公司业务战略 - 围绕“做强做大智慧用能、做稳做强智慧城市、全力推动新能源业务发展”三大业务发展战略 [2] - 智慧用能领域：作为智能制造产业链一揽子解决方案服务商，创新营销、科研、管理，依托技术推进数字化等转型，提升制造水平，把握“设备更新”战略 [2] - 智慧新能源领域：依托自身优势提供多种专属解决方案和一站式服务，开拓市场、聚焦研发、布局相关技术产品，提升监控运维水平 [3] - 智慧城市领域：作为供应商和运营服务商，发挥核心优势，加快市场及客户结构转型，加强回款、研发和精细化管理 [3] 交流环节问答 - 并购计划：坚持“生产经营”和“资本运作”两手抓，围绕核心主业，在新能源产业链及新质生产力领域开展并购 [4] - “出海”打算：实施“出海战略”，设立国际业务部，整合资源，发挥团队作战，开拓国际市场 [5][6] - 高质量发展：国家政策支持，子公司经营向好，推进业务战略实施促进可持续高质量发展 [6] - 水利项目：产品适用于水利工程，有相关建设经验，部分产品已应用于国家重点水利工程，关注雅鲁藏布江水电站项目 [6] 活动流程 - 观看公司宣传片 [2] - 介绍公司发展战略 [2] - 交流环节 [4][5][6] - 现场参观 [6]

汽车及医疗器械行业静电洁净设备主要研究汽车及医疗器械生产过程中使用的静电除尘设备，该设备一般具有消除静电和除尘两种功能。 据 QYResearch 调研团队最新报告"全球汽车和医疗器械行业用静电清洁设备市场报告 2025-2031 "显示，预计 2031 年全球汽车和医疗器械行 业用静电清洁设备市场规模将达到 1.3 亿美元，未来几年年复合增长率 CAGR 为 5.5% 。 汽车和医疗器械行业用静电清洁设备 ，全球市场总体规模 全球 汽车和医疗器械行业用静电清洁设备 市场前 18 强生产商排名及市场占有率（基于 2 02 4 年调研数据；目前最新数据以本公司最新调研 数据为准） 根据 QYResearch 头部企业研究中心调研，全球范围内汽车和医疗器械行业用静电清洁设备生产商主要包括 Simco-Ion (ITW) 、 Meech International 、 SMC 、 KEYENCE 、 Panasonic 、 Kist + Escherich GmbH 、 KASUGA DENKI 、 Fraser Anti-Static Techniques 、 Shishido Electrostatic 、 K ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 北交所具备长期配置价值，建议聚焦“新质生产力”主线，关注机器人、特高压、自动驾驶板块中细分领域稀缺性标的，以及业绩高增、产能释放明确的成长型企业 [3] - 短期震荡不改结构性机会，中报窗口期业绩确定性高的企业或率先修复，雅下工程中标名单、重组审核结果等事件将成为关键催化剂 [3] - 北交所改革深化与产业升级共振下，具备技术壁垒和订单弹性的专精特新企业仍为中长期布局核心 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月23日北证A股成交金额达341亿元，较上一交易日减少18.2亿元，北证50指数收盘价为1435.74，下跌1.58%，PE_TTM为67.65倍，北证专精特新指数收盘价为2454.66，下跌1.58% [1] - 主要板块市场成交情况：北证A股268家公司成交金额341.0亿元，日换手率6.2%；科创板589家公司成交金额1345.4亿元，日换手率2.2%；创业板581家公司成交金额1075.3亿元，日换手率4.8%；上证主板1694家公司成交金额7223.0亿元，日换手率1.6%；深证主板1484家公司成交金额5587.0亿元，日换手率2.9% [13] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中48家上涨，2家平盘，218家下跌 [1][16] - 涨幅前五的个股分别为：恒立钻具（30.0%）、百甲科技（17.2%）、国源科技（10.7%）、佳合科技（9.9%）、常辅股份（9.7%） [1] - 跌幅前五的个股分别为：中设咨询（-16.1%）、铁拓机械（-14.1%）、威博液压（-13.6%）、方正阀门（-12.7%）、广咨国际（-11.2%） [1] 重要新闻 - 商务部宣布，国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典，与美方举行新一轮经贸会谈，落实两国元首共识，推动中美经贸磋商机制继续发挥作用 [1] - 摩根士丹利预测，中国将在2024下半年大规模推广人形机器人，到2050年或占全球三成市场，人形机器人总数达3亿台，成为5万亿美元产业的核心 [20] 重点公司公告 - 流金科技董事会授权不超1.5亿元闲置自有资金循环购买低风险理财 [2][21] - 骏创科技控股股东沈安居减持93万股，持股比例由55.92%降至55.21% [2][22] - 邦德股份董事会已批准使用不超过2亿元闲置自有资金购买低风险银行理财产品，全资子公司获发明专利“微通道喷锌铝扁管连续挤压工艺”，有效期20年 [2][23][24] - 民士达2025年上半年实现营收2.37亿元，同比增长27.91%，实现归母净利润0.63亿元，同比增长42.28% [2][28] - 生物谷将于7月28日解禁291万股，占总股本2.35% [26] - 美之高控股股东及一致行动人合计减持47万股，持股比例由71.26%降至70.74% [27] - 秋乐种业两员工持股平台减持计划已完成，持股比例降至3.1654%和0.4870% [29] - 阿为特董事会任命彭俐女士为证券事务代表 [30]

工业生产 - 全省规上工业增加值1-6月同比增长4 0%，较1-5月提高0 5个百分点，其中制造业增长4 5% [1] - 先进制造业和高技术制造业规上工业增加值分别同比增长5 9%和6 0%，占规上工业比重达55 4%和33 0% [1] - 电气机械和器材制造业增长7 8%，计算机通信和其他电子设备制造业增长7 3%，汽车制造业增长7 2%，通用设备制造业增长6 7%，石油煤炭及其他燃料加工业增长8 6% [1] - 高技术产品产量快速增长，工业机器人产量增长34 0%，服务机器人增长23 0%，民用无人机增长58 2% [1] 工业投资 - 全省工业投资占固定资产投资比重38 1%，较2024年提高0 9个百分点 [2] - 工业技改投资同比增长1 8%，占工业投资比重34 1%，高于2024年0 4个百分点 [2] - 省制造业指挥部跟进的457个项目上半年完成投资1100亿元，完成年度计划61 7%，超序时进度11 7个百分点 [2] - 新开工项目4100多个完成投资1200多亿元，新投产项目1800多个新增产值近900亿元，新储备项目2600多个计划总投资6800多亿元 [2] 政策与规划 - 广东实施促进人工智能与机器人、先进装备、医药等领域加快发展的政策措施 [1] - 将持续在稳生产稳企业、提升产业治理水平、抢抓产业新赛道、扩大工业投资、加强要素支撑等方面发力 [2]

雅鲁藏布江水电工程概况 - 工程总投资高达1.2万亿元，相当于5个三峡工程投资规模、3个三峡电站装机容量 [1] - 采用"截弯取直+隧洞引水"开发模式，建设12条总长近200公里的引水隧洞，地下化率超过80% [1] - 高强度、高风险、精密化的施工环境对工程装备提出极高要求，尤其在高空作业、隧洞建设和智能施工环节 [1] 浙江鼎力的技术优势与项目经验 - 公司长期深耕高空作业设备领域，形成覆盖"隧道打孔—设备运输—玻璃幕墙安装"等多工况整体解决方案 [1] - 44米电动臂式高空设备成功应用于金沙江叶巴滩水电站（"十四五"重点工程），展现极端环境可靠性 [1] - 自主研发电动隧道打孔机器人，在效率、安全和智能化方面行业领先，可完成通风/照明/消防系统高精度安装 [2] - 轨道高空车具备大载荷、高速度特性，专为隧道内物资与人员调配设计 [2] - 大吸力电动玻璃吸盘车提升幕墙安装稳定性和效率，保障水电站外观施工质量 [2] 行业增量需求与公司发展前景 - 雅鲁藏布江等重大工程带动民爆、掘进、岩土设备等细分领域增量需求 [2] - "硬科技+全场景应用"支撑下，具备水利电力成熟经验的企业有望把握未来参与空间 [2] - 公司近年拓展"高机+工程"融合边界，超大型水电项目参与度或持续提升 [2]

行业基本面驱动逻辑 - 光模块需求爆发构成核心引擎 800G产品引领全球市场增长 1 6T技术逐步上量 LPO与CPO技术成熟为3 2T时代奠基 [2] - 龙头企业业绩集体超预期 新易盛上半年净利润同比激增327%~385% 中际旭创增长53%~87% 光迅科技Q2单季表现亮眼 [2] - AI算力基建加速形成关键支撑 英伟达H20芯片恢复对华供应缓解算力瓶颈 Meta等北美云厂商扩产带动光模块 PCB及服务器ODM订单放量 [2] - 5G-A商用与6G研发推进设备更新需求 卫星互联网政策加码叠加"东数西算"工程拉动通信设备投资 国产化替代趋势下国内厂商全球份额持续提升 [2] 市场前景与ETF表现 - AI发展仍处在极早期阶段 光模块市场有望维持高景气度 [2] - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数 光模块权重占比近40% 本轮AI浪潮下充分受益 [2] - 通信ETF（515880）近一年以来涨幅达39 77% 高于同期的800通信和5G通信指数 [3] 相关企业 - 板块涉及企业包括中际旭创 闻泰科技 新易盛 长芯博创 长飞光纤 工业富联 中兴通讯 传音控股 天孚通信 锐捷网络 [6]

公司评级调整 - 花旗集团将ASML目标股价从600欧元下调至550欧元 [1]

诺基亚第二季度业绩 - 第二季度销售净额为45.5亿欧元 [1] - 销售净额低于预估的47.8亿欧元 [1]

8家公司IPO辅导备案 - 证监会新增披露8家公司进行IPO辅导备案，包括高凯精密、永达电子、前景无忧、百灵生物、宇树科技、瀚博半导体、英视睿达、天运股份 [1] 高凯精密 - 高凯精密提交上市辅导报告，辅导机构为国泰海通，成立于2013年，注册资本7496.30万元，主营压电驱动精密流体控制核心部件及整机设备 [4] - 控股股东刘建芳直接持有39.3%股权，合计控制43.1%股权 [4] - 2018-2020年营业总收入分别为8782.37万元、1.24亿元、1.77亿元，2019年和2020年同比增长率分别为40.93%和42.9% [4] - 同期归母净利润分别为3111.91万元、4296.95万元、6491.66万元，2019年和2020年同比增长率分别为38.08%和51.08% [4] 永达电子 - 永达电子提交上市辅导报告，辅导机构为五矿证券，成立于1993年，注册资本6409.99万元，主营信息安全技术与产品 [6] - 2008年成为北京奥运会信息网络安全服务商，在轨道交通智能制造等领域案例应用量全国前列 [6] - 控股股东戚建淮控制15.64%股权，其他主要股东包括成都大诚投资(25.3%)、四川国经扬华(18.98%)等 [6] - 拥有359项商标、345项专利及267项软件著作权，2021年营业总收入2.25亿元 [7] 前景无忧 - 前景无忧提交IPO辅导备案申请，辅导机构为开源证券，成立于2009年，注册资本10800万元，主营电力行业智能物联产品和数字化解决方案 [9] - 控股股东景治军直接持有32.34%股权，合计控制54.56%表决权 [9] - 2022-2024年营业总收入分别为3.17亿元、5.82亿元和7.02亿元，2023年和2024年同比增长率分别为83.55%和20.54% [10] - 同期净利润分别为5008.99万元、9274.72万元和1.21亿元，同比增长率分别为49.14%、85.16%、30.36% [10] 百灵生物 - 百灵生物提交IPO辅导备案登记，辅导机构为申万宏源证券，成立于2004年，注册资本7065万元，主营胆汁酸原料药生产 [12] - 控股股东朗晨生物持股67.49%，张和平持有朗晨生物43.70%股份 [12] - 基石资本董事长张维作为股东参与2004年A轮融资 [12] 宇树科技 - 宇树科技提交上市辅导报告，辅导机构为中信证券，成立于2016年，注册资本36401.79万元，主营消费级、行业级高性能通用足式/人形机器人 [14] - 控股股东王兴兴直接持有23.82%股权，合计控制34.76%股权 [14] - 完成C轮融资7亿元，融资后估值达120亿元，投资方包括中国移动、吉利汽车、腾讯等 [14] - 2021年营业总收入6094.59万元，2023年增至1.75亿元 [15] 瀚博半导体 - 瀚博半导体提交上市辅导报告，辅导机构为中信证券，成立于2018年，注册资本54348.68万元，主营高端GPU芯片 [17] - 创始人钱军(AMD前高管)和张磊合计控制42.15%表决权 [17] - 成立6年内完成6轮融资，总额超25亿元，投资方包括快手、阿里巴巴等，2024年估值达100亿元 [18] 英视睿达 - 英视睿达进行辅导备案，辅导机构为中金公司，成立于2015年，注册资本6188.24万元，专注环境大数据等领域 [20] - 尹文君合计控制65.74%表决权，为公司控股股东 [21] - 2019-2021年营收分别为1.99亿元、3.18亿元、4.5亿元；净利分别为1486万元、5301.5万元、7109.56万元 [21] 天运股份 - 天运股份提交北交所上市辅导备案，辅导机构为中银证券，成立于2003年，注册资本1.21亿元，主营汽车天窗等 [23] - 控股股东潘建新持股54.35% [23] - 2022-2024年营业总收入分别为3.08亿元、3.34亿元和5.01亿元，同比增长率分别为5.10%、8.29%和50.07% [24] - 同期净利润分别为4576.11万元、2355.85万元和5193.04万元，同比增长率134.29%、-48.52%和120.43% [24]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **主动权益基金筛选模型** - 模型构建思路：通过持仓比例和规模变化筛选主动权益基金[5][28] - 具体构建过程： 1. 筛选普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金 2. 计算四个季度平均持股比例>60%的基金 3. 按规模变动和行业集中度（前10大重仓股占比）进一步筛选[7][31] - 模型评价：有效捕捉头部效应，但需注意规模波动对集中度的影响[32] 2. **固收+基金分类模型** - 模型构建思路：基于权益仓位弹性分组[49][50] - 具体构建过程： 1. 定义权益仓位 = 股票仓位 + 50%×可转债仓位 2. 按均值划分三组： - 低弹性（≤10%） - 中弹性（10%~25%） - 高弹性（>25%）[49] - 模型评价：能清晰反映不同风险偏好，但需动态调整阈值[50] 3. **FOF重仓基金优选模型** - 模型构建思路：结合市值和频次双重指标[126][129] - 具体构建过程： 1. 剔除同一管理人子基金 2. 按被重仓市值（亿元）和次数排名 3. 分主动权益、被动权益、固收+、固收四类独立排序[126] - 模型评价：避免单一指标偏差，但需考虑规模与业绩的平衡[129] --- 量化因子与构建方式 1. **权益仓位因子** - 构建思路：衡量基金风险暴露水平[37][38] - 具体构建： $$权益仓位 = \frac{股票市值 + 0.5 \times 可转债市值}{基金净值}$$ 计算过去4季度均值[49] - 因子评价：对固收+产品风险分层效果显著[50] 2. **行业超配因子** - 构建思路：捕捉基金行业配置偏好[76][77] - 具体构建： $$超配比例 = 基金行业持仓占比 - 基准指数行业权重$$ 对比中证全指行业分布[77] - 因子评价：需结合行业景气度动态分析[76] 3. **债券杠杆因子** - 构建思路：反映固收基金杠杆策略[96][97] - 具体构建： $$债券仓位 = \frac{债券市值}{基金净值}$$ 分位数统计25%/50%/75%分位点[97] - 因子评价：对利率敏感性分析有参考价值[96] --- 模型回测效果 1. **主动权益基金模型** - 头部10家公司规模占比44.0%[32] - 前10大重仓股集中度38.08%[31] 2. **固收+分类模型** - 高弹性组季度收益均值1.67%（中弹性1.21%，低弹性1.17%）[65] - 中弹性组规模占比49.1%[50] 3. **FOF优选模型** - 最优FOF季度收益7.63%（偏债混合型）[132] - 被重仓次数最高基金：大成高鑫C（36次）[129] --- 因子回测效果 1. **权益仓位因子** - 高弹性组收益波动率4.0%（95分位）vs 低弹性组2.1%[65] 2. **行业超配因子** - 银行板块超配6.3%，电子板块低配10.7%[77] 3. **债券杠杆因子** - 中长期纯债基金平均仓位115.0%（短期纯债110.4%）[97] 注：所有测试结果均基于2025年二季度数据[5][65][97]