文章核心观点 - 珠海正以场景应用为牵引、科技创新为动力、“海上新基建”为基石，系统性地发展海洋经济，目标是构建现代海洋产业体系并打造“区域性海洋中心城市”[2][3][4] 场景牵引战略 - 珠海通过发布应用场景机会清单等“三张场景清单”，破解“产品找场景、为场景找产品”的难题，2025年第一批清单涵盖7大领域28个机会，其中海洋经济场景有4个[7] - 全国首条海岛公共物流无人机航线等先行先试举措已落地，开通一年的唐家港至桂山岛航线安全飞行超4000架次，创造了“万山样板”[6][8] - 深度探索“低空+海洋”经济模式，聚焦海上风电巡检、跨海物流配送等九大重点领域，推动低空经济在海洋领域的商业化应用[9] 科技创新能力 - 珠海拥有40家海洋领域科技创新平台，10所高校设有超60个涉海研究团队，覆盖海洋工程、装备、信息等多个领域[13] - 代表性企业云洲智能是全球早期无人艇企业，其产品已从内河近海驶入深远海，并实现多船协同集群作业[14] - 珠海涉海企业数量达3600余家，其中高新技术企业超140家，专精特新企业超55家，构建了“一带双核三组团”的产业空间格局[14] 海上新基建布局 - 珠海发布108个“海上新基建”项目，总投资达1100.1亿元，其中已签约项目65个总投资292.1亿元，意向项目33个总投资808.0亿元[19] - “海上新基建”旨在打造海上的“四通一联”，即海天通信、海上通飞、海面通往、海底通港，形成陆海联动的数字基础设施体系[19] - 该布局被视为打造“超级海洋场景综合体”的发展逻辑，有望将珠海的资源优势转化为产业发展优势[20] 产业发展目标与体系 - 2024年珠海海洋生产总值达千亿元，占全市GDP的22.3%，目标到2027年突破1300亿元，年均增速达10%[3][4] - 加快构建“4+3+1”现代海洋产业体系，即巩固四大优势产业、培育三大新兴产业、前瞻布局智慧海洋未来产业[20] - 珠海海洋经济对经济增长的贡献率达26.4%，拉动经济增长1.5个百分点，展现出强劲的发展势头[3]

文章核心观点 - 青岛市城阳区正经历深刻的产业结构转型 从过度依赖轨道交通装备制造向轨道交通、绿色能源、集成电路、低空经济“四轮驱动”的多元化产业格局转变 其转型路径的核心在于依托既有工业基础和技术积累 通过“链主引领、生态共建”的模式培育新支柱产业 并以技术创新作为产业升级的核心引擎[1][4][8] 轨道交通产业的地位与转型基础 - 城阳区是全国高铁制造的核心区域 全国55%的高铁动车和20%的地铁车辆产自此地 2020年龙头企业中车四方股份公司营收达382.5亿元 占城阳区高新技术企业总营收的34.5%[1][2] - 过度依赖单一产业带来风险 2021年受行业周期影响 城阳区规模以上工业增加值同比下降4.8% 促使当地寻求产业结构优化升级[2] - 转型的关键在于将轨道交通积累的“工业基因”转化为跨界创新的跳板 例如将高铁的检测认证、数据通信、精密加工等技术延伸应用于低空经济无人机、半导体设备制造等领域[2][3] “链主引领、生态共建”的产业发展模式 - 城阳区以轨道交通产业的成功为范本 中车四方作为“链主”在“十三五”期间累计为青岛贡献产值近2000亿元 带动本地供应商从162家增至235家 本地配套率提升至40%以上 年均配套额超100亿元[4] - 该模式被复制到绿色能源产业 鹏辉能源储能电池项目从初次洽谈到2023年5月正式签约仅用时半年 通过“链式招商”系统谋划 已促成7家本地企业进入鹏辉供货体系 20余家配套企业加速集聚[4] - 该模式也在集成电路等领域加速复制 规划总投资110亿元的物元半导体一期项目 已带动20余家上下游企业签约落地 意向投资额超40亿元[5] 绿色能源产业的发展与项目详情 - 鹏辉能源储能电池零碳制造基地是青岛市储能产业首个百亿级项目 一期投资40亿元 规划产能12吉瓦时 其电芯生产车间已于今年6月投料试产 两条100AH电芯产线预计10月满产出货[1] - 青岛中电绿网新能源有限公司自主研发的“源网荷储”微电网系统已实现落地应用 在城阳区政务服务中心的项目建成后 预计每年可提供绿电约120万千瓦时 减少二氧化碳排放约1500吨 综合节能率达35.67%[7] - 2024年上半年 城阳区绿色能源产业营收增速达16.2% 增速位列青岛市各区市第二[8] 技术创新作为产业升级的核心引擎 - 企业通过核心技术突破驱动产业升级 例如和而泰研发的“无电解变频”技术可使冰箱节能20%且成本降低5% 该技术产品年产量已突破1000万件 鹏辉能源实现了储能电池-30℃极寒充电技术[6][7] - 政策层面实施“技改强链”工程 近3年统筹各级技改资金6.97亿元 滚动实施“智改数转网联”新技改项目600余个 撬动全区工业技改投资近200亿元[8] - 在低空经济等新领域推出“低空场景机会和能力清单”、“试飞券”等10项政策 吸引头部企业共建产业生态[8] 产业结构转型成效 - 城阳区已从轨道交通“一业独大”转变为“四轮驱动”的产业格局 2024年规上工业增加值增速达12.2% 并获评山东省促进工业稳增长和转型升级成效明显区[8] - 技术突破和生态重构正重塑区域经济版图 标志着这座“高铁之城”正向新质生产力的更广阔疆域迈进[1][8]

行业规模与地位 - 广东低空经济产业规模已达千亿级别 相关企业数量超过1.5万家 占全国低空经济产业链企业30%以上 位居全国第一 [3] - 预计到2026年产业规模有望突破万亿元 [3] 区域发展现状 - 深圳市龙华区聚集低空经济企业445家（较去年新增22家）占全市23% 2025年上半年产值达38亿元 同比增长14% 覆盖制造/飞行/保障及综合服务全产业链 [11] - 珠海高新区集聚上下游企业67家 核心产业规模突破60亿元 [11] - 中山坦洲镇现有低空经济企业14家 规上企业5家 总投资10亿元企业1家 总产值超3亿元 [12] 基础设施布局 - 广州黄埔区规划5平方公里低空经济产业园 配备800米专用跑道用于航空器试飞验证 [9] - 深圳龙华区构建"1个通航机场+1个空铁联运示范点+N个公共服务起降点+X个企业商用起降设施"的低空基建体系 [11] - 广东已适度超前布局低空基础设施 全面建设低空管理服务体系 [7] 政策支持体系 - 2025年9月23日发布《数据赋能低空经济实施方案》 提出2027年底建成低空数据可信空间目标 [7] - 政策聚焦空域管理改革/基础设施联网/产业生态培育三大方向 [3] 产业集聚与投资 - 近三年中山坦洲镇低空经济项目累计招商引资超20亿元 未来五年产值目标超20亿元 [12] - 现场发布企业意向落户项目23个 13个地市应用场景需求37个 16家企业合作需求21个 [12] 金融支持措施 - 金融机构提供全周期/多层次金融支持 聚焦产业链关键环节 [5] - 中信银行推出科技金融/投贷联动/跨境结算等特色服务方案 [7]

五年规划中产业结构调整的演变 - 国民经济和社会发展五年规划为国民经济与社会发展的远景设定目标、指明方向，会针对经济、改革、社会发展等领域制定具体规划[3] - 从"十五"计划到"十三五"规划，产业结构调整均设有明确量化指标，如"十一五"和"十二五"规划分别要求提高服务业增加值占比3个和4个百分点[3] - 自"十三五"规划起，政策重心转向先进制造业发展，到"十四五"规划时，更细化了研发经费投入、创新等目标，不再提及服务业占比指标[3] 五年规划侧重点的转变 - 从五年规划经济结构主要指标的演变看，规划侧重点已从关注三次产业比例，逐步转向重视科技创新与研发投入[5] - "十一五"至"十四五"间，服务业增加值比重指标渐淡化；研发费用指标调整为"全社会研发经费投入"指标；城镇化率指标细化为"常住人口城镇化率"；"十四五"还新增数字经济核心产业目标[5] - 这些变化既体现规划从"粗放"到"精细"的转变，也反映国家对科创和研发的重视不断提升[5] 制造业发展路径的转变 - 五年规划对制造业的要求从"量"到"质"的转变，对应的是第二产业增长动能从劳动密集型行业向高新技术产业的切换[5] - "十五"与"十一五"规划已开始重视装备制造业和高新技术产业，同时也强调劳动密集型行业的比较优势[5] - "十二五"到"十四五"规划，对制造业的要求从"改造提升"升级为"制造强国"，2021-2024年间，电气机械、计算机通信、燃气、汽车等行业的工业增加值平均增速均超过8%[5] 服务业结构变化 - 五年规划对服务业的侧重从金融地产转向信息技术，对应的是第三产业对金融、地产的依赖度逐渐下降，信息技术产业的发展动能持续增强[6] - 在五年规划中，对生产性服务业的重视程度高于生活性服务业，同时还高度关注信息技术发展[6] - "十三五"期间，信息传输和技术服务业、租赁和商务服务业的GDP占比分别提高1.3和0.7个百分点；2021-2024年间，两大行业的GDP占比再度均提升0.9个百分点[6] "十五五"规划产业调整方向 - 今年以来，中央政治局和国务院的集体学习涉及人工智能等科创前沿，以及服务消费、服务贸易等产业结构调整内容，或已勾勒出"十五五"产业结构调整的部分"蓝图"[4] - 2025年4月和7月的政治局会议均对"新兴支柱产业"作出部署，2025年7月中央财经委会议提及的海洋经济、政治局会议提出的"人工智能+"，以及政府工作报告涉及的商业航天、低空经济、智能网联新能源汽车、智能机器人等，均可能成为"十五五"规划重点关注的新兴行业[7] - 发改委战略规划司2025年课题中，科技课题涵盖独角兽企业、人工智能产业化与应用化、产业数字化及智能化等领域；服务业课题涵盖服务贸易竞争力、生产性服务业、生活性服务消费等领域[26] "反内卷"政策导向 - 当前产业结构的突出问题是制造业供过于求，截至2025年7月，PPI已连续34个月同比负增长[7] - 总量层面，破解"内卷"一方面要缓解供需矛盾，另一方面需通过政策引导、行业自律及金融资源配置推动供给创新升级[7] - 地方政府"反内卷"上，短期中央或清理违规政策，中长期需引导树立正确政绩观[7] 服务业发展必要性 - 服务业近年供需恢复乏力，就业修复态势弱于增加值增速，2023年文体娱、教育、卫生行业就业占比较历史趋势分别下降6.0、2.8、1.0个百分点[8] - 推动服务业不仅是顺应发展阶段的题中之义，能够缓解转型过程中的结构性失业，更与新时代经济的发展要求相契合[8] - "十五五"规划或将加大服务业对内对外开放力度，通过优质供给激活服务消费与服务贸易，以此增强就业结构的稳定性[8] 产业结构实际变化 - 产业结构方面，第二产业占比的稳定性逐渐增强，2010年、2015年、2020年、2024年分别为45.7%、40.0%、36.9%、36.5%；第三产业占比分别为45.1%、51.7%、55.5%、56.7%[18] - 需求结构方面，最终消费占比逐渐提高，2010年、2015年、2020年、2024年分别为49.9%、54.2%、55.3%、56.5%；固定资本形成的占比分别为46.5%、42.6%、42.3%、40.6%[18] - 高技术产业增加值增速平均比工业增加值快3.4个百分点，截至2025年7月，高技术产业增加值累计同比增长9.5%，仍比工业增加值整体增速快3.2个百分点[32]

人工智能技术应用与进展 - 人工智能已深度融入日常生活 成为推动传统行业智能化转型的重要力量 中国一半新建地铁实现无人驾驶[3] - AI驱动的无人机系统在封闭环境中实现自主建图与路径优化 通过反复飞行提升作业精准度 交控科技与港铁合作研发隧道无人机巡检方案[5] - 大语言模型具备跨语言关联能力 采用混合语料训练缓解中文语料不足问题 需挖掘高质量中文数据提升模型能力[5][7] - 高质量高知识密度内容资源可提升中文模型能力 数据总量持续快速增长 关键在于筛选利用高质量数据避免同质化[7] 低空经济发展路径 - 低空经济发展将经历从赋能传统行业到物流爆发再到全面普及的过程 类比汽车工业早期阶段[12] - 电动垂直起降飞行器通过降低飞行员和航油成本释放空域生产要素 相比传统直升机更具成本优势[12] - 空中航路建设成本显著低于地面设施 可实现点对点高效连接 低空经济本质是经济 核心在于成本更低更具普惠性[12] - 中国具备低空经济后发优势 空域管理严格导致环境相对干净 有利于构建无人驾驶航空器为主的管理体系[12] 飞行汽车技术路线 - 小鹏汇天实施三步走发展战略 第一步计划2026年量产交付分体式飞行汽车 初期主要用于空中观光而非通勤[8] - 第二步研发倾转旋翼和六旋翼构型产品 实现长航程高航速飞行 可满足省内甚至跨省飞行需求 成为真正交通工具[10] - 第三步开发一体式飞行汽车 可实现陆行与空中模式切换 目前原理样车受电池能量密度限制仅能飞行3分钟[10] - 飞行汽车属于高安全要求复杂系统产品 现阶段AI可帮助提效但人工检查仍不可或缺 关键数据需人工兜底[11]

文章核心观点 - 国资国企需通过产业集群式发展模式增强低空经济核心竞争力 承担产业链整合与创新引领责任 形成差异化战略优势 [1][2][9] 低空经济发展现状 - 全国超10个省份/直辖市已制定低空经济产业集群培育计划 覆盖通用航空 商用航空 无人机等领域 [2] - 华东与华南地区集聚全国近50%低空经济企业 广东 山东 江苏 安徽依托产业基础和创新投入形成先发优势 [3] - 国资国企通过组建平台公司与产业基金布局 例如2024年12月东部沿海某市六大国企共建低空经济产业发展公司 西南某市国资平台设立规模30亿元专项基金 [6] 产业集群发展策略 - 需深入调研产业基础 技术水平 人才优势等要素 结合空域管理改革进程明确集群定位 [7] - 2024年工信部认定35个国家先进制造业集群 其中3个与低空经济相关 建议各地形成错位发展优势并强化跨区域协同 [8] - 产业园需完善基础设施 推动"产学研用"融合 国资国企应承担技术创新引领者与产业链整合者角色 [9] 创新生态与资本运作 - 南方某市上线低空空域协调平台 整合城市底图 空域规划 气象数据 实现飞行活动一网审批与监测 [10] - 产业基金采用"母基金+子基金+直投"模式 联动投资机构与龙头企业 覆盖早中晚期产业项目 [11] - 基金运作可获取融资支持 增强社会资本信任 并通过资源对接发掘市场机会 [11]

周度行情回顾 - 2025年9月15日至9月19日，上证综指下跌1.30%，深证成指上涨1.14%，创业板指上涨2.34% [1][2] - 同期申万机械设备指数上涨2.23%，跑赢沪深300指数2.67个百分点，在31个申万一级行业中排名第5 [1][2] - 细分板块表现分化，工程机械板块领涨6.10%，自动化设备上涨2.93%，通用设备上涨1.56%，专用设备上涨1.14%，轨交设备Ⅱ下跌1.56% [1][2] 低空经济板块跟踪 - 香港政府发布《行政长官2025年施政报告》，明确提出打造具竞争力的低空经济生态圈，计划完善法规、推动基建、探索跨境航线和载人飞行应用 [3] - 东莞印发支持低空经济高质量发展的若干措施，从基础设施、示范航线、整机制造到适航取证等提出14条细则，重点推动产业链强链补链 [3] - 重庆发布推动低空经济高质量发展的政策措施征求意见稿，聚焦示范场景、产业创新和保障体系三个方面提出18条措施 [3] - 近期多地政策密集出台，从法规、基建、产业扶持到场景培育多方面发力，显示出各地正协同推动低空经济加速落地与规模化发展 [3] 机械设备板块跟踪 - 2025年8月，主要企业销售各类叉车118,087台，同比增长19.4%，其中国内销量70,174台增长19.3%，出口量47,913台增长19.6% [4] - 2025年1月至8月，累计销售叉车976,026台，同比增长12.9%，其中国内销量616,256台增长11.3%，出口359,770台增长15.7% [4] - 报告认为，从供给和需求端看，国内龙头企业仍具备较强竞争优势，并看好后续工程机械行业维持稳步增长态势 [4] 投资建议 - 低空经济基建方面建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达 [6] - 低空经济整机方面建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充 [6] - 低空经济核心零部件方面建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔 [6] - 低空经济空管及运营方面建议关注中信海直、中科星图及四川九洲 [6] - 机械设备出口链板块建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司 [6] - 机械设备工程机械板块建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力 [6] - 机械设备工业母机板块建议关注华中数控、科德数控、恒立液压 [6]

公司方面，据七表示表示， 隔夜中概股亿航智能大涨7.36%，公司为国内低空经济龙头之一。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 此外，据媒体报道，新型政策性金融工具规模初步定在5000亿元，资金主要投向数字经济、人工智能、 低空经济、消费基础设施、绿色低碳、农业农村、交通物流、市政园区等共领域。 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 华福证券认为，从产业化落地角度看，低空今年的重心是基础设施建设+载物场景的无人机率先落 地。"要想富、先修路"，基础设施建设是低空经济作为新兴产业落地的前提。此外如果后续低空相关政 策能够落地，无人机仍将是今年的重点。一方面受益于军工放量；另一方面民用各领域的应用场景也在 逐步打开，无人机同时也是军民融合的重要载体。 1）基础设施：苏州规划、莱斯信息； 2）无人机：吉峰科技、横河精密、腾亚精工、纵横股份、绿能慧充。 3）前期容量龙头：万丰奥威、宗申动力、深城交、中信海直、英搏尔、四川九洲等。 ...

科博会概况与定位 - 第十三届中国（绵阳）科技城国际科技博览会将于2025年9月26日至30日在四川绵阳举行 [1] - 本届科博会主题为“协同创新·融合发展·开放合作” [1] - 科博会由四家国家级协会联合主办，旨在打造科技界标志性展会和四川省科技开放合作的闪亮名片 [1][2] 历史成果与活动规模 - 科博会自2013年首办以来已成功举办12届，累计推动超2000项科技成果转化，吸引超5000家企业参展，推动交易额突破千亿元 [2] - 本届科博会围绕“会、展、论、赛、产”五大板块，策划举办开幕式、展览展示等30余场重量级活动 [2] 展览布局与重点产业 - 本届科博会展区规模超3.2万平方米，设置A、B、C三大主题展馆及配套服务区 [3] - A馆以“创新答卷”为主题，展示绵阳科技城25年科技发展及成渝地区双城经济圈协同创新成果，包括多款“绵阳造”大国重器 [3] - B馆围绕“前沿产业”，重点打造电子制造技术、新型显示技术、人工智能技术、低空经济等特色展区，集中展示仿真机器人、智能运输及仓储系统、低空激光防空系统等产品 [3] - C馆设置实物与模型展示、元宇宙体验、科普大讲堂等场景，提供科幻体验 [3] 产业对接与合作平台 - 本届科博会将举办涪江科技汇、航天国际化发展大会、第四届激光科技创新产业大会等多场高端交流活动 [4] - 搭建“低空经济产业对接会”和“专精特新企业供需对接活动”等务实合作平台 [4] - 引入世界机器人大赛锦标赛等品牌赛事，为全球创新人才提供交流舞台 [4] - 针对人工智能、低空经济等重点产业，量身定制“一对一洽谈”等高效场景，促成“政产学研金”要素对接 [4]

产品技术创新 - 建强研发创新平台矩阵 实施企业创新平台扩面提能行动 支持企业以自建 共建 委托等方式组建创新中心 研发中心等平台 推进规上工业企业研发机构全覆盖 加快谋划布局建设一批综合性 专业性行业共性技术平台 概念验证中心 制造业中试平台 检验检测中心 [2] - 推进研发创新项目组织方式改革 探索企业牵头的科研项目生成机制 建立企业参与省级科技创新决策 承担技术创新项目的保障制度 提高由企业牵头或参与承担重大技术创新项目的比例 [2] - 创新研发人才引育模式 创新人才评价机制 支持符合条件的企业承接高级职称评审权 自主开展专业技术人员职称评审 申请设立新兴专业职称 优化产教融合育人机制 采用订单班 企业学院等方式 加大职业技能人才培养力度 [2] - 加大研发创新投入 引导和支持企业逐年加大研发投入强度 落实研发费用加计扣除 企业投入基础研究所得税优惠 技术成果投资入股递延纳税等税收优惠政策 引导社会资本加大企业研发投入 推广科技型企业知识价值信用贷款和中小企业商业价值信用贷款 适当提高企业研发投入 研发活动 知识产权等在评价指标体系中的权重 [3] - 构建产学研用协同创新体系 突出企业主体地位 立足产业发展共性需求 引导和支持企业通过市场化方式牵头或参与组建产学研协同创新联盟 [3] - 加快新产品应用推广 加快发展首发经济 支持企业开展新品首发首秀首展活动 构建高风险创新产品远期订购机制 面向人形机器人 无人驾驶 通用人工智能等领域开展创新产品和服务远期定购试点 围绕新能源与智能网联汽车 低空经济 人工智能 北斗及应用等重点产业推进应用场景建设和开放 [3] 商业模式创新 - 增强企业市场需求感知能力 鼓励企业精准对接 共享市场需求信息 共谋商业模式创新 共促产业协同升级 [4] - 推动发展产业链衍生服务 支持企业围绕硬件加软件加平台加服务形成系统解决方案 构建涵盖研发设计 生产制造 安装调试 运行维护 循环利用等环节的产品服务体系 [4] - 发展资源配置型共享经济 鼓励企业生产制造由生产者主导向消费者驱动的用户直连模式转变 培育发展按需生产 小单快反等新模式新业态 每年培育50家共享工厂 并将其纳入省技术创新专项贷支持范围 [4] - 推进产业跨界融合示范 鼓励企业运用制造代工OEM 制造设计代工ODM和合同研发外包CRO 合同研发生产外包CDMO等模式进行生产和服务 探索光电加 生物加 北斗加跨界融合新模式 重构价值创造逻辑 发展流量经济 挖掘特色资源 打造本土IP 培育发展IP加融合新业态 [4] - 支持企业海外布局 支持企业通过绿地投资 跨国并购 联合投资等方式建立海外生产基地 研发中心 [4] 经营管理创新 - 完善企业治理结构 引导民营企业建立现代企业制度 引导省属企业根据功能定位逐步调整优化股权结构 全面推进任期制和契约化管理 分层分类落实管理人员经营管理责任 推动国有企业深化混合所有制改革 通过产权转让 增资扩股 股权置换等方式引入战略投资者 [6] - 探索创新型收入分配体系 建立以增加知识价值为导向的新型收入分配制度 完善职务科技成果赋权机制 支持企业以新产品研发 新技术应用为测算依据 提升科研人员成果转化收益比例 [6] - 加强企业家队伍建设 实施新一轮湖北省123民营企业家培育计划 每年遴选100名左右企业优秀中高层管理者 资助其参加国内外顶尖商学院的管理创新研修项目 [6] - 提升企业精细化经营管理水平 [5] - 建设企业创新文化 [5]