私募机构调研活动整体情况 - 8月共有1152家私募机构参与A股上市公司调研 覆盖27个申万一级行业中的641只个股 合计调研次数达6053次 环比大幅增长243.34% [1] - 调研升温主要缘于三方面原因：上市公司半年报密集披露期 市场震荡上行赚钱效应提升 结构性机会明确部分板块迎来配置窗口 [1] - 中小管理规模私募机构成为调研主力军 管理规模5亿元以下的深圳尚诚壹品资产管理有限公司以143次调研居首 [3] 私募机构重点调研行业及个股表现 - 医药生物行业累计被调研1095次涉及85只个股 成为最受关注行业 电子行业紧随其后被调研947次覆盖91只个股 [2] - 计算机 机械设备 电力设备等行业获得私募机构调研次数均超450次 [2] - 机械设备行业大元泵业月内股价累计涨幅达108.80% 获12家私募机构调研 电力设备行业欧陆通股价涨幅101.91% 吸引百亿级私募关注 [1] - 通信行业新易盛 天孚通信和剑桥科技等3只个股月内股价累计涨幅均超70% [1] 高关注度个股及行业分布特征 - 医药生物行业迈瑞医疗以117次调研居首 安杰思以61次调研进入关注度前十 电子行业水晶光电 飞凯材料和安集科技均被调研不少于50次 [2] - 计算机行业德赛西威和海康威视均获得不少于50次调研 [2] - 股价涨幅前十个股中通信 电子 电力设备等科技相关行业公司占据半壁江山 [2] - 百亿级私募上海高毅资产月内调研67次 尤其偏爱医药生物板块共调研17只相关个股 [3]

整体业绩表现 - 创业板1384家公司2025年上半年合计营收2.05万亿元同比增长9.03% 平均营收14.83亿元 [1][2] - 合计净利润1505.42亿元同比增长11.18% 平均净利润1.09亿元 扣非净利润1309.25亿元 [1][2] - 经营活动现金净流入同比大幅增长54.44% 平均每家公司1.13亿元 [2] - 超七成公司实现盈利 过半数公司净利润同比增长 较去年同期提升4.86个百分点 [2] - 305家公司净利润同比增长超50% 173家公司净利润同比增长超100% [2] - 第二季度营收1.10万亿元环比增长14.95% 净利润788.20亿元环比增长9.90% [2] 三大重点领域表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域汇聚超800家公司 [3] - 三大领域合计营收1.34万亿元同比增长9.87% 净利润1139.19亿元同比增长15.90% 增速超板块整体0.84和4.72个百分点 [3] - 第二季度三大领域营收7288.16亿元环比增长19.36% 净利润611.50亿元环比增长15.88% [3] - 绿色低碳领域190家公司营收5073.46亿元同比增长10.85% 净利润496.99亿元同比增长25.55% [3] - 绿色低碳第二季度营收2767.54亿元环比增长20.02% 净利润259.21亿元环比增长9.01% [3] - 新能源汽车产业营收同比增长11.45% 净利润同比增长23.38% [3] - 数字经济领域超300家公司营收3709.48亿元同比增长8.66% 净利润292.15亿元同比增长40.03% [4] - 数字经济第二季度营收2022.46亿元环比增长19.88% 净利润164.79亿元环比增长29.40% [4] - 数字化应用产业净利润增长57.71% 基础设施产业蓬勃发展 [4] - 先进制造领域327家公司营收4611.34亿元同比增长9.79% [4] - 先进制造第二季度营收2498.16亿元环比增长18.22% 净利润187.49亿元环比增长15.34% [4] - 新一代信息技术产业营收同比增长22.63% 净利润同比增长43.57% [5] - 高端装备产业营收同比增长40.15% 净利润同比增长27.99% [5] 头部公司与行业亮点 - 市值前百公司营收9372.31亿元同比增长14.59% 净利润1024.54亿元同比增长21.56% 占板块总额45.68%和68.06% [6] - 87家头部公司实现盈利 59家净利润同比增长 39家净利润增速超30% [6] - 海外收入同比大幅增长21.26% 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业增长65.23% [6] - 电力设备行业海外收入同比增长25.54% 医药生物、纺织服饰、轻工制造等行业海外销售收入增速均超10% [6] - 机械设备、基础化工、有色金属等行业业绩改善 [6] - 消费电子行业净利润同比增长16.80% 汽车行业增长9.57% 小家电行业增长21.94% [7] - 影视消费行业收入增长48.32% 净利润增长227.30% 游戏行业收入增长12.09% [7] - 家居用品行业净利润增长9.59% 个护用品增长25.32% 休闲食品增长83.32% [7] 研发与投资 - 研发费用支出合计949.89亿元同比增长5.35% 188家公司研发费用超1亿元 19家超5亿元 [7] - 295家公司研发强度大于10% 105家公司研发强度大于20% [7] - 长期资产投资合计1822.32亿元同比增长9.43% [7]

整体业绩表现 - 创业板1384家公司2025年上半年合计营收2.05万亿元，同比增长9.03%，平均营收14.83亿元 [2][4] - 合计净利润1505.42亿元，同比增长11.18%，平均净利润1.09亿元，扣非净利润1309.25亿元 [4] - 超七成公司实现盈利，过半数公司净利润同比增长，较上年同期增加4.86个百分点，其中305家净利润增长超50%，173家增长超100% [4] - 第二季度营收1.10万亿元，环比增长14.95%，净利润788.20亿元，环比增长9.90% [4] - 经营活动现金净流入同比大幅增长54.44%，平均实现1.13亿元 [4] 重点领域增长动能 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域汇聚超800家公司，合计营收1.34万亿元（同比增长9.87%），净利润1139.19亿元（同比增长15.90%），增速超出板块整体 [6] - 第二季度三大领域营收7288.16亿元（环比增长19.36%），净利润611.50亿元（环比增长15.88%） [6] - 绿色低碳领域超190家公司营收5073.46亿元（同比增长10.85%），净利润496.99亿元（同比增长25.55%），第二季度营收2767.54亿元（环比增长20.02%），净利润259.21亿元（环比增长9.01%） [6] - 新能源汽车产业营收同比增长11.45%，净利润同比增长23.38% [6] - 数字经济领域超300家公司营收3709.48亿元（同比增长8.66%），净利润292.15亿元（同比增长40.03%），第二季度营收2022.46亿元（环比增长19.88%），净利润164.79亿元（环比增长29.40%） [7] - 数字化应用产业净利润增长57.71%，基础设施产业蓬勃发展 [7] - 先进制造领域327家公司营收4611.34亿元（同比增长9.79%），第二季度营收2498.16亿元（环比增长18.22%），净利润187.49亿元（环比增长15.34%） [7] - 新一代信息技术产业营收同比增长22.63%，净利润同比增长43.57%，高端装备产业营收同比增长40.15%，净利润同比增长27.99% [7] 发展亮点 - 市值前百公司合计营收9372.31亿元（同比增长14.59%），净利润1024.54亿元（同比增长21.56%），占板块总额45.68%和68.06%，其中87家盈利，59家净利润增长，39家增速超30% [9] - 海外收入同比大幅增长21.26%，电子行业海外收入增长19.72%，通信行业增长65.23%，电力设备行业增长25.54%，医药生物、纺织服饰、轻工制造等行业海外销售收入增速均超10% [9][10] - 机械设备、基础化工、有色金属等行业业绩改善，消费电子行业净利润同比增长16.80%，汽车行业增长9.57%，小家电行业增长21.94% [10] - 影视消费行业收入增长48.32%，净利润增长227.30%，游戏行业收入增长12.09%，家居用品行业净利润增长9.59%，个护用品增长25.32%，休闲食品增长83.32% [10] - 研发费用支出合计949.89亿元，同比增长5.35%，188家公司研发费用大于1亿元，19家大于5亿元，295家公司研发强度大于10%，105家大于20% [10] - 长期资产投资合计1822.32亿元，同比增长9.43% [11]

公司治理变更 - 公司第三届董事会第二十五次会议审议通过取消监事会议案 [2] - 董事会同时通过变更公司注册资本及修改公司章程议案 [2] - 相关议案将办理工商变更登记手续 [2]

整体经营业绩 - 创业板1384家公司合计实现营业收入2.05万亿元 平均营业收入14.83亿元 同比增长9.03% [2] - 合计净利润1505.42亿元 平均净利润1.09亿元 同比增长11.18% [2] - 经营活动现金净流入平均1.13亿元 同比大幅增长54.44% [2] - 1028家公司实现盈利 盈利企业占比74.28% 728家公司净利润同比增长 占比52.60% 较上年同期提升4.86个百分点 [2] - 305家公司净利润同比增幅超50% 173家公司净利润同比增幅突破100% [2] 重点领域表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域汇聚超800家上市公司 [2] - 三大领域合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% 合计净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [3] - 绿色低碳领域超190家公司营业收入5073.46亿元 同比增长10.85% 净利润496.99亿元 同比增长25.55% [3] - 绿色低碳领域第二季度营业收入2022.46亿元 环比增长19.88% 净利润164.79亿元 环比增长29.40% [3] - 数字经济领域超300家公司营业收入3709.48亿元 同比增长8.66% 净利润292.15亿元 同比增长40.03% [3] - 数字经济基础设施产业营业收入同比增长19.78% 净利润同比增长50.12% 数字化应用产业营业收入同比增长0.32% 净利润增长57.71% [3] - 先进制造领域327家公司营业收入4611.34亿元 同比增长9.79% [4] - 先进制造领域第二季度营业收入2498.16亿元 环比增长18.22% 净利润187.49亿元 环比增长15.34% [4] 行业亮点 - 消费电子行业净利润同比增长16.80% 汽车行业净利润同比增长9.57% 小家电行业净利润同比增长21.94% [4] - 影视消费行业收入同比增长48.32% 净利润同比激增227.30% [4] - 游戏行业收入同比增长12.09% 利润从上年同期0.1亿元大幅跃升至4.93亿元 [4] 头部企业表现 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% 合计净利润1024.54亿元 同比增长21.56% [5] - 头部公司营业收入占板块总额45.68% 净利润占板块总额68.06% [5] - 100家头部公司中87家实现盈利 59家净利润同比增长 其中39家净利润增速超30% [5] - 头部公司第二季度合计收入4991.49亿元 环比增长13.94% 合计净利润543.33亿元 环比增长12.91% [5] 海外业务拓展 - 创业板公司海外收入同比大幅增长21.26% [6] - 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业海外收入增长65.23% [6] - 电力设备行业海外收入同比增长25.54% [6] - 医药生物、纺织服饰、轻工制造等行业海外销售收入增速均超过10% [6] 研发与投资 - 研发费用支出合计949.89亿元 同比增长5.35% [7] - 188家公司研发费用超1亿元 19家公司研发费用超5亿元 [7] - 295家公司研发强度超10% 105家公司研发强度超20% [7] - 第二季度研发费用498.68亿元 环比增长10.51% [7] - 长期资产投资合计1822.32亿元 同比增长9.43% [7] - 电子行业长期资产投资同比增长35.98% 电力设备行业长期资产投资同比增长14.78% [7]

创业板整体业绩表现 - 1384家创业板公司合计实现营业收入2.05万亿元 平均营业收入14.83亿元 同比增长9.03% [1] - 合计实现净利润1505.42亿元 平均净利润1.09亿元 同比增长11.18% [1] - 经营活动现金净流入平均1.13亿元 同比大幅增长54.44% [1] - 超七成公司实现盈利 1028家盈利占比74.28% 728家净利润同比增长占比52.6% [2] 重点领域业绩表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域超800家公司合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% 净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [2] - 绿色低碳领域超190家公司营业收入5073.46亿元 同比增长10.85% 净利润496.99亿元 同比增长25.55% [2] - 数字经济领域超300家公司营业收入3709.48亿元 同比增长8.66% 净利润292.15亿元 同比增长40.03% [3] - 先进制造领域327家公司营业收入4611.34亿元 同比增长9.79% [4] 细分行业业绩亮点 - 新能源汽车产业营业收入同比增长11.45% 净利润同比增长23.38% [3] - 新能源产业营业收入同比增长22.66% 净利润同比增长88.44% [3] - 基础设施产业营业收入同比增长19.78% 净利润同比增长50.12% [3] - 数字化应用产业营业收入同比增长0.32% 净利润增长57.71% [3] - 新一代信息技术产业营业收入同比增长22.63% 净利润同比增长43.57% [4] - 高端装备产业营业收入同比增长40.15% 净利润同比增长27.99% [4] 龙头企业与海外业务 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% 净利润1024.54亿元 同比增长21.56% [5] - 创业板公司海外收入同比大幅增长21.26% [5] - 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业增长65.23% [5] - 电力设备行业海外收入同比增长25.54% [5] 消费与研发投入 - 影视消费行业收入增长48.32% 净利润增长227.30% [6] - 游戏行业收入增长12.09% 利润由0.1亿元大幅增长至4.93亿元 [6] - 研发费用支出合计949.89亿元 同比增长5.35% 其中188家公司研发费用超1亿元 [6] - 长期资产投资合计1822.32亿元 同比增长9.43% 电子行业投资增长35.98% 电力设备行业增长14.78% [7]

板块配置变化 - 主动股混基金在沪深主板持股市值占比54.52%，较2024年12月31日下降6.22% [1] - 上海主板和深圳主板占比分别为31.55%和22.97%，较2024年末分别下降2.70%和3.51% [1] - 创业板、科创板及港股配置比例分别为15.38%、14.26%和15.59%，较2024年末分别上升0.19%、1.88%和3.99% [1] 持股集中度与风格特征 - 前1%个股合计市值占比30.06%，较2024年末31.51%小幅回落 [2] - 市值前十个股涵盖消费电子（2只）、互联网（2只）、锂电池、白酒、家用电器、金属矿业、光模块和创新药赛道 [2] 行业配置调整 - 前五大重仓行业为电子、医药生物、电力设备、汽车及食品饮料 [2] - 主动增持医药生物、电子、传媒和非银金融行业 [2] - 主动减持电力设备和食品饮料行业 [2] 头部公募持仓偏好 - 前20大公募中有19家将电子行业列入前三大重仓行业，10家将其作为第一大重仓行业 [3] - 16家头部公募将医药生物行业列入前三大重仓行业 [3] - 5家公司最大幅度提升电子行业配置，医药生物和非银金融亦为多家公司重点增持方向 [3] 基金交易活跃度 - 主动股混基金总换手率140.81%，较2024年下半年上升12.15% [3] - 灵活混合型基金换手率最高（157.08%），但较2024年下半年下降 [3] - 平衡混合型基金换手率最低（125.23%），主动股票开放型换手率上升幅度最小（7.32%） [3]

高毅资产A股持仓 - 截至2025年二季度末，高毅资产旗下产品共重仓18家A股公司，合计持股市值约260.54亿元，其中新进2家公司、加仓7家、减仓8家、1家持股不变，持仓股年内涨幅均值约26% [4] - 冯柳管理的"高毅邻山1号远望"现身12家A股公司前十大流通股东，持股市值约154.45亿元，行业集中在化工（4家）和医药生物（3家），第一大重仓股海康威视持股市值93.73亿元，二季度继续减仓 [4][9] - 邓晓峰管理的两只产品现身5家A股公司前十大流通股东，持股市值约105.22亿元，行业集中在有色金属和电子，第一大重仓股紫金矿业持股市值71.44亿元，二季度加仓超6亿元，该股自2019年二季度持股以来涨幅接近7倍，年内涨幅54.87% [5][8][9] - 卓利伟管理的产品现身1家A股公司前十大流通股东，持股市值0.87亿元 [6] 高毅资产美股持仓 - 2025年二季度末持有9只美股标的，总市值3.97亿美元（折合人民币超28亿元），行业以消费品（5家）和通讯服务（3家）为主，年内涨幅均值26.06% [9][10] - 主要持仓包括华住集团（持股市值1.68亿美元）、拼多多（1.37亿美元）、百胜中国（3946万美元），其中拼多多持股环比增加13.28%，亚玛芬体育持股环比大增549.33% [11] 高毅资产调研动态 - 8月份共调研67家A股公司，覆盖医药生物（16家）、电子（10家）、机械设备（7家）、计算机（6家）等行业，重点聚焦医药和科技板块 [12][13] - 调研公司包括光模块"三杰"（中际旭创、新易盛、天孚通信），其中新易盛年内涨幅233.20%、天孚通信205.92%、中际旭创188.51% [13][14][15]

市场整体表现 - 上证指数收报3858.13点下跌0.45% 深证成指收报12553.84点下跌2.14% 创业板指收报2872.22点下跌2.85% 北证50指数上涨0.4% [1] - 市场成交额29127.66亿元 较上一交易日增加1347.62亿元 [1] 主力资金流向 - 全天主力资金净流出1196.85亿元 开盘净流出404.49亿元 尾盘净流出93.05亿元 [2] - 近五日主力资金持续净流出 8月27日净流出913.32亿元 9月2日净流出1196.85亿元 [3] - 沪深300主力资金净流出311.43亿元 创业板净流出524.41亿元 科创板净流出10.85亿元 [4] - 各板块近五日资金表现：沪深300最大单日净流出311.43亿元 科创板8月29日实现净流入2.84亿元 [5] 行业资金分布 - 银行业净流入118.85亿元居首 涨幅1.69% 石油石化净流入16.25亿元 家用电器净流入3.49亿元 [6][7] - 电子行业净流出497.79亿元跌幅4.05% 计算机净流出334.87亿元跌幅3.67% 通信净流出194.06亿元跌幅4.72% [7] 个股资金动向 - 巨轮智能主力资金净流入11.96亿元居首 [8] - 龙虎榜机构净买入利欧股份22244.99万元 英维克9329.73万元 巨轮智能9107.51万元 [10][11] - 机构净卖出景旺电子29027.97万元 创新医疗21623.68万元 恒宝股份13831.89万元 [11] 机构关注个股 - 共创草坪获国泰君安增持评级 目标价41.02元较现价31.83元上涨空间28.87% [13] - 青岛港获华创证券强推评级 目标价12元较现价8.82元上涨空间36.05% [13] - 江淮汽车目标价68.64元较现价53.21元上涨29% 芯源微目标价150.2元较现价122.61元上涨22.5% [13]

A股两融余额创历史新高 - 截至9月1日A股市场两融余额报22969.91亿元 融资余额报22808.29亿元 创历史新高[4] - 今年以来A股融资余额增加426亿元[5] 行业两融余额分布 - 电子行业两融余额最高 达3126.49亿元[7] - 非银金融行业两融余额1805.59亿元 计算机行业1792.11亿元 电力设备行业1658.83亿元[7] - 医药生物行业两融余额1616.64亿元 机械设备行业1218.47亿元 汽车行业1172.62亿元[7] - 有色金属行业两融余额1039.96亿元 通信行业987.49亿元 基础化工行业906.82亿元[7] 行业融资净买入情况 - 电子行业融资净买入额最高 达95.57亿元[10] - 计算机行业融资净买入40.02亿元 电力设备行业39.20亿元 通信行业39.04亿元[10][11] - 机械设备行业融资净买入35.58亿元 医药生物行业34.30亿元 汽车行业33.65亿元[11] - 有色金属行业融资净买入26.31亿元 银行行业16.71亿元 国防军工行业16.33亿元[11] - 煤炭行业融资净卖出27.69亿元 石油石化行业融资净卖出16.98亿元[13] 个股融资表现 - 新易盛融资净买入金额最高 达10.83亿元 期间涨幅372.49%[14] - 胜宏科技融资净买入10.61亿元 期间涨幅544.97%[14] - 东方财富两融余额275.68亿元居个股首位[9] - 中国平安两融余额236.17亿元 贵州茅台 比亚迪 中信证券等个股两融余额居前[9][10]