清洁能源产业 年碳减排量355637.9954吨二氧化碳当量 [22] - 龙源电力25龙源电力GN001得分120分 募集资金15亿元投向清洁能源产业 年碳减排量285631.4592吨二氧化碳当量 [24] - 重庆机场25重庆机场MTN002(绿色)得分120分 募集资金5.5亿元投向基础设施绿色升级产业 年碳减排量173.65吨二氧化碳当量 [26] - 中创新航25中创新航MTN001(科创债)得分96.9分 募集资金5亿元投向节能环保产业 年碳减排量129960.8吨二氧化碳当量 [27] - 工商银行25工商银行绿色债01得分116.25分 募集资金80亿元投向清洁能源和基础设施绿色升级产业 年碳减排量1413300吨二氧化碳当量 [31] - 河南省政府25河南17得分105.71分 募集资金1.134亿元投向生态环境产业 治理或保护面积5409.2927平方千米 [32]

公司运营 - 公司第六届第十二次董事会会议于2025年8月26日以现场会议结合通讯表决的方式召开 [1] - 会议审议《关于公司〈2025年半年度报告〉及摘要的议案》等文件 [1] - 截至发稿时公司市值为19亿元 [1] 业务结构 - 2025年1至6月份营业收入构成中互联网营销占比51.41% [1] - 节能环保业务占比40.34% [1] - 其他业务占比8.25% [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业市场大爆发 [1] - 行业上市公司呈现"涨"声一片态势 [1]

公司股权转让 - 公司拟转让控股孙公司江西恒大环境资源开发有限公司55.0129%股权 交易价格为84.25万元 转让完成后不再持有该公司股权且不再纳入合并报表范围 [1] - 股权转让目的为提升经营管理效率 优化产业布局与资源配置 改善资产结构 促进集中资源发展核心业务 [1] 公司业务结构 - 2025年上半年营业收入构成中 互联网营销占比51.41% 节能环保占比40.34% 其他业务占比8.25% [1] - 公司当前市值为19亿元 [2] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司呈现"涨"声一片的发展态势 [2]

业绩表现 - 2025年上半年营业总收入15.29亿元 同比下滑19.17% [1] - 上半年归母净利润亏损0.29亿元 [1] - 第二季度单季营业总收入4.66亿元 归母净利润亏损0.43亿元 [1] 行业环境 - 国际油价呈现颓势 布油均价同比下滑2.55美元/桶 降幅15.05% [2] - 汽油市场均价8339元/吨 同比下跌8.03% [2] - MTBE价格同比下滑18.56% 工业异辛烷价格同比下滑6.35% [2] 业务板块表现 - 能源化工板块营收7.68亿元 同比大幅下降43.79% [2] - 公司为两湖地区最大MTBE和工业异辛烷生产商 承受巨大业绩压力 [2] - 部分装置出现亏损运行状况 [2] 费用与现金流 - 销售费用率1.04% 管理费用率4.23% 财务费用率0.24% 研发费用率1.92% [3] - 四项费用率分别同比上升0.12/1.41/0.21/0.61个百分点 [3] - 管理费用率增幅较大 主要因检修导致折旧摊销费用增加 [3] - 经营活动现金流量净额为-1.04亿元 [3] 融资与流动性 - 从商业银行取得授信额度满足营运资金需求 [3] - 筹资活动流入现金3.76亿元 [3] - 期末现金及现金等价物余额维持在2.73亿元 [3] 战略转型进展 - 积极向新材料和节能环保行业转型 [4] - 布局高端聚烯烃、煅烧石油焦、特种酚、VOCS治理等多个新兴行业 [4] - 茂金属聚丙烯（mpp）为新材料行业拳头产品 [4] 生产装置状况 - 子公司惠州立拓完成两个多月装置检修 于6月下旬重新开工生产 [4] - 加速推进配套原料及产品优化项目单元建设 [4] - 计划打通与东粤化学废塑料资源化项目的绿色丙烯原料应用链条 [4] 未来发展展望 - 惠州立拓锚定四季度单季度盈利目标 [4] - 高端聚烯烃项目具有广阔进口替代空间 [5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.56/1.05/1.69亿元 [5] - 对应EPS分别为0.15/0.28/0.46元 [5]

公司治理 - 公司于2025年8月22日召开第二届第十二次董事会会议 [1] - 会议审议了《2025年半年度报告》及其摘要等文件 [1] 业务构成 - 2024年全年营业收入100%来自节能环保业务 [1] 股价信息 - 公司股票代码SZ 301049 收盘价为24.37元 [1]